報(bào)告報(bào)告一葉知秋。汽車(chē)零部件供應(yīng)商所面臨的嚴(yán)峻形勢(shì)完整地反映在了他們的財(cái)務(wù)指標(biāo)面對(duì)中國(guó)企業(yè)日益強(qiáng)大的挑戰(zhàn)時(shí)能夠從容應(yīng)對(duì)?，F(xiàn)有技術(shù)和成本領(lǐng)先者也不能高枕無(wú)CoveCover:/iStock4592/純電汽車(chē)增長(zhǎng)放緩3/軟件定義汽車(chē)提速4/中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇5/地緣政治高度動(dòng)態(tài)預(yù)估2024年全行業(yè)息稅前利潤(rùn)率預(yù)估2030年時(shí)中國(guó)主機(jī)廠在本土所占市場(chǎng)份額2020-2030年間一一過(guò)去幾年對(duì)汽車(chē)零部件行業(yè)而言十分艱難。疫情后的復(fù)蘇如曇花一現(xiàn)般迅速消失，增長(zhǎng)乏力，但盡管汽車(chē)市場(chǎng)的穩(wěn)定復(fù)蘇勉強(qiáng)維持到了2024年上半年，但縱觀去年全年，汽車(chē)行業(yè)所面對(duì)的總體環(huán)境趨于嚴(yán)峻。電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變和成本上升則讓競(jìng)爭(zhēng)變2.隨著補(bǔ)貼政策取消，歐洲和北美市場(chǎng)上純電汽車(chē)（BEV）銷(xiāo)量停滯不前，不過(guò)混合動(dòng)力車(chē)型又4.中國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境變得更加激烈，主機(jī)廠之間關(guān)于品牌和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，零部件企業(yè)利潤(rùn)空間進(jìn)一步受到壓縮。5.地緣政治波動(dòng)加速，核心汽車(chē)市場(chǎng)之間的全球貿(mào)易秩序開(kāi)始重塑，關(guān)稅壁壘不斷升高、朝令夕全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期變革之勢(shì)不可阻擋，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步整合調(diào)整。這對(duì)零部件企業(yè)==過(guò)去幾年里，汽車(chē)行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的多重沖擊，從疫情到芯片短缺，再到不斷加劇的地緣政但是整個(gè)行業(yè)在2024年再次面臨挑戰(zhàn)，而且這次的情況更加嚴(yán)峻。在本節(jié)中，我們將分析汽車(chē)零部件行業(yè)的一些關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)，他們反映了行業(yè)的步詳細(xì)分析財(cái)務(wù)表現(xiàn)。全球汽車(chē)年產(chǎn)量在2020年降至7,300萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)將在2030年超過(guò)9,600萬(wàn)輛。預(yù)測(cè)顯示，全行業(yè)將在支撐產(chǎn)量增長(zhǎng)方面扮演重要角色。盡管目前純電汽車(chē)的生產(chǎn)面臨一系列特殊挑戰(zhàn)，但它仍將在2040年前主導(dǎo)整個(gè)汽車(chē)行業(yè)的增長(zhǎng)走勢(shì)。A全球汽車(chē)產(chǎn)量,2000年-2030年[百萬(wàn)輛]實(shí)際數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)8988858988686860586056全球經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)車(chē)載信息技術(shù)全球經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)車(chē)載信息技術(shù)與低成本汽車(chē)原材料危機(jī)與俄烏沖突互聯(lián)網(wǎng)排放門(mén)中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)互聯(lián)網(wǎng)排放門(