InfoLinkCONSULTINGI首席分析師的話三倍挑戰(zhàn)下的黃金引擎：鍛造2030能源韌性的光儲供應(yīng)鏈2023年聯(lián)合國氣候變化大會（COP28）上，近200個(gè)締約方共同承諾將在2030年前實(shí)現(xiàn)全球再生能源裝置容量「三倍增長」的目標(biāo)，亦即從2022年全球超過3.4TW的基礎(chǔ)上擴(kuò)增至11TW左右。這項(xiàng)全球性的集體挑戰(zhàn)，是條控制全球升溫不超過1.5°C的必經(jīng)之路。按目前政策趨勢與實(shí)際行動，InfoLink預(yù)估2030年可再生能源裝置容量將接近10.5TW，其中光伏與儲能的角色尤其關(guān)鍵。2030年光伏累計(jì)裝置容量預(yù)估約為6.3-6.75TWdc，而2030風(fēng)電安裝量約為2.1TW，光伏與風(fēng)電分別占到總再生能源60%與20%的份額。儲能系統(tǒng)則是這場轉(zhuǎn)型能否穩(wěn)健落地的穩(wěn)壓器與加速器，從調(diào)節(jié)波動、保障電網(wǎng)穩(wěn)定，到強(qiáng)化能源自足能力，儲能的重要性正在快速上升。換言之，唯有光伏與儲能雙輪驅(qū)動，才能實(shí)現(xiàn)可再生能源的「量」與「質(zhì)」同步擴(kuò)張。光、儲作為驅(qū)動三倍成長的黃金引擎，安裝需求持續(xù)增長，但也意味著，若各國的政策動蕩過大、或缺乏對風(fēng)電、水電與其他技術(shù)的同步推進(jìn)，2030再生能源總體規(guī)?？帧附咏催_(dá)標(biāo)」。在這樣的挑戰(zhàn)格局中，除了各國需強(qiáng)化與穩(wěn)固實(shí)施政策、改善電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施并解除市場障礙，光伏與儲能的供應(yīng)鏈能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的穩(wěn)定擴(kuò)張，將成為全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程的核心考驗(yàn)?！哆~向凈零碳排之路：2030光儲能源轉(zhuǎn)型白皮書》，是為回應(yīng)這場歷史挑戰(zhàn)而誕生的坐標(biāo)。我們從光伏與儲能供應(yīng)鏈出發(fā)，記錄并探討光伏與儲能在全球轉(zhuǎn)型目標(biāo)下所扮演的戰(zhàn)略角色，分析在產(chǎn)能競賽、地緣重組壓力下的調(diào)整與機(jī)會。我們相信，能源轉(zhuǎn)型的核心不僅是裝置容量的數(shù)量堆疊，而是由一條條穩(wěn)定、高效且可持續(xù)的供應(yīng)鏈所支撐的韌性架構(gòu)。鏈結(jié)越強(qiáng)，成長越穩(wěn)。未來五年，將是所有走在改變之路上的勇者共同打造韌性架構(gòu)的黃金時(shí)期。InfoLinkCONSULTINGInfoLinkConsulting是全球領(lǐng)先的新能源產(chǎn)業(yè)專業(yè)研究顧問公司。自2017年成立以來，我們以科學(xué)化、系統(tǒng)化的方法論，結(jié)合深入的產(chǎn)業(yè)調(diào)研經(jīng)驗(yàn)與每年超過1,000次的客戶交流，持續(xù)為產(chǎn)業(yè)提供高質(zhì)量的市場研究、數(shù)據(jù)分析、趨勢洞察與凈零轉(zhuǎn)型支援。InfoLink深耕光伏、儲能等新能源領(lǐng)域，專注于透過大量實(shí)證數(shù)據(jù)與跨領(lǐng)域研究，洞察產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈動，協(xié)助企業(yè)掌握關(guān)鍵趨勢、優(yōu)化資源配置。未來，InfoLink將持續(xù)拓展至更多新能源領(lǐng)域，致力于成為涵蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的專業(yè)調(diào)研單位，為全球能源轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級提供更全面且前瞻的研究支援。我們與國際領(lǐng)先企業(yè)及新興市場創(chuàng)新者緊密合作，堅(jiān)持獨(dú)立、客觀的立場，持續(xù)交付具深度、實(shí)用性與戰(zhàn)略價(jià)値的研究成果，成為企業(yè)在應(yīng)對劇烈市場變動時(shí)，制定關(guān)鍵策略不可或缺的知識伙伴。新能源服務(wù)及解決方案市場報(bào)告新興市場專題報(bào)告NEW光伏輔料供需分析報(bào)告NEW全球光伏市場供需數(shù)據(jù)庫創(chuàng)新技術(shù)調(diào)研供應(yīng)鏈成本調(diào)研單月光伏市場快訊產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格預(yù)測月報(bào)告行業(yè)鏈開工率統(tǒng)計(jì)調(diào)研儲能全球鋰電池供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)庫新興市場鋰電池儲能需求項(xiàng)目庫NEW儲能產(chǎn)業(yè)鏈成本與價(jià)格預(yù)測月報(bào)告NEW前瞻技術(shù)投入分析海外設(shè)廠評估及海外市場錨定產(chǎn)業(yè)競合戰(zhàn)略建議面對新能源產(chǎn)業(yè)瞬息萬變的挑戰(zhàn)，企業(yè)需要快速掌握市場動態(tài)與關(guān)鍵趨勢。InfoLinkConsulting憑藉專業(yè)的市場研究能力，提供依據(jù)企業(yè)專案需求量身訂制的客制化研究報(bào)告服務(wù)，協(xié)助企業(yè)精準(zhǔn)決策、布局未來。我們結(jié)合國際局勢分析、產(chǎn)業(yè)動態(tài)追蹤、在地市場調(diào)研、量化推估模型，從多角度深入剖析議題。透過整合外部環(huán)境變化、產(chǎn)業(yè)競合態(tài)勢與市場供需結(jié)構(gòu)，并搭配假設(shè)建立與情境推演，InfoLink為企業(yè)提供系統(tǒng)化且具前瞻性的分析成果。每份客制化報(bào)告，均依企業(yè)特定需求訂制，并同步考量企業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)定位、資源條件與集團(tuán)綜效，確保交付的研究成果具備高度針對性、實(shí)用性與戰(zhàn)略參考價(jià)値。光伏光伏序從承諾到行動：三倍挑戰(zhàn)下的全球航向供應(yīng)鏈，是再生能源三倍成長的脈搏。鏈結(jié)全球，才能驅(qū)動未來。自2015年《巴黎協(xié)議》簽訂以來，全球朝向凈零碳排的努力已歷經(jīng)十年。COP28作為全球首次氣候目標(biāo)中期檢視，淸楚揭示了當(dāng)前能源轉(zhuǎn)型的進(jìn)展與挑戰(zhàn)。當(dāng)世界推開2025年的大門，全球能源版圖正迎來深層重塑。極端氣候的頻發(fā)、碳中和承諾的壓力、以及技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新，推動著可再生能源走向主流。在這場大規(guī)模能源轉(zhuǎn)型中，光伏與儲能無疑成為最為關(guān)鍵的兩大支柱。截至2024年底，全球光伏累積安裝量突破2.1TW，全球儲能裝置容量亦達(dá)到2024年的四倍左右，接近180GWh。而光伏與儲能為了支撐這場轉(zhuǎn)型所需的龐大規(guī)模，不僅技術(shù)與成本持續(xù)突破、供應(yīng)鏈也實(shí)現(xiàn)了倍速擴(kuò)張，引發(fā)了2025年的產(chǎn)業(yè)動蕩。再生能源轉(zhuǎn)型的眞正主場，不在安裝地，不在發(fā)電側(cè)，而在全球每一條鏈結(jié)之中。各國政策的快速變化、原材料價(jià)格的波動、制造產(chǎn)能地域集中與重塑、綠色低碳要求的提升——每一項(xiàng)變化，都正考驗(yàn)光伏與儲能供應(yīng)鏈的可擴(kuò)展性與韌性。從硅料、硅片、電池、組件，到逆變器、系統(tǒng)整合；從關(guān)鍵礦物資源、鋰電池供應(yīng)、系統(tǒng)設(shè)計(jì)到集成，全球光儲供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、靈活性與永續(xù)性，將決定未來五年三倍挑戰(zhàn)、能源轉(zhuǎn)型的成敗。在《邁向凈零碳排之路：2030光儲能源轉(zhuǎn)型白皮書》中，InfoLinkConsulting站在2025年的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，總結(jié)了2024年的發(fā)展態(tài)勢，提出更淸晰的全球航向觀察：?全球主要市場的政策引導(dǎo)與需求增長?關(guān)鍵材料與產(chǎn)能的競速戰(zhàn)與地緣布局趨勢?技術(shù)演進(jìn)對供應(yīng)鏈格局的支撐未來五年，光、儲供應(yīng)鏈不只是能源轉(zhuǎn)型的后勤支持，而是戰(zhàn)略主角。InfoLink寄望此白皮書能作為坐標(biāo)，也作為號角。在2025-2030這六年黃金期，攜手并肩，直面挑戰(zhàn)前行。