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文檔簡介

化學(xué)助劑公司

流動性風(fēng)險管理分析

目錄

一、項目簡介.......................................................2

二、公司概況.......................................................6

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù).........................................7

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù).............................................7

三、信用風(fēng)險及其產(chǎn)生原因..........................................7

四、信用風(fēng)險的識別和評估..........................................9

五、投資風(fēng)險的識別和評估.........................................10

六、投資與投資風(fēng)險................................................13

七、流動性風(fēng)險的應(yīng)對.............................................16

八、流動性風(fēng)險及其產(chǎn)生原因.......................................19

九、人力資源配置..................................................21

勞動定員一覽表....................................................21

十、發(fā)展規(guī)劃......................................................23

一、項目簡介

(一)項目單位

項目單位:XX有限責(zé)任公司

(二)項目建設(shè)地點

本期項目選址位于XX,占地面積約36.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域

地理位置優(yōu)越,交通便利,規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件

完備,非常適宜本期項目建設(shè)。

(三)建設(shè)規(guī)模

該項目總占地面積24000.00itf(折合約36.00畝),預(yù)計場區(qū)規(guī)

劃總建筑面積46528.40疔。其中:主體工程31095.36戶,倉儲工程

10329.98m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施4070.94itf,公共工程

2

1032.12mo

(四)項目建設(shè)進度

結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況,XX有限責(zé)任公司將項目工程的

建設(shè)周期確定為12個月,其工作內(nèi)容包括:項目前期準(zhǔn)備、工程勘察

與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。

(五)項目提出的理由

1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃

近年來,我國為推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,先后出臺了多項發(fā)展規(guī)

劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工

藝、新產(chǎn)品的研發(fā),促進行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級,有利于本行

業(yè)健康快速發(fā)展。

2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊

廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增

長。

3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗

公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā),公司已經(jīng)建立了豐富完整

的產(chǎn)品生產(chǎn)線,配備了行業(yè)先進的染整設(shè)備,形成了門類齊全、品種

豐富的工藝,可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。

公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式,建立了一支團結(jié)進取的核

心管理團隊,形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團隊對行業(yè)

的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解,能夠及時

根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進行調(diào)整,為公司穩(wěn)健、

快速發(fā)展提供了有力保障。

4、建設(shè)條件良好

本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ),根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

要求,通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造,形成集科研、開發(fā)、檢測試

驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心,項目各項建設(shè)條件已落實,工程

技術(shù)方案切實可行,本項目的實施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能

力,具備實施的可行性。

隨著國內(nèi)市場規(guī)模的不斷擴大,上下游產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善,對國際

廠商的吸引力在不斷提高,各國際巨頭采取獨資、合資等方式進入中

國市場,搶占市場份額。由于國際廠商在技術(shù)儲備上更為完善,產(chǎn)品

體系更為豐富,具備較強的競爭能力,這些公司的進入會對國內(nèi)廠商

形成擠出效應(yīng),對國內(nèi)高分子材料助劑行業(yè)的發(fā)展構(gòu)成較大的挑戰(zhàn)。

(六)建設(shè)投資估算

1、項目總投資構(gòu)成分析

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算,項目總投資17156.88萬元,其中:建設(shè)投資14267.72

萬元,占項目總投資的83.16%;建設(shè)期利息164.45萬元,占項目總投

資的0.96%;流動資金2724.71萬元,占項目總投資的15.88%。

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項目建設(shè)投資14267.72萬元,包括工程費用、工程建設(shè)其他

費用和預(yù)備費,其中:工程費用12575.77萬元,工程建設(shè)其他費用

1337.37萬元,預(yù)備費354.58萬元。

(七)項目主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)

1、財務(wù)效益分析

根據(jù)謹慎財務(wù)測算,項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入30100.00萬元,綜

合總成本費用26659.67萬元,納稅總額1937.79萬元,凈利潤

249L27萬元,財務(wù)內(nèi)部收益率7.14%,財務(wù)凈現(xiàn)值-3939.40萬元,全

部投資回收期7.85年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表

主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表

序號項目單位指標(biāo)備注

1占地面積24000.00約36.00畝

1.1總建筑面積肝46528.40容積率1.94

1.2基底面積m114640.00建筑系數(shù)61.00%

1.3投資強度萬元/畝386.48

2總投資萬元17156.88

2.1建設(shè)投資萬元14267.72

2.1.1工程費用萬元12575.77

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元1337.37

2.1.3預(yù)備費萬元354.58

2.2建設(shè)期利息萬元164.45

2.3流動資金萬元2724.71

3資金籌措萬元17156.88

3.1自籌資金萬元10444.70

3.2銀行貸款萬元6712.18

1營業(yè)收入萬元30100.00正常運營年份

5總成本費用萬元26659.67

6利潤總額萬元3321.69

?■

7凈利澗萬元2491.27

8所得稅萬元830.42

9增值稅萬元988.73

10稅金及附加萬元118.64

?■

11納稅總額萬元1937.79

1*”

