證券投資顧問業(yè)務(wù)-08月《證券投資顧問業(yè)務(wù)》押題密卷1單選題（共120題，共120分）(1.)投資本金20萬元，在年復(fù)利5.5%情況下，大約需要()年可使本金達(dá)到40萬元（江南博哥）。A.14.4B.13.09C.13.5D.14.21正確答案：B參考解析：20（l+5.5%）t=40,t=13.09。(2.)期末年金是指在一定時期內(nèi)每期()等額收付的系列款項(xiàng)。A.期初B.期末C.期中D.期內(nèi)正確答案：B參考解析：根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期末年金指在一定時期內(nèi)每期期末發(fā)生系列相等的收付款項(xiàng)，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。(3.)一般而言，不影響風(fēng)險承受能力的因素是()。A.年齡B.財富C.收入D.家庭地位正確答案：D參考解析：根據(jù)《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第二十八條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估.風(fēng)險承受能力評估依據(jù)至少應(yīng)當(dāng)包括客戶年齡、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險偏好、流動性要求、風(fēng)險認(rèn)識以及風(fēng)險損失承受程度等.(4.)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)()，對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。A.誠實(shí)守信B.客觀公正C.勤勉盡責(zé)D.守法遵規(guī)正確答案：C參考解析：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、;準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證.(5.)證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)告知客戶的基本信息不包括（）。A.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼B.證券投資顧問代客戶作出的投資決策內(nèi)容C.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式D.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等正確答案：B參考解析：證券公司向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)舌知客戶下列基本信息：（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；（2）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；（3）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式;（4）投資決策由客戶作出,投資風(fēng)險由客戶承擔(dān)；（5）證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。(6.)對于生產(chǎn)型企業(yè)，所屬的風(fēng)險敞口類型為（）。A.上游閉口、下游敞口型B.上游敞口、下游閉口型C.雙向敞口類型D.上游閉口、下游閉口型正確答案：A參考解析：對于生產(chǎn)型企業(yè)，所屬的風(fēng)險敞口類型為上游閉口、下游敞口型。(7.)家庭風(fēng)險保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長期項(xiàng)目兩類，其中階段項(xiàng)目主要包括()。Ⅰ貸款還款Ⅱ遺屬生活Ⅲ應(yīng)急基金Ⅳ子女教育金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：家庭風(fēng)險保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長期項(xiàng)目兩類，階段項(xiàng)目主要包括貸款還款、子女教育金、遺屬生活等保障項(xiàng)目：長期項(xiàng)目主要包括養(yǎng)老、應(yīng)急基金、喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目。(8.)加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別不在于（）。Ⅰ投資管理方式不同Ⅱ風(fēng)險控制程度不同Ⅲ收益率不同Ⅳ交易成本和管理費(fèi)用不同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：雖然加強(qiáng)數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型投咨股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險控制程度不同。加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險控制。其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實(shí)質(zhì)性背離.而積極型股票投資策略對投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高。因此，經(jīng)常會出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性偏離的情況。(9.)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅無關(guān)時，行業(yè)屬于()。A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.進(jìn)攻型行業(yè)正確答案：A參考解析：增長型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅無關(guān)；周期型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)；防守型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)周期無關(guān)；進(jìn)攻型行業(yè)：是指某行業(yè)與現(xiàn)實(shí)環(huán)境發(fā)生沖突、摩擦的時候，本行業(yè)為保證生存而采取以攻為守的策略，抓住有利時機(jī)和有利條件變換決策，迅速調(diào)整，改變對原環(huán)境的過分依賴，開辟新的環(huán)境和新的機(jī)會。