唯有如此，才能眞正開啟一個(gè)以再生能源為主軸、可持續(xù)發(fā)展的未來。需求2024年全球光伏組件需求超過580GWdc，同比2023年的464GWdc增長26%，累計(jì)突破2,000GWdc，成為推動可再生能源發(fā)展與實(shí)現(xiàn)凈零碳排目標(biāo)的核心力量。當(dāng)前預(yù)估，2030年全球組件需求有望達(dá)到近900GWdc，累計(jì)組件需求將突破6.4TWdc，甚至上看6.7TWdc以上。中國仍是光伏安裝的領(lǐng)頭火車，2024年組件需求為320GWdc，同比2023年的230GWdc增長近40%，2024年止累計(jì)達(dá)950GWdc，2030年組件年度需求有望突破370GWdc。歐洲（包含歐盟成員國與非歐盟成員國）2024年組件需求為80GWdc，同比2023年增長3%，2024年止累計(jì)突破400GWdc，2030年組件年度需求有望突破130GWdc。美國2024年組件需求為42GWdc，同比2023年下降10%，2024年止累計(jì)達(dá)230GWdc，2030年組件年度需求有望來到80GWdc。印度2024年組件需求為30GWdc，同比2023年增長67%，截至2024年底累計(jì)突破100GWdc，2030年組件年度需求有望達(dá)到近90GWdc。新興市場：中東市場2024年組件需求為34GWdc，2030年組件年度需求有望突破70GWdc；拉丁美洲市場2024年組件需求為28GWdc，2030年組件年度需求有望達(dá)到近55GWdc；東南亞市場2024年組件需求為9GWdc，2030年組件年度需求有望達(dá)到近25GWdc。供應(yīng)鏈2023年上游產(chǎn)能大量釋放下，供應(yīng)鏈供應(yīng)過剩愈加明顯，各環(huán)節(jié)于2024年二季度皆超越1TW。隨著供過于求的問題陸續(xù)出現(xiàn)，上游產(chǎn)能增長已放緩且停滯，下游產(chǎn)能的老舊產(chǎn)線亦于2024年底開始陸續(xù)退出。2024-2025年間，越來越多的企業(yè)選擇182*210mm，也基本宣告多年矩形尺寸之爭的結(jié)束。長期來看，182*210未來將成為市場主流，且預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅片尺寸并不會再有太大變化。截至2024年底，TOPCon電池產(chǎn)能達(dá)到約1,130GW，基于技術(shù)上汰換，其中約10%來自于PERC改造升級。預(yù)計(jì)TOPCon技術(shù)將于2025年超越80%的市占比。04截至2024年底，全球組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能來到1,350GW左右，相比2023年的1,170GW增加約15%。在單雙玻組件占比方面，隨著PERC組件持續(xù)退場以及當(dāng)前玻璃價(jià)格下跌，N型雙玻組件相對單玻組件成本端已無劣勢，預(yù)計(jì)2025年雙玻組件占比將進(jìn)一步成長至85%上下。LCOE由于光伏組件占據(jù)項(xiàng)目成本占比較高，約在三成左右，依各地區(qū)的市場價(jià)格不同，光伏組件的價(jià)格波動將顯著影響度電成本變化。中國：2024年中國光伏集中式項(xiàng)目的LCOE約為USD19.72-33.42/MWh（RMB144-244/MWh）。2025年光伏組件技術(shù)上多數(shù)已轉(zhuǎn)換為TOPCon，且價(jià)格處于低位，光伏LCOE也將隨著組件成本下降以及發(fā)電效率提升下降至約USD18.36-30.27/MWh(RMB134-221/MWh）。美國：由于美國水電、人工等生產(chǎn)成本較高，美國市場因貿(mào)易壁壘多以進(jìn)口東南亞產(chǎn)品為主，2024年美國終端需求不暢，市場組件價(jià)格進(jìn)一步下降，均價(jià)約為USD0.31/W，假設(shè)項(xiàng)目獲得IRA法案補(bǔ)貼，2024年美國LCOE約為USD41.21-89.00/MWh。但由于特朗普政府關(guān)稅與再生能源政策未明朗，在政策風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致光伏成本劇烈變化下，當(dāng)前難以對2025年起的長期LCOE做出準(zhǔn)確預(yù)測。歐洲（歐盟+英國）：歐洲主要進(jìn)口中國組件，因供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)下滑，歐洲市場組件成本也因此下降，2024年LCOE約為USD19.27-45.45/MWh（EUR21.2-50/MWh），2025年歐洲光伏項(xiàng)目仍以使用中國組件為主，當(dāng)?shù)仨?xiàng)目成本也將持續(xù)響應(yīng)中國供應(yīng)鏈價(jià)格，2025年LCOE預(yù)計(jì)下降至USD17.91-43.00/MWh（EUR19.7-47.3/MWh）。光伏需求800新增組件需求新增組件需求4002000202120222023新增組件需求樂觀組件需求累計(jì)組件需求8,0006,400累計(jì)組件需求4,800累計(jì)組件需求3,2000圖1.1-1.全球光伏組件需求1,單位:GWdc2024拉丁美洲,5%2025560-650560-650拉丁美洲,5%東南亞,2%圖1.1-2.全球光伏組件需求占比1InfoLink2024年度光儲白皮書之光伏需求主要以直流側(cè)光伏組件需求（GWdc）為測算方式：涵蓋等待并網(wǎng)、安裝中、離網(wǎng)項(xiàng)目、已簽訂單但仍在路途倉庫等流通尚未發(fā)送至終端客戶（非經(jīng)銷商），并扣除經(jīng)銷商庫存與特殊囤貨（無主訂單（主要為廠家預(yù)判市場而進(jìn)行的提前發(fā)貨）、以及本地制造存貨）。同時(shí)，視情況以交流側(cè)（GWac）進(jìn)行輔助分析。2023年全球光伏組件需求大增60%以上影響，加上2024年多數(shù)國家面臨經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲軟、電網(wǎng)消納不足和關(guān)稅壁壘等問題，導(dǎo)致自2024年起光伏需求進(jìn)入增長放緩的時(shí)代。然而，加上2024年光伏組件價(jià)格持續(xù)走跌仍有助于需求刺激，以及受到部分新興市場需求支撐，全球光伏組件需求仍再創(chuàng)超過580GWdc新高，較2023年約464GWdc增長26%，累計(jì)組件需求突破2,000GWdc。長期看來，基于以下五點(diǎn)，未來光伏需求難再現(xiàn)顯著的跳躍式增長：（1）基期墊高（2）電網(wǎng)壅塞與消納限制逐漸浮現(xiàn)（3）政策的直接激勵(lì)轉(zhuǎn)弱，轉(zhuǎn)向市場化調(diào)節(jié)（4）組件價(jià)格下探已臨近極限，投資收益下降（5）貿(mào)易壁壘與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)提升市場不確定性表1.1-1.主要市場光伏安裝量成長的關(guān)鍵挑戰(zhàn)2024-20302024-2030電網(wǎng)接入與消納政策穩(wěn)定性與透明度土地/用地取得融資與資金可得性貿(mào)易壁壘影響材料取得歐洲美國印度20%拉丁美洲東南亞*此為InfoLink針對光伏安裝熱點(diǎn)區(qū)域的挑戰(zhàn)統(tǒng)整：橘色表明了最主要的問題；黃色表示該區(qū)域有挑戰(zhàn)；灰色表明該區(qū)域受此議題的阻礙并不嚴(yán)重。預(yù)計(jì)2025年全球光伏組件需求將來到560-650GWdc區(qū)間，年增長率介于-3-11%間，也就是隨著貿(mào)易壁壘的加強(qiáng)，悲觀情況下2025光伏不排除將出現(xiàn)些微衰退。InfoLink預(yù)期2024-2030年的年增長率（CAGR）僅為4-7.5%，預(yù)期2030年全球光伏組件單年度需求約750-900GWdc，預(yù)期全球累計(jì)組件將有望達(dá)到6.4TWdc的水平，甚至上看6.7TWdc。400新增組件需求新增組件需求0新增組件需求樂觀組件需求累計(jì)組件需求4,000累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求2,0000圖1.1-3.中國光伏組件需求，單位：GWdc中國光伏市場成為世界光伏安裝領(lǐng)頭羊已有十年以上，且在2022-2023年呈跳躍式增長，根據(jù)中國國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年單年度新增約217GWac光伏裝機(jī)。2024年，中國新增約277GWac光伏裝機(jī)，同比2023年成長約28%，再度突破中國迄今為止最高的年度裝機(jī)紀(jì)錄，也高于各界原先的預(yù)期。截至2024年底，中國累計(jì)光伏裝機(jī)則來到約887GWac，并將于2025年突破1TWac，持續(xù)穩(wěn)居全球光伏發(fā)展之首。觀察2024年個(gè)別項(xiàng)目裝機(jī)情形，集中式項(xiàng)目占新增裝機(jī)57%；工商項(xiàng)目占新增裝機(jī)32%；戶用項(xiàng)目占新增裝機(jī)11%。對比2023年個(gè)別項(xiàng)目占比情形，2024年集中式項(xiàng)目占比幾乎不變，工商項(xiàng)目增加8%，戶用項(xiàng)目則下降9%。