2025年吉林省遼源市中級會計師考試《中級財務管理》最后沖刺試題含解析一、單項選擇題（本類題共20小題，每小題1.5分，共30分。每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。錯選、不選均不得分。）1.已知純粹利率為3%，通貨膨脹補償率為2%，投資某證券要求的風險收益率為6%，則該證券的必要收益率為（）。A.5%B.11%C.7%D.9%答案：B解析：必要收益率=無風險收益率+風險收益率，無風險收益率=純粹利率+通貨膨脹補償率。所以本題中必要收益率=3%+2%+6%=11%。2.某公司2024年預計營業(yè)收入為50000萬元，預計銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司2024年內(nèi)部資金來源的金額為（）萬元。A.2000B.3000C.5000D.8000答案：A解析：內(nèi)部資金來源即留存收益，留存收益=預計營業(yè)收入×預計銷售凈利率×（1-股利支付率）。代入數(shù)據(jù)可得：50000×10%×(1-60%)=2000（萬元）。3.下列各項中，通常不會導致企業(yè)資本成本增加的是（）。A.通貨膨脹加劇B.投資風險上升C.經(jīng)濟持續(xù)過熱D.證券市場流動性增強答案：D解析：如果經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本就高，所以選項A、B、C會導致企業(yè)資本成本增加；證券市場流動性增強，投資者投資風險小，所以會導致企業(yè)資本成本降低。4.某投資項目某年的營業(yè)收入為600000元，付現(xiàn)成本為400000元，折舊額為100000元，所得稅稅率為25%，則該年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為（）元。A.250000B.175000C.75000D.100000答案：B解析：根據(jù)公式，營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅，所得稅=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）×所得稅稅率。先計算所得稅=(600000-400000-100000)×25%=25000（元），則營業(yè)現(xiàn)金凈流量=600000-400000-25000=175000（元）。也可以用另一個公式：營業(yè)現(xiàn)金凈流量=凈利潤+折舊=（600000-400000-100000）×(1-25%)+100000=175000（元）。5.下列關于存貨保險儲備的表述中，正確的是（）。A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本B.保險儲備的多少取決于經(jīng)濟訂貨量的大小C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本答案：C解析：較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。保險儲備與經(jīng)濟訂貨量無關。所以選項C正確，選項A、B、D錯誤。6.下列各項中，不屬于經(jīng)營預算的是（）。A.資金預算B.銷售預算C.銷售費用預算D.直接材料預算答案：A解析：經(jīng)營預算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關的經(jīng)營業(yè)務的各種預算。它主要包括銷售預算、生產(chǎn)預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品成本預算、銷售費用預算和管理費用預算等。資金預算屬于財務預算。7.某企業(yè)向銀行借款100萬元，年利率為8%，銀行要求保留12%的補償性余額，則該借款的實際年利率為（）。A.6.67%B.7.14%C.9.09%D.11.04%答案：C解析：實際年利率=名義年利率/（1-補償性余額比例）=8%/(1-12%)≈9.09%。8.下列各項中，有利于保持企業(yè)最優(yōu)資本結構的是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策答案：A解析：剩余股利政策的優(yōu)點是：留存收益優(yōu)先滿足再投資的需要，有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結構，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。9.下列財務比率中，屬于效率比率指標的是（）。A.成本利潤率B.速動比率C.資產(chǎn)負債率D.資本積累率答案：A解析：效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。比如，將利潤項目與營業(yè)成本、營業(yè)收入、資本金等項目加以對比，可以計算出成本利潤率、營業(yè)利潤率和資本金利潤率等指標，從不同角度觀察比較企業(yè)盈利能力的高低及其增減變化情況。選項B、C屬于償債能力比率指標，選項D屬于發(fā)展能力比率指標。10.已知某投資組合的必要收益率為18%，市場組合的平均收益率為14%，無風險收益率為4%，則該組合的β系數(shù)為（）。A.1.6B.1.5C.1.4D.1.2答案：C解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：必要收益率=無風險收益率+β×（市場組合的平均收益率-無風險收益率），即18%=4%+β×(14%-4%)，解得β=1.4。11.下列各項中，屬于系統(tǒng)性風險的是（）。A.變現(xiàn)風險B.違約風險C.破產(chǎn)風險D.購買力風險答案：D解析：系統(tǒng)性風險是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合而消除的風險。它是由那些影響整個市場的風險因素所引起的。