(10.)在分析證券投資面臨的匯率風(fēng)險時，匯率波動取決于()。A.國際經(jīng)濟(jì)形勢B.國內(nèi)貨幣市場的供求關(guān)系C.證券市場的供求關(guān)系D.外匯市場的供求關(guān)系正確答案：D參考解析：匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致投資者金融資產(chǎn)發(fā)生損失的風(fēng)險。匯率波動取決于外匯市場的供求狀況，主要包括國際收支、通貨膨脹率、利率政策、匯率政策、市場預(yù)期以及投機(jī)沖擊等，以及各國國內(nèi)的政治、經(jīng)濟(jì)等多方面因素。(11.)股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是()。Ⅰ.貨幣具有時間價值Ⅱ.股票的價值是其未來收益的總和Ⅲ.股票可以轉(zhuǎn)讓Ⅳ.股票的內(nèi)在價值應(yīng)當(dāng)反映未來收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價方法來決定普通股票內(nèi)在價值的方法。按照收入的資本化定價法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值是由擁有資產(chǎn)的投資者在未來時期所接受的現(xiàn)金流決定的。由于現(xiàn)金流是未來時期的預(yù)期值，因此必須按照一定的貼現(xiàn)率返還成現(xiàn)值。也就是說，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。股票在期初的內(nèi)在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉(zhuǎn)讓無關(guān)。(12.)當(dāng)社會總供給大于總需求時，政府可實(shí)施的財政政策措施有()。Ⅰ.增加財政補(bǔ)貼支出Ⅱ.實(shí)行中性預(yù)算平衡政策Ⅲ.縮小預(yù)算支出規(guī)模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：B參考解析：社會總微大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴(kuò)張性財政政策，通過減稅、增加加支出等手段擴(kuò)大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總微之間的差距，最終實(shí)現(xiàn)社會總供需的平衡。在社會總需求大于社會總況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達(dá)到降低社會總需求水平,最終實(shí)現(xiàn)社會總供需的平衡在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定塯長時期，政府通常采取中性財政政策。(13.)指數(shù)化投資策略是()的代表。A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略正確答案：C參考解析：在現(xiàn)實(shí)中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數(shù)化投資策略視為被動投資策略的代表。(14.)按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。(15.)下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有()。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關(guān)Ⅱ.參數(shù)最小二乘估計(jì)值的符號和大小不符合經(jīng)濟(jì)理論或?qū)嶋H情況Ⅲ.増加或減少解釋變量后參數(shù)估計(jì)值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：多重共線性的判斷比較簡單的方法：①計(jì)算模型中各對自變量之間的相關(guān)系數(shù)，并對各相關(guān)系數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。如果一個或者多個相關(guān)系數(shù)是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關(guān)，因而存在多重共線性問題；②參數(shù)估計(jì)值的經(jīng)濟(jì)檢驗(yàn)，考察參數(shù)最小二乘估計(jì)值的符號和大小，如果不符合經(jīng)濟(jì)理論或?qū)嶋H情況，說明模型中可能存在多重共線性；③參數(shù)估計(jì)值的穩(wěn)定性，增加或減少解釋變量，變動樣本觀測值，考察參數(shù)估計(jì)值的變化，如果變化明顯，說明模型可能存在多重共線性；④參數(shù)估計(jì)值的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),多元線性回歸方程的R值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上幾乎均不顯著,說明存在多重共線性。(16.)在其他情況不變時，中央銀行()，會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。Ⅰ.提高法定存款準(zhǔn)備金率Ⅱ.放寬再貼現(xiàn)的條件Ⅲ.買入有價證券Ⅳ.減少外匯儲備Ⅴ.