事實(shí)上，自2022年分布式項(xiàng)目占比首次超越集中式項(xiàng)目以來，2023與2024年裝機(jī)以集中式項(xiàng)目為主，主要因受到電力市場交易政策影響，預(yù)期交易電價(jià)可能隨著走入市場而出現(xiàn)下跌，影響分布式項(xiàng)目投資獲利，加上部分省份分布式項(xiàng)目裝機(jī)空間限縮，預(yù)期未來整體分布式項(xiàng)目增長幅度有限，但仍是不可忽視的重點(diǎn)項(xiàng)目。因此，預(yù)計(jì)2025年中國裝機(jī)主要將體現(xiàn)在集中式項(xiàng)目方面，2024年尚未完全裝并的大基地和蒙西治沙項(xiàng)目，有望在2025年完成并網(wǎng)，為中國的新能源發(fā)展和碳中和目標(biāo)持續(xù)注入動能。另一項(xiàng)市場重要政策，2025年2月9日，中國國家發(fā)改委與國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，推動光伏集中式與分布式項(xiàng)目、陸上與離岸風(fēng)電等新能源，于2025年6月1日上網(wǎng)電價(jià)全面市場化，在此之前投產(chǎn)的項(xiàng)目為「存量項(xiàng)目」，之后投產(chǎn)則為「增量項(xiàng)目」，后者未來將以全省競價(jià)方式進(jìn)行，采「從低至高」的競價(jià)機(jī)制，通常上限會考慮其綠色價(jià)值，下限則考慮成本因素，競價(jià)價(jià)格較低者確定入選，但價(jià)格不得超過該省份的競價(jià)上限，若報(bào)價(jià)超過該省上限，則以該省競價(jià)上限為記。隨著光伏電力全面市場化，政府定價(jià)逐步退出，使未來入市電價(jià)走勢的不確定性升高，為鎖定「存量項(xiàng)目」的政策紅利，預(yù)期將引發(fā)2025上半年中國分布式項(xiàng)目的「搶裝潮」，尤以工商項(xiàng)目較為明顯。實(shí)際開始實(shí)施初期，可能需求將出現(xiàn)短期影響，但長期而言，隨著電力市場交易機(jī)制日益成熟，不排除電力交易價(jià)格在未來向好的可能性，得以健全中國未來光伏市場的發(fā)展。另值得注意的是，預(yù)計(jì)在2025年下半年可能釋出關(guān)于「十五五計(jì)劃」的重點(diǎn)訊息，屆時(shí)中國長期的光伏市場需求將更為明朗。當(dāng)前預(yù)估，中國2025年光伏裝機(jī)有望維持在255-275GWac左右，步入「十五五計(jì)劃」后，組件需求則有望每年突破300GWdc。整體而言，中國致力于在2030達(dá)到碳達(dá)峰，以及2060達(dá)到碳中和的遠(yuǎn)大目標(biāo)。此外，中國也宣布可再生能源的電力消納預(yù)計(jì)在2025年底前達(dá)20%，以及2030年達(dá)到25%的電力消納和1,200GWac的風(fēng)能與光伏累積裝機(jī)目標(biāo)，展現(xiàn)中國在發(fā)展新能源道路上的企圖心。預(yù)計(jì)中國光伏市場2024-2030的年復(fù)合成長率降至1.5-3%，由于基期已高，組件單年度需求仍有望在2030年突破370GWdc，屆時(shí)累計(jì)需求有望靠攏3,000GWdc。新增組件需求新增組件需求0新增組件需求樂觀組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求0圖1.1-4.歐洲光伏組件需求，單位：GWdc2024德國德國,23%其他,43%波蘭,6%2025德國德國,23%84-98波蘭,6%其他,44%圖1.1-5.歐洲光伏組件需求比重自2022年俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，歐盟持續(xù)推動可再生能源發(fā)展，積極落實(shí)多元能源與能源自主目標(biāo)，并陸續(xù)推出多項(xiàng)政策和相關(guān)措施，其中最受關(guān)注的《關(guān)鍵原材料法案》（CriticalRawMaterialsAct,CRMA）與《凈零工業(yè)法案》（Net-ZeroIndustryAct,NZIA），已分別于2024年5月23日和6月29日正式生效。另《關(guān)于在歐盟市場禁止使用強(qiáng)迫勞動制造的產(chǎn)品法規(guī)》（TheprohibitingproductsmadewithforcedlabourontheUnionmarket）也已于2024年12月13日生效，除部分條文自該日起同步適用外，其他條文則于2027年12月14日起適用。此三大法案旨在規(guī)范歐盟逐漸減少對他國凈零技術(shù)和供應(yīng)來源的依賴程度，長期寄望能促使歐盟發(fā)展本土供應(yīng)鏈，增加歐盟光伏組件供應(yīng)來源的多樣性。除了三大法案欲刺激本土外，需求方面，2023年，歐盟27個(gè)成員國提交了更新版的《2021–2030年國家能源和氣候整合計(jì)劃》（NationalEnergyandClimatePlans,NECP），總和裝機(jī)目標(biāo)為626GWac，為歐盟的太陽能需求帶來助力，甚至有望達(dá)到歐盟太陽能戰(zhàn)略（EUSolarEnergyStrategy）訂定2030年累積裝機(jī)達(dá)到750GWac的目標(biāo)。另外，歐盟其他政策也多以強(qiáng)化各成員國光伏領(lǐng)域合作，以及支持發(fā)展歐洲本土產(chǎn)能為主，例如2024年通過的「2025–2027展望歐洲策略計(jì)劃（HorizonteEuropa2025-2027）」和「歐洲太陽能憲章（EuropeanSolarCharter）」。而在刺激需求方面，歐盟則提出《建筑能源效率指令》（EnergyPerformanceofBuildingsDirective,EPBD），有望刺激歐盟長期的分布式項(xiàng)目需求，此外，歐盟執(zhí)委會也提撥48億歐元預(yù)算補(bǔ)貼18個(gè)會員國（比利時(shí)、愛沙尼亞和斯洛伐克等國）可再生能源項(xiàng)目與本土產(chǎn)能建置，預(yù)計(jì)將拉抬部份中小型國家光伏需求。然而，2024年歐洲整體市場也面臨諸多挑戰(zhàn)，首先，主要需求大國經(jīng)濟(jì)成長趨于疲軟，政治環(huán)境也遭受極右翼民粹沖擊，影響光伏與其他可再生能源的補(bǔ)貼規(guī)模，導(dǎo)致分布式光伏裝設(shè)意愿降低。其二，夏季光伏電力產(chǎn)出過剩導(dǎo)致負(fù)電價(jià)問題頻繁出現(xiàn)，造成光伏電力供需失衡，影響發(fā)電業(yè)者短期收益，部分集中式項(xiàng)目延宕并網(wǎng)。其三，部分國家因糧食安全和農(nóng)民抗議等因素，逐漸限縮農(nóng)電光伏項(xiàng)目，加上一些國家出現(xiàn)電網(wǎng)壅塞問題，短期內(nèi)可能在一定程度上影響集中式項(xiàng)目發(fā)展。此外，包含官僚主義與行政流程繁瑣等問題，也導(dǎo)致裝機(jī)速度放緩。整體而言，雖然歐盟與部分歐洲國家在2024持續(xù)推出政策或制定相關(guān)法案，藉此強(qiáng)化歐洲市場光伏發(fā)展，但也同步面臨諸多問題與挑戰(zhàn)，2024年歐洲市場需求來到80GWdc，成長率為3%，正式步入了低成長的平緩期。長期而言，若能維持每年緩步增長，歐盟欲在2030年達(dá)到光伏累計(jì)安裝量600-750GWac的裝機(jī)目標(biāo)下應(yīng)不成問題。加上2025年初烏克蘭宣布停止俄國天然氣過境，也可能促使歐盟加大可再生能源的發(fā)展力道，預(yù)計(jì)2025年組件需求將落在84-98GWdc區(qū)間。以下分別描述歐洲需求TOP5國家：德國德國身為歐洲最大的單一國家市場，年度光伏需求往往領(lǐng)先歐洲其他國家。根據(jù)德國聯(lián)邦網(wǎng)絡(luò)局（Bundesnetzagentur）數(shù)據(jù)顯示，2024年德國共新增約16.2GWac光伏裝機(jī)，同比2023年同期的14.8GWac上升9%，超越年度13GWac的裝機(jī)目標(biāo)；截至2024年12月底，德國累計(jì)光伏裝機(jī)來到約99.3GWac，距離2030年215GWac的裝機(jī)目標(biāo)已完成46%。由于2024年德國面臨經(jīng)濟(jì)成長停滯以及聯(lián)合內(nèi)閣破局等影響，影響德國2024年光伏市場表現(xiàn)，導(dǎo)致2024年新增裝機(jī)增長幅度放緩。盡管如此，德國2024年也推出許多政策，欲藉此刺激光伏發(fā)展。除了透過最受關(guān)注的「光伏攬子計(jì)劃（Solarpaket1）」，刺激長期光伏需求，也透過相關(guān)法案推動陽臺式光伏裝機(jī)，持續(xù)強(qiáng)化德國分布式光伏發(fā)展。此外，德國政府也藉由制定《官僚主義救濟(jì)法IV》（BürokratieentlastungsgesetzIV）和修改《能源工業(yè)法》（EnergyIndustryAct），以藉此簡化項(xiàng)目審批流程，和緩解負(fù)電價(jià)所引發(fā)的問題。