mén)中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)292030年時(shí)純電汽車(chē)的市場(chǎng)份額預(yù)測(cè)被下調(diào)了5個(gè)2020630000002000200520102015202020252030——傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)（包含混合動(dòng)力）純電汽車(chē)市場(chǎng)份額預(yù)測(cè)，2024年7月純電汽車(chē)市場(chǎng)份額預(yù)測(cè)，2024年11月資料來(lái)源：S&資料來(lái)源：S&PGlobalMobility中國(guó)和全球南方國(guó)家正在推動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)量復(fù)蘇。中國(guó)的年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將從目前的2,900萬(wàn)輛增加至2030年的3,300萬(wàn)輛，而南美和南亞地區(qū)也有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。歐洲和北美市場(chǎng)預(yù)計(jì)在2030年前僅會(huì)出現(xiàn)溫和復(fù)蘇。歐洲的年產(chǎn)量預(yù)計(jì)會(huì)在約1,600-1,700萬(wàn)輛之間徘徊不前，而北美則預(yù)計(jì)將逐步增長(zhǎng)至每年約1,500-1,600萬(wàn)輛。這兩個(gè)數(shù)字在疫情前分別為1,900萬(wàn)輛和1,600萬(wàn)輛。雖然中國(guó)在全球汽車(chē)格局中的重要性持續(xù)上升，但歐洲和北美預(yù)計(jì)仍將是全球性行業(yè)參與者的核從技術(shù)層面來(lái)看，純電汽車(chē)滲透率的增長(zhǎng)不如預(yù)期。最新預(yù)測(cè)認(rèn)為，到2030年時(shí)，純電汽車(chē)將占次下調(diào)。持續(xù)高昂的成本和有限的充電基礎(chǔ)設(shè)施，也進(jìn)一步加深了部分消費(fèi)者的觀望態(tài)度，遲遲將繼續(xù)提高，客觀上將彌補(bǔ)純電車(chē)增長(zhǎng)放緩所留下的缺口。消費(fèi)者正在尋找燃油車(chē)和純電汽車(chē)之間的過(guò)渡技術(shù)，同時(shí)等待充電基礎(chǔ)設(shè)施完善和純電汽車(chē)技術(shù)的進(jìn)一步成熟。在地區(qū)層面，中國(guó)和歐洲在繼續(xù)推動(dòng)純電汽車(chē)和混合動(dòng)力車(chē)型的增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)在2030年，這兩個(gè)地區(qū)的純電汽車(chē)滲透率將達(dá)到50-55%。新一屆美國(guó)政府上任后有可能會(huì)改變政策和立法方向，北美地區(qū)將在這方面開(kāi)始落后，純電汽車(chē)的滲透率將僅會(huì)升至40-45%。造業(yè)總體和醫(yī)療科技等其他行業(yè)，雖然在疫情后的初始階段僅實(shí)現(xiàn)了溫和恢復(fù)，但后續(xù)在收入與盈利能力方面加速反彈。汽車(chē)零部件行業(yè)僅僅在營(yíng)業(yè)收入方面略微收復(fù)失地，但結(jié)構(gòu)性的盈利能力仍然處于較低水平。B收入[2018年指數(shù)=100]10050溫和增長(zhǎng)02018201920202021202220232024收入[2018年指數(shù)=100]10050疫情后溫和增長(zhǎng)02018201920202021202220232024收入[2018年指數(shù)=100]10050快速增長(zhǎng)02018201920202021202220232024EBIT[%]2520維持在低水平維持在低水平利潤(rùn)率區(qū)間:利潤(rùn)率區(qū)間:3-7%0201820192020202120222023EBIT[%]2520持續(xù)增長(zhǎng)5持續(xù)增長(zhǎng)0201820192020202120222023EBIT[%]25利潤(rùn)率區(qū)間:16-22利潤(rùn)率區(qū)間:16-22%盈利能力已恢復(fù)5盈利能力已恢復(fù)0201820192020202120222023要點(diǎn)總結(jié)勁復(fù)蘇勢(shì)