增加黃金儲備A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng),當(dāng)中央銀行提高法走存款準(zhǔn)備金率時，商業(yè)銀行信貸能力降低，貸款與投資能力降低，因而貨幣供應(yīng)量減少；Ⅱ項(xiàng)，當(dāng)中央銀行對商業(yè)銀行發(fā)放貸款或再貼現(xiàn)票據(jù)時，商業(yè)銀行在中央銀行超額準(zhǔn)備金存款增加，可用資金頭寸増加，信貸能力增強(qiáng)，可對工商企業(yè)與個人提供貸款力増加，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅲ項(xiàng),當(dāng)中央銀行從商業(yè)銀行買進(jìn)證券時，中央銀行直接將證券價款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶，直接增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金存款,提高商業(yè)銀行信貸能力和貨幣供應(yīng)能力，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅳ項(xiàng)，中央銀行減少外匯儲備時，會減少商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力減少，貨幣供應(yīng)能力減少；Ⅴ項(xiàng)，中央銀行增加黃金儲備，會增加商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。(17.)屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。Ⅰ.喇叭形形態(tài)Ⅱ.楔形形態(tài)Ⅲ.v形形態(tài)Ⅳ.旗形形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ.Ⅲ兩項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。(18.)2005年某公司支付每股股息為1.80元，預(yù)計(jì)在未來的日子里該公司股票的股息按每年5%的速率増長，假定必要收益率是11%,當(dāng)前股票的價格是40元，則下面說法正確的是()。Ⅰ.該股票的價值等于3150元Ⅱ.該股票價值被高估了Ⅲ.投資者應(yīng)該出售該股票Ⅳ.投資者應(yīng)當(dāng)買進(jìn)該股票A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該股票的價值為：Ⅴ=Dn*（l+g）/（k-g）=1.8*（1+5%）/（11%-5%）=31.5元.(19.)指數(shù)型消極投資策略的核心思想是()。A.相信市場是有效的B.相信市場是強(qiáng)有效的C.相信市場是弱有效的D.將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合正確答案：A參考解析：指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的。(20.)某投資者開展證券投資相關(guān)業(yè)務(wù)時拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險，既不做業(yè)務(wù)也不承擔(dān)風(fēng)險，該投資者選擇的策略是()。A.風(fēng)險轉(zhuǎn)移B.風(fēng)險規(guī)避C.風(fēng)險補(bǔ)償D.風(fēng)險對沖正確答案：B參考解析：風(fēng)險規(guī)避是開展證券投資相關(guān)業(yè)務(wù)時拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險的策略性選擇，簡單地說就是既不做業(yè)務(wù)也不承擔(dān)風(fēng)險。(21.)下列關(guān)于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有()。Ⅰ放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能Ⅱ具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢Ⅲ交易成本和管理費(fèi)用極高Ⅳ適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢，但同時也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。(22.)按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將股票分為()。Ⅰ增長類Ⅱ周期類Ⅲ穩(wěn)定類Ⅳ能源類A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：按股票價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。(23.)下列屬于直接稅的有()。Ⅰ消費(fèi)稅Ⅱ所得稅Ⅲ財產(chǎn)稅Ⅳ營業(yè)稅A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：直接稅是稅收負(fù)擔(dān)不能由納稅人轉(zhuǎn)嫁出去，必須由自己負(fù)擔(dān)的各個稅種，如所得稅、財產(chǎn)稅、社會保險稅等；間接稅是稅負(fù)可以由納稅人轉(zhuǎn)嫁出去，由他人負(fù)擔(dān)的各個稅種，如消費(fèi)稅、營業(yè)稅等。(24.)在證券投資技術(shù)分析中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。Ⅰ菱形形態(tài)Ⅱ矩形形態(tài)Ⅲ旗形形態(tài)Ⅳ楔形形態(tài)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：持續(xù)整理形態(tài)主要有三角形態(tài)（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)、楔形形態(tài)等，休整之后的走勢往往是與原有趨勢相同。(25.)下列屬于影響債券價格的利率敏感性的重要因素的有()。Ⅰ市場利率Ⅱ票面利率Ⅲ到期時間Ⅳ初始收益率A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券價格的利率敏感性的三個重要因素。保持其他因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長；到期收益率越低，息票債券的久期越長；到期時間越長，久期越長。(26.)證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個工作日內(nèi)，客戶可以用（）通知方式提出解除協(xié)議。A.口頭B.書面C.口頭或書面D.口頭和書面正確答案：B參考解析：客戶解除證券投資顧問服務(wù)協(xié)議只能以書面通知方式提出。(27.)以下不屬于客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)的是()A.休假B.購新車C.按揭購房D.存款正確答案：C參考解析：客戶證券投資目標(biāo)中的短期目標(biāo)包括休假、購新車、存款(28.)下列不屬于客戶財務(wù)信息的是()。A.財務(wù)狀況末來發(fā)展趨勢B.