12工業(yè)增加值萬元7155.62

13盈虧平街點萬元16934.88產(chǎn)值

14回收期年7.85含建設(shè)期12個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率7.14%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元-3939.40所得稅后

二、公司概況

(一)公司基本信息

1、公司名稱:XX有限責(zé)任公司

2、法定代表人:郝xx

3、注冊資本:1390萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼:XXXXXXXXXXXXX

5、登記機關(guān):xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期:2012-7-7

7、營業(yè)期限:2012-7-7至無固定期限

8、注冊地址:xx市xx區(qū)xx

(二)公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)

項目2020年12月2019#12月2018年12月

資產(chǎn)總額6415.395132.314811.54

負債總額3074.172459.342305.63

股東權(quán)益合計3341.222672.982505.91

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入19665.8515732.6814749.39

營業(yè)利潤3946.113156.892959.58

利潤總額3441.282753.022580.96

凈利潤2580.962013.151858.29

歸屬于母公司所有

2580.962013.151858.29

者的凈利潤

三、信用風(fēng)險及其產(chǎn)生原因

(一)信用風(fēng)險及其特征

信用風(fēng)險是指企業(yè)的債權(quán)因為債務(wù)人違約而不能收回或者不能夠

及時收回而給企業(yè)帶來損失的可能性。它也可稱為應(yīng)收賬款風(fēng)險、壞

賬風(fēng)險或客戶風(fēng)險。信用風(fēng)險過高,可能給企業(yè)財務(wù)帶來危機。信用

風(fēng)險具有以下3個基本特征。

(1)非對稱性:即當(dāng)債權(quán)人承受一定的信用風(fēng)險時,它的預(yù)期收

益和預(yù)期損失是不對稱的。

(2)累計性:是指信用風(fēng)險具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應(yīng)、

在一定的臨界點可能會突然爆發(fā)而引起財務(wù)危機的特點。

(3)內(nèi)源性和行為因素:是指信用風(fēng)險是含有主觀的、無法用客

觀數(shù)據(jù)和事實證實的內(nèi)在人為因素。

(二)信用風(fēng)險的來源

債務(wù)人不能近期償還到期債務(wù)是信用風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。而其

不能償還債務(wù),既有可能是債務(wù)人本身誠信因素,也可能由債務(wù)人經(jīng)

營管理,或者外部的政治、經(jīng)濟等因素而造成。例如,企業(yè)在一個不

穩(wěn)定的國家或地區(qū)從事經(jīng)營活動,則其銷售存在較多不確定性,應(yīng)收

款項回收風(fēng)險較大。

從債權(quán)人來看,信用管理不善是信用風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因。通常,

業(yè)務(wù)經(jīng)營部門希望通過信用政策的放寬,獲得更多的經(jīng)營業(yè)績。而信

用政策的放寬,信用風(fēng)險也隨之上升。

為了擴大市場份額,一些企業(yè)為了吸引客戶會給予更長的收賬期

及其他優(yōu)惠收款政策,由此增大信用風(fēng)險。信用風(fēng)險主要存在于兩種

情形;一是突發(fā)性壞賬風(fēng)險,由于非人為的客觀情況發(fā)生了不可預(yù)見

性的變化,造成應(yīng)收賬款無法收回,形成壞賬;二為過于寬松的賒銷

政策,降低應(yīng)收賬款的可收回性。

四、信用風(fēng)險的識別和評估

信用風(fēng)險可以從“量”和“質(zhì)”兩方面來考慮。所謂信用風(fēng)險的

“量”,就是交易雙方的交易額。信用風(fēng)險的“質(zhì)”則由“違約”行

為發(fā)生的概率和能夠減少違約損失的擔(dān)保決定。違約發(fā)生時未償付的

賬款,隨著違約情況可能導(dǎo)致?lián)p失總量的變化而有所不同,這種變化

是因為這些欠款在進入了催討程序后,能夠得到部分的清償。清收取

決于信用風(fēng)險消減能力,例如同擔(dān)保方(間接擔(dān)保或者第三方擔(dān)保)

