上海證交所管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本管理辦法旨在規(guī)范上海證券交易所（以下簡稱“本所”）的組織架構、運營管理、交易規(guī)則以及相關主體的權利義務，保障證券市場的公平、公正、公開，維護投資者合法權益，促進證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于在本所上市交易的各類證券及其衍生產(chǎn)品，以及參與本所市場交易、結算、登記等活動的所有機構和個人。（三）基本原則1.依法合規(guī)原則本所的各項活動必須嚴格遵守國家法律法規(guī)以及相關監(jiān)管規(guī)定，確保市場運行符合法治要求。2.公平公正公開原則為所有市場參與者提供平等的機會，保證交易過程和信息披露的公平性、公正性和公開性，防止任何形式的市場操縱和內(nèi)幕交易。3.風險控制原則建立健全風險監(jiān)測、預警和處置機制，有效防范和化解市場風險，維護市場的穩(wěn)定運行。4.創(chuàng)新發(fā)展原則鼓勵在技術、業(yè)務、制度等方面進行創(chuàng)新，以適應不斷變化的市場環(huán)境和投資者需求，提升本所的核心競爭力。二、組織架構（一）理事會1.組成與職責理事會是本所的決策機構，由若干名理事組成。理事由中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）提名，本所會員大會選舉產(chǎn)生。理事會負責制定本所的發(fā)展戰(zhàn)略、重大決策和管理制度，監(jiān)督本所的日常運營，確保本所的運作符合法律法規(guī)和市場發(fā)展需要。2.會議制度理事會定期召開會議，審議本所的年度工作報告、財務預算、重大業(yè)務事項等。遇有重大事項，可召開臨時會議進行討論決策。理事會會議須有三分之二以上理事出席方可召開，決議須經(jīng)出席會議理事的半數(shù)以上通過。（二）總經(jīng)理1.任職資格與職責總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免，負責本所的日常經(jīng)營管理工作。總經(jīng)理應具備豐富的證券行業(yè)經(jīng)驗、卓越的領導能力和專業(yè)素養(yǎng)，熟悉證券市場法律法規(guī)和業(yè)務規(guī)則。其職責包括組織實施理事會的決議，制定本所的具體業(yè)務規(guī)則和管理制度，管理本所的人員、財務和業(yè)務活動等。2.管理層團隊總經(jīng)理下設副總經(jīng)理若干名，協(xié)助總經(jīng)理開展工作。副總經(jīng)理根據(jù)分工負責不同領域的業(yè)務管理，如交易管理、市場監(jiān)管、技術運維等。各部門負責人在總經(jīng)理的領導下，負責具體業(yè)務的執(zhí)行和落實。（三）職能部門1.交易管理部門負責組織和管理證券交易活動，制定交易規(guī)則和流程，維護交易系統(tǒng)的正常運行，處理交易異常情況，確保交易的順利進行。2.市場監(jiān)管部門對證券市場進行實時監(jiān)測，檢查上市公司、會員及其他市場參與者的行為是否符合法律法規(guī)和本所規(guī)則，打擊違法違規(guī)行為，維護市場秩序。3.上市審核部門負責對企業(yè)上市申請進行審核，評估企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績、治理結構等，確保符合上市條件，保障投資者利益。4.信息披露部門督促上市公司及時、準確、完整地披露信息，審核上市公司的定期報告和臨時公告，維護信息披露的真實性、準確性和及時性，為投資者提供透明的信息環(huán)境。5.投資者服務部門負責投資者教育、投訴處理、權益保護等工作，提高投資者的風險意識和投資能力，解答投資者的疑問，維護投資者的合法權益。6.技術運維部門保障本所交易系統(tǒng)、信息系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行，負責技術研發(fā)和創(chuàng)新，提升本所的技術水平和服務能力，以適應市場發(fā)展的需求。7.財務部門負責本所的財務管理和會計核算工作，編制財務預算和決算報告，管理資金收支，確保本所財務狀況的健康穩(wěn)定。三、交易規(guī)則（一）證券上市1.