這些因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準則改革、世界能源狀況、政治因素等。選項A、B、C屬于非系統(tǒng)性風險。12.下列各項中，屬于酌量性固定成本的是（）。A.固定的設備折舊費B.保險費C.直接材料費D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用答案：D解析：酌量性固定成本是指管理當局的短期經(jīng)營決策行動能改變其數(shù)額的固定成本。如廣告費、職工培訓費、新產(chǎn)品研究開發(fā)費用等。選項A、B屬于約束性固定成本；選項C屬于變動成本。13.某企業(yè)生產(chǎn)單一產(chǎn)品，年銷售收入為100萬元，變動成本總額為60萬元，固定成本總額為16萬元，則該產(chǎn)品的邊際貢獻率為（）。A.76%B.60%C.24%D.40%答案：D解析：邊際貢獻率=邊際貢獻總額/銷售收入=(銷售收入-變動成本總額)/銷售收入=(100-60)/100=40%。14.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是（）。A.存貨倉儲費用B.存貨破損和變質(zhì)損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應計利息答案：C解析：儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等。選項C屬于缺貨成本。15.下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。A.籌資數(shù)額比較大B.籌資成本較低C.籌資彈性比較小D.籌資條件比較寬松答案：D解析：短期融資券籌資的特點有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行條件比較嚴格。短期融資券籌資彈性比較小，因為一旦發(fā)行，必須按約定期限償還，一般不存在延期的可能。所以選項D不屬于短期融資券籌資特點。16.某公司生產(chǎn)和銷售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位邊際貢獻為2元，2024年銷售量為40萬件，利潤為50萬元。假設成本性態(tài)保持不變，則銷售量的利潤敏感系數(shù)是（）。A.0.60B.0.80C.1.25D.1.60答案：D解析：利潤=（單價-單位變動成本）×銷售量-固定成本=單位邊際貢獻×銷售量-固定成本，固定成本=單位邊際貢獻×銷售量-利潤=2×40-50=30（萬元）。假設銷售量上升10%，變化后的銷售量=40×(1+10%)=44（萬件），變化后的利潤=2×44-30=58（萬元），利潤變化的百分比=(58-50)/50=16%，銷售量的利潤敏感系數(shù)=16%/10%=1.6。17.下列各項中，屬于內(nèi)部籌資方式的是（）。A.向股東發(fā)行新股籌資B.向企業(yè)職工借款籌資C.向銀行借款籌資D.利用留存收益籌資答案：D解析：內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源，如發(fā)行股票、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。所以選項D屬于內(nèi)部籌資方式，選項A、B、C屬于外部籌資方式。18.某企業(yè)2024年度預計生產(chǎn)某產(chǎn)品1000件，單位產(chǎn)品耗用材料15千克，該材料期初存量為1000千克，預計期末存量為3000千克，則全年預計采購量為（）千克。A.18000B.16000C.15000D.17000答案：D解析：生產(chǎn)需用量=預計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料耗用量=1000×15=15000（千克），預計采購量=生產(chǎn)需用量+期末存量-期初存量=15000+3000-1000=17000（千克）。19.下列各項中，不屬于成本管理意義的是（）。A.通過成本管理降低成本，為企業(yè)擴大再生產(chǎn)創(chuàng)造條件B.通過成本管理增加企業(yè)利潤，提高企業(yè)經(jīng)濟效益C.通過成本管理減少環(huán)境污染D.通過成本管理能幫助企業(yè)取得競爭優(yōu)勢，增強企業(yè)的競爭能力和抗壓能力答案：C解析：成本管理的意義主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）通過成本管理降低成本，為企業(yè)擴大再生產(chǎn)創(chuàng)造條件；（2）通過成本管理增加企業(yè)利潤，提高企業(yè)經(jīng)濟效益；（3）通過成本管理能幫助企業(yè)取得競爭優(yōu)勢，增強企業(yè)的競爭能力和抗壓能力。選項C不屬于成本管理的意義。20.下列各項中，屬于企業(yè)債務風險分析與評判的修正指標的是（）。A.總資產(chǎn)增長率B.速動比率C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.成本費用利潤率答案：B解析：企業(yè)債務風險分析與評判的修正指標包括速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率。選項A屬于企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判的修正指標；選項C屬于企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評判的修正指標；選項D屬于企業(yè)盈利能力分析與評判的修正指標。二、多項選擇題（本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請至少選擇兩個答案，全部選對得滿分，少選得相應分值，多選、錯選、不選均不得分。）1.下列關于貨幣時間價值系數(shù)關系的表述中，正確的有（）。A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+利率）=預付年金現(xiàn)值系數(shù)D.