協(xié)商的能力,以及其他借貸方做出償付后取得的償付資金等。

因此,信用風(fēng)險由3個主要部分組成:違約概率、清收風(fēng)險和敞

口風(fēng)險。違約是指由于訂約方的違約或者信用下降所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)濟

損失,也就是信用違約事件的結(jié)果。違約概率是指違約情況發(fā)生的可

能性,敞口風(fēng)險為未來將償付金額,清收風(fēng)險是指對于敞口金額無法

完全清收而導(dǎo)致的風(fēng)險。綜合上述的3個因素,一項交易的信用風(fēng)險

可以用違約概率、敞口風(fēng)險和清收率三者的乘積表示。

對違約概率的評估,可從債務(wù)人和債權(quán)人兩方面綜合考慮。從債

務(wù)人方面,可根據(jù)不同項目分別考察各位債務(wù)人的資信狀況,然后進

行綜合評價。

從債權(quán)人自身,即企業(yè)方面,識別和評估信用風(fēng)險通常需要對債

權(quán)的賬齡進行分析,并設(shè)計信用評價指標(biāo)體系。

五、投資風(fēng)險的識別和評估

識別和評估投資風(fēng)險的方法有很多。典型的包括財務(wù)指標(biāo)分析法、

盈虧平衡分析法、敏感性分析法、概率度量法等。

(一)財務(wù)指標(biāo)分析法

對可用于識別和評估投資風(fēng)險的主要財務(wù)指標(biāo)示例如下。

1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)包括非流動資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比率、非流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)

構(gòu)、流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)。按其比例構(gòu)成,可分為穩(wěn)健型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略、

適度型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略而激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略。通常認為,融資能力強、

技術(shù)先進、盈利能力強的企業(yè),非流動資產(chǎn)的比例可保持較高水平;

相反則應(yīng)降低該比例,否則,投資風(fēng)險可能較高。

2、現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值

此兩項指標(biāo)是以現(xiàn)金收付制作為評價基礎(chǔ)。CEV是以現(xiàn)金表示的企

業(yè)凈利潤,CAV是以現(xiàn)金表示的企業(yè)留存收益。

3、投資回收期

投資回收期越短,表示投資回收迅速,風(fēng)險越低。

4、凈現(xiàn)值法

凈現(xiàn)值法將投資的現(xiàn)金流出和流入,按一定的折現(xiàn)率折算為同一

時點的現(xiàn)值,凈現(xiàn)值越高,投資風(fēng)險越低。

5、資本回報率

該指標(biāo)說明每投入一元資金(含固定資金和流動資金)所取得的

利潤(含所得稅和利息),結(jié)果應(yīng)為正值,越高效果越好。正值的高

低,需參照所處的行業(yè)和企業(yè)基準(zhǔn)回報率而評判。若為負值,則意味

著虧損。

6、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

該指標(biāo)說明投入一元資金(含固定資金和流動資金)所能創(chuàng)造的

收入。結(jié)果應(yīng)為正值,越高效果越好。臨界點應(yīng)大于1(“1”意味著

所投入資金在一年內(nèi)所創(chuàng)造價值與投資額相同)。

7、投資內(nèi)涵報酬率

投資內(nèi)涵報酬率也稱投資收益率、內(nèi)部收益率等,是指在項目壽

命周期內(nèi)實際可望達到的收益率,它是使投資凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。

計算內(nèi)涵報酬率的一般方法是逐次測試法。當(dāng)投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流

量表現(xiàn)為普通年金的形式時,可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計算內(nèi)涵報

酬率。

8、經(jīng)營利潤率

該指標(biāo)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制評估投資風(fēng)險。說明每一元營業(yè)收入可獲

得的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤也稱毛利,是營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的余