當(dāng)期收入狀況C.當(dāng)期財務(wù)安排D.投資風(fēng)險偏好正確答案：D參考解析：客戶信息可簡單分為財務(wù)信息和非財務(wù)信息兩大類。財務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支與資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財務(wù)安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶情況等。）客戶基本信息和個人興趣、發(fā)展及預(yù)期目標(biāo)屬于非財務(wù)信息。(29.)雙重傳導(dǎo)機(jī)制包括()個環(huán)節(jié)A.2B.3C.4D.5正確答案：B參考解析：雙重傳導(dǎo)機(jī)制包括3個環(huán)節(jié):①第一環(huán)節(jié):運(yùn)用貨幣政策工具影響操作目標(biāo)一同業(yè)拆借利率、備付金率和基礎(chǔ)貨幣，調(diào)控金融市場的資金融通成本和各金融機(jī)構(gòu)的貸款能力。②中間環(huán)節(jié):操作目標(biāo)的變動影響到貨幣供應(yīng)量、信用總量、市場利率.③最后環(huán)節(jié):貨幣供應(yīng)量的變動影響到最終目標(biāo)的變動(30.)從高價跌落()時應(yīng)賣出股票。A.10%B.20%C.30%D.40%正確答案：A參考解析：從高價跌落10%時應(yīng)賣出股票。(31.)下列關(guān)于歷史模擬法的執(zhí)行步驟說法正確的是()。Ⅰ.選擇合適觀察期的風(fēng)險因素歷史收益率時間序列；Ⅱ.給定第一步得到的時間序列，計(jì)算持有期內(nèi)組合價值變動的時間序列；Ⅲ.把從歷史數(shù)據(jù)歸納出的風(fēng)險因素收益實(shí)際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對應(yīng)損失分位數(shù)；Ⅳ.通過產(chǎn)生一系列同模擬對象具有相同統(tǒng)計(jì)特性的隨機(jī)數(shù)據(jù)來模擬末來風(fēng)險因素的變動情況；A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：歷史模擬法：歷史模擬法是假定歷史可以在未來重復(fù)，通過搜集一定歷史期限內(nèi)全部的風(fēng)險因素收益信息，模擬風(fēng)險因表收益未來的變化。其執(zhí)行步驟如下：1.選擇合適觀察期的風(fēng)險因索歷史收益率時間序列；2.給定第一步得到的時間序列，計(jì)算持有期內(nèi)組合價值變動的時間序列；3.把從歷史數(shù)據(jù)歸納出的風(fēng)險因表收益實(shí)際分布情況列表顯示，選擇某一置信水平下的對應(yīng)損失分位數(shù)，即可得到相應(yīng)的VaR值。(32.)邁克爾波特認(rèn)為在一個行業(yè)中，存在著哪些基本的競爭力是。()Ⅰ.潛在的加入者Ⅱ.購買者Ⅲ.供應(yīng)者Ⅳ.替代品Ⅴ.行業(yè)中現(xiàn)有競爭者A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：邁克爾?波特認(rèn)為在一個行業(yè)中，存在著潛在的加入者、購買者、供應(yīng)者、替代品和行業(yè)中現(xiàn)有競爭者五種基本的競爭力量。(33.)下列關(guān)于風(fēng)險認(rèn)知度的描述，說法正確的是()Ⅰ.反映的是客戶對風(fēng)險的主觀評價Ⅱ.人們對風(fēng)險的認(rèn)知度往往取決于他的知識水平和生活經(jīng)驗(yàn)Ⅲ.不同的人對同一風(fēng)險的認(rèn)知度是不同的Ⅳ.不同的人對同一風(fēng)險的認(rèn)知度是相同的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：不同的人對同一風(fēng)險的認(rèn)識度是不同的。(34.)下列關(guān)于道氏理論，說法正確的是()Ⅰ.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用Ⅱ.無法判斷小波動，次要趨勢Ⅲ.可操作性較差Ⅳ.可操作性較高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：道氏理論的應(yīng)用及應(yīng)注意的問題:①道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用.②無法判斷小彼動，次要趨勢.③可操作性較差。(35.)稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇,以實(shí)現(xiàn)個人、企業(yè)自身價值最大化或股東權(quán)益最大化。下列屬于稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)的是()。Ⅰ.減稅收負(fù)擔(dān)Ⅱ.獲取資金時間價值Ⅲ.維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益Ⅳ.提高自身經(jīng)濟(jì)利益Ⅴ.實(shí)現(xiàn)涉稅高風(fēng)險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在道循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個人、企業(yè)自身價值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括:＜1〉減輕稅收負(fù)擔(dān);＜2>實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險;＜3〉獲取資金時間價值;＜4>維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益;＜5〉提高自身利益。(36.)K線圖是以每個分析周期的()繪制而成。Ⅰ.開盤價Ⅱ.最高價Ⅲ.最低價Ⅳ.收盤價A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：K線圖是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價、收盤價繪制而成。(37.)技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有()。Ⅰ.量化指標(biāo)特性Ⅱ.趨勢追逐特性Ⅲ.直觀特性Ⅳ.追究價格形成原因A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：技術(shù)分析方法的特點(diǎn)有：（1）量化指標(biāo)特性。