普通年金終值系數(shù)×（1+利率）=預付年金終值系數(shù)答案：ABCD解析：本題考核貨幣時間價值系數(shù)之間的關系。選項A、B分別是普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)、普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)的互為倒數(shù)關系，所以選項A、B正確；預付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上“期數(shù)減1，系數(shù)加1”，也可以理解為在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上乘上（1+利率）；預付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎上“期數(shù)加1，系數(shù)減1”，也可以理解為在普通年金終值系數(shù)的基礎上乘上（1+利率），所以選項C、D正確。2.下列各項中，屬于證券資產(chǎn)特點的有（）。A.可分割性B.高風險性C.強流動性D.持有目的多元性答案：ABCD解析：證券資產(chǎn)的特點包括：（1）價值虛擬性；（2）可分割性；（3）持有目的多元性；（4）強流動性；（5）高風險性。3.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營風險D.資本市場效率答案：ABCD解析：影響資本成本的因素有：（1）總體經(jīng)濟環(huán)境?？傮w經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和水平，以及預期的通貨膨脹；（2）資本市場條件。資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的市場流動性和價格波動程度；（3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況。經(jīng)營風險的大小與企業(yè)經(jīng)營活動的性質(zhì)有關；（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。所以選項A、B、C、D均正確。4.下列各項中，屬于固定成本項目的有（）。A.采用工作量法計提的折舊B.不動產(chǎn)財產(chǎn)保險費C.直接材料費D.寫字樓租金答案：BD解析：固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。選項A采用工作量法計提的折舊，折舊額與工作量相關，屬于變動成本；選項C直接材料費也屬于變動成本。選項B、D屬于固定成本。5.下列各項中，屬于存貨變動儲存成本的有（）。A.存貨占用資金的應計利息B.存貨的破損和變質(zhì)損失C.存貨的保險費用D.存貨儲備不足而造成的損失答案：ABC解析：變動儲存成本與存貨的數(shù)量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等。選項D屬于缺貨成本。6.下列各項中，屬于預算工作組織的有（）。A.決策層B.管理層C.執(zhí)行層D.考核層答案：ABCD解析：預算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。7.下列各項中，屬于企業(yè)籌資管理應當遵循的原則有（）。A.依法籌資原則B.負債最低原則C.規(guī)模適當原則D.結構合理原則答案：ACD解析：籌資管理的原則有：（1）籌措合法；（2）規(guī)模適當；（3）取得及時；（4）來源經(jīng)濟；（5）結構合理。所以選項A、C、D正確。8.下列各項中，屬于剩余股利政策優(yōu)點的有（）。A.保持目標資本結構B.降低再投資資本成本C.使股利與企業(yè)盈余緊密結合D.實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化答案：ABD解析：剩余股利政策的優(yōu)點是：留存收益優(yōu)先滿足再投資的需要，有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結構，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。選項C是固定股利支付率政策的優(yōu)點。9.下列財務指標中，可以反映長期償債能力的有（）。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.權益乘數(shù)C.產(chǎn)權比率D.資產(chǎn)負債率答案：BCD解析：反映長期償債能力的指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、權益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)等。選項A總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)營運能力。10.下列各項中，屬于企業(yè)計算稀釋每股收益時應當考慮的潛在普通股有（）。A.認股權證B.股份期權C.公司債券D.可轉(zhuǎn)換公司債券答案：ABD解析：潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權證和股份期權等。公司債券不屬于潛在普通股。三、判斷題（本類題共10小題，每小題1分，共10分。請判斷每小題的表述是否正確。每小題答題正確的得1分，答題錯誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。）1.市場組合是指由市場上所有資產(chǎn)組成的組合，它的收益率就是市場平均收益率，市場組合的風險就是市場風險或系統(tǒng)風險。（）答案：√解析：市場組合是指由市場上所有資產(chǎn)組成的組合，它的收益率就是市場平均收益率，市場組合包含了所有的資產(chǎn)，因此市場組合中的非系統(tǒng)風險已經(jīng)被消除，所以市場組合的風險就是市場風險或系統(tǒng)風險。