金融市場學(xué)考試模擬題+參考答案一、單選題（共56題，每題1分，共56分）1.根據(jù)市場預(yù)期假說,向上傾斜的收益率曲線表示()。A、短期利率預(yù)期在未來先下跌后上漲B、短期利率預(yù)期在未來先上漲后下跌C、短期利率預(yù)期在未來呈下跌趨勢D、短期利率預(yù)期在未來呈上升趨勢正確答案：D2.遠(yuǎn)期合約遵循“()”原則,具有很大的靈活性,但流動性較差,二級市場不發(fā)達(dá)。A、自由B、契約C、標(biāo)準(zhǔn)化D、契約自由正確答案：D3.基金的發(fā)行總額不是固定不變的,它可以隨時根據(jù)市場供求狀況發(fā)行新份額或被投資人贖回,該投資基金稱為()。A、開放型基金B(yǎng)、公司型基金C、契約型基金D、封閉型基金正確答案：A4.期權(quán)價格的影響因素有()。A、標(biāo)的的資產(chǎn)市價B、期權(quán)的協(xié)議價格C、期權(quán)的有效期D、以上都是正確答案：D5.按期權(quán)買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分,期權(quán)可以分為()。A、看漲期權(quán)B、歐式期權(quán)和美式期權(quán)C、現(xiàn)貨期權(quán)D、看跌期權(quán)正確答案：B6.一只股票與市場指數(shù)之間的相關(guān)系數(shù)等于0.5,市場指數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)差為20%,這只股票的標(biāo)準(zhǔn)差為10%,則這只股票的貝塔值最接近于()。A、0.25B、0.75C、1.00D、0.50正確答案：A7.在股票收益的可預(yù)測性檢驗問題上,存在以下()共同的現(xiàn)象。A、長期范圍內(nèi)的收益比短期范圍內(nèi)的收益更容易預(yù)測B、可以相當(dāng)準(zhǔn)確地預(yù)測隨時間變動的預(yù)期收益率和波動率C、不同的預(yù)期方法對于股票、收益的預(yù)測效果也不同D、以上都是正確答案：D8.執(zhí)行可贖回條款,將使債券實際收益率低于承諾收益率,所以對于易被贖回的溢價債券,投資者更為關(guān)注債券的()。A、贖回收益率B、承諾收益率C、到期收益率D、實際收益率正確答案：A9.以下哪個不是當(dāng)代外匯市場的特點?()A、宏觀經(jīng)濟變量對外匯市場的影響作用日趨顯著B、政府對外匯市場的聯(lián)合干預(yù)日趨加強C、金融創(chuàng)新層出不窮D、外匯市場變動平穩(wěn)正確答案：D10.某公司去年的每股收益是0.2元,分紅率是60%,新股票項目的期貨回報率是20%,公司股票的beta是1.2。無風(fēng)險利率是6%,市場組合的回報是11%。該公司股票的期望回報率是()。A、10%B、12%C、11%D、13%正確答案：B11.下列不屬于匯率決定理論的是()。A、購買力平價說B、相對利率說C、匯率平價說D、國際收支說正確答案：B12.可轉(zhuǎn)換債券是()以為載體、允許持有人在規(guī)定時間內(nèi)按照規(guī)定價格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司或其他公司股票的金融工具。A、公司債券B、現(xiàn)貨期權(quán)C、政府債券D、期貨期權(quán)正確答案：A13.效率市場假說的假定是()。A、投資者是理性的,因而可以理性地評估證券的價值B、雖然非理性投資者的交易行為具有相關(guān)性,但理性套利者的套利行為可以消除這些非理性投資者對價格的影響C、雖然部分投資者是非理性的,但他們的交易是隨機的,這些交易會相互抵消,因此不會影響價格D、以上都是正確答案：D14.一個分析師在研究一個10年期,票面利率為8%的債券。該債券的必要到期收益率為8%。分析師發(fā)現(xiàn)到期收益率突然下跌至7.5%。那么,該債券的價格將()。A、增加B、降低C、不變D、未提供其他信息情況下無法確定正確答案：A15.美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間()。