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文檔簡介

金友期貨青島營業(yè)部張成華企業(yè)介紹一、

企業(yè)風險點及套保策略分析二、

操作流程三、總結四、

目錄一．企業(yè)介紹：

1.企業(yè)簡介該大型PVC生產廠家A擁有25萬噸燒堿及25萬噸PVC、30萬噸氯化鈣等工程。該企業(yè)年銷售生產PVC顆粒20萬噸，每月平均有2萬噸的庫存，產品主要銷往山東，江浙一帶。2.企業(yè)的經營模式：購置電石等原材料生產PVC,從中賺取差價。目前行業(yè)現(xiàn)狀：國內PVC工廠快速擴張，產能嚴重過剩。面對西北等靠近原材產地低本錢生產的PVC廠商的競爭，A企業(yè)目前在市場中面臨較大的競爭壓力。產品定價模式：參考同行業(yè)市場價格隨行就市進行定價二．該企業(yè)存在的風險點

及相應的套保策略分析

1.企業(yè)存在的風險點A企業(yè)作為典型的PVC生產企業(yè)，最擔憂的問題除了原材料價格的上漲外，無疑是PVC價格的下跌，產品價格的劇烈波動，為企業(yè)生產經營帶來了巨大風險。因原材料采購后需要經過一定生產周期生產成成品銷售出去，最后風險都轉移到成品上，而最終的風險是由成品的價格劇烈波動帶來的。因此，根據(jù)A企業(yè)經營模式來看企業(yè)風險主要是PVC價格劇烈波動帶來的。3.確定企業(yè)的套保頭寸4.通過分析當前市場行情

研究賣出套保的可行性：

〔1〕期現(xiàn)價差分析

2021年8月11日PVC0910合約最高價8000元/噸，當時市場交割品級PVC粉報價7000-7200元/噸，價差區(qū)間為800-1000元/噸。

〔2〕從期現(xiàn)套利交割角度分析〔3〕賣出套保企業(yè)出現(xiàn)問題解決方案三．A企業(yè)實際套保的實施

為了順利讓該企業(yè)做好賣出套保期現(xiàn)套利的準備，我們先后和大商所，和交割倉庫進行了咨詢，對交割各種細節(jié)都仔細進行了詢問，并對該企業(yè)制訂了交割前的各項措施，幫助企業(yè)做好交割前的各項準備，假設后期走勢繼續(xù)不利，企業(yè)便可選擇順利及時的進行交割。2.方案實施：

A企業(yè)通過賣出套期保值，只付出極小的資金本錢，就成功躲避了現(xiàn)貨價格走低給企業(yè)經營帶來的負面影響，企業(yè)鎖定風險的同時加大了資金利用率，企業(yè)原來僅有資源優(yōu)勢，現(xiàn)在綜合優(yōu)勢加大了，單一經營變成了立體經營，使A企業(yè)在劇烈的市場競爭中贏得先機。

3.對此次套保的評價四、總結評價

我們效勞

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