額。經(jīng)營利潤率越高,投資風(fēng)險越低。

9、每股收益

該指標(biāo)說明全部自有資本每股取得的凈利潤。每股收益越高,投

資風(fēng)險越低。進一步的,還可計算“稀釋每股收益”。

運用上述財務(wù)指標(biāo)評估投資風(fēng)險的基本辦法是指將預(yù)測值與原來

確定的基準(zhǔn)值及風(fēng)險容忍度進行比較。如果達到預(yù)警值時,應(yīng)及時予

以重視,并啟動應(yīng)對措施。

(二)盈虧平衡分析法

利用盈虧平衡分析方法衡量投資風(fēng)險時,先計算盈虧平衡點。

其中,固定成本是指在一定產(chǎn)量范圍內(nèi),不隨產(chǎn)量增加而增加的

成本費用,如管埋人員的工資、房屋的租金、設(shè)備的折舊費等;變動

成本是指隨著產(chǎn)銷量增加而成正比例增加的成本,如單位產(chǎn)品耗用的

原材料成本、計件工資成本等;邊際貢獻是指單位產(chǎn)品銷售額減去該

產(chǎn)品單位變動成本。

上述計算中,隱含著生產(chǎn)量和銷售量相等的假設(shè)。將計算出的盈

虧平衡點與擬投資設(shè)備的設(shè)計生產(chǎn)能力或與未來預(yù)計的銷售進行比較,

后者超出前者越多,投資風(fēng)險越小。

(三)敏感性分析

它是考察與投資項目有關(guān)的一個或多個因素發(fā)生變化時,各因素

對投資風(fēng)險的影響程度,從而能為評估投資風(fēng)險提供依據(jù)。

(四)概率度量法

概率度量法采用定性或定量的方法估計不同概率下投資發(fā)生損失

的量值,作為評價其風(fēng)險大小的基礎(chǔ)。典型的概率度量法包括決策樹

法、期望值法等。

六、投資與投資風(fēng)險

投資可分為實物投資和金融資產(chǎn)投資。實物投資在企業(yè)內(nèi)部為擴

大再生產(chǎn)奠定基礎(chǔ),即支付資金購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其他非流

動性資產(chǎn),通過生產(chǎn)經(jīng)營活動取得一定利潤。金融資產(chǎn)投資是指對外

股權(quán)、債權(quán)支付的資金,間接參與企業(yè)的利潤分配。投資風(fēng)險是指企

業(yè)在上述投資活動中,由于受到各種難以預(yù)計或難以控制因素的影響

給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性,致使投資收益率達不到預(yù)期目標(biāo)而

產(chǎn)生的風(fēng)險。

企業(yè)投資風(fēng)險主要表現(xiàn)在:一是投資項目不能按期投產(chǎn),不能盈

利,或雖已投產(chǎn),但出現(xiàn)虧損,導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低;

二是投資項目的盈利水平低于預(yù)期水平。

沒有投資就沒有發(fā)展,投資貫穿于企業(yè)經(jīng)營的始終:新建項目的

投資、擴建項目的投資、技術(shù)改造的投資、參股控股的投資等。導(dǎo)致

投資風(fēng)險的不確定因素有很多,主要介紹以下幾個因素。

(一)外在性因素

企業(yè)所處的外在環(huán)境,包括國家政治、經(jīng)濟、市場環(huán)境等對企業(yè)

投資有重要影響。

1、產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境

例如,國家產(chǎn)業(yè)政策方向的調(diào)整、支持政策、優(yōu)惠政策直接影響

企業(yè)投資的成敗。如果盲目追求政策機會,則有可能最終投資失敗。

較多依賴于政策支持的投資項目,在遭遇政策調(diào)整的時候,如果不能

及時考慮好撤退、轉(zhuǎn)向或是減少對政策的依賴,將面臨十分困難的處

境。除了政策的行業(yè)審批限制、政策的變化包括城市規(guī)劃調(diào)整給投資

者帶來的風(fēng)險外,政策執(zhí)行的時間差、空間差以及執(zhí)行力度差別都存

在著投資風(fēng)險。要規(guī)避此類風(fēng)險,重要的是不要過分依賴政策,保證

及時獲得更準(zhǔn)確的政策信息,并根據(jù)自己的實力進行投資。

2、財政、信貸、投資政策

若國家放權(quán)讓利,放松銀根,降低利率,鼓勵投資,則投資處于

有利地位,風(fēng)險相對較小。反之,國家緊縮財政,緊縮銀根,控制撥

貸款,抑制投資規(guī)模,限定某方面投資,就會使某些方面的投資處于

不利地位,投資風(fēng)險相對加大。

3、市場競爭

市場競爭態(tài)勢,競爭激烈程度,是企業(yè)投資前需要考慮的重要因

素。如果一個行業(yè)的進入門檻較低,市場競爭激烈,企業(yè)的投資可能

會受到嚴峻的考驗;而進入一個壟斷性的行業(yè),則需要考慮進入及退

出成本的高低。在進入一個不熟悉的市場前,更需要充分考慮市場環(huán)

境的影響。

4、市場需求

技術(shù)進步和消費觀念的改變,不斷地改變著原有市場占有率、產(chǎn)

