2024年中國新能源電池材料市場分析2024年中國石化、化工行業(yè)整體運營情況較差，很多產(chǎn)品價格出現(xiàn)了明顯下跌，消費市場低迷，導(dǎo)致供需矛盾突出，生產(chǎn)企業(yè)不得不縮減利潤來提高銷售力度，同時也帶來了利潤下降甚至虧損的結(jié)果。新能源作為中國石化、化工行業(yè)最具發(fā)展速度的產(chǎn)品，但是面對2024年的市場環(huán)境，新能源行業(yè)也出現(xiàn)了較大的減緩。與新能源配套的新材料、電子化學(xué)品是否有差異化表現(xiàn)？通過調(diào)查10種在新能源行業(yè)中有大量應(yīng)用的新材料、精細(xì)化學(xué)品利潤水平，盡管較之其他化學(xué)品表現(xiàn)尚可，但整體的結(jié)果也不盡如人意。一，在鋰電池電解液領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品利潤率明顯下行，部分產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)虧損。通過調(diào)查碳酸鋰、六氟磷酸鋰及碳酸二甲酯從2019年至2024年的理論利潤率波動，看到采用氫氧化鋰為原料的碳酸鋰整體運營情況欠佳，而六氟磷酸鋰和碳酸二甲酯利潤率從2022年開始就出現(xiàn)明顯下行，2024年已達到盈虧平衡的水平。2024年，碳酸鋰?yán)碚摾麧櫬试?20%左右，碳酸二甲酯在7%左右，六氟磷酸鋰基本處于盈利平衡水平。電解液占到鋰電池成本的7%-15%，是鋰電池成本影響相對較高的產(chǎn)品。2024年電解液行業(yè)也整體表現(xiàn)欠佳，與電解液配套的電子化學(xué)品表現(xiàn)低迷。圖1中國新能源鋰電池電解液主要產(chǎn)品理論利潤率波動數(shù)據(jù)來源：中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會二，在光伏封膠膜行業(yè)中表現(xiàn)一般，高端產(chǎn)品利潤率下跌明顯光伏封膠膜是光伏行業(yè)重要的新材料應(yīng)用領(lǐng)域，也是決定光伏面板質(zhì)量的關(guān)鍵材料，目前主要用POE和EVA。按照歷史理論利潤率水平來看，EVA整體盈利性要好于POE，最高利潤率水平可以達到40%左右，POE由于采用進口貨源要扣除貿(mào)易商利潤計算，計算結(jié)果與實際情況有所差異。從新能源整體產(chǎn)業(yè)鏈利潤水平來看，光伏膠膜的利潤水平相對偏高，是屬于具有一定盈利空間的產(chǎn)品。但是至2024年也表現(xiàn)出弱勢的一面。至2024年12月份EVA利潤率水平已經(jīng)下跌至10%左右，而POE已達到盈虧平衡的水平，從2024年開始利潤空間都在不斷萎縮。圖2中國新能源光伏膠膜行業(yè)主要產(chǎn)品理論利潤率波動數(shù)據(jù)來源：生意社三，鋰電池隔膜材料出現(xiàn)差異化表現(xiàn)，濕法鋰電池隔膜存在一定盈利空間鋰電池隔膜材料主要包括干法和濕法兩種，其成本占到鋰電池的10%-30%，主要是超高分子量聚乙烯和聚丙烯隔膜材料，不同的電池對于隔膜材料的需求不同，成本占比存在差異。根據(jù)過去數(shù)年鋰電池隔膜材料的理論利潤率波動，其中超高分子量聚乙烯隔膜材料的利潤率保持盈利狀態(tài)，理論利潤率空間在10%-30%。而聚丙烯隔膜材料始終在盈虧平衡線波動，2024年基本處于微利的狀態(tài)。通過分析認(rèn)為，鋰電池行業(yè)不景氣，也導(dǎo)致其相關(guān)材料產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)不佳。圖3中國新能源鋰電池隔膜材料主要產(chǎn)品理論利潤率波動數(shù)據(jù)來源：生意社四，正極材料表現(xiàn)低迷，部分企業(yè)已處于盈虧平衡線根據(jù)外購磷酸鐵和一體化裝置計算，2019年至2024年期間的理論利潤率水平呈現(xiàn)明顯下跌，特別是2024年是過去數(shù)年中最差的一年。2024年，磷酸鐵鋰的利潤率水平在10%左右，同比下跌超過50%。正極材料占到鋰電池成本的30%-40%，是影響鋰電池成本的關(guān)鍵材料。正極材料的價格波動，對于鋰電池成本影響較大。受到鋰電池消費萎縮的影響，導(dǎo)致正極材料市場價格明顯下跌，也驅(qū)動相關(guān)材料產(chǎn)品的下行，從而壓縮了其利潤空間。圖4中國新能源鋰電池正極材料主要產(chǎn)品理論利潤率波動數(shù)據(jù)來源：生意社五，鋰電池包裝材料處于盈利平衡水平，部分企業(yè)已出現(xiàn)虧損用于鋰電池包裝的材料，主要是聚乙烯、聚丙烯、PVC等產(chǎn)品，按照行業(yè)主流的包裝材料計算，2024年中國聚乙烯和聚丙烯的理論利潤率已下跌至2%左右，基本處于盈利平衡水平，部分企業(yè)已出現(xiàn)明顯虧損。包裝材料不作為新能源行業(yè)的關(guān)鍵材料，但是也表現(xiàn)出了利潤萎縮的趨勢。新能源行業(yè)整體不景氣，是造成包裝材料表現(xiàn)不佳的主要原因之一。圖5中國新能源鋰電池外包裝主要產(chǎn)品理論利潤率波動數(shù)據(jù)來源：生意社通過分析認(rèn)為，新能源行業(yè)的崛起，對某些化工細(xì)分行業(yè)的拉動作用較大，是近些年行業(yè)重點關(guān)注的方向。2024年新能源行業(yè)發(fā)展集體減速，對于化工產(chǎn)業(yè)鏈的