而根據(jù)德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)及氣候保護(hù)部（BundesministeriumfürWirtschaftundKlima-schutz,BMWK）裝機(jī)目標(biāo)，2025年德國至少將新增18GWac光伏裝機(jī)，加上德國新任政府已宣布未來將投入1,000億歐元用于氣候與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，若今年德國經(jīng)濟(jì)回暖，加上上述問題好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)將可順利達(dá)標(biāo)。2025年組件需求最高將來到22GWdc，長期而言，預(yù)計(jì)2030年組件單年度需求有望突破30GWdc。西班牙身為歐洲集中式項(xiàng)目占比對最大的國家之一，2024年西班牙集中式項(xiàng)目裝并情形，受到可再生能源電力批發(fā)價(jià)格低落，以及因夏季光伏發(fā)電量大增所產(chǎn)生的負(fù)電力問題影響，導(dǎo)致項(xiàng)目投資者收益降低，進(jìn)一步減少開發(fā)光伏案場的誘因。由于部分集中式項(xiàng)目于2024年下半年已陸續(xù)出現(xiàn)裝機(jī)延宕，將使西班牙當(dāng)年度光伏市場呈現(xiàn)低迷的局面。同時(shí)，當(dāng)前西班牙也面臨電網(wǎng)壅塞、行政流程緩慢以及技術(shù)人力短缺等問題，未來仍待當(dāng)局提出解方，以利于加速西班牙光伏發(fā)展。然而，2024年西班牙政府也提出極具代表性的刺激性政策，2024年7月，西班牙生態(tài)轉(zhuǎn)型部（MinistryfortheEcologicalTransitionandtheDemographicChallenge,MITECO）推出一項(xiàng)總預(yù)算23億歐元的「氫能開發(fā)與再生能源產(chǎn)業(yè)支持計(jì)劃」，并建立四大發(fā)展要點(diǎn)：建立可再生大型氫谷與氫能聚落、強(qiáng)化可再生能源與儲能供應(yīng)價(jià)值鏈、可再生能源、儲能與熱泵創(chuàng)新項(xiàng)目，以及建立能源小區(qū)。隨著該政策可能于2025年逐漸發(fā)酵，加上去年未并網(wǎng)的集中式項(xiàng)目將于今年陸續(xù)裝并，預(yù)計(jì)西班牙今年光伏需求將出現(xiàn)顯著增長。2025年組件需求最高將來到約9-10GWdc，長期而言，預(yù)計(jì)2030年組件單年度需求有望來到12-14GWdc。意大利Superbonus補(bǔ)貼稅率已由2023年的90%調(diào)降至2024年的70%，且預(yù)計(jì)至2025年續(xù)降至65%，但透過「國家復(fù)蘇暨韌性計(jì)劃（NationalRecoveryandResiliencePlan,PNRR）」，提供12億歐元協(xié)助農(nóng)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)工業(yè)等公司裝設(shè)光伏，藉此刺激工商項(xiàng)目發(fā)展。此外，意大利也陸續(xù)釋出多個(gè)集中式項(xiàng)目招標(biāo)案。2024年意大利出臺政策多以支持歐洲本土組件發(fā)展為主，例如推出11億歐元預(yù)算的「綠色新政產(chǎn)業(yè)計(jì)劃（GreenDealIndustrialPlan）」，向本土光伏制造商提供直接補(bǔ)助；透過第二輪130億歐元的「國家復(fù)蘇暨韌性計(jì)劃（NationalRecoveryandResil-iencePlan2,PNRR2」，向選用歐盟本土組件的廠家提供稅收抵免，可謂歐洲推動本土制造回歸的先行者。然而，由于意大利規(guī)定自2024年5月起，禁止在劃定為農(nóng)業(yè)用地的區(qū)域裝設(shè)集中式光伏項(xiàng)目，可能對未來集中式項(xiàng)目發(fā)展產(chǎn)生一定程度影響。因此，戶用和工商等分布式項(xiàng)目對于未來意大利光伏的發(fā)展將越趨重要，而地方政府的政策與補(bǔ)貼措施也值得持續(xù)關(guān)注。2025年組件需求最高將來到約10GWdc，長期而言，預(yù)計(jì)2030年單年度組件需求有望靠攏13GWdc。法國2024年中法國國會大選以及經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲軟等因素，為法國下半年的光伏市場表現(xiàn)帶來些許動蕩。但盡管如此，法國仍于2024年裝設(shè)4.6GWac左右的光伏裝機(jī)量體，相比2023年的4GWac增加15%。2024年，法國政府為刺激光伏需求也推出利好政策，例如該年11月推出的「2024-1023號法令」，旨在規(guī)定面積超過10,000平方米的停車場，須于2026年7月1日前在遮陽棚上安裝光伏系統(tǒng)；1,500-10,000平方米的停車場則須于2028年7月1日前完成安裝，安裝范圍至少須達(dá)到總停車場面積的50%，預(yù)計(jì)該項(xiàng)法令將有助于刺激法國長期光伏需求。此外，在促進(jìn)法國本土光伏發(fā)展方面，法國政府也宣布將于2025年推出利好政thirdPluriannualEnergyProgram,PPE3）中，法國政府已將其2030年累計(jì)裝機(jī)目標(biāo)從原先54-60GWac的范圍下調(diào)至54GWac。為了順利達(dá)標(biāo)，預(yù)期法國近年內(nèi)每年須至少新增5.4GWac的光伏系統(tǒng)。預(yù)期2025年組件需求最高將突破6GWdc，預(yù)計(jì)2030年組件單年度需求有望達(dá)到8-9GWdc。波蘭波蘭政府于2024年9月起推出「第六輪我的電力計(jì)劃（MójPr?d6.0）」，總預(yù)算為4億茲羅提（約9,500萬歐元），藉此增加民眾裝設(shè)戶用光伏意愿。該計(jì)劃自2019-2023年已實(shí)施五輪，對于波蘭分布式項(xiàng)目需求也帶來顯著刺激，未來波蘭政府是否將推出第七輪仍須持續(xù)關(guān)注。此外，為解決電網(wǎng)壅塞問題，波蘭政府已宣布將于2040年前投入約1,175億歐元優(yōu)化波蘭輸電與配電網(wǎng)等措施，并且在光伏發(fā)電峰值期間，視情況暫時(shí)關(guān)閉部分案場，確保光伏電力消納得健康發(fā)展。而在支持歐盟本土產(chǎn)能方面，歐盟向波蘭提供12億歐元的預(yù)算補(bǔ)貼，向波蘭當(dāng)?shù)毓夥a(chǎn)品制造商提供直接補(bǔ)助，以加速波蘭能源轉(zhuǎn)型與強(qiáng)化供應(yīng)鏈韌性。整體而言，在波蘭政府推出利好政策，以及發(fā)展多元能源的戰(zhàn)略目標(biāo)下，波蘭光伏市場有望持續(xù)發(fā)展，加上外界普遍看好波蘭未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，有機(jī)會在吸引重視凈零碳排跨國公司投資的同時(shí)，逐年深化對可再生能源的支持。2025年組件需求最高將突破5GWdc，長期而言，預(yù)計(jì)2030年組件需求有望突破7GWdc。美國新增組件需求新增組件需求400202120222023新增組件需求樂觀組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求2400圖1.1-6.美國光伏組件需求，單位：GWdc美國2024年新增光伏裝機(jī)量為36.2GWac，較2023年同比上升34%，其中又以集中式裝機(jī)增長最為顯著，分布式裝機(jī)則主要來自加州。由于加州2023年通過凈計(jì)量電價(jià)（NetEnergyMetering3.0，NEM3.0），以及當(dāng)?shù)卣畬Ψ植际巾?xiàng)目電力出售的限制，導(dǎo)致項(xiàng)目投資收益受挫，戶用需求趨于疲軟。長期而言，在無額外利好措施的情況下，美國未來的分布式裝機(jī)增長將較為有限，集中式項(xiàng)目占比可能持續(xù)提高。截至2024年底，美國累計(jì)光伏裝機(jī)量約為176GWac。美國貿(mào)易壁壘與本土相關(guān)補(bǔ)貼政策正不斷改變。首先是美國早期就對中國光伏電池、組件實(shí)施雙反與301關(guān)稅，中國產(chǎn)品輸美量體本就稀少，美國光伏進(jìn)口來源大多轉(zhuǎn)向東南亞國家。而后，美國于2024年對柬埔寨、越南、馬來西亞與泰國四國進(jìn)口光伏電池、組件發(fā)起雙反調(diào)查，促使美國光伏項(xiàng)目成本上升、東南亞的產(chǎn)能再度從上述四國向其他國家擴(kuò)散，此外，還須考慮美國實(shí)施中的《防止維吾爾人強(qiáng)迫勞動法案》（UyghurForcedLaborPreventionAct,UFLPA）硅料溯源問題，以及201關(guān)稅與東南亞反規(guī)避調(diào)查等貿(mào)易限制。另一方面，美國于2025年4月發(fā)起對全球進(jìn)口產(chǎn)品的對等影響關(guān)稅2，由于中國并未直接輸美，因此中國的高額稅率并不影響美國成本，而對中國以外其他國家稅率的不確定性，也將推高美國今年光伏系統(tǒng)的建置成本與降低安裝需求。另一方面，特朗普（DonaldTrump）政府于2025年1月上任后立即宣布退出《巴黎協(xié)議》（ParisAgreement），中止拜登（JoeBiden）政府推行的《綠色新政》（GreenNewDeal）并擴(kuò)大傳統(tǒng)能源使用。