2.企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（）答案：×解析：如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，因此會限制企業(yè)的銷售機會，會減少商品銷售額，從而減少應收賬款的機會成本。所以本題說法錯誤。3.企業(yè)財務管理部門應當利用報表監(jiān)控預算執(zhí)行情況，及時提供預算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異等信息。（）答案：√解析：企業(yè)財務管理部門應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況，及時向預算執(zhí)行單位、企業(yè)預算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務預算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預算目標的影響等財務信息，促進企業(yè)完成預算目標。4.資本成本率是企業(yè)用以確定項目要求達到的投資報酬率的最低標準。（）答案：√解析：資本成本是衡量資本結構優(yōu)化程度的標準，也是對投資獲得經(jīng)濟效益的最低要求，通常用資本成本率表示。企業(yè)所籌得的資本付諸使用以后，只有項目的投資報酬率高于資本成本率，才能表明所籌集的資本取得了較好的經(jīng)濟效益。所以本題說法正確。5.在固定股利支付率政策下，各年的股利隨著收益的波動而波動，容易給投資者帶來公司經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的印象。（）答案：√解析：固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。這一百分比通常稱為股利支付率，股利支付率一經(jīng)確定，一般不得隨意變更。在這一政策下，各年的股利隨著收益的波動而波動，容易給投資者造成公司經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、投資風險較大的不良印象。6.凈現(xiàn)值法不僅適宜于獨立投資方案的比較決策，而且能夠?qū)勖诓煌幕コ馔顿Y方案進行直接決策。（）答案：×解析：凈現(xiàn)值法不適宜于獨立投資方案的比較決策，有時也不能直接對壽命期不同的互斥投資方案進行決策。對于獨立投資方案而言，決策的實質(zhì)是選擇投資效率高的方案，而凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標，不能反映投資效率，所以不適合獨立投資方案的比較決策；對于壽命期不同的互斥投資方案，通常采用年金凈流量法或最小公倍數(shù)法等進行決策，而不能直接用凈現(xiàn)值法進行決策。7.企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本主要是指企業(yè)為了取得投資機會而發(fā)生的傭金、手續(xù)費等有關成本。（）答案：×解析：現(xiàn)金的機會成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。而企業(yè)為了取得投資機會而發(fā)生的傭金、手續(xù)費等有關成本屬于交易成本。8.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。（）答案：√解析：贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失。所以本題說法正確。9.財務分析中的效率指標，是某項財務活動中所費與所得之間的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。（）答案：√解析：效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。10.計算資本保值增值率時，期末所有者權益的計量應當考慮利潤分配政策及投入資本的影響。（）答案：√解析：資本保值增值率是指扣除客觀因素影響后的所有者權益的期末總額與期初總額之比。因此，計算資本保值增值率時，期末所有者權益的計量應當考慮利潤分配政策及投入資本的影響。四、計算分析題（本類題共3小題，每小題5分，共15分。凡要求計算的項目，除題中有特殊要求外，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予以標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應的文字闡述。）1.甲公司2024年計劃投資購入一臺新設備，有關資料如下：（1）該設備的初始投資額為600萬元，預計使用年限為5年，采用直線法計提折舊，預計凈殘值為30萬元。（2）該設備投產(chǎn)后，每年可實現(xiàn)銷售收入400萬元，付現(xiàn)成本為180萬元。（3）甲公司所得稅稅率為25%，要求的必要收益率為10%。已知：（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209。要求：（1）計算該設備每年的折舊額。（2）計算該設備投產(chǎn)后每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量。（3）計算該設備的凈現(xiàn)值，并評價該投資項目的可行性。答案：（1）設備每年的折舊額=（初始投資額-預計凈殘值）÷預計使用年限=(600-30)÷5=114（萬元）（2）每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（銷售收入-付現(xiàn)成本-折舊）×(1-所得稅稅率)+折舊=(400-180-114)×(1-25%)+114=(220-114)×0.75+114=106×0.75+114=79.5+114=193.5（萬元）（3）凈現(xiàn)值=-初始投資額+營業(yè)現(xiàn)金凈流量×年金現(xiàn)值系數(shù)+凈殘值×復利現(xiàn)值系數(shù)=-600+193.5×3.7908+30×0.6209=-600+733.52+18.63=152.15（萬元）由于凈現(xiàn)值大于0，所以該投資項目可行。