上市條件企業(yè)申請在本所上市，需滿足一定的財務指標、股本規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績等要求。例如，發(fā)行人應具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好；最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載等。具體上市條件根據(jù)不同板塊和行業(yè)特點進行設定。2.上市申請與審核企業(yè)向本所提交上市申請文件，包括招股說明書、公司章程、審計報告等。本所上市審核部門對申請材料進行嚴格審核，通過問詢、實地核查等方式，對企業(yè)的合規(guī)性、成長性等進行全面評估。審核通過后，報中國證監(jiān)會履行注冊程序。（二）交易機制1.競價交易本所采用集合競價和連續(xù)競價相結合的交易方式。集合競價是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式；連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。投資者通過證券公司下達買賣指令，參與證券交易。2.大宗交易為滿足大額投資者的交易需求，本所設立大宗交易制度。大宗交易的申報方式、成交價格、成交量等有明確規(guī)定。大宗交易的成交價格由買賣雙方在當日漲跌幅限制范圍內(nèi)協(xié)商確定，或由證券交易所根據(jù)市場情況進行調(diào)整。3.融資融券交易本所開展融資融券業(yè)務，為投資者提供杠桿交易工具。投資者可以向證券公司借入資金買入證券（融資交易）或借入證券賣出（融券交易）。融資融券業(yè)務有助于活躍市場交易，提高市場流動性，但同時也存在一定風險，需要嚴格的風險管理措施。（三）交易時間與休市安排1.交易時間本所的正常交易時間為每周一至周五。具體交易時段為上午9:3011:30，下午13:0015:00。交易時間內(nèi)，投資者可以進行證券買賣申報。2.休市安排本所按照國家法定節(jié)假日和中國證監(jiān)會的相關規(guī)定進行休市。休市期間，證券交易暫停，市場處于非交易狀態(tài)。此外，遇有不可抗力、技術故障等特殊情況，本所可臨時調(diào)整交易時間或采取臨時休市措施。（四）交易費用投資者參與本所證券交易，需支付一定的交易費用，包括傭金、印花稅、過戶費等。傭金由證券公司收取，具體費率由證券公司與投資者協(xié)商確定，但不得高于監(jiān)管規(guī)定的上限。印花稅由國家稅務部門征收，目前對證券交易的出讓方按成交金額的千分之一征收。過戶費由中國證券登記結算有限責任公司收取，按照成交金額的一定比例計算。四、信息披露（一）信息披露的基本原則1.真實性原則上市公司披露的信息必須真實、準確，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。2.準確性原則信息披露應使用明確、清晰、易懂的語言，確保投資者能夠準確理解相關信息的含義。3.完整性原則上市公司應全面披露對投資者決策有重大影響的信息，不得隱瞞或遺漏重要事項。4.及時性原則上市公司應在規(guī)定的時間內(nèi)及時披露信息，確保投資者能夠及時獲取最新信息，做出合理的投資決策。（二）信息披露的內(nèi)容與格式1.定期報告上市公司應按照規(guī)定編制并披露年度報告、中期報告和季度報告。年度報告應涵蓋公司的基本情況、財務狀況、經(jīng)營成果、股東權益變動、內(nèi)部控制等方面的詳細信息；中期報告和季度報告則主要披露公司的主要財務數(shù)據(jù)、經(jīng)營業(yè)績、重大事項進展等。2.臨時報告上市公司發(fā)生可能對公司股價產(chǎn)生重大影響的重大事件，如重大資產(chǎn)重組、重大訴訟、關聯(lián)交易、業(yè)績預告等，應及時披露臨時報告。臨時報告應說明事件的起因、經(jīng)過、影響及解決方案等。（三）信息披露的渠道與方式1.本所網(wǎng)站本所設立專門的信息披露平臺，上市公司應將披露的信息及時上傳至該平臺，供投資者查閱。2.指定媒體上市公司還應在指定的報紙、雜志等媒體上披露相關信息，確保信息傳播的廣泛和及時。（四）信息披露的監(jiān)督與管理1.本所監(jiān)督本所對上市公司的信息披露行為進行實時監(jiān)督，對不符合信息披露要求的公司發(fā)出問詢函、關注函等，要求其補充或更正信息。