同時(shí)，2022年通過的《降低通膨法案》（InflationReductionAct,IRA）預(yù)算暫停發(fā)放，其中便包含減免美國光伏項(xiàng)目成本30-50%的清潔電力投資稅收抵免，或是針對國內(nèi)光伏制造商銷量補(bǔ)貼的先進(jìn)制造抵免等。IRA法案預(yù)算暫?？赡茉斐傻馁Y金減少和項(xiàng)目開發(fā)延宕等問題，最終將影響終端需求甚至光伏制造商在美國的建廠計(jì)劃?？傮w來看，由于政策不確定性正不斷提高，InfoLink預(yù)期美國2025年光伏組件需求將落在42-49GWdc，成長率最高或?qū)⒃鲩L16%。政策不確定性仍是阻礙美國光伏發(fā)展的主要因素。長期來看，隨著川普政府退出《巴黎協(xié)議》，美國制定能源政策時(shí)已不必遵循2030年碳排放降低50-52%的目標(biāo)（以2005年為基準(zhǔn)）。然而，在全球能源轉(zhuǎn)型趨勢下，預(yù)期美國部分州政府和民間企業(yè)仍將支持再生能源使用，并選擇經(jīng)濟(jì)性較高的光伏項(xiàng)目為主。InfoLink預(yù)計(jì)美國2030年光伏組件需求預(yù)估達(dá)到80GWdc，成長率為11%，累計(jì)需求則有望突破600GWdc，未來新增光伏裝機(jī)仍將保持增長，但仍須考慮制策方面的不確定性，若川普政府持續(xù)收緊再生能源政策，美國光伏市場勢必將面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。2美東時(shí)間4月9日，川普總統(tǒng)對外宣布：除了中國可能將繼續(xù)征收高額對等關(guān)稅外，其余國家之高額對等關(guān)稅將暫停90天，在此期間將回歸實(shí)施10%的基準(zhǔn)關(guān)稅。本白皮書內(nèi)文為截至四月中旬截稿之信息。0新增組件需求樂觀組件需求累計(jì)組件需求0圖1.1-7.印度光伏組件需求，單位：GWdc隨著全球能源轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，印度近年來積極發(fā)展光伏等再生能源。2024年印度累計(jì)光伏裝機(jī)達(dá)到97.9GWac，新增光伏裝機(jī)則達(dá)到24.5GWac，同比2023年增長145%，過往印度政府透過需求與供給端的全面政策支持，使該國成為僅次中國和美國的全球第三大光伏單一國家市場。首先是需求端政策，印度分別推出補(bǔ)貼集中式、戶用式與農(nóng)業(yè)光伏項(xiàng)目的《光伏園區(qū)和超大型光伏項(xiàng)目開發(fā)計(jì)劃》（DevelopmentofSolarParksandUltraMegaSolarPowerProjects）、《總理光伏家庭計(jì)劃》（PM-SuryaGhar）《與農(nóng)民能源安全與發(fā)展計(jì)劃》（PM-KUSUM）等，上述政府計(jì)劃提供總計(jì)約117GWac以上的光伏新增裝機(jī)量，并規(guī)劃于2026財(cái)年（2026年4月1日）以前安裝完成。供給端政策方面，為推行光伏本土化制造，印度實(shí)施對全球光伏進(jìn)口電池、組件征收關(guān)稅，其中包含基本關(guān)稅、社會福利稅與農(nóng)業(yè)設(shè)施發(fā)展稅等，根據(jù)2025年印度政府預(yù)算草案，對光伏電池和組件總計(jì)稅率分別達(dá)到27.5%與40％。此外，印度于2021年推出《PLI產(chǎn)能招標(biāo)計(jì)劃》（ProductionLinkedIncentiveScheme,PLI），補(bǔ)貼上游多晶硅至下游組件的產(chǎn)能建造，兩期招標(biāo)共投入2,400億盧比（約28.8億美元），計(jì)劃中已招標(biāo)產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2026年以前陸續(xù)投產(chǎn)。最后，對印度市場影響最為重大的《ALMM組件列表》（ApprovedListofModelsandManufacturers,ALMM），其中規(guī)定政府相關(guān)項(xiàng)目皆須使用列表內(nèi)的本土制造組件，在ALMM組件列表推出后，印度光伏市場也逐漸轉(zhuǎn)向使用中國電池組裝的本土制組件為主流。截至2025年一季度，印度本土電池相較于組件產(chǎn)能仍顯不足，加上電池進(jìn)口關(guān)稅低于組件的影響，使中國電池在價(jià)格上具備優(yōu)勢。值得注意的是，印度預(yù)計(jì)于2026年6月起實(shí)施ALMM電池清單，該政策進(jìn)一步限制，所有政府項(xiàng)目皆須使用本土電池組裝的本土組件。若2026年ALMM電池清單如期實(shí)施，印度本土電池產(chǎn)能能否及時(shí)投產(chǎn)以滿足終端需求，將成為印度光伏供給與需求市場共同發(fā)展的關(guān)鍵?？傮w來看，在需求端與供給端政策力度維持的情況下，InfoLink預(yù)計(jì)2025年印度光伏組件需求將達(dá)37-46GWdc，年增率最高將增長53%，在其他主要光伏市場因經(jīng)濟(jì)與政策因素發(fā)展趨緩的同時(shí)，印度在2025年仍將具備強(qiáng)勁的增長動能。展望2030年，印度光伏組件單年度需求預(yù)計(jì)將達(dá)到近60-90GWdc，累計(jì)需求有望達(dá)到380-500GWdc，并提前完成印度《2022-2032年國家電力計(jì)劃》（NationalElectricityPlan,NEP2022）累計(jì)光伏裝機(jī)365GWac的能源目標(biāo)，并進(jìn)一步鞏固印度作為主要光伏市場的地位，持續(xù)推動全球能源轉(zhuǎn)型。潛力新興市場盤點(diǎn)2025年，雖然傳統(tǒng)主要市場的需求增速放緩，但新興市場的快速崛起正為全球光伏市場帶來新的增長動力。中東市場近年需求顯著上升，2024年光伏組件需求達(dá)34GWdc，預(yù)計(jì)2025年將落在38-46GWdc區(qū)間，2030年則可增至70GWdc以上，2024-2030的年復(fù)合成長率為9-13%，累計(jì)需求將突破400GWdc。其中，沙特、阿聯(lián)酋及阿曼等國在政府支持與多項(xiàng)公用事業(yè)規(guī)模項(xiàng)目的推動下，持續(xù)支撐全球需求增長。拉丁美洲方面，正逐漸成為全球的焦點(diǎn)之一，其中以巴西作為其主要單一市場，2024年，拉美市場光伏組件需求達(dá)28GWdc，預(yù)計(jì)2025年將落在26-32GWdc區(qū)間，2030則可增至近55GWdc，2024-2030的年復(fù)合成長率約為9-12%，累計(jì)需求應(yīng)能突破300GWdc。東南亞市場方面，泰國、馬來西亞與越南等國在2024年相繼出臺利好政策，顯示區(qū)域光伏需求有望提升。2024年，東南亞光伏組件需求達(dá)9GWdc，預(yù)計(jì)2025年將落在11-17GWdc區(qū)間，2030年則可增至17-25GWdc，2024-2030的年復(fù)合成長率約為11-17%，累計(jì)需求有望突破150GWdc。t38-46t26-32圖1.1-8.新興市場盤點(diǎn)（2024-2025年需求漲幅），單位：GWdc中東市場00圖1.1-9.中東光伏組件需求，單位：GWdc沙特持續(xù)引領(lǐng)中東光伏市場發(fā)展，2024年6月，沙特國際電力和水務(wù)公司（ACWAPower）與沙特阿拉伯電力采購公司（SPPC）簽署協(xié)議，啟動三個(gè)總?cè)萘窟_(dá)5.5GWdc的光伏項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將顯著拉動需求并利好中東整體市場。隨著多個(gè)大型項(xiàng)目的建設(shè)推進(jìn)，加上先前仍有許多大型待建項(xiàng)目，2025年沙特光伏組件需求有望來到18-21GWdc，并隨新增項(xiàng)目逐年提升，2030年組件需求有望突破25GWdc。另外，土耳其也成為中東光伏市場的重要一環(huán)，2024年10月，在《政府與氣候投資基金》（ClimateInvestmentFunds,CIF）的支持下，除了資金援助外，也包括提出加速項(xiàng)目審批流程以促進(jìn)項(xiàng)目并網(wǎng)。此外，同年十一月公布的《YEKAGES-2024細(xì)則計(jì)劃》新增800MWdc光伏項(xiàng)目，總和上述利好因素，預(yù)計(jì)2025年土耳其光伏需求將達(dá)7GWdc，并持續(xù)穩(wěn)定增長，2030年組件需求有望突破10GWdc。除了沙特與土耳其外，阿聯(lián)酋光伏市場亦在近年持續(xù)發(fā)展，2025年組件需求有望突破6GWdc，主要以大型地面項(xiàng)目為主。阿聯(lián)酋水電公司（EWEC）計(jì)劃未來十年每年新增1GWac光伏裝機(jī)量，以應(yīng)對國內(nèi)電力需求。此外，凈計(jì)量政策、FIT電價(jià)制度及2022年通過的分布式項(xiàng)目并網(wǎng)規(guī)范，進(jìn)一步支持分布式光伏需求增長，隨著組件價(jià)格下降，相關(guān)需求將逐步提升，2030年組件需求有望達(dá)到10GWdc。