期貨從業(yè)人員資格練習(xí)題含答案2025年一、單項選擇題（共60題，每題0.5分，共30分）1.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C解析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，而不是增加了交易成本。標(biāo)準(zhǔn)化合約使得交易更加便捷，提高了市場的流動性，簡化了交易過程，便利了期貨合約的連續(xù)買賣。2.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令答案：D解析：目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價指令。套利指令、止損指令、停止限價指令并不是上海期貨交易所的主要交易指令。3.期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（）。A.現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B.期貨市場上的價格波動頻繁C.期貨價格比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D.同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致答案：D解析：期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致。通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行相反方向的操作，利用期貨價格和現(xiàn)貨價格的聯(lián)動性來對沖風(fēng)險。4.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B解析：基差變化=平倉基差建倉基差=50(30)=20（元/噸），基差走弱20元/噸。賣出套期保值，基差走弱，虧損。1手=10噸，10手共10×10=100噸，虧損金額=20×100=2000元。5.以下屬于跨期套利的是（）。A.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B.賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入B期貨交易所5月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約D.買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案：A解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。A選項符合跨期套利的定義；B、D選項是跨市場套利；C選項是同向操作，不屬于套利。6.關(guān)于期貨交易所的性質(zhì)，下列描述不正確的是（）。A.按照交易所章程的規(guī)定實行自律管理B.交易所自身不參與交易活動C.交易所參與期貨合約價格的形成D.交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)答案：C解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身不參與交易活動，不參與期貨合約價格的形成，按照交易所章程的規(guī)定實行自律管理，為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。7.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：B解析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：（一）依據(jù)客戶的要求支付可用資金；（二）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款；（三）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。8.首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險管理等方面存在除涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為和重大風(fēng)險隱患之外的其他問題的，應(yīng)當(dāng)及時向總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人提出整改意見，并跟蹤整改情況?？偨?jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人對存在問題不整改或者整改未達(dá)到要求的，首席風(fēng)險官應(yīng)當(dāng)及時向（）報告，必要時向公司住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。A.期貨公司董事長、董事會常設(shè)的風(fēng)險管理委員會或者監(jiān)事會B.期貨公司總經(jīng)理C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.期貨公司股東大會答案：A解析：首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險管理等方面存在除涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為和重大風(fēng)險隱患之外的其他問題的，應(yīng)當(dāng)及時向總經(jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人提出整改意見，并跟蹤整改情況?？偨?jīng)理或者相關(guān)負(fù)責(zé)人對存在問題不整改或者整改未達(dá)到要求的，首席風(fēng)險官應(yīng)當(dāng)及時向期貨公司董事長、董事會常設(shè)的風(fēng)險管理委員會或者監(jiān)事會報告，必要時向公司住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。9.下列關(guān)于期貨交易所會員分級結(jié)算制度的表述，不正確的是（）。A.期貨交易所對結(jié)算會員結(jié)算B.結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算C.非結(jié)算會員對其受托的客戶結(jié)算D.結(jié)算會員對其受托的客戶結(jié)算答案：D解析：在實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所中，期貨交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員結(jié)算，非結(jié)算會員對其受托的客戶結(jié)算。結(jié)算會員并不直接對其受托的客戶結(jié)算。10.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D解析：對于看跌期權(quán)，市場價格428.5美元/盎司低于執(zhí)行價格430美元/盎司，投資者會行使看跌期權(quán)，盈利=430428.55.5=4美元/盎司；對于看漲期權(quán)，市場價格低于執(zhí)行價格，買方不會行使，投資者獲得權(quán)利金4.5美元/盎司；期貨合約盈利=430428.5=1.5美元/盎司。凈收益=4+4.5+1.5=0.5美元/盎司。二、多項選擇題（共40題，每題1分，共40分）1.期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)C.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善答案：ABCD解析：期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用有：提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)；為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)；促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化；有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括（）。A.交易對象不同B.交易目的不同C.交易場所和方式不同D.結(jié)算方式不同答案：ABCD解析：期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別體現(xiàn)在多個方面，交易對象上，期貨交易的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，現(xiàn)貨交易的是實物商品；交易目的上，期貨交易可以是套期保值、投機(jī)等，現(xiàn)貨交易主要是買賣商品；交易場所和方式上，期貨在交易所集中交易，現(xiàn)貨交易場所多樣；結(jié)算方式上，期貨有當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算等，現(xiàn)貨一般是錢貨兩清等。3.下列關(guān)于期貨保證金的表述，正確的有（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大B.保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金C.期貨交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整保證金比率D.保證金是由期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金答案：ABCD解析：保證金比率越低，投資者用較少的資金就可以控制較大價值的合約，杠桿效應(yīng)越大；保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金；期貨交易所會根據(jù)市場情況，如市場風(fēng)險狀況等調(diào)整保證金比率；保證金是期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。4.以下關(guān)于套期保值的說法，正確的有（）。A.套期保值可以規(guī)避價格風(fēng)險B.套期保值的目的是消滅風(fēng)險C.套期保值就是在期貨市場和現(xiàn)貨市場做數(shù)量相等、方向相反的交易D.套期保值的原理是期貨價格和現(xiàn)貨價格變動趨勢相同答案：ACD解析：套期保值可以規(guī)避價格風(fēng)險，其原理是同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格變動趨勢相同。套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場做數(shù)量相等、方向相反的交易。