A、可以在到期日之前的任何時候B、可以在到期日或到期日之前的任何時候C、不能隨意改變D、只能在到期日正確答案：B16.()合約是指雙方約定在未來的某一確定時間,按確定的價格買賣一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的約定。A、利率期貨B、外匯期貨C、金融遠(yuǎn)期D、金融期貨正確答案：C17.下列不屬于政府短期債券的市場特征的是()。A、違約風(fēng)險小B、收入免稅C、面額小D、流動性弱正確答案：D18.下列選中中屬于金融互換的是()。A、利率互換B、浮動互換C、延期互換D、銀行互換正確答案：A19.同業(yè)拆借市場的主要參與者首推()。A、商業(yè)銀行B、國有銀行C、非銀行金融機構(gòu)D、投資銀行正確答案：A20.股息貼現(xiàn)模型假定股票的價值等于它的內(nèi)在價值,而()是投資股票唯一的現(xiàn)金流。A、股息B、現(xiàn)值C、股票D、貼現(xiàn)率正確答案：A21.()是指在剩余索取權(quán)方面較普通股優(yōu)先的股票。A、藍(lán)籌股B、成長股C、普通股D、優(yōu)先股正確答案：D22.處于實值狀態(tài)的看跌期權(quán)內(nèi)在價值等于()。A、執(zhí)行價格減去股價B、股價減去執(zhí)行價格C、零D、看跌期權(quán)價格正確答案：A23.()是資本市場上從事證券的發(fā)行、買賣及相關(guān)市場的一種金融機構(gòu)。A、保險公司B、養(yǎng)老資金C、投資銀行D、中央銀行正確答案：C24.下面關(guān)于外匯看跌期權(quán)的表述中,錯誤的是()。A、合約賣方承擔(dān)買入外匯的義務(wù)B、合約買方擁有買入外匯的權(quán)利C、合約買方擁有賣出外匯的權(quán)利D、合約買方支付的期權(quán)費不能收回正確答案：B25.下列哪一個不是外匯市場的參與者()。A、顧客B、外匯經(jīng)紀(jì)商C、商業(yè)銀行D、中央銀行及其他官方機構(gòu)正確答案：C26.馬科維茨資產(chǎn)組合理論最主要的內(nèi)容是()。A、以提高收益為目的的積極的資產(chǎn)組合管理B、系統(tǒng)風(fēng)險可消除C、非系統(tǒng)風(fēng)險的識別D、資產(chǎn)組合的分散風(fēng)險作用正確答案：D27.證券投資者事先支付一定的費用,取得一種可按既定價格買賣某種證券的權(quán)利的交易是()。A、回購交易B、期貨交易C、期權(quán)交易D、信用交易正確答案：C28.某公司今年的收益為每股1元,今年的每股紅利為0.5元,該公司的凈資產(chǎn)回報率為10%,預(yù)計該公司能保持這樣的凈資產(chǎn)回報率,假設(shè)該公司的股權(quán)資本成本為10%,那么這個公司的股票價值是多少?()A、15B、10C、10.5D、9.5正確答案：C29.一般來說ABS的抵押物可以分為倆類,消費者金融資產(chǎn)和()。A、商業(yè)金融資產(chǎn)B、固定資產(chǎn)C、債權(quán)資產(chǎn)D、流動性資產(chǎn)正確答案：A30.從投資角度看,以下哪個不是投資者最為重視的()。A、收益性B、穩(wěn)定性C、流動性D、安全性正確答案：B31.下列關(guān)于兩種風(fēng)險資產(chǎn)形成的有效集的說法中,正確的是()。A、有效集由收益率最咼的投資機會組成B、有效集上的資產(chǎn)組合風(fēng)險一定最小C、有效集是可行集的一部分D、有效集的形狀與兩種風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)無關(guān)正確答案：C32.如果美國年儲蓄存款利率7%,日本5%,預(yù)期美國和日本通貨膨脹率分別為5%和3%。則美國投資者投資日元和美元的實際收益率分別為()。A、2%和3%B、5%和8%C、3%和5%D、2%和2%正確答案：D33.商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金,以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種()承諾憑證。