目前在中東市場中出現(xiàn)較大變動的包含阿曼，今年啟動的500MWdc光伏招標(biāo)計(jì)劃于2026年四季度投入商業(yè)運(yùn)營，以及目前仍有部分大型項(xiàng)目持續(xù)開發(fā)，皆預(yù)計(jì)2025上半年可陸續(xù)完工。截至2024年底，觀察該國拉貨量相較于去年出現(xiàn)翻倍式以上的成長，亦反映出需求的迫切度，預(yù)計(jì)2025年需求有望突破3GWdc?；谡?jì)劃2029年前持續(xù)招標(biāo)新項(xiàng)目，整體需求有望逐年增長，2030年組件需求有望突破6GWdc。長期來看，中東光伏市場將保持穩(wěn)定增長，未來主要需求仍來自沙特、阿聯(lián)酋和土耳其。然而，短期內(nèi)，以色列、巴勒斯坦或其他受戰(zhàn)爭波及的地區(qū)，光伏需求恐將因以巴沖突影響或戰(zhàn)爭因素而趨緩，突顯出能源安全的重要性，未來待戰(zhàn)爭趨緩后，不排除上述國家或地區(qū)將持續(xù)推動可再生能源發(fā)展，助力中東長期光伏需求的成長。20拉丁美洲市場新增組件需求新增組件需求0新增組件需求樂觀組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求0圖1.1-10.拉丁美洲光伏組件需求，單位：GWdc巴西近年來已成為拉丁美洲市場的最大需求國，2024年，巴西光伏新增裝機(jī)約15GWac，累計(jì)裝機(jī)為52GWac，即占據(jù)拉美市場約60%以上的市場占比。在巴西的光伏發(fā)展方面，近年受政策推動而迅速成長。然而，2023年底實(shí)施的進(jìn)口關(guān)稅限制，于2024年11月進(jìn)一步將稅率自10.8%提高至25%，加上中國出口退稅率下調(diào)，已開始推升進(jìn)口組件成本，影響市場需求。特別是分布式光伏項(xiàng)目，如中小企業(yè)與住家用戶對成本變動更敏感，導(dǎo)致項(xiàng)目延遲或取消。2025年光伏組件需求預(yù)估恐難突破18GWdc，出現(xiàn)近年高速成長以來的首次下跌。墨西哥光伏市場目前也快速成長中，隨著2024年10月新總統(tǒng)薛恩鮑姆（ClaudiaSheinbaum）上任，積極推出許多利好光伏的相關(guān)政策。2025年1月底，墨西哥能源部與節(jié)能信托基金（Fide）推出補(bǔ)助計(jì)劃，協(xié)助高電費(fèi)家庭安裝5-8kWp光伏系統(tǒng)，而政府也補(bǔ)助25%設(shè)備成本，剩余75%可透過Fide低息貸款支付，有助于促進(jìn)小型光伏項(xiàng)目需求。集中式方面，墨西哥總統(tǒng)于2025年2月5日宣布《2025-2030年國家電力系統(tǒng)強(qiáng)化與擴(kuò)展計(jì)劃》（StrengtheningandExpansionPlanfortheNationalElectricSystem2025-2030），目標(biāo)在六年內(nèi)增加13,024MWdc發(fā)電容量，涵蓋可再生能源與化石燃料發(fā)電，其中光伏發(fā)電占4,673MWdc，預(yù)計(jì)于2027-2028年陸續(xù)投入運(yùn)行，將推動墨西哥光伏市場發(fā)展。2024年，墨西哥光伏組件需求為2GWdc，隨著新官上任并陸續(xù)推動新計(jì)劃，預(yù)計(jì)2025年將增至2.5-3GWdc，長期至2030年有望來到4GWdc。除了巴西、墨西哥，智利也為拉美的前三大市場之一。截至2024年，智利光伏累計(jì)裝機(jī)約為8GWac，已成為智利可再生能源最大的電力來源，預(yù)計(jì)2025年光伏組件需求量體可達(dá)2-3GWdc左右。目前智利正以《Peque?osMediosdeGeneracionDistribuida》（PMGD）政策推動小型分布式項(xiàng)目的建設(shè)，對于小于9MWdc的項(xiàng)目，政府以固定電價(jià)簽署協(xié)議，避免現(xiàn)貨電價(jià)波動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。近年來智利漸漸從大型沙漠光伏電站邁向分布式發(fā)展，然而，PMGD計(jì)劃自2014年實(shí)施至今已許多年，政府近期無針對分布式項(xiàng)目提出新的長期開發(fā)誘因，加上2024年4月智利提出《第21,667號法案》，為了減輕電費(fèi)上漲對家庭的影響，欲將電力補(bǔ)貼延長至2027年，此舉恐將減低安裝光伏的需求，因此預(yù)計(jì)智利后續(xù)的安裝量將較為平緩。多數(shù)拉美市場國家的能源需求仍持續(xù)增長中，對可再生能源的需求日益迫切。在發(fā)展的同時(shí)，拉美光伏市場仍須面臨諸多挑戰(zhàn)，其中資金短缺長期制約著光伏項(xiàng)目的推動，而相較其他區(qū)域電網(wǎng)建設(shè)的不足影響電力消納的議題尤其嚴(yán)重?？紤]到目前拉美地區(qū)尚有大量項(xiàng)目待建，市場需求仍具備一定可見度。整體而言，未來拉美市場有望透過資本的積極投入、政策的支持、融資門坎的降低或?qū)徟鞒痰膬?yōu)化下，為拉美的光伏需求帶來進(jìn)一步提升。東南亞市場新增組件需求新增組件需求50新增組件需求樂觀組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求累計(jì)組件需求0圖1.1-11.東南亞光伏組件需求，單位：GWdc東南亞光伏市場因受益于各國政策推動、及電力市場的自由化、企業(yè)綠電需求擴(kuò)大等多重因素驅(qū)動，成為中國以外的亞洲市場成長的新版圖。其中，菲律賓光伏市場自2023年MW級別的需求量，迅速躍升為東南亞市場的領(lǐng)軍者，2024年底，光伏組件需求量體為2GWdc，預(yù)計(jì)2025年將增長至2.5-3.5GWdc，長期至2030年有望來到4-5GWdc。菲律賓整體市場的驅(qū)動力來自2022年啟動的《綠色能源拍賣計(jì)劃》（GEA），截至2023年7月的第二輪招標(biāo)，光伏項(xiàng)目已累績約3.24GWdc，盡管項(xiàng)目逐步落實(shí)，但電網(wǎng)消納能力的不足恐成為該國市場發(fā)展的主要挑戰(zhàn)，同時(shí)，現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施的升級需求亦將日益迫切。除菲律賓外，泰國目前仍以集中式項(xiàng)目為支撐，而戶用需求方面，2024年6月正式啟動「直接購電協(xié)議（DPPA）」試行，并設(shè)置2GWac的綠電購電上限，有望刺激工業(yè)用電市場。此外，F(xiàn)IT上網(wǎng)電價(jià)計(jì)劃與戶用光伏補(bǔ)助持續(xù)推動，長期將助力市場發(fā)展。2024年光伏組件需求為3GWdc，預(yù)計(jì)2025年將增長至3.5GWdc，長期至2030年有望來到近5GWdc。馬來西亞也作為東南亞市場的主要需求國之一，2024年，光伏組件需求約1.5GWdc，預(yù)計(jì)2025年將增長至3GWdc，長期至2030年有望來到近4GWdc。馬來西亞政府推動多項(xiàng)政策，戶用型項(xiàng)目方面，《凈計(jì)量政策》（NEM3.0）配額的提升將進(jìn)一步刺激小型光伏需求的增長；集中式項(xiàng)目方面，2024年4月已啟動第五次大型招標(biāo)（LSS5），欲新增2GWdc光伏項(xiàng)目，以及2024年9月實(shí)施的《企業(yè)再生能源供應(yīng)計(jì)劃》（CRESS），對于有額外電力需求的大型工商業(yè)用戶，未來購電與供電雙方可直接進(jìn)行協(xié)議，不必透過馬來西亞國家能源公司作為中介，將促進(jìn)市場自由化。綜合上述，預(yù)計(jì)將加速馬來西亞達(dá)成2050年實(shí)現(xiàn)再生能源發(fā)電占比70%的目標(biāo)，也體現(xiàn)馬來西亞光伏市場未來穩(wěn)定的成長潛力。最后，越南目前則處于再度崛起的階段，隨著2023年底第19號法令通過后，F(xiàn)IT補(bǔ)貼機(jī)制轉(zhuǎn)為年度審核制，并重新啟動再生能源補(bǔ)貼機(jī)制，預(yù)計(jì)將促進(jìn)整體市場復(fù)蘇。隨后，在2024年DPPA政策的落地，企業(yè)與開發(fā)商可直接簽訂購電協(xié)議，降低對國家電網(wǎng)依賴，從而吸引更多企業(yè)投資光伏項(xiàng)目。同年七月發(fā)布的屋頂光伏政策簡化申請流程并放寬裝機(jī)容量，亦將提升小型商業(yè)與家庭用戶的安裝彈性。2024年，越南光伏組件需求近1GWdc，預(yù)期2025年將達(dá)1.2-2GWdc，長期至2030年有望突破3GWdc。在國際投資者流入東南亞市場以及東盟整體推薦區(qū)域電力交易平臺推動需求持續(xù)增長同時(shí)，亦須考慮多數(shù)區(qū)域仍面臨電網(wǎng)消納能力不足、項(xiàng)目審批過程冗長、尚未有儲能政策配套，以及政策實(shí)施初期的各種挑戰(zhàn)等問題。隨著市場逐漸成熟，政府應(yīng)加強(qiáng)區(qū)域合作與電網(wǎng)設(shè)施的完善，并加速項(xiàng)目落地進(jìn)程，以利為能源轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。此外，部分國家因受地理?xiàng)l件限制，東盟各國將持續(xù)強(qiáng)化區(qū)域電網(wǎng)合作與基礎(chǔ)設(shè)施升級，確保光伏產(chǎn)業(yè)長期穩(wěn)健成長。