2.乙公司2024年全年實現(xiàn)銷售收入3000萬元，固定成本總額為500萬元，變動成本率為60%。該公司預計2025年銷售收入將增長20%，其他條件保持不變。要求：（1）計算2024年的邊際貢獻總額。（2）計算2024年的息稅前利潤。（3）計算2025年的經(jīng)營杠桿系數(shù)。（4）計算2025年息稅前利潤的增長率。答案：（1）變動成本=銷售收入×變動成本率=3000×60%=1800（萬元）邊際貢獻總額=銷售收入-變動成本=3000-1800=1200（萬元）（2）息稅前利潤=邊際貢獻總額-固定成本=1200-500=700（萬元）（3）經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻總額/息稅前利潤=1200/700≈1.71（4）息稅前利潤增長率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×銷售收入增長率=1.71×20%=34.2%3.丙公司2024年年末有關財務數(shù)據(jù)如下：資產(chǎn)總額為5000萬元，負債總額為2000萬元，所有者權益總額為3000萬元；全年實現(xiàn)凈利潤600萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利200萬元。要求：（1）計算丙公司2024年的資產(chǎn)負債率。（2）計算丙公司2024年的凈資產(chǎn)收益率。（3）計算丙公司2024年的利潤留存率。答案：（1）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=2000/5000×100%=40%（2）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益平均余額×100%，由于本題未提及所有者權益期初余額，假設所有者權益年初數(shù)等于年末數(shù)，則凈資產(chǎn)收益率=600/3000×100%=20%（3）利潤留存率=（凈利潤-現(xiàn)金股利）/凈利潤×100%=(600-200)/600×100%≈66.67%五、綜合題（本類題共2小題，第1小題10分，第2小題15分，共25分。凡要求計算的項目，除題中有特殊要求外，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予以標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應的文字闡述。）1.丁公司是一家制造業(yè)企業(yè)，2024年有關資料如下：資料一：2024年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：|資產(chǎn)|金額（萬元）|負債及所有者權益|金額（萬元）||-|-|-|-||貨幣資金|500|短期借款|1000||應收賬款|1500|應付賬款|1500||存貨|2000|長期借款|2000||固定資產(chǎn)|3000|實收資本|2000||無形資產(chǎn)|500|留存收益|1500||資產(chǎn)總計|7500|負債及所有者權益總計|7500|資料二：2024年全年銷售收入為10000萬元，凈利潤為1000萬元，股利支付率為40%。資料三：預計2025年銷售收入將增長20%，銷售凈利率和股利支付率保持不變。資料四：預計2025年固定資產(chǎn)需要增加500萬元，無形資產(chǎn)不需要增加。資料五：預計2025年經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債與銷售收入同比例增長。要求：（1）計算2025年增加的資金需要量。（2）計算2025年內(nèi)部資金來源的金額。（3）計算2025年外部資金需要量。答案：（1）首先計算經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負債占銷售收入的百分比。經(jīng)營資產(chǎn)=貨幣資金+應收賬款+存貨=500+1500+2000=4000（萬元）經(jīng)營資產(chǎn)占銷售收入的百分比=4000/10000×100%=40%經(jīng)營負債=應付賬款=1500（萬元）經(jīng)營負債占銷售收入的百分比=1500/10000×100%=15%2025年銷售收入增加額=10000×20%=2000（萬元）根據(jù)銷售百分比法，增加的資金需要量=增加的經(jīng)營資產(chǎn)-增加的經(jīng)營負債+增加的非流動資產(chǎn)增加的經(jīng)營資產(chǎn)=銷售收入增加額×經(jīng)營資產(chǎn)占銷售收入的百分比=2000×40%=800（萬元）增加的經(jīng)營負債=銷售收入增加額×經(jīng)營負債占銷售收入的百分比=2000×15%=300（萬元）增加的非流動資產(chǎn)為固定資產(chǎn)增加額500萬元。所以2025年增加的資金需要量=800-300+500=1000（萬元）（2）2025年預計銷售收入=10000×(1+20%)=12000（萬元）2025年預計凈利潤=12000×(1000/10000)=1200（萬元）內(nèi)部資金來源即留存收益增加額，留存收益增加額=凈利潤×(1-股利支付率)=1200×(1-40%)=720（萬元）（3）外部資金需要量=增加的資金需要量-內(nèi)部資金來源=1000-720=280（萬元）2.戊公司是一家上市公司，2024年相關財務數(shù)據(jù)如下：資料一：2024年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：|資產(chǎn)|金額（萬元）|負債及所有者權益|金額（萬元）||-|-|-|-||貨幣資金|200|短期借款|500||應收賬款|800|應付