頭，這得益于追加投資效勁復(fù)蘇勢(shì)頭，這得益于追加投資效礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目營(yíng)和戰(zhàn)略性成本管理等·醫(yī)療科技產(chǎn)業(yè)的顯著增長(zhǎng)得到了若干式相關(guān)的疾病增加等·該行業(yè)的高利潤(rùn)率來(lái)自具有高附加值環(huán)境也減少了企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)定捉襟見(jiàn)肘信用評(píng)級(jí)凸顯了汽車(chē)零部件供應(yīng)商所面臨的嚴(yán)峻市場(chǎng)環(huán)境。按市值估算的前25家汽車(chē)零部件供應(yīng)較低的企業(yè)信用評(píng)級(jí)增加了汽車(chē)零部件供應(yīng)商的再融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。然而，這是一個(gè)高度依賴(lài)資本的行業(yè)，它需要持續(xù)投入以維持技術(shù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型。因此，身處其中的企業(yè)都面臨著財(cái)務(wù)穩(wěn)定性汽車(chē)路線圖，以及在2030年后實(shí)現(xiàn)自主駕駛的目標(biāo)。C步提高稅前盈利能力。例如，在2023年和2024年，息稅前利潤(rùn)中有超過(guò)20%被用來(lái)支付貸款利利息帶來(lái)的沉重壓力很可能會(huì)持續(xù)。36%44%88%64%56%201920242019202420192024汽車(chē)零部件供應(yīng)商醫(yī)療科技制造業(yè)總體非投資級(jí)投資級(jí)1各行業(yè)市值最高的前25名企業(yè)；不包括輪胎制造資料來(lái)源：彭博社2024年10月資料來(lái)源：彭博社2024年10月==自疫情結(jié)束以來(lái)，尤其在2022和2023年，全球汽車(chē)零部件行業(yè)的營(yíng)收水平出現(xiàn)了溫和復(fù)蘇。然計(jì)零部件供應(yīng)商的利潤(rùn)率在未來(lái)幾年里還將繼續(xù)承壓。D全球收入趨勢(shì)指數(shù)化數(shù)據(jù)[2015年定義為=100]826462201520162017201820202021202220232024FC6.86.85.35.34.62.52015201620172018201920202021202220232024FC資料來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，羅蘭貝格/拉扎德供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)資料來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，羅蘭貝格/拉扎德供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)汽車(chē)行業(yè)正面臨持續(xù)壓力和挑戰(zhàn)，導(dǎo)致利潤(rùn)率繼續(xù)處于下降通道。在2024年，中國(guó)零部件供應(yīng)商最為嚴(yán)峻。2024年下半年需求走弱，零部件供應(yīng)商與主機(jī)廠之間的價(jià)格談判氣氛更加緊張，給零部件供應(yīng)商的盈利能力帶來(lái)了更大壓力。中國(guó)零部件供應(yīng)商的處境相對(duì)較好，原因是國(guó)內(nèi)主機(jī)廠的需求仍保持增長(zhǎng)，這背后是中國(guó)政府的產(chǎn)業(yè)刺激政策，不斷擴(kuò)大的消費(fèi)群體和生產(chǎn)布局上的優(yōu)化。然而，這樣的增長(zhǎng)步調(diào)已經(jīng)在2024年放緩。主機(jī)廠所施加的壓力及本土品牌的過(guò)剩產(chǎn)能加劇了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。