光伏供應(yīng)鏈回顧2022-2023年，全球能源轉(zhuǎn)型步伐帶來的需求快速增長，以及供應(yīng)面硅料擴(kuò)產(chǎn)不及、明顯短缺帶來的超額毛利、硅片尺寸變化、電池技術(shù)由PERC轉(zhuǎn)向TOPCon的快速迭代推升2022-2024年間各環(huán)節(jié)產(chǎn)能迅速增長。在環(huán)境的激烈競爭下，各環(huán)節(jié)過度擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能于2024年二季度全面超越1TW，供應(yīng)鏈由2022-2023年的供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為全面產(chǎn)能過剩的新局面。隨之而來的全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格崩跌、財(cái)報(bào)赤字正式宣告光伏產(chǎn)業(yè)的制造環(huán)節(jié)進(jìn)入近十年來少見的嚴(yán)峻周期。盡管目前光伏行業(yè)擴(kuò)張步伐逐步放緩，但部分廠家仍積極布局海外市場，以尋求新商機(jī)與利潤空間，確保在全球能源轉(zhuǎn)型浪潮中保持競爭優(yōu)勢。本白皮書聚焦于從硅料、硅片到電池與組件的光伏主材核心環(huán)節(jié)，深入探討2025年的供需與價(jià)格趨勢、產(chǎn)能布局、技術(shù)演進(jìn)等未來動態(tài)，為產(chǎn)業(yè)鏈參與者提供全面的決策依據(jù)與未來發(fā)展路徑參考指針?，F(xiàn)況盤點(diǎn)80040020212022202320242025E2026F2027F2硅料硅片電池組件新増組件需求樂覌組件需求圖1.2-1.2021-2030年各環(huán)節(jié)產(chǎn)能預(yù)估圖，單位：GW2023年上游產(chǎn)能的大量釋放下，供應(yīng)鏈供應(yīng)過剩愈加明顯，各環(huán)節(jié)于2024年二季度皆超越1TW。隨著供過于求嚴(yán)峻，上游硅料、硅片產(chǎn)能增長已放緩且停滯，成本較高的老舊產(chǎn)線開始淘汰；中下游電池、組件產(chǎn)能的老舊尺寸以及評估后改造經(jīng)濟(jì)效益不佳的產(chǎn)線于2024年底開始陸續(xù)退出，但在各國的貿(mào)易壁壘與本土化激勵(lì)下，中國以外的產(chǎn)能擴(kuò)充仍在陸續(xù)進(jìn)行。整體而言，2024在供過于求下各環(huán)節(jié)價(jià)格崩跌，制造鏈出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，直至2025年供需情況也未能修復(fù)，在需求成長趨緩下，下游電站廠商間的競爭也相對激烈、利潤也持續(xù)壓縮，使得供應(yīng)鏈價(jià)格也難有明顯反彈，產(chǎn)業(yè)仍處于低谷。海外擴(kuò)產(chǎn)硅料產(chǎn)能–2025E硅片產(chǎn)能–2025E電池產(chǎn)能–2025E組件產(chǎn)能–2025E產(chǎn)能減少–2026F產(chǎn)能增加–2026F電池產(chǎn)能–2025E組件產(chǎn)能–2025E產(chǎn)能減少–2026F產(chǎn)能增加–2026F0東南亞產(chǎn)能0當(dāng)前實(shí)際擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不明顯00美國對東南亞雙反將使東南亞產(chǎn)能出現(xiàn)淘汰或遷移潮具備龐大潛在擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃IRA具備龐大潛在擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃中上游擴(kuò)產(chǎn)因政策不確定性進(jìn)展不快高額關(guān)稅及本土激勵(lì)政策刺激電池與組件持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)0000圖1.2-2.2025年重點(diǎn)海外擴(kuò)產(chǎn)區(qū)域產(chǎn)能，單位：GW中國本土硅料已嚴(yán)重供過于求，本土供應(yīng)端產(chǎn)能成長停滯，盡管如此，為應(yīng)對各國對本地化供應(yīng)鏈的需求，部分硅料廠商也仍有擴(kuò)展海外布局的意愿。2025年中東產(chǎn)能將逐步落實(shí)，后續(xù)觀察美國擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃是否能如期釋放。在本土化政策或貿(mào)易壁壘趨勢下，部分硅片廠家持續(xù)規(guī)劃海外擴(kuò)產(chǎn)，主要規(guī)劃地區(qū)為中東、美國、及東南亞。美國雙反與反規(guī)避調(diào)查、301、201、甚至是2025年新出臺的對等關(guān)稅等，經(jīng)常是電池與組件環(huán)節(jié)首當(dāng)其沖，印度、土耳其等國也有因應(yīng)本土制造的貿(mào)易壁壘，因此電池與組件的生產(chǎn)在多年來的產(chǎn)能自中國外移下，形成東南亞、印度、美國、土耳其等生產(chǎn)聚落。而其中組件因技術(shù)進(jìn)入壁壘與資本支出較低，分布相比電池更加廣泛、非中國的產(chǎn)能也更龐大。2024年開始，各國政府陸續(xù)刺激本土電池片和組件產(chǎn)能。觀察2025年電池片海外擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，東南亞預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)至近70GW；印度預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)至超過25GW；中東預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)至近7GW；美國預(yù)計(jì)擴(kuò)產(chǎn)至超過5GW。今年中國電池片產(chǎn)能占據(jù)全球88%，至2030年，其全球占比可能微幅下滑至84%，但仍位居全球最主要的電池片供應(yīng)國。組件方面，由于印度具備龐大市場潛力，預(yù)計(jì)印度產(chǎn)能將增加至80GW左右；美國由于市場潛力亦大，加上貿(mào)易壁壘復(fù)雜且頻繁，產(chǎn)能將增加至近80GW；而中東區(qū)域則因吸引本地投資，預(yù)計(jì)將增加至近25GW。雖然海外本土產(chǎn)能起量，但中國國內(nèi)也有擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，因此，就長期中國組件全球占比而言變化不大。表1.2-1.貿(mào)易壁壘匯整發(fā)起國家政策名稱實(shí)施時(shí)間產(chǎn)品2025年稅率美國年2月電池、組件全球（少數(shù)開發(fā)中國家可豁免）201關(guān)稅最早在2018年由特朗普政府提出，稅率在2025年退坡至14％，電池進(jìn)口免稅額則在2024年硅料、硅片電池、組件中國特朗普政府于2018年對含光伏在內(nèi)的中國產(chǎn)品征收301關(guān)稅，最初稅率為每年25％，但在2024年將稅率上升至50％，并且在2025年起將多晶硅與硅片列入征收范圍雙反稅（反傾銷、反補(bǔ)貼）電池、組件中國美國政府會定期對中國光伏企業(yè)展開調(diào)查，并征收個(gè)別反傾銷與反補(bǔ)貼稅率。45.57%反規(guī)避調(diào)查2022年3月-電池、組件柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南美國政府于2022年3月對東南亞四國的進(jìn)口電池、組件發(fā)起反規(guī)避調(diào)查，終判于2023年8月公布，產(chǎn)品須符合下列條件，才得以申請免稅：1.使用非中國硅片（根據(jù)切片產(chǎn)地而定）的東南亞電池、組件。2.使用中國硅片制成的東南亞電池，但六種輔材（銀漿、鋁框、玻璃、背板、膠膜、接線盒）中有四種以上非中國產(chǎn)的東南亞組件。3.在美國政府規(guī)定的兩年豁免期間（2022年6月-2024年6月）輸入，2022年11月15日后進(jìn)口的東南亞電池與組件，須在豁免截止日起180天內(nèi)完成使用或安裝。最高東南亞四國雙反稅2024年6月-電池、組件柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南與中國雙反模式相同，美國政府于2024年5月發(fā)起雙反調(diào)查，往后會定期對東南亞四國光伏企業(yè)征收個(gè)別反傾銷與反補(bǔ)貼稅率，終判稅率于2025年4月公布，四國其他廠家AllOthers稅率區(qū)間34.41-651.85%。2、3月對中國加征關(guān)稅2025年3月-硅料、硅片電池、組件中國美國于2025年2、3月陸續(xù)針對中國所有進(jìn)口產(chǎn)品加收關(guān)稅，二月首先征收10%，三月再上調(diào)稅率至20%。20%對等關(guān)稅2025年4月-電池、組件全球美國于2025年4月原先預(yù)計(jì)對全球大部分國家征收高額對等關(guān)稅，后宣布豁免90天，除中國稅率上調(diào)至125%之外，其余國家皆為10%的較低稅率。