品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品種類和供給、需求數(shù)量,如果不能對市場需求及其變化

作充分的預(yù)測,投資決策方案失誤則在所難免。

(二)內(nèi)在性因素

企業(yè)管理能力、經(jīng)營能力、擁有的技術(shù)及人力資源狀況等是產(chǎn)生

投資風(fēng)險的內(nèi)在性因素。

在作投資決策之前,企業(yè)應(yīng)成立專門的投資可行性研究小組對投

資項目進行科學(xué)合理的可行性分析,對投資時機、投資對象、投資規(guī)

模投資合作伙伴、投資市場需求、投資的資金供應(yīng)能力等進行充分的

市場調(diào)研,對其風(fēng)險和收益進行合理的評價與預(yù)測,充分進行定性和

定量的可行性分析,并應(yīng)聘請獨立專家進行評估,據(jù)此進行投資決策,

降低投資風(fēng)險。而在投資之后,對投資項目的管理、后續(xù)監(jiān)控也是投

資管理必不可缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

其中,是否擁有足夠的技術(shù)和勝任的人力資源是影響企業(yè)投資成

敗的重要因素。企業(yè)在投資中需要考慮技術(shù)、人力資源因素,培養(yǎng)優(yōu)

勢和核心競爭力。

七、流動性風(fēng)險的應(yīng)對

應(yīng)對流動性風(fēng)險,通常需考慮以下措施。

(一)管理現(xiàn)金流

管理現(xiàn)金流是指對企業(yè)現(xiàn)金流實施內(nèi)部控制。主要辦法包括企業(yè)

現(xiàn)金流的集中控制、收付款的控制等。現(xiàn)金流的集中控制有利于企業(yè)

資金管理者了解企業(yè)資金的整體情況,在更廣的范圍內(nèi)迅速而有效地

控制現(xiàn)金流,從而使這些現(xiàn)金的保存和運用達到最佳狀態(tài)。

企業(yè)在設(shè)計現(xiàn)金流的內(nèi)部控制時,應(yīng)將現(xiàn)金流按收入、支出的路

徑確定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程,配備相應(yīng)的管理及控制崗位,設(shè)計有效的會

計體系,實行嚴格、完整的憑證制度、賬簿報表制度、復(fù)核制度、會

計控制制度、標(biāo)準(zhǔn)成本和預(yù)算制度、資產(chǎn)盤點制度等。在控制程序上,

辦理任何一項現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)都必須嚴格履行申請、審批、記錄、支付、

槍查等必要手續(xù),不能由某個職工包辦或某個部門單獨處理。辦理現(xiàn)

金收入業(yè)務(wù)時,也應(yīng)當(dāng)及時入賬,完善相關(guān)的收入手續(xù),以確保在現(xiàn)

金運作過程中少出差錯、杜絕舞弊。

(二)增加現(xiàn)金流入

增加企業(yè)現(xiàn)金流入是確保資金流動性的根本措施。

(1)提高銷售收現(xiàn)能力。盡可能以現(xiàn)銷方式實現(xiàn)商品或勞務(wù)的銷

售,盡快取得現(xiàn)金是應(yīng)對流動性的最有效辦法。這一方面需要銷售適

合市場的需要,另一方面要求銷售價格適當(dāng)。

(2)確保金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。確保能在短期內(nèi)以安全地高于成

本的價格將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。

(3)確?;I資能力。企業(yè)需要保持良好的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、

信用等級,在可能及必需的情況F,與金融機構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系。

(三)管理現(xiàn)金周期

一般來講,一家企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)周期與其銷售商品或提供勞務(wù)的經(jīng)

營周期不一致。

為了減少現(xiàn)金周期,在生產(chǎn)或提供勞務(wù)周期確定的情況下,企業(yè)

可從以下方面加強管理。

(1)采取措施,加速現(xiàn)金回收并提高應(yīng)收賬款的可收回性??刹?/p>

取縮短現(xiàn)金除銷期限,增加信用審察,集中銀行制度,盡快處理大額

款項等方法。

(2)延期支付應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款的金額大小及時間的長短,與

獲得商品或接受勞務(wù)的價格直接相關(guān)。一般來講,延期支付款項的時

間越長,相應(yīng)的價格可能越高;購買商品或接受勞務(wù)的金額越大,相

應(yīng)的價格可能越低。延期支付款項的方法主要有:延遲付款;以匯票

代替支票;合理利用款項在途期間等。

(四)現(xiàn)金預(yù)算

現(xiàn)金預(yù)算是控制流動性風(fēng)險的一項有效辦法。企業(yè)可結(jié)合企業(yè)以

往的經(jīng)驗,確定一個合理的現(xiàn)金預(yù)算額度和最佳現(xiàn)金持有量。為此,

需要在預(yù)測現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的基礎(chǔ)上,預(yù)測合理的現(xiàn)金存量,以