而在北美，雖然改良運(yùn)營(yíng)模bE2015-2024年收入年復(fù)合增長(zhǎng)率c.2.62015-2024年收入年復(fù)合增長(zhǎng)率c.2.6%c.2.3%c.4.8%c.8.3%c.2.9%6.42020-2024年息2020-2024年息稅前利潤(rùn)率4.43.40.8中國(guó)北美歐洲韓國(guó)EBIT2020EBIT2021EBIT2022EBIT2023EBIT2024FC資料來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，羅蘭貝格/拉扎德供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)資料來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，羅蘭貝格/拉扎德供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)2020-2024年息2020-2024年息稅前利潤(rùn)率于原材料價(jià)格趨于穩(wěn)定，企業(yè)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)更高附價(jià)值的產(chǎn)品（如電動(dòng)車(chē)和SUV的輪胎以及后市場(chǎng)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)性利潤(rùn)率。動(dòng)力系統(tǒng)供應(yīng)商則抓住了傳統(tǒng)燃油和混合動(dòng)力部件的反彈增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，彌補(bǔ)了純電汽車(chē)銷(xiāo)量下降的不利影響。外飾和內(nèi)飾零部件供應(yīng)商，尤其亞洲地區(qū)的供應(yīng)商，則受益于汽車(chē)產(chǎn)量的微弱復(fù)蘇，原料價(jià)格上漲速度趨盡管汽車(chē)電子和信息娛樂(lè)系統(tǒng)供應(yīng)商的收入年復(fù)合增長(zhǎng)率最高，但他們的利潤(rùn)率卻在下降。這主F不同產(chǎn)品類(lèi)別的盈利情況走勢(shì)2015-2024年收入年復(fù)合增長(zhǎng)率2015-2024年收入年復(fù)合增長(zhǎng)率c.3.0%8.84.3輪胎5.0汽車(chē)電子/信息娛樂(lè)系統(tǒng)c.3.4%4.04.02.6動(dòng)力系統(tǒng)c.3.8%5.04.84.3底盤(pán)c.5.6%6.44.3外飾4.0EBIT2020EBIT2021EBIT2022EBIT2023EBIT2024FC資料來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，羅蘭貝格/拉扎德供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)資料來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，羅蘭貝格/拉扎德供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)零部件供應(yīng)商想要在短期內(nèi)提升盈利水平將面臨相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，部分原因是管理費(fèi)用占比過(guò)高。與此同時(shí)，產(chǎn)量和收入未見(jiàn)顯著提高。目前，多數(shù)一級(jí)供應(yīng)商正試圖解決這個(gè)在財(cái)務(wù)上無(wú)法持續(xù)全球前8大供應(yīng)商的收入與員工人數(shù)對(duì)比1,2008年-2024年[十億歐元；百萬(wàn)輛]全球汽車(chē)產(chǎn)量員工人數(shù)['000]1,6001,4001,2001,0008006004002000平均每位全職員工貢獻(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入[EUR'000]員工人數(shù)經(jīng)通脹調(diào)整后的營(yíng)業(yè)收入2542442542442202008200920102011201220132014201520162017201820192020202120162024FC師已經(jīng)把該行業(yè)在2025年的息稅前利潤(rùn)展望下調(diào)了17%，而且是連續(xù)六個(gè)季度調(diào)低。市場(chǎng)對(duì)歐洲全球零部件供應(yīng)市場(chǎng)受到一系列因素影響，包括地緣政治變化、競(jìng)爭(zhēng)壓力，以及原材料供應(yīng)的波動(dòng)。我們分析了"供應(yīng)商CEO趨勢(shì)雷達(dá)(SupplierCEOTrendRadar)"所收集的大量數(shù)據(jù)，總結(jié)下文逐一深入探討。