須注意的是，硅料與硅片并不在對等關(guān)稅征收產(chǎn)品內(nèi)。（中國125%）2022年6月-硅料中國在UFLPA法案實(shí)施后，進(jìn)口企業(yè)須向美國海關(guān)提供光伏硅料溯源，以證明產(chǎn)品成份并非來自新疆生產(chǎn)。-印度AIDC農(nóng)業(yè)附加稅SWS社福附加稅2022年4月-電池組件全球2022年起，印度對全球進(jìn)口光伏電池、組件分別征收27.5%（BCD25%+SWS2.5%）與44%（BCD40%+SWS4.4%）的進(jìn)口稅。印度2025年調(diào)整稅收結(jié)構(gòu)，將電池、組件稅率分別改為27.5%（BCD40%土耳其 2020年3月-電池電池組件組件全球土耳其政府對進(jìn)口光伏電池與組件設(shè)定了價(jià)格下限，如果電池低于每公斤85美元，組件低于每公斤25美元，則會征收20%的VAT關(guān)稅。20%反傾銷稅2023年9月-2024年3月-組件組件中國越南、馬來西亞、泰國、克羅地亞、約旦土耳其政府做出反規(guī)避終裁，對中國進(jìn)口組件征收每平方米20-25美元的反傾銷稅。土耳其政府做出反規(guī)避終裁，對來自越南、馬來西亞、泰國、克羅地亞、約旦的進(jìn)口組件征收每平方米25美元的反傾銷稅。每平方米20-25美元每平方米25美元?dú)W洲關(guān)于在歐盟市場禁止使用強(qiáng)迫勞動制造的產(chǎn)品條例2024年12月-硅料中國2022年9月歐盟便提出本條例的草案，并于2024年12月中正式生效，歐盟執(zhí)行委員會與會員國將有權(quán)禁止涉及強(qiáng)迫勞動的光伏產(chǎn)品進(jìn)入歐洲市場，并且對于可能涉及強(qiáng)迫勞動的公司發(fā)起調(diào)查，同時(shí)標(biāo)定涉及強(qiáng)迫勞動的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品與區(qū)域。-*此表格為截止至2025年4月之信息，須注意美國對等關(guān)稅仍可能變化。表1.2-2.產(chǎn)能激勵(lì)政策匯整發(fā)起國家政策名稱政策名稱實(shí)施時(shí)間內(nèi)容美國美國2022年8月，美國政府通過IRA法案，將在十年內(nèi)于氣候變遷和再生能源領(lǐng)域投資3,690億美元，目標(biāo)于2030年達(dá)到全美國減少40%碳排(2005年為基準(zhǔn))。PLIPLI產(chǎn)能投標(biāo)計(jì)劃印度政府預(yù)計(jì)投入2400億盧比（約28.8億美元），補(bǔ)貼本土廠商建立一體化產(chǎn)能，截至2022年底已完成兩期招標(biāo)，招標(biāo)組件產(chǎn)能約為48.3GW印度DCR規(guī)定產(chǎn)品為使用印度本土電池組裝的印度組件，特定政府計(jì)劃之項(xiàng)目皆須使用。為推動本土組件產(chǎn)能，ALMM規(guī)范所有政府參與的光伏項(xiàng)目必須使用清單內(nèi)廠商的組件產(chǎn)品。歐洲歐洲預(yù)計(jì)2026年6月上線，屆時(shí)已在上述組件列表中的產(chǎn)能也須登記到電池清單，以符合印度電池+印度組件的本土化要求。歐盟于2023年3月提出本法草案，并于2024年6月底正式生效，法案規(guī)凈零工業(yè)法案2024年6月-定2030年時(shí)，含光伏在內(nèi)等凈零技術(shù)項(xiàng)目須有40%占比為歐盟本土制造同時(shí)導(dǎo)入相關(guān)審查規(guī)范，鼓勵(lì)本土產(chǎn)品用于政府項(xiàng)目。*此表格為截止至2025年4月之00硅料硅料為光伏主要供應(yīng)鏈中的最上游環(huán)節(jié)，經(jīng)由提純與還原將工業(yè)硅轉(zhuǎn)化為高純度的多晶硅，以作為供應(yīng)鏈中游拉晶時(shí)的材料。硅料產(chǎn)業(yè)涉及高溫、高能耗、高風(fēng)險(xiǎn)等特性，且建廠投資金額高，進(jìn)入壁壘相較于其他光伏環(huán)節(jié)（硅片、電池、組件）高。另外，硅料廠每年須停產(chǎn)或減產(chǎn)檢修、檢修后復(fù)產(chǎn)爬坡期也較下游長的特性，也成為上游供應(yīng)的不確定性因素。產(chǎn)能與價(jià)格0圖1.2-3.2021-2030年全球多晶硅產(chǎn)能預(yù)估圖，圖1.2-4.2021-2025年中國多晶硅價(jià)格走勢圖3，回顧2021-2022年，相比供應(yīng)鏈下游產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，擴(kuò)產(chǎn)約需要18-24個(gè)月較長周期的2022下半年突破RMB300/kg（約USD42/kg），而當(dāng)時(shí)一線廠成本約在RMB60/kg上下（約USD8.4/kg）、二線廠或較老舊的產(chǎn)能則約為RMB100/kg上下（約USD14/kg），價(jià)格與成本對應(yīng)之下，硅料廠商享有極高的利潤，既有廠家及許多新進(jìn)玩家受其獲利能力吸引而宣布了大量的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。而較長的擴(kuò)產(chǎn)期使得硅料的擴(kuò)產(chǎn)難以配合市況減速，因此即使2024產(chǎn)業(yè)的供過于求已開始顯現(xiàn)，新產(chǎn)能仍持續(xù)釋放，截至2024年底，硅料成為供應(yīng)鏈中產(chǎn)能最高的環(huán)節(jié)，全球硅料總年產(chǎn)能已突破300萬噸，換算高達(dá)1,400GW，其中約33%來自2023年后投入的新增產(chǎn)能。在既有玩家于2022-2024年間的巨量擴(kuò)產(chǎn)下，硅料市場的高速增長也導(dǎo)致整體供應(yīng)鏈出現(xiàn)過剩壓力，價(jià)格自高點(diǎn)以來持續(xù)承壓，行業(yè)競爭格局向質(zhì)量與成本、技術(shù)優(yōu)勢傾斜。隨著產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，硅料價(jià)格自2023年快速回落，截至2024年末，價(jià)格已跌至RMB39/kg（約USD5.5/kg），整年均價(jià)約落在RMB48/kg（約USD3此處為中國產(chǎn)之硅料價(jià)格，以人民幣價(jià)格換算美元展示。人民幣兌美元匯率，2021年：0.155、2022年：0.1487、2023年：0.1405、2024年：0.1393、2025年：0.1375。6.5/kg），相比2023年的均價(jià)RMB122/kg（約USD17/kg）約降幅六成，基于主流價(jià)格已降至多數(shù)廠家難以盈利的水平，部分小型及高成本產(chǎn)能被迫退出市場。過剩的產(chǎn)能與低迷的利潤使得中國本土許多擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃已無法落地，2025成為硅料中國本土硅料產(chǎn)能不增反減的轉(zhuǎn)折，即使有新產(chǎn)能釋放，規(guī)模也會小于舊產(chǎn)能淘汰。在產(chǎn)能增幅減緩下，預(yù)計(jì)中國產(chǎn)硅料的長期價(jià)格在2025年后主要在RMB40-50/kg（約USD5.5-7/kg）低價(jià)區(qū)間震蕩。而海外料在貿(mào)易壁壘下持續(xù)能有較高的價(jià)格，2025將開始有中國外新擴(kuò)產(chǎn)的逐步落地。產(chǎn)能集中度80%60%40%20%0%20212022202320242025E2026F2027F2028F2029F2030F中國其他圖1.2-5.2024年硅料TOP54廠家市占率圖1.2-6.2021-2030年中國硅料產(chǎn)能世界占比隨著2024年累計(jì)大量庫存須要消化，預(yù)計(jì)到2025年硅料產(chǎn)量相比2024年將有超過26%的下滑，產(chǎn)出約略高于135萬噸（約675-685GW）。在產(chǎn)能集中度方面，2024年的硅料TOP5廠家分別為通威、協(xié)鑫、大全、新特能源和東方希望，截至2024年底總產(chǎn)能共計(jì)約2,150,000MT（約1,000GW），占全球硅料總產(chǎn)能約70%。預(yù)計(jì)到2025年底，受限于產(chǎn)能增長放緩、淘汰老舊產(chǎn)能，但其他廠家及海外仍有部分新產(chǎn)能釋放的趨勢，TOP5廠商的總產(chǎn)能占比將出現(xiàn)微幅下滑約至65%左右。在市場競爭策略的調(diào)整下，2025年前五大的廠家名單將出現(xiàn)變化。但長期而言，硅料市場的集中化進(jìn)程可能因擴(kuò)產(chǎn)趨緩，整體占比趨于穩(wěn)定，預(yù)計(jì)到了2030年TOP5廠家仍可維持60%以上的市場占比。42024年硅料TOP5廠家分別為通威、協(xié)鑫、大全、新特能源和東方希望，此處TOP5以2024年底之產(chǎn)能排序。技術(shù)趨勢40%硅烷硫化床法改良西門子法圖1.2-7.改良西門子法與硅烷硫化床法占比改良西門子法與硅烷硫化床法目前光伏技術(shù)正由P型加速轉(zhuǎn)向N型，對硅料質(zhì)量的要求也逐步提升。在技術(shù)選用方面，目前多晶硅的生產(chǎn)主要采用改良西門子法（Siemens）和