但套期保值并不能消滅風(fēng)險，只是將風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移。5.下列屬于期貨套利交易特點的有（）。A.套利交易成本較低B.套利的風(fēng)險較小C.套利具有較高的保證金要求D.套利交易的收益具有不確定性答案：ABD解析：套利交易成本較低，因為其交易策略相對簡單，交易次數(shù)相對較少；套利的風(fēng)險較小，因為套利是利用相關(guān)合約之間的價差變動來獲利，而不是依賴于單一合約價格的漲跌；套利交易的收益具有不確定性，價差的變化并非完全可預(yù)測。套利通常具有較低的保證金要求，而不是較高。6.期貨交易所的職能有（）。A.設(shè)計合約、安排上市B.組織并監(jiān)督期貨交易C.監(jiān)控市場風(fēng)險D.保證合約履行答案：ABCD解析：期貨交易所的職能包括設(shè)計合約、安排上市，為交易提供標(biāo)準(zhǔn)化的合約；組織并監(jiān)督期貨交易，確保交易的公平、公正、公開；監(jiān)控市場風(fēng)險，維護(hù)市場的穩(wěn)定運(yùn)行；保證合約履行，通過保證金制度等保障交易雙方的權(quán)益。7.期貨公司的主要職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險C.為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問D.為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)答案：ABCD解析：期貨公司的主要職能有根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問；為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)，幫助客戶制定套期保值等策略。8.期貨公司首席風(fēng)險官不得有下列行為（）。A.擅離職守，無故不履行職責(zé)或者授權(quán)他人代為履行職責(zé)B.在期貨公司兼任除合規(guī)部門負(fù)責(zé)人以外的其他職務(wù)，或者從事可能影響其獨(dú)立履行職責(zé)的活動C.對期貨公司經(jīng)營管理中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險隱患知情不報、拖延報告或者作虛假報告D.利用職務(wù)之便牟取私利答案：ABCD解析：期貨公司首席風(fēng)險官不得擅離職守，無故不履行職責(zé)或者授權(quán)他人代為履行職責(zé)；不得在期貨公司兼任除合規(guī)部門負(fù)責(zé)人以外的其他職務(wù)，或者從事可能影響其獨(dú)立履行職責(zé)的活動；不得對期貨公司經(jīng)營管理中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險隱患知情不報、拖延報告或者作虛假報告；不得利用職務(wù)之便牟取私利。9.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)特點的說法，正確的有（）。A.期貨價格可以作為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的一種價格C.期貨交易透明度高，競爭公開化、公平化，有助于形成公正的價格D.期貨價格體現(xiàn)了過去的商品價格答案：ABC解析：期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點包括：期貨價格可以作為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)；期貨價格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的一種價格；期貨交易透明度高，競爭公開化、公平化，有助于形成公正的價格。期貨價格反映的是未來的價格預(yù)期，而不是過去的商品價格。10.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的有（）。A.內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤B.內(nèi)涵價值取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格的關(guān)系C.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零D.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零答案：ABC解析：內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤，它取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格的關(guān)系。實值期權(quán)是指具有內(nèi)涵價值的期權(quán)，其內(nèi)涵價值大于零；虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值為零，而不是小于零。三、判斷題（共20題，每題0.5分，共10分）1.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的非標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）答案：錯誤解析：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2.套期保值的原理是同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致，并且在合約到期時兩者將大致相等。（）答案：正確解析：套期保值正是利用同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致，且在合約到期時期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向于一致的原理來對沖風(fēng)險。3.跨市套利是指在不同交易所之間進(jìn)行的套利交易。（）答案：正確解析：跨市套利是指在不同交易所之間同時買入和賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以獲取價差收益。4.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉期間始終要維持一定的保證金水平。（）答案：正確解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度要求交易雙方繳納保證金，并且在持倉期間根據(jù)當(dāng)日盈虧情況進(jìn)行結(jié)算，維持一定的保證金水平，以確保交易的正常進(jìn)行和市場的穩(wěn)定。5.期貨公司可以為其股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人提供融資，對外擔(dān)保。（）答案：錯誤解析：期貨公司不得為其股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人提供融資，對外擔(dān)保。6.首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)立即向公司住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和公司董事會報告。（）答案：正確解析：首席風(fēng)險官在發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險時，有責(zé)任立即向公司住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和公司董事會報告。7.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。（）答案：正確解析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能就是通過眾多參與者的交易，形成一個反映未來供求關(guān)系的價格，從而預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。8.期權(quán)的權(quán)利金就是期權(quán)的價格，是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。（）答案：正確解析：期權(quán)的權(quán)利金是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用，也就是期權(quán)的價格。9.美式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)。（）答案：錯誤解析：美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)。10.期貨市場的風(fēng)險分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險，其中政策風(fēng)險屬于不可控風(fēng)險。（）答案：正確解析：政策風(fēng)險是由國家政策的變化等因素引起的，期貨市場參與者無法控制，屬于不可控風(fēng)險。四、綜合題（共20題，每題1分，共20分）1.某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月份恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為20000點的5月份恒指看跌期權(quán)，則兩份期權(quán)的盈虧平衡點分別為（）。A.20500點B.20300點C.19700點D.19500點答案：AC解析：對于看漲期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=20000+500=20500點；對于看跌期權(quán)，盈虧平衡點=執(zhí)行價格權(quán)利金=20000300=19700點。2.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4870元/噸和4950元/噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元/噸和5030元/噸，價差變化為（）。A.擴(kuò)大30元/噸B.縮小30元/噸C.擴(kuò)大50元/噸D.縮小50元/噸答案：A解析：建倉時價差=49504870=80元/噸，平倉時價差=50304920=110元/噸，價差變化=11080=30元/噸，即價差擴(kuò)大30元/噸。3.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150元B.50元