產(chǎn)能過(guò)剩的情形正在加劇首先，隨著產(chǎn)量下降，在疫情期間開(kāi)始出現(xiàn)的產(chǎn)能過(guò)剩預(yù)計(jì)將成為長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。據(jù)預(yù)測(cè)，在2020年會(huì)沿著價(jià)值鏈向上傳導(dǎo)。這種情況將在歐洲和北美地區(qū)表現(xiàn)得最為明顯，因?yàn)檫@些地區(qū)的過(guò)剩產(chǎn)能仍處于最高水平。雖然中國(guó)的產(chǎn)能與此前預(yù)計(jì)的產(chǎn)量需求相對(duì)持平，但是日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和不斷投產(chǎn)的新工廠也會(huì)造成產(chǎn)能過(guò)剩。隨著中國(guó)主機(jī)廠持續(xù)拓展新能源新產(chǎn)能，合資主機(jī)廠在中國(guó)的產(chǎn)能將會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩。H汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩情況,2015年-2030年[百萬(wàn)輛]全球汽車(chē)產(chǎn)量[百萬(wàn)輛]新增過(guò)剩產(chǎn)能全球汽車(chē)產(chǎn)量[百萬(wàn)輛]929888929888100相差4年96879293929589938795899387?1,400?1,400萬(wàn)輛2024-2030約6,900萬(wàn)輛2020-2023約4,200萬(wàn)輛20202024-2030約6,900萬(wàn)輛2020-2023約4,200萬(wàn)輛20202024能源新勢(shì)力車(chē)企近幾年的的2020產(chǎn)能過(guò)剩情況速覽20202020產(chǎn)能過(guò)剩情況速覽202020242024中國(guó)歐洲中國(guó)歐洲北美2015201620172018201920202021202220232024202520262027202820292030資料來(lái)源：S&PGlobalMobility，2020年1月/2024年11月資料來(lái)源：S&PGlobalMobility，2020年1月/2024年11月全球汽車(chē)貿(mào)易格局正在改變而歐洲對(duì)中國(guó)的汽車(chē)出口則以駭人的速度下滑。這意味著歐洲正從一個(gè)出口導(dǎo)向型市場(chǎng)變成一個(gè)進(jìn)口驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)。這一趨勢(shì)給歐洲的主機(jī)廠和零部件供應(yīng)商帶來(lái)了額外壓力，放大了該地區(qū)已有價(jià)值[十億歐元]2520汽車(chē)數(shù)量[千輛]1,5001,0005005000-5-500-1,000-1,500-20-1,500201920202021202220232024202520262027202820292030歐盟對(duì)中國(guó)的汽車(chē)出口價(jià)值歐盟從中國(guó)的汽車(chē)進(jìn)口價(jià)值其中新能源車(chē)占比其中新能源車(chē)占比 資料來(lái)源：聯(lián)合國(guó)商品貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)（產(chǎn)品代碼：8703，870380資料來(lái)源：聯(lián)合國(guó)商品貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)（產(chǎn)品代碼：8703，870380S&PGlobalMobility，2024年11月，歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)（ACEA中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（CAAM）汽車(chē)車(chē)型生命周期不斷縮短在導(dǎo)致每款車(chē)型的產(chǎn)量下降——預(yù)計(jì)前十大暢銷(xiāo)車(chē)型的平均產(chǎn)量將從2018年的80萬(wàn)輛降至2027由于純電汽車(chē)的生命周期更短（約低2.5倍，主要因?yàn)橹袊?guó)主機(jī)廠推出的純電汽車(chē)生命周期普遍較短進(jìn)一步加劇了這一趨勢(shì)。