對違規(guī)行為，本所將采取相應的監(jiān)管措施，如公開譴責、通報批評等。2.社會監(jiān)督鼓勵投資者、媒體等社會各方對上市公司的信息披露情況進行監(jiān)督。如發(fā)現(xiàn)上市公司存在信息披露違規(guī)行為，可向本所或相關監(jiān)管部門舉報。五、會員管理（一）會員資格1.申請條件證券公司等機構申請成為本所會員，需具備一定的條件，如具有良好的信譽和經(jīng)營業(yè)績，符合證券行業(yè)監(jiān)管要求，擁有一定數(shù)量的專業(yè)從業(yè)人員等。2.申請程序申請機構向本所提交會員資格申請文件，包括申請書、公司章程、營業(yè)執(zhí)照副本等。本所會員管理部門對申請材料進行審核，審核通過后，報理事會批準。（二）會員權利與義務1.權利會員享有在本所進行證券交易的權利，參與本所組織的各類活動，獲取本所提供的市場信息和服務等。2.義務會員應遵守本所的各項規(guī)則和制度，履行對客戶的誠信義務，協(xié)助本所做好市場監(jiān)管工作，及時報送相關業(yè)務數(shù)據(jù)和信息等。（三）會員管理與服務1.培訓與教育本所為會員提供各類培訓和教育服務，幫助會員提升業(yè)務水平和合規(guī)意識。培訓內(nèi)容包括證券市場法律法規(guī)、交易規(guī)則、風險管理等方面。2.業(yè)務指導本所對會員的業(yè)務操作進行指導，解答會員在業(yè)務開展過程中遇到的問題，促進會員規(guī)范運作。3.監(jiān)督與考核本所對會員的交易行為、客戶管理、信息報送等情況進行監(jiān)督檢查，建立會員考核評價機制，對表現(xiàn)優(yōu)秀的會員給予表彰和獎勵，對違規(guī)會員進行處罰。六、風險管理（一）風險類型1.市場風險由于市場價格波動導致證券投資收益下降的風險，如股票價格下跌、債券利率上升等。2.信用風險交易對手未能履行合同義務而導致的風險，如債券發(fā)行人違約、融資融券客戶違約等。3.流動性風險證券市場無法及時滿足投資者交易需求的風險，表現(xiàn)為交易無法成交或成交價格大幅偏離預期等。4.操作風險由于內(nèi)部管理不善、系統(tǒng)故障、人為失誤等原因?qū)е碌娘L險，如交易指令錯誤、系統(tǒng)癱瘓等。（二）風險監(jiān)測與預警1.風險指標設定本所建立一系列風險監(jiān)測指標，如市場波動率、融資融券余額占比、交易活躍度等，對市場風險狀況進行實時監(jiān)測。2.預警機制當風險指標超過設定的閾值時，本所啟動預警機制，及時向市場參與者發(fā)布風險提示信息，采取相應的風險防控措施。（三）風險處置措施1.應急交易機制在市場出現(xiàn)極端情況時，本所可采取臨時停牌、調(diào)整漲跌幅限制、實施熔斷機制等應急交易措施，以穩(wěn)定市場秩序，防止風險進一步擴散。2.風險處置預案針對不同類型的風險，本所制定詳細的風險處置預案，明確各部門的職責分工和應急處置流程，確保在風險發(fā)生時能夠迅速、有效地進行處置。3.協(xié)同監(jiān)管本所與中國證監(jiān)會、其他證券交易所、金融監(jiān)管機構等建立協(xié)同監(jiān)管機制，共同應對跨市場、系統(tǒng)性風險，維護金融市場的穩(wěn)定。七、投資者保護（一）投資者教育1.教育內(nèi)容開展投資者教育活動，普及證券市場基礎知識、投資理念、風險防范意識等。教育內(nèi)容涵蓋證券法律法規(guī)、交易規(guī)則、投資策略、財務分析等方面，幫助投資者提高投資素養(yǎng)。2.教育方式通過舉辦講座、培訓課程、發(fā)放宣傳資料、利用互聯(lián)網(wǎng)平臺等多種方式，向投資者傳播知識和信息。同時，鼓勵證券公司、基金公司等市場機構積極參與投資者教育工作，形成全方位的投資者教育體系。（二）投訴處理1.投訴渠道本所設立專門的投訴受理渠道，投資者可通過電話、郵件、在線平臺等方式向本所投訴。投訴內(nèi)容包括交易糾紛、信息披露問題、違規(guī)行為等。2.處理流程本所接到投訴后，及時進行登記和分類，按照規(guī)定的程序進行調(diào)查處理。在規(guī)定時間內(nèi)將處理結果反饋給投訴者，并對投訴涉及的問題進行跟蹤和整改，防止類似問題再次發(fā)生。（三）權益保護機制1.賠償基金本所設立證券投資者保護基