山東工商學(xué)院《固定收益證券》試卷（A卷）專業(yè)班級

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學(xué)號題號一二三四五六七八九十成績復(fù)核簽字得分登分簽字說明：本試卷共大題，共100分；答題要求：按要求答題考生須知:1.姓名、學(xué)號、系、專業(yè)、年級、班級必須寫在密封線內(nèi)指定位置。2.答案必須用藍(lán)、黑色鋼筆或圓珠筆寫在試卷上，字跡要清晰，卷面要整潔，寫在草稿紙上的一律無效。一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.以下屬于固定收益證券的是（）A.普通股B.優(yōu)先股C.國債D.期貨合約2.債券的票面利率是指（）A.債券利息與債券面額的比率B.債券利息與債券購買價(jià)格的比率C.債券利息與債券市場價(jià)格的比率D.債券利息與債券到期收益率的比率3.當(dāng)市場利率上升時(shí)，債券價(jià)格一般會（）A.上升B.下降C.不變D.不確定4.以下哪種債券的信用風(fēng)險(xiǎn)相對較低（）A.垃圾債券B.企業(yè)債券C.國債D.金融債券5.可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)不包括（）A.可以在一定條件下轉(zhuǎn)換為股票B.兼具債券和股票的特性C.其市場價(jià)格波動與股票價(jià)格無關(guān)D.票面利率一般低于普通債券6.債券的久期衡量的是（）A.債券的剩余期限B.債券價(jià)格對利率變動的敏感性C.債券的到期收益率D.債券的信用風(fēng)險(xiǎn)7.以下關(guān)于固定收益證券投資組合的說法，錯(cuò)誤的是（）A.可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.構(gòu)建投資組合時(shí)需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好C.投資組合的收益一定高于單個(gè)證券的收益D.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與組合中各證券的相關(guān)性有關(guān)8.零息債券的特點(diǎn)是（）A.沒有票面利率，按面值發(fā)行B.沒有票面利率，以低于面值的價(jià)格發(fā)行C.有票面利率，按面值發(fā)行D.有票面利率，以高于面值的價(jià)格發(fā)行9.某債券面值為1000元，票面利率為5%，期限為3年，每年付息一次，市場利率為6%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（）（注：需使用債券定價(jià)公式計(jì)算）A.973.27元B.1000元C.1027.75元D.1050元10.固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)不包括（）A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）1.固定收益證券的主要類型有（）A.政府債券B.企業(yè)債券C.金融債券D.可轉(zhuǎn)換債券2.影響債券價(jià)格的因素有（）A.市場利率B.債券票面利率C.債券期限D(zhuǎn).債券信用等級3.債券投資的收益來源包括（）A.債券利息B.債券買賣價(jià)差C.利息再投資收益D.股票紅利4.以下關(guān)于久期的說法，正確的有（）A.久期越長，債券價(jià)格對利率變動越敏感B.久期與債券的票面利率呈反向關(guān)系C.久期與債券的期限呈正向關(guān)系D.久期可以用來衡量債券的利率風(fēng)險(xiǎn)5.固定收益證券投資組合的構(gòu)建原則包括（）A.分散化原則B.風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配原則C.流動性原則D.成本效益原則三、判斷題（每題1分，共10分）1.固定收益證券的收益是固定不變的。（）2.市場利率下降時(shí)，債券的久期會變長。（）3.信用評級越高的債券，其收益率通常也越高。（）4.可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換為股票后，就不再具有債券的特性。（）5.投資固定收益證券沒有風(fēng)險(xiǎn)。（）6.債券的到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市場價(jià)格的折現(xiàn)率。（）7.久期相同的債券，其利率風(fēng)險(xiǎn)相同。（）8.政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)最低。（）9.固定收益證券投資組合可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)。（）10.票面利率高于市場利率時(shí)，債券一般會溢價(jià)發(fā)行。（）四、簡答題（每題10分，共30分）1.簡述固定收益證券的特點(diǎn)。2.請解釋債券定價(jià)的基本原理，并說明影響債券價(jià)格的主要因素如何對債券價(jià)格產(chǎn)生影響。3.闡述固定收益證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。五、計(jì)算題（每題15分，共15分）1.某公司發(fā)行一種5年期的債券，面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本。假設(shè)當(dāng)前市場利率為6%，請計(jì)算該債券的理論價(jià)格。如果市場利率上升到7%，債券價(jià)格又會變?yōu)槎嗌伲客ㄟ^計(jì)算結(jié)果分