修訂證券管理辦法一、總則（一）目的本辦法旨在加強(qiáng)證券市場(chǎng)的規(guī)范管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行、交易的各類證券，包括但不限于股票、債券、基金、期貨等金融衍生品。同時(shí)，適用于參與證券市場(chǎng)活動(dòng)的各類主體，如發(fā)行人、證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、投資者等。（三）基本原則1.公開、公平、公正原則證券市場(chǎng)活動(dòng)應(yīng)遵循公開透明的原則，信息披露要真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；所有市場(chǎng)參與者在法律面前一律平等，享有平等的權(quán)利和機(jī)會(huì)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)公正執(zhí)法，確保市場(chǎng)公平有序運(yùn)行。2.誠(chéng)實(shí)信用原則各類市場(chǎng)主體應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，履行各自的義務(wù)，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者，不得從事?lián)p害他人利益的行為。3.風(fēng)險(xiǎn)控制原則強(qiáng)調(diào)對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和控制，通過完善的制度和措施，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。二、證券發(fā)行管理（一）發(fā)行條件1.股票發(fā)行條件發(fā)行人應(yīng)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)，具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為。同時(shí)，根據(jù)不同板塊（主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等）的特點(diǎn)，設(shè)置相應(yīng)的具體發(fā)行條件，如主板對(duì)股本總額、無形資產(chǎn)占比等有要求，創(chuàng)業(yè)板注重成長(zhǎng)性和創(chuàng)新能力，科創(chuàng)板突出科技創(chuàng)新屬性等。2.債券發(fā)行條件發(fā)行人應(yīng)具有良好的信用狀況，具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)，盈利能力和償債能力符合規(guī)定要求。不同類型債券（如企業(yè)債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等）還需滿足各自特定的條件，如企業(yè)債券需符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等。（二）發(fā)行程序1.申請(qǐng)與受理發(fā)行人需向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）或相關(guān)授權(quán)機(jī)構(gòu)提交發(fā)行申請(qǐng)文件，包括招股說明書（或債券募集說明書）、公司章程、財(cái)務(wù)報(bào)表等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行形式審查，符合要求的予以受理。2.審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)或相關(guān)審核機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行實(shí)質(zhì)審核，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的合規(guī)性、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力等方面。審核過程中可要求發(fā)行人補(bǔ)充材料、進(jìn)行說明，并可進(jìn)行實(shí)地核查。3.發(fā)行與承銷經(jīng)審核通過后，發(fā)行人可按照規(guī)定的方式和時(shí)間進(jìn)行證券發(fā)行。證券承銷商應(yīng)按照承銷協(xié)議，采用包銷或代銷方式承銷證券，確保證券順利發(fā)行。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)承銷過程的監(jiān)管，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和違規(guī)行為。（三）信息披露發(fā)行人應(yīng)按照規(guī)定編制并披露招股說明書（或債券募集說明書）等發(fā)行文件，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露公司基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、募集資金用途等重要信息。信息披露應(yīng)遵循及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性原則，確保投資者能夠及時(shí)、全面地了解發(fā)行人情況，做出合理投資決策。三、證券交易管理（一）證券交易所管理1.組織架構(gòu)與職責(zé)證券交易所應(yīng)具備完善的組織架構(gòu)，明確各部門職責(zé)分工。其主要職責(zé)包括提供證券交易場(chǎng)所和設(shè)施，制定交易規(guī)則，組織和監(jiān)督證券交易活動(dòng)，對(duì)會(huì)員和上市公司進(jìn)行監(jiān)管等。2.交易規(guī)則制定詳細(xì)的證券交易規(guī)則，涵蓋交易時(shí)間、交易方式（集中競(jìng)價(jià)、大宗交易等）、漲跌幅限制、停牌復(fù)牌等方面內(nèi)容。交易規(guī)則應(yīng)符合法律法規(guī)要求，保障交易的公平、公正、有序進(jìn)行。3.市場(chǎng)監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)證券交易所內(nèi)交易活動(dòng)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理異常交易行為、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為。對(duì)違規(guī)會(huì)員和上市公司采取相應(yīng)的紀(jì)律處分措施，維護(hù)市場(chǎng)秩序。（二）證券公司管理1.業(yè)務(wù)范圍與規(guī)范明確證券公司的業(yè)務(wù)范圍，包括證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等。證券公司應(yīng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求，規(guī)范開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，建立健全內(nèi)部控制制度，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2.