A、長期無擔(dān)保B、短期無擔(dān)保C、長期擔(dān)保D、短期擔(dān)保正確答案：B34.()股,原只限于外國投資者以外幣買賣,目前則開放至境內(nèi)外投資者都可以以外幣買賣。A、D股B、C股C、B股D、A股正確答案：C35.包銷是指承銷商以()發(fā)行定價的價格把公司發(fā)行的股票全部買進(jìn),再轉(zhuǎn)賣給投資者,這樣承銷商就承擔(dān)了在銷售過程中股票下跌的全部分險。A、低于B、高于C、等于D、2倍正確答案：A36.如果某資本市場中當(dāng)前的證券價格完全地反映全部公開的有用信息,則此資本市場是()。A、強式有效市場B、弱式有效市場C、銀行間市場D、半強式有效市場正確答案：D37.根據(jù)外匯的來源和用途,外匯可分為()。A、自由外匯和記賬外匯B、貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯C、居民外匯和非居民外匯D、以上都不正確正確答案：B38.YDB表示()。A、貼現(xiàn)收益率B、真實年收益率C、等價收益率D、股票收益率正確答案：A39.在票據(jù)貼現(xiàn)過程中下列不是實付貼現(xiàn)金額的影響因素的是()。A、收入免稅B、貼限額C、貼現(xiàn)率D、貼現(xiàn)期正確答案：A40.普通股價值分析的方法有()、市盈率模型和自由現(xiàn)金流分析法。A、股息貼現(xiàn)模型B、多元增長模型C、不變增長模型D、內(nèi)部收益率正確答案：A41.()就是期權(quán)的期權(quán),它有四種基本類型,即看漲期權(quán)的看漲期權(quán)、看跌期權(quán)的看跌期權(quán)、看跌期權(quán)的看漲期權(quán)和看漲期權(quán)的看跌期權(quán)。A、復(fù)合期權(quán)B、遠(yuǎn)期期權(quán)C、任選期權(quán)D、兩值期權(quán)正確答案：A42.按照期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分期權(quán)可分為()。A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)B、利率期權(quán)和貨幣期權(quán)C、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)D、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)正確答案：A43.股東的權(quán)益在利潤和資產(chǎn)分配上表現(xiàn)為索取公司對債務(wù)還本付息后的剩余收益,即剩余()。A、補償權(quán)B、控制權(quán)C、追償權(quán)D、索取權(quán)正確答案：D44.()是指兩種貨幣在未來某一日期交割的買賣價格。A、外匯合約B、國際匯率C、遠(yuǎn)期匯率D、遠(yuǎn)期外匯合約正確答案：C45.普通股不包括以下哪一類?()A、周期股B、回收股C、成長股D、藍(lán)籌股正確答案：B46.在下列()市場中,組合管理者會選擇消極保守型的態(tài)度,只求獲得市場平均的收益率水平?A、半強式有效市場B、強式有效市場C、無效市場D、弱式有效市場正確答案：B47.()是指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。A、配置功能B、信息功能C、監(jiān)督功能D、調(diào)節(jié)功能正確答案：D48.期權(quán)的最大特征是()。A、期權(quán)的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)B、必須每日計算盈虧,到期之前會發(fā)生現(xiàn)金流動C、風(fēng)險與收益的對稱性D、風(fēng)險與收益的不對稱性正確答案：D49.收益率曲線描述了不同期限債券的收益率之間的關(guān)系,主要有向上傾斜,平緩或向下傾斜三種形狀。當(dāng)收益率曲線向上傾斜時,長期利率()短期利率,當(dāng)收益率曲線向下傾斜時,短期利率()長期利率。