例如，隨著純電汽車(chē)的普及率提高，前十大暢銷(xiāo)車(chē)型的平均生命周個(gè)車(chē)型所需要的零部件總數(shù)變少，如果供應(yīng)商數(shù)量保持不變的話，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。零部件供應(yīng)個(gè)趨勢(shì)正在讓本已十分激烈的競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化。2/純電汽車(chē)增長(zhǎng)放緩影響行業(yè)的第二個(gè)趨勢(shì)是純電汽車(chē)的滲透率增長(zhǎng)將會(huì)放緩。純電汽車(chē)的普及速度已被下調(diào)如此才能在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境中處于不FelixMogge羅蘭貝格全球高級(jí)事實(shí)上，所有主要地區(qū)的純電汽車(chē)產(chǎn)量短期預(yù)測(cè)都被下調(diào)。2025年歐盟的產(chǎn)量預(yù)計(jì)從420萬(wàn)輛削從2023年的1月開(kāi)始實(shí)施補(bǔ)貼，但隨著美國(guó)新政府的上臺(tái)，這些措施又將再次放緩。在歐洲和中純電汽車(chē)的滲透率增長(zhǎng)不如預(yù)期，其產(chǎn)量依然不如傳統(tǒng)燃油車(chē)，導(dǎo)致無(wú)法達(dá)到實(shí)現(xiàn)盈利所需的生普遍不愿為汽車(chē)支付更高價(jià)格。因此，主機(jī)廠迫切需要穩(wěn)定軟件成本。通過(guò)采用軟件定義汽車(chē)模自2020年以來(lái)，中國(guó)主機(jī)廠在本土市場(chǎng)上贏得了越來(lái)越大的市場(chǎng)份額，尤其在新能源車(chē)領(lǐng)域。隨主機(jī)廠的比亞迪，其汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)收入從2019年的80億歐元一路飚升至2024年的740億歐元。J軟件定義汽車(chē)預(yù)計(jì)將在2025年-2軟件定義汽車(chē)的發(fā)展預(yù)期和特點(diǎn)主機(jī)廠汽車(chē)軟件支出預(yù)測(cè)，2021年-2030年[十億美元]可節(jié)省的成本160億美元4343軟件定義汽車(chē)方式（主要步驟）202120252030的軟件架構(gòu)，預(yù)計(jì)到2030年，汽車(chē)行業(yè)將全面過(guò)渡到軟件(始終如新軟件定義汽車(chē)可以通過(guò)更新軟件來(lái)提高車(chē)輛表現(xiàn)、添加新功能和增強(qiáng)現(xiàn)有功能。硬件變得可升級(jí)。軟件豐富按需開(kāi)發(fā)的功能和相同的應(yīng)用程序可橫跨多個(gè)汽車(chē)品牌和型號(hào)使用多屏聯(lián)動(dòng)軟件定義汽車(chē)可以將消費(fèi)者的電子設(shè)備與車(chē)內(nèi)數(shù)字體驗(yàn)無(wú)縫整合數(shù)字互聯(lián)軟件定義汽車(chē)可以與數(shù)字服務(wù)和平臺(tái)實(shí)現(xiàn)無(wú)縫對(duì)接，如接入語(yǔ)音助手、音樂(lè)和視頻流媒體、智能家居系統(tǒng)等始終在線軟件定義汽車(chē)與其他車(chē)輛、基礎(chǔ)設(shè)施和云端之間時(shí)刻保持通信連接安全強(qiáng)化軟件定義汽車(chē)可搭載高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）和自動(dòng)駕駛能力效率提高軟件定義汽車(chē)可以通過(guò)軟件優(yōu)化來(lái)提高燃油使用效率，減少排放個(gè)性彰顯軟件定義汽車(chē)可以根據(jù)個(gè)人喜好進(jìn)行定制，提供個(gè)性化的駕駛體驗(yàn)1假設(shè)所有場(chǎng)景中的軟件功能水平保持不變爭(zhēng)對(duì)手相比較低。中國(guó)主機(jī)廠對(duì)零部件供應(yīng)商的價(jià)格越來(lái)越敏感，這也傳導(dǎo)了更高的成本壓力到零部件供應(yīng)商。因此，在中國(guó)市場(chǎng)上的零部件供應(yīng)商既需要深度合作快速發(fā)展的中國(guó)新能源主機(jī)中國(guó)主機(jī)廠和科技新勢(shì)力正在中國(guó)市場(chǎng)上快速贏得市場(chǎng)份額，而傳統(tǒng)合資品牌和豪華品牌則不斷丟失領(lǐng)地。