客戶管理加強(qiáng)對(duì)客戶的管理，建立客戶身份識(shí)別、客戶身份資料和交易記錄保存等制度。保護(hù)客戶資產(chǎn)安全，不得挪用客戶資金，確?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管制度的有效實(shí)施。3.風(fēng)險(xiǎn)控制建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面管理。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)限額，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和壓力測(cè)試，確保公司風(fēng)險(xiǎn)可控。（三）投資者保護(hù)1.投資者教育開展多種形式的投資者教育活動(dòng)，普及證券市場(chǎng)知識(shí)和法律法規(guī)，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資能力。通過舉辦講座、發(fā)布宣傳資料、開展線上培訓(xùn)等方式，幫助投資者理性投資。2.投訴處理建立健全投資者投訴處理機(jī)制，及時(shí)受理投資者投訴，對(duì)投訴事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，依法依規(guī)處理。保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)投資者與證券公司、上市公司等市場(chǎng)主體之間的公平關(guān)系。四、證券登記結(jié)算管理（一）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記、存管、結(jié)算等業(yè)務(wù)，確保證券交易的順利進(jìn)行。其主要職責(zé)包括：對(duì)證券持有人名冊(cè)進(jìn)行登記，保管證券持有人名冊(cè)及相關(guān)資料，辦理證券的托管與過戶，組織證券交易的清算交收等。（二）結(jié)算制度建立科學(xué)合理的結(jié)算制度，包括凈額結(jié)算制度、貨銀對(duì)付制度等。凈額結(jié)算制度可提高結(jié)算效率，降低結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；貨銀對(duì)付制度確保資金與證券的同時(shí)交付，防范結(jié)算違約風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)結(jié)算參與人的管理，要求結(jié)算參與人繳納結(jié)算保證金，確保結(jié)算資金的足額到位。（三）數(shù)據(jù)安全與備份重視證券登記結(jié)算數(shù)據(jù)的安全管理，采取技術(shù)和管理措施，防止數(shù)據(jù)泄露、篡改等安全事件發(fā)生。建立完善的數(shù)據(jù)備份制度，定期對(duì)重要數(shù)據(jù)進(jìn)行備份，并將備份數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在安全可靠的異地場(chǎng)所，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的數(shù)據(jù)丟失等情況。五、證券市場(chǎng)監(jiān)管（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)管，制定和執(zhí)行證券市場(chǎng)監(jiān)管政策，對(duì)各類證券市場(chǎng)主體的行為進(jìn)行監(jiān)督檢查，查處違法違規(guī)行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。（二）監(jiān)管措施1.現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管機(jī)構(gòu)可對(duì)證券公司、上市公司等市場(chǎng)主體進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，深入了解其經(jīng)營(yíng)狀況、內(nèi)部控制、合規(guī)情況等。現(xiàn)場(chǎng)檢查可采取查閱資料、詢問相關(guān)人員、實(shí)地查看等方式，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并督促整改。2.非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管通過建立證券市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)、上市公司信息披露等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)分析。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為和潛在風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。3.行政處罰對(duì)違法違規(guī)的證券市場(chǎng)主體依法給予行政處罰，包括警告、罰款、沒收違法所得、暫?；虺蜂N業(yè)務(wù)許可等。加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處力度，提高違法成本，形成有效的威懾。（三）自律管理發(fā)揮證券行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織的作用，加強(qiáng)行業(yè)自律管理。自律組織可制定行業(yè)規(guī)范和自律公約，組織會(huì)員培訓(xùn)和交流活動(dòng)，對(duì)會(huì)員的行為進(jìn)行自律監(jiān)督，促進(jìn)證券行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。六、法律責(zé)任（一）違法行為界定明確證券市場(chǎng)中各類違法行為的界定標(biāo)準(zhǔn)，包括欺詐發(fā)行、虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、違規(guī)披露信息等。對(duì)違法行為的認(rèn)定應(yīng)依據(jù)法律法規(guī)和相關(guān)證據(jù)，確保準(zhǔn)確、公正。（二）法律責(zé)任承擔(dān)對(duì)違法違規(guī)的證券市場(chǎng)主體，依法追究其法律責(zé)任。發(fā)行人、上市公司等主體若存在欺詐發(fā)行、虛假陳述等行為，應(yīng)承擔(dān)賠償投資者損失、罰款等法律責(zé)任；證券公司、證券從業(yè)人員等若從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等行為，除承擔(dān)民事賠償責(zé)任外，還將面臨行政處罰和刑事處罰。（三）責(zé)任追究程序建立健全責(zé)任追究程序，明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)、