A、低于低于B、低于高于C、高于低于D、高于高于正確答案：D50.()是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。A、外匯市場B、證券市場C、貨幣市場D、保險市場正確答案：A51.投資基金根據(jù)組織形式,可分為公司型基金和()。A、平衡型基金B(yǎng)、成長型基金C、契約型基金D、收入型基金正確答案：C52.委托人是指()。A、基金經(jīng)理公司B、投資銀行C、基金的發(fā)起人D、投資者正確答案：C53.到期日之前,看漲期權(quán)的時間價值等于()。A、看漲期權(quán)的內(nèi)在價值B、零C、實際的看漲期權(quán)價格減去期權(quán)的內(nèi)在價值D、實際的看漲期權(quán)價格加上期權(quán)的內(nèi)在價值正確答案：C54.一個年度付息的債券票面利率為6%,該債券的修正久期為10年,債券價格為800元,該債券的到期收益率為8%。如果到期收益率增加到9%,則該債券的價格將如何變化?()A、減少80元B、增加80元C、增加60元D、減少60元正確答案：A55.對于市盈率模型,如果股票的實際市盈率高于其正常市盈率,說明該股票價格被()。A、高估B、低估C、低于D、高于正確答案：A56.債券的價格與債券的收益率成()關(guān)系。A、正比例B、反比例C、沒有關(guān)系正確答案：B二、多選題（共25題，每題1分，共25分）1.按照期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)劃分,金融期權(quán)合約可分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán),而現(xiàn)貨期權(quán)一般包括()。A、股票期權(quán)B、貨幣期權(quán)C、股價指數(shù)期權(quán)D、利率期權(quán)正確答案：ABCD2.下列選項中不屬于外國銀行在美國的分支機構(gòu)發(fā)行的一種可轉(zhuǎn)讓的定期存單的是()。A、揚基存單B、歐洲美元存單C、國內(nèi)存單D、儲蓄機構(gòu)存單正確答案：BCD3.以下屬于影響匯率變動的因素是()。A、宏觀經(jīng)濟政策B、國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩rC、相對通貨膨脹率D、相對利率正確答案：ABCD4.金融市場的功能主要包括()。A、聚斂功能B、信息和監(jiān)督功能C、調(diào)節(jié)功能D、配置功能正確答案：ABCD5.證券交易委托的種類,是投資者通知經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行證券買賣的指令,其主要種類有()。A、限價委托B、停止損失限價委托C、停止損失委托D、市價委托正確答案：ABCD6.衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)不包括()。A、基金投資收益率B、基金組合C、基金凈資產(chǎn)值D、基金價格正確答案：BCD7.存款性金融機構(gòu)包括()。A、保險公司B、商業(yè)銀行C、信用合作社D、儲蓄機構(gòu)正確答案：BCD8.傳統(tǒng)的金融互換有()。A、利率期貨B、利率互換C、外匯期貨D、貨幣互換正確答案：BD9.下列屬于大額轉(zhuǎn)讓定期存單的種類有()。A、儲蓄機構(gòu)存單B、歐洲美元存單C、揚基存單D、國內(nèi)存單正確答案：ABCD10.金融遠(yuǎn)期合約包括()。A、遠(yuǎn)期股票合約B、遠(yuǎn)期外匯合約C、遠(yuǎn)期期貨合約D、遠(yuǎn)期利率協(xié)議正確答案：ABD11.金融遠(yuǎn)期合約的種類包括()。A、遠(yuǎn)期基金合約B、遠(yuǎn)期外匯合約C、遠(yuǎn)期利率協(xié)議D、遠(yuǎn)期股票合約正確答案：BCD12.銀行承兌匯票的發(fā)行市場由()構(gòu)成。A、貼現(xiàn)B、承兌C、出票D、背書正確答案：BC13.按照標(biāo)的物不同,金融期貨可分為()。