有針對地采取籌資或投資策略?,F(xiàn)金流預(yù)測可以根據(jù)時間的長短分為

短期、中期和長期預(yù)測。通常期限越長,預(yù)測的準(zhǔn)確性就越差。現(xiàn)金

流的預(yù)測要結(jié)合企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略和實際要求來考慮。

八、流動性風(fēng)險及其產(chǎn)生原因

流動性風(fēng)險的產(chǎn)生可分為外生性和內(nèi)生性兩個方面。

(一)外生流動性風(fēng)險

外生流動性風(fēng)險是指企業(yè)因外部環(huán)境的變化而可能出現(xiàn)的流動性

問題。例如,匯率、利率和證券價格等基礎(chǔ)金融變量發(fā)生非預(yù)期的變

化。變動的結(jié)果是企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失,即實際收益少于預(yù)期收益或?qū)?/p>

際成本超過預(yù)期成本。

企業(yè)外生流動性風(fēng)險主要受兩個因素影響。

(1)外界環(huán)境變動的不確定性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所面臨的外界環(huán)境

十分復(fù)雜。外界的種種變化,如宏觀經(jīng)濟政策、國際國內(nèi)政治局勢變

動、自然災(zāi)害和其他一些偶發(fā)事件等不可抗力都會對企業(yè)經(jīng)營發(fā)生影

響,進而影響企業(yè)資金的流動性。例如,資金回收的安全性,與國家

宏觀經(jīng)濟政策尤其是財政金融政策緊密相關(guān)。在財政金融雙緊縮時期,

整個市場疲軟,企業(yè)產(chǎn)品銷售困難,三角債務(wù)鏈規(guī)模巨大,資金回收

困難;而在相反的情況下,資金回收則相對容易。

(2)不同資產(chǎn)具有不同特征屬性,其中在流動性方面存在較大差

異。當(dāng)受到外部沖擊時,其流動性程度受到的影響也不一樣。而資產(chǎn)

流動性與收益性又是反向變動的,高流動性資產(chǎn)往往只有較低收益率,

低流動性資產(chǎn)往往具有較高收益率,例如,現(xiàn)金流動性最高,但其收

益率最低,非現(xiàn)金資產(chǎn)流動性與現(xiàn)金相比較低,但其收益率卻要高得

多。因此,企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的配置,若不能保持“流動性一收益性一風(fēng)

險性”的均衡,就可能難以防范和規(guī)避因外部沖擊造成的流動性風(fēng)險。

例如,如果流動資產(chǎn)中有大量不適銷對路的存貨和債務(wù)人信用狀況不

佳的應(yīng)收賬款,資產(chǎn)變現(xiàn)能力就很差。

(二)內(nèi)生流動性風(fēng)險

企業(yè)內(nèi)生流動性風(fēng)險主要產(chǎn)生于以下領(lǐng)域。

(1)營運資金不足。企業(yè)資金來源的根本保障在于其主營業(yè)務(wù)活

動的現(xiàn)金流量。如果企業(yè)不能產(chǎn)生足夠的營業(yè)現(xiàn)金流量,其結(jié)果是直

接侵蝕資產(chǎn),喪失償付股利和債務(wù)的基礎(chǔ)。例如,存貨增加、收款延

遲、付款提前等原因造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減緩。此時,若企業(yè)沒有足夠

的現(xiàn)金儲備或借款額度,就需要補充投入增量資金。

(2)激進的財務(wù)政策。激進的財務(wù)政策可能表現(xiàn)在諸多方面。例

如,短期資金長期占用,企業(yè)運用杠桿效應(yīng),大量借入銀行短期借款;

增加流動負債用于購置長期資產(chǎn),這些政策雖能在一定程度上滿足購

置長期資產(chǎn)的資金需求,但造成企業(yè)償債能力下降,容易引發(fā)流動性

風(fēng)險。一旦現(xiàn)金流量不足和融資市場利率變動,企業(yè)即會發(fā)生償付困

難甚至破產(chǎn)。

(3)過量交易。企業(yè)規(guī)模擴張過快,已超過其財務(wù)資源允許的業(yè)

