中國進出口政策性金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u20880中國進出口政策性金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析綜述 126994（一）中國進出口政策性金融的發(fā)展規(guī)模 214428（二）中國進出口政策性金融的特征 2291451.政府在進出口政策性金融中占主導作用 2140112.不以盈利為主要目的 310343.業(yè)務范圍特殊 418551（三）我國進出口政策性金融存在的不足 4100661.政策性金融機構對自身定位錯誤 4212092.政策性金融資金來源單一 4151393.政策性金融風險監(jiān)管方面制度不完善 5105904.政策性金融機構相關法律不完善 5（一）中國進出口政策性金融的發(fā)展規(guī)模1994年，順應黨的建立社會主義市場經(jīng)濟體制的決定，中國進出口銀行應運而生。此舉解決了國有銀行身兼政策性金融業(yè)務與商業(yè)性業(yè)務的問題，推動了我國金融體系的現(xiàn)代化。二十多年來，進出口政策性金融發(fā)展迅速，中國進出口銀行已經(jīng)成為我國機電產(chǎn)品與高新技術產(chǎn)品進出口政策性融資的主要渠道，對于促進企業(yè)“走出去”發(fā)揮了極其重要的作用。如圖2.1所示是中國進出口銀行2002年至2019年出口信貸與對外擔保的變化散點圖，可見中國進出口銀行業(yè)務發(fā)展迅速。2019年年末，中國進出口銀行對外貿(mào)易貸款余額高達12000億元，同比增長11.47%。對外合作貸款達9609億元，同比增長8.4%。對服務國家建設和實體經(jīng)濟發(fā)展的力度持續(xù)加大的同時風險防控化解也步履堅實，取得了令人矚目的成就。圖2.1中國進出口銀行2002年至2019年出口信貸與對外擔保變化散點圖（二）中國進出口政策性金融的特征1.政府在進出口政策性金融中占主導作用進出口政策性金融機構都是由各國的政府創(chuàng)立的，在其成立之初，絕大多數(shù)是由政府財政直接注資。例如美國進出口銀行就是由美國聯(lián)邦政府注入10億美元資本金而設立的。韓國進出口銀行的資本金的一部分來源于政府直接注資，另一部分來自于中央銀行。我國是發(fā)展中國家，金融市場較之于發(fā)達國家不夠完善,政策性金融機構成立之初的資本金更是依賴政府提供。2.不以盈利為主要目的與以市場為導向、以利潤最大化為目的的商業(yè)金融不一樣，進出口政策性金融以貫徹國家發(fā)展理念、促進出口貿(mào)易、開展國際經(jīng)濟合作與經(jīng)濟外交為要務的。在經(jīng)營過程中，總是會為期限長、額度大、風險高，但是對于國家出口有著深遠意義的項目提供貸款。為了擴大就業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)結構合理化，進出口政策性金融機構也會為抵押不足的小出口商提供貸款以解決其燃眉之急。進出口政策性金融機構只能為國家的有關政策服務,而不得以商業(yè)盈利為第一要務。這樣做也能夠有效地防止政策性金融機構利用政府的注資填補在商業(yè)性融資活動中的虧損，與商業(yè)性金融爭利。當然，筆者這里所說的不以盈利為目的，并不是說進出口政策性金融機構對于盈利能力與風險控制完全不關心。誠然，進出口政策性金融機構因為其獨特的定位，與一般的商業(yè)金融機構不同，但是對于盈利能力與風險控制的能力，進出口政策性金融機構同樣也是關心的。筆者從中國進出口銀行財務報表中整理的主要財務信息如下表所示。 表2.1 2016至2019年中國進出口銀行主要財務信息 （億元）2016201720182019資產(chǎn)總計33343.5036405.9741936.7945703.78凈利潤50.23-122.5546.2254.57資產(chǎn)收益率0.16%-0.35%0.12%0.12% 注：表4-1數(shù)據(jù)來源于中國進出口銀行財務報表（2016-2019）值得注意的是，2017年受人民幣兌美元升值的影響，資本性外匯敞口匯兌損失了216.64億元，如果剔除該因素的影響，中國進出口銀行還是正常經(jīng)營，資產(chǎn)收益率與上年相比無實質變化。因此，從表中可以看出，政策性金融機構的資產(chǎn)收益率穩(wěn)中有升。