（2）趨勢追逐特性。（3）直觀特性。(38.)理財客戶在進(jìn)行保險規(guī)劃時，下列行為會引發(fā)風(fēng)險的有()。I.剛剛?cè)雽W(xué)的大學(xué)本科生購買了2年的意外險Ⅱ.給價值50萬的住房購買了保險金額為50萬財產(chǎn)保險Ⅲ.給價值400萬的珍藏版游艇購買了800萬的財產(chǎn)保險Ⅳ.在寒冷的冬天購買了3年期以感冒為風(fēng)險事件的醫(yī)療保險Ⅴ.乘坐飛機(jī)不購買意外傷亡險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：D項(xiàng)中保險期限太短，屬于未充分保險的風(fēng)險；Ⅲ項(xiàng)對財產(chǎn)超額保險；Ⅳ項(xiàng)屬于過分保險的風(fēng)險，人們白己承擔(dān)風(fēng)險這種處理辦法反而更為方便和簡單；Ⅴ項(xiàng)屬于未充分保險的風(fēng)險。(39.)因債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險屬于()。A.系統(tǒng)風(fēng)險B.非系統(tǒng)風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.市場風(fēng)險正確答案：C參考解析：信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。(40.)以下關(guān)于退休規(guī)劃表述正確的是()。A.投資應(yīng)當(dāng)非常保守B.對收入和費(fèi)用應(yīng)樂觀估計(jì)C.規(guī)劃期應(yīng)當(dāng)五年左右D.計(jì)劃開始不宜太遲正確答案：D參考解析：退休養(yǎng)老收入來源包括:①社會養(yǎng)老保險;②企業(yè)年金;③個人儲蓄投資.當(dāng)前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會養(yǎng)老保險，部分人有企業(yè)年金收入，但這些財務(wù)資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足客戶退休后的生活品質(zhì)要求.因此，要建議客戶盡早地進(jìn)行退休養(yǎng)老規(guī)劃，以投資商業(yè)養(yǎng)老保險以及其他理財方式來補(bǔ)充退休收人的不足。(41.)以下關(guān)于投資規(guī)劃的說法錯誤的是()。Ⅰ.實(shí)物投資稱間接投資，指對有形資產(chǎn)的投資。Ⅱ.投資的特征是用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的（有風(fēng)險的）未來收益Ⅲ.金融投資也稱直接投資，指對各種金融合約的投資Ⅳ.投資者對投資產(chǎn)品收益比風(fēng)險結(jié)構(gòu)要重視A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：實(shí)物投資：也稱為直接投資，指對有形資產(chǎn)的投資。金融投資：也稱為間接投資，指對各種金融合約的投資。投資的特證是用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的（有風(fēng)險的）未來收益，因此，對投資產(chǎn)品收益和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的分析尤為重要。(42.)關(guān)于適當(dāng)性原則說法正確的是()。Ⅰ.適當(dāng)性原則被忽略的原因之一是投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息Ⅱ.適當(dāng)性原則要求風(fēng)險等級與投資者自身的風(fēng)險承受能力一致Ⅲ.適當(dāng)性是指金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的自身情況的契合程度Ⅳ.追求投資化收益最大化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：1.《金融產(chǎn)品和服務(wù)零售領(lǐng)域的客戶適當(dāng)性》指出，適當(dāng)性是指“金融中介機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與客戶的財務(wù)狀況、投資目標(biāo)、風(fēng)險承受水平、財務(wù)需求、知識和經(jīng)驗(yàn)之間的契合程度”。2.適當(dāng)性原則被忽視的原因：（1）投資者不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；（2）投資者因自身經(jīng)驗(yàn)和知識的欠缺,即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平；（3）投資者對自身的風(fēng)險承受能力可能缺乏正確認(rèn)知。3.《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；（2）風(fēng)險等級符合客戶的風(fēng)險承受能力等級（3）客戶簽署風(fēng)險揭示書，確認(rèn)己充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險。(43.)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響，主要表現(xiàn)在()。Ⅰ.居民收入水平Ⅱ.企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益Ⅲ.投資者對股價的預(yù)期Ⅳ.資金成本A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、居民收入水平、投資者對股價的預(yù)期、資金成本。(44.)決定證券市場需求的政策因素的具體的政策包括()。Ⅰ.融資融券政策Ⅱ.市場準(zhǔn)入政策Ⅲ.金融監(jiān)管政策Ⅳ.貨幣與財政政策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：具體的政策包括融資融券政策、市場準(zhǔn)入政策、金融監(jiān)管政策、貨幣與財政政策等。(45.)當(dāng)時，我囯治理通貨緊縮的政策主要有()。Ⅰ.下調(diào)利率Ⅱ.調(diào)整存款準(zhǔn)備金制度Ⅲ.取消國有商業(yè)銀行的貨款限額控制，實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理Ⅳ.