務(wù)量進行經(jīng)營,即產(chǎn)生過度交易。一個過量交易的企業(yè)通常是一個資

金不足的企業(yè)。過量交易一般具有以下癥狀。

①銷售額迅速增長。

②流動資產(chǎn)數(shù)目迅速增加,固定資產(chǎn)可能也會增加。

③股本資金增長有限(或許只是通過留存利潤增加)。資產(chǎn)的增

加大部分是通過舉債或減少現(xiàn)金的方式實現(xiàn)的。

九、人力資源配置

(一)人力資源配置

根據(jù)《中華人民共和國勞動法》的要求,本期工程項目勞動定員

是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù),按照生產(chǎn)崗位、勞動定額計算配備

相關(guān)人員;依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營管理的需要,在充分利用

企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上,本期工程項目建戌投產(chǎn)后招聘人員實行全員

聘任合同制;生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置,操作人員按照

“四班三運轉(zhuǎn)”配置定員,每班8小時,根據(jù)xx有限責(zé)任公司規(guī)劃,

達產(chǎn)年勞動定員243人。

勞動定員一覽表

序號崗位名稱勞動定員(人)備注

1生產(chǎn)操作崗位158正常運營年份

2技術(shù)指導(dǎo)崗位24〃

3管理工作崗位24〃

4質(zhì)量檢測崗位36〃

合計243〃

(二)員工技能培訓(xùn)

1、為了得到文化技術(shù)素質(zhì)較高、操作熟練的操作人員和技術(shù)人員,

必須高度重視對人員的培訓(xùn)工作,這是提高企業(yè)效益、保證安全生產(chǎn)

的重要手段,也是提高企業(yè)管理水平和保證經(jīng)濟效益的重要環(huán)節(jié),因

此,項目建設(shè)單位應(yīng)選擇國內(nèi)外同類型生產(chǎn)設(shè)備對操作技術(shù)人員進行

培訓(xùn),使其在上崗前熟悉操作,以保證設(shè)備順利開車及安全生產(chǎn)。

2、人員培訓(xùn)工作在設(shè)備安裝前完成,以便操作人員能在設(shè)備安裝

階段熟悉現(xiàn)場配置和生產(chǎn)工藝流程,并作好單機試車、聯(lián)動試車和投

料試車的各項準(zhǔn)備工作。項目人員的培訓(xùn)工作考慮在國內(nèi)相似工廠進

行。

3、項目建設(shè)單位將對新增各類人員必須進行崗前培訓(xùn)和崗位技能

培訓(xùn),上崗人員需經(jīng)所應(yīng)聘崗位和職責(zé)范圍進行應(yīng)知應(yīng)會考試,合格

后方可上崗。

4、新增員工在上崗前,由項目建設(shè)單位培訓(xùn)部門按崗位職責(zé)范圍,

統(tǒng)一組織進行崗前培訓(xùn),屆時聘請勞動就業(yè)局講授《中華人民共和國

勞動法》,請消防部門和電力部門講授安全操作知識,同時加強公司

經(jīng)營理念綜合培訓(xùn),教育員工愛崗敬業(yè),遵紀守法。

5、本期工程項目需進行培訓(xùn)的人員主要包括技術(shù)人員、生產(chǎn)操作

人員和設(shè)備維修人員;新增人員崗前培訓(xùn)采用集中授課,統(tǒng)一考核的

方式,其培訓(xùn)內(nèi)容及程序入廠軍訓(xùn)一企業(yè)文化(管理制度)培訓(xùn)一法

制培訓(xùn)一消防、安全培訓(xùn)一技術(shù)理論培訓(xùn)(設(shè)備操作程序及原理、加

工工藝、檢測方法、設(shè)備維修與保養(yǎng),各種原材料、輔料、備品零部

件的識別及使用方法)一IS09000質(zhì)量管理體系培訓(xùn)一考試、考核。

6、項目建設(shè)單位將定期對全體員工進行法律法規(guī)的宣傳教育,做

到教育有計劃、考核有標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)制度化,不斷提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì),

為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的人力資源基礎(chǔ)。

十、發(fā)展規(guī)劃

(一)公司發(fā)展規(guī)劃

1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略

公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經(jīng)營

理念,貫徹“安全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀,為客戶提供

高性能、高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品和服務(wù),致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)