預(yù)計(jì)前兩者的市場(chǎng)份額將從2023年的58%上升到2030年的71%，而合資主機(jī)廠（大眾、豐田等）的份額則將相應(yīng)下降。這凸顯了在華零部件供應(yīng)商與本土主機(jī)廠保持緊密關(guān)系的重29292929292928282828[百萬(wàn)輛]282828海外主機(jī)廠242424中國(guó)主機(jī)廠-新能源汽車(chē)份額24242453223222000200520102015202020252030細(xì)分市場(chǎng)份額20302030ABCDE30%70%68%69%ABCDEF/HVAN資料來(lái)源：S&PGlobalMob資料來(lái)源：S&PGlobalMob中國(guó)主機(jī)廠和零部件供應(yīng)商能夠獲得成功，很大程度上是因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)能夠有效洞察消費(fèi)者的核主機(jī)廠目前的新車(chē)開(kāi)發(fā)周期通常為24至30個(gè)月，明顯短于歐洲或日本等傳統(tǒng)地區(qū)普遍需要的42重大的地緣政治變化會(huì)顯著影響全球汽車(chē)行業(yè)，尤其是電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域。近期的焦點(diǎn)事件是美國(guó)關(guān)稅新政策和反復(fù)調(diào)整帶來(lái)的全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)震蕩，對(duì)于不同區(qū)域間的零部件和整車(chē)貿(mào)易均有直接影除了關(guān)稅外，美國(guó)也加強(qiáng)了在本國(guó)汽車(chē)行業(yè)中使用中國(guó)技術(shù)的審查?；趪?guó)家安全和數(shù)據(jù)隱私上的擔(dān)憂，美國(guó)可能考慮禁止在美國(guó)自動(dòng)駕駛汽車(chē)中使用來(lái)自中國(guó)和俄羅斯的軟硬件。這一提議促政府和企業(yè)界的積極推動(dòng)下，半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)替代也在提速，我們也看到國(guó)產(chǎn)電動(dòng)車(chē)正采用國(guó)產(chǎn)芯隨著特朗普政府上臺(tái)和近期動(dòng)作，中美之間的緊張關(guān)系也正進(jìn)一步加劇，美歐之間也可能出現(xiàn)沖排放標(biāo)準(zhǔn)和其他法規(guī)的調(diào)整，以及4）美國(guó)通過(guò)改美國(guó)政府宣布對(duì)所有進(jìn)口汽車(chē)以及關(guān)鍵汽車(chē)零部件征收關(guān)稅，這一變化對(duì)于全球都預(yù)示了全盤(pán)式國(guó)大選以來(lái)，主要汽車(chē)主機(jī)廠和零部件供應(yīng)商一直在制定應(yīng)急戰(zhàn)略計(jì)劃，確保能夠迅速應(yīng)對(duì)未來(lái)各種貿(mào)易環(huán)境。L202025年全球汽車(chē)零部件供應(yīng)商研究特朗普總統(tǒng)第二任期帶來(lái)的影響的認(rèn)定規(guī)則月20日）針對(duì)性貿(mào)易措施室氣體排放規(guī)定目標(biāo)的研究支持轉(zhuǎn)移至別處新能源車(chē)稅收抵扣供應(yīng)側(cè)的優(yōu)惠政策44改變能源政策“釋放美國(guó)能源”清潔能源發(fā)展例如，減少聯(lián)邦政府對(duì)清潔能源的支持--終止"綠色新政理念"全球汽車(chē)行業(yè)目前正面臨由多重挑戰(zhàn)交織而成的復(fù)雜環(huán)境，包括銷(xiāo)量增長(zhǎng)停滯、純電汽車(chē)滲透率車(chē)零部件行業(yè)的市場(chǎng)情緒和轉(zhuǎn)型，并產(chǎn)生重大財(cái)務(wù)影響；尤其與此同時(shí)，利潤(rùn)和現(xiàn)金流壓力仍將為了成功駕馭風(fēng)波不斷的商業(yè)環(huán)境，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，汽車(chē)零部件供應(yīng)商必須明確自己的通過(guò)研究，我們定義出了若干種零部件供應(yīng)商原型，例如傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)制造商和創(chuàng)新科