A、遠(yuǎn)期外匯合約B、外匯期貨C、利率期貨D、股價指數(shù)期貨正確答案：BCD14.現(xiàn)貨期權(quán)一般包含()。A、貨幣期權(quán)B、股票期權(quán)C、利率期權(quán)D、股價指數(shù)期權(quán)正確答案：ABCD15.外匯市場的作用包括()。A、提供外匯保值和投機的場所B、為國際經(jīng)濟交易提供資金融通C、實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移D、人民幣國際化正確答案：ABC16.可轉(zhuǎn)換債券的特點有()。A、利率較高B、多選擇性C、期限較短D、可轉(zhuǎn)換性正確答案：BD17.公司債券按抵押擔(dān)保狀況可分為()。A、信用債券B、擔(dān)保信托債券C、抵押債券D、設(shè)備信托證正確答案：ABCD18.公司債券是公司為籌措營運資本而發(fā)行的債券。按內(nèi)含選擇權(quán)可分為()。A、償還基金債券B、信用債券C、可轉(zhuǎn)換債券D、可贖回債券正確答案：ACD19.下列屬于國庫券的特征是()。A、流動性強B、收入免稅C、面額小D、違約風(fēng)險小正確答案：ABCD20.按標(biāo)的物不同,金融期貨可分為()。A、利率互換B、外匯期貨C、股價指數(shù)期貨D、利率期貨正確答案：BCD21.金融市場作為金融資產(chǎn)交易的場所,從整個經(jīng)濟運行的角度來看,它提供如下幾種經(jīng)濟功能()。A、信息和監(jiān)督功能B、聚斂功能C、配置功能D、調(diào)節(jié)功能正確答案：ABCD22.期貨市場的功能有()。A、價格發(fā)現(xiàn)B、降低籌資者的融資成本C、提高投資者的資產(chǎn)收益D、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險正確答案：AD23.外匯市場的作用包括()。A、是加強企業(yè)管理,提高經(jīng)濟效益的需要B、為國際經(jīng)濟交易提供資金通融C、提供外匯保值和投機的場所D、實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移正確答案：BCD24.下列哪些是債券價值屬性的影響因素()。A、可延期性B、到期時間C、流通性D、可轉(zhuǎn)換性正確答案：ABCD25.從投資者角度看,投資者最重視的是()。A、穩(wěn)定性B、流動性C、收益性D、安全性正確答案：BCD三、判斷題（共19題，每題1分，共19分）1.大宗商品市場主要包括以下類別能源商品、基礎(chǔ)原材料、大宗農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬。A、正確B、錯誤正確答案：A2.在證券市場上,投資者可以通過投資品種的多樣化對宏觀經(jīng)濟政策導(dǎo)致的投資風(fēng)險加以分散。A、正確B、錯誤正確答案：B3.在金融市場上,市場參與者之間的關(guān)系也不是一種單純的買賣關(guān)系,而是一種借貸關(guān)系或委托代理關(guān)系。A、正確B、錯誤正確答案：A4.對于溢價發(fā)行的債券,息票利率高于到期收益率,但小于當(dāng)期收益率。A、正確B、錯誤正確答案：B5.政府短期債券的市場特征包括違約風(fēng)險小、流動性強、面額小、收入免稅。A、正確B、錯誤正確答案：A6.凡是賦予期權(quán)買者購買標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約就是看漲期權(quán);而賦予期權(quán)買者出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利的合約就是看跌期權(quán)。A、正確B、錯誤正確答案：A7.互換期權(quán)從本質(zhì)上屬于期權(quán)而不是互換,該期權(quán)的標(biāo)的物為互換。A、正確B、錯誤正確答案：A8.二級市場也稱交易市場,是投資者之間買賣已發(fā)行股票的場所。A、正確B、錯誤正確答案：A9.某期貨多頭投資者的保證金剛