領(lǐng)先的供應(yīng)商。

未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進一步鞏

固公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位,擴大市場份額;另一方面公司將緊密

契合市場需求和技術(shù)發(fā)展方向進一步拓展公司產(chǎn)品類別,加大研發(fā)推

廣力度,進一步提升公司綜合實力以及市場地位。

2、擴產(chǎn)計劃

經(jīng)過多年的發(fā)展,公司在相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗和

技術(shù)優(yōu)勢,隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐年增長,產(chǎn)能瓶頸日益顯現(xiàn)。因此,

產(chǎn)能提升計劃是實現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將以全球行

業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉(zhuǎn)移為依托,提高公司生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率,

滿足不斷增長的客戶需求,鞏固并擴大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢,提

高市場占有率和公司影響力。

在產(chǎn)品拓展方面,公司計劃在擴寬現(xiàn)有產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的同時,不

斷豐富產(chǎn)品類型,持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值,保持公司產(chǎn)品在行業(yè)

中的競爭地位。

3、技術(shù)研發(fā)計劃

公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和自主創(chuàng)新力度,在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)

資源的基礎(chǔ)上完善技術(shù)中心功能,規(guī)范技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程,引

進先進的設(shè)計、測試等軟硬件設(shè)備,提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)

品開發(fā)效率,提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實力,為公司的持

續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。

公司將本著中長期規(guī)劃和近期目標(biāo)相結(jié)合、前瞻性技術(shù)研究和產(chǎn)

品應(yīng)用開發(fā)相結(jié)合的原則,以研發(fā)中心為平臺,以市場為導(dǎo)向,進行

技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新,健全和完善技術(shù)創(chuàng)新機制,從人、財、物和管

理機制等方面確保公司的持續(xù)創(chuàng)新能力,努力實現(xiàn)公司新技術(shù)、新產(chǎn)

品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。

4、技術(shù)研發(fā)計劃

公司將以新建研發(fā)中心為契機,在對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和工藝進行

持續(xù)改進、提高公司的研發(fā)設(shè)計能力、滿足客戶對產(chǎn)品差異化需求的

同時,順應(yīng)行業(yè)技術(shù)發(fā)展,不斷研發(fā)新工藝、新技術(shù),不斷提升產(chǎn)品

自動化程度,在充分滿足下游領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高的同時,

強化公司自主創(chuàng)新能力,鞏固公司技術(shù)的行業(yè)先進地位,強化公司的

綜合競爭實力。

積極實施知識產(chǎn)權(quán)保護自主創(chuàng)新、自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌是公

司今后持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自主知識產(chǎn)權(quán)是自主創(chuàng)新的保障,公司未來

三年將重點關(guān)注專利的保護,依靠自主創(chuàng)新技術(shù)和自主知識產(chǎn)灰,提

高盈利水平。

公司計劃在未來三年內(nèi)大量引進或培養(yǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)管理等專

業(yè)人才,以培養(yǎng)技術(shù)骨干為重點建設(shè)內(nèi)容,建立一支高、中、初級專

業(yè)技術(shù)人才合理搭配的人才隊伍,滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。

公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀的科技人員。包括:提高技術(shù)人才

的待遇;通過與高校、科研機構(gòu)聯(lián)合,實行對口培訓(xùn)等形式,強化技

術(shù)人員知識更新;積極拓寬人才引進渠道,實行就地取才、內(nèi)部挖掘

和面向社會廣攬人才相結(jié)合。確保公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量,充分滿足

客戶的需求,使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

公司將加強與高等院校、研發(fā)機構(gòu)的合作與交流,整合產(chǎn)、學(xué)、

研資源優(yōu)勢,通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式,持續(xù)提升公司技

術(shù)研發(fā)水平,提升公司對重大項目的攻克能力,提高自身研發(fā)技術(shù)水

平,進一步強化公司在行業(yè)內(nèi)的影響力。

5、市場開發(fā)規(guī)劃

公司根據(jù)自身技術(shù)特點與銷售經(jīng)驗,制定了如下市場開發(fā)規(guī)劃:

首先,公司將以現(xiàn)有客戶為基礎(chǔ),在努力提升產(chǎn)品質(zhì)量的同時,以客

戶需求為導(dǎo)向,在各個方面深入了解客戶需求,以求充分滿足客戶的

差異化需求,從而不斷增加現(xiàn)有客戶口單;其次,公司將在穩(wěn)定與現(xiàn)

有客戶合作關(guān)系的同時,憑借公司成熟的業(yè)務(wù)能力及優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量

逐步向新的客戶群體拓展,挖掘新的銷售市場;最后,公司將不斷完

善營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè),提升公司售后服務(wù)能力,從而提升公司整體服務(wù)水

平,實

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