筆者又從中國四大商業(yè)銀行之一的中國工商銀行的財務報表中整理了主要的財務信息，如下表所示。 表2.2 2016至2019年中國工商銀行主要財務信息 （億元）2016201720182019資產(chǎn)總計241372.65260870.43276995.40301094.36凈利潤2791.062874.512987.233133.61資產(chǎn)收益率1.20%1.14%1.11%1.08% 注：表4-2數(shù)據(jù)來源于中國工商銀行財務報表（2016-2019）對比表2.1與表2.2，不難看出，進出口政策性金融機構的資產(chǎn)收益率遠低于商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率，僅僅為其十分之一?？梢娖洳灰杂麨橹饕康牡奶卣?。3.業(yè)務范圍特殊進出口政策性金融的特殊定位也決定了它業(yè)務范圍的特殊性。由于進出口政策性金融機構可以利用政府的風險補償，所以它的業(yè)務范圍被嚴格限制以防止其與商業(yè)銀行爭利。我國的相關規(guī)定都要求出口企業(yè)只有在不能從商業(yè)性金融機構處取得資金的條件下,才有資格申請從進出口政策性金融有關機構取得必要的融資。（三）我國進出口政策性金融存在的不足1.政策性金融機構對自身定位錯誤近年來，政策性金融機構淡化了政策性，加大了逐利性。與商業(yè)性金融機構服務的“相似性”也越來越突出。從長期來看，不僅沒有緩解市場失靈，而且抑制了市場活力，造成了與市場主體的不公平競爭。政策性銀行有許多由市場調(diào)節(jié)的自營項目，存在著政策性和商業(yè)性界限不清的問題。政策性銀行為了促進利益的最大化，在配置資源時，商業(yè)性項目會擠占政策性項目的空間，使得政策性金融為國家的政策服務這一最根本的使命被淡化。2.政策性金融資金來源單一從融資渠道來看，我國政策性銀行的資金來源主要有四部分，政策性金融債、機構存款、央行的再貸款以及資本金。雖然從理論上而言，中國進出口政策性銀行融資渠道多樣，但是從實際操作來說，政策性銀行主要依賴央行再貸款、發(fā)行債券來融資，因此資本市場債券融資利率的持續(xù)上漲會使得政策性銀行的籌資成本也跟著上漲；加之政策性銀行主要服務于國家的戰(zhàn)略，要求的貸款利率更低，政策性金融機構所面臨的貸款利差收窄的壓力巨大，這大大降低了進出口政策性金融機構對抗市場風險的能力。而且我國對進出口政策性金融機構所注的資金與中美貿(mào)易摩擦下資本市場上對政策性金融日益增長的需求量完全不能匹配。資金的缺乏逐漸成為了我國進出口政策性金融發(fā)展路上的重大阻礙。而對于美國日本等發(fā)達國家而言，在國內(nèi)外金融市場上發(fā)行金融債券是它們政策性金融的主要籌資方式。通過金融市場籌資,以完善的金融市場制度加以保障,使得政策性金融可以擺脫對財政注資的過度依賴,實現(xiàn)資金流的良性循環(huán)。3.政策性金融風險監(jiān)管方面制度不完善政策性銀行由于主要功能是彌補市場失靈，資金投放領域大多是商業(yè)銀行不愿涉足的投資數(shù)額大、資金回收周期長、風險高的領域，因此隱藏著巨大的風險。而在風險監(jiān)管指標的設置上沒有考慮到政策性銀行的特殊性。在執(zhí)行銀保監(jiān)會有關授信集中度、資本充足率監(jiān)管要求等方面，對政策性銀行與商業(yè)銀行沒有進行區(qū)分。2017年實行的《中國進出口銀行監(jiān)督管理辦法》旨在強調(diào)機構自身的風險管理，沒有從國家戰(zhàn)略的高度規(guī)劃政策性金融業(yè)務范圍，在強化政策性金融公共戰(zhàn)略方面所有缺失。筆者認為這種監(jiān)管也是導致政策性金融機構片面追求經(jīng)濟利益，不愿意從事收益率低、風險大但是于國家發(fā)展有長遠利益的政策性業(yè)務，甚至憑借著政策性的優(yōu)勢進入屬于商業(yè)性金融機構的業(yè)務范圍的原因之一。4.政策性金融機構相關法律不完善我國至今政策性金融立法還未開始，政策性金融機構開展業(yè)務的隨意性較大。由于政策性金融機構相關的法律不完善，導致地方政府常常對進出口銀行相關業(yè)務進行干預，極大地影響了政策性金融逆向選擇、緩解市場失靈的功能。我國目前已經(jīng)出臺的有關進出口政策性金融的法規(guī)有許多，如《中國進出口銀行監(jiān)督管理