大力采取措施,彌補(bǔ)財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：1998年受到亞洲金融危機(jī)的影響，我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了通貨緊縮，為此國家采取了積極的則政政策和穩(wěn)健的貨幣政策等一系列宏觀調(diào)控措施。其中，治理通貨緊縮的穩(wěn)健貨幣政策主要包括:下調(diào)利率、改革存款準(zhǔn)備金制度、實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理、運(yùn)用央行再貸款、增加基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)等。(46.)基本分析法的主要方法包括()Ⅰ.自上而下分析法Ⅱ.自下而上分析法Ⅲ.宏觀經(jīng)濟(jì)面分析法Ⅳ.去粗取精、去偽存真分析法A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：基本分析法的主要方法包括自上而下分析法和自下而上分析法兩種方法。(47.)就債券或優(yōu)先股而言，其安全邊際通常代表()。Ⅰ.盈利能力超過利率或者必要紅利率Ⅱ.企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分Ⅲ.計(jì)算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分Ⅳ.特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：安全邊際是指證券的市場價格低于其內(nèi)在價值的部分，任何投資活動均以之為基礎(chǔ)。就債券或優(yōu)先股而言.它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分；對普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價值高于市場價格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過正常利息率的部分。(48.)以下屬于投資收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數(shù)Ⅲ.每股資產(chǎn)凈值Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)屬于長期償債能力指標(biāo)，保守速動比率屬于變現(xiàn)能力指標(biāo)。(49.)下列關(guān)于流動性風(fēng)險的檢測指標(biāo)和預(yù)警信號的說話正確的有()。Ⅰ.包含有流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率Ⅱ.證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100%Ⅲ.證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100%Ⅳ.不包含有流動性覆蓋率，但包含凈穩(wěn)定資金率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：1.流動性覆蓋率流動性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量100%證券公司的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100%。2.凈穩(wěn)定資率凈穩(wěn)定資率=可用穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金100%證券公司的凈穩(wěn)定資率應(yīng)不低于100%。(50.)股利貼現(xiàn)模型的步驟有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.—段增長模型Ⅲ.二段增長模型Ⅳ.三段增長模型Ⅴ.不變增長模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：股利貼現(xiàn)模型的步驟有零増長模型、二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型和不變増長模型。(51.)修改后的《證券法》于2006年1月1日起正式實(shí)施，將原《公司法》中的有關(guān)()的相關(guān)內(nèi)容移至新修訂的《證券法》中。Ⅰ.終止上市Ⅱ.公司設(shè)立Ⅲ.暫停上市Ⅳ.公開發(fā)行A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：新修訂的《證券法》與新修訂的《公司法》作了銜接安排，將原《公司法》中有關(guān)股票公開發(fā)行、上市、暫停上市、終止上市的相關(guān)內(nèi)容移至新修訂的《證券法》中。(52.)()以市場資本總額衡量的小型資本股票，共投資組合收益通常優(yōu)于股票市場場的整體表現(xiàn).A.日歷效應(yīng)B.遵循內(nèi)部人的交易活動C.低市盈率效應(yīng)D.小公司效應(yīng)正確答案：D參考解析：3.市場異常策略（1）小公司效應(yīng)小公司效應(yīng)是以市場資本總額衡量的小型資本股票，其投資組合收益通常優(yōu)于股票市場的整體表現(xiàn).多數(shù)情況下。小公司的投資回報要優(yōu)于大公司。（2低市盈率效應(yīng)低市盈率效應(yīng)是指由低市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于由高市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)。其特點(diǎn)表現(xiàn)在:①這類股票的市場價格更接近于價值，或者出現(xiàn)價值被低估的情況；②這類般票往往是市場投資者關(guān)注較少的股票，或者不是短期內(nèi)的熱點(diǎn)。（3）日歷效應(yīng)市場走勢通常會表現(xiàn)出一些特定的規(guī)律.一些有經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理會選擇股價走勢通常較好的時期，作為買入時點(diǎn)，而在股價走勢較弱的月份選擇賣出。（4）通活內(nèi)部人的交易活動內(nèi)部人通?？梢岳闷涮厥獾匚惶崆坝谕顿Y者獲得公司尚未公布的信息。或者掌握比普通投資者更多的信息，并以此獲得超額回報。(53.)相關(guān)系數(shù)決定結(jié)合線在A與B點(diǎn)之間的()程度。A.偏離B.彎曲C.分散D.離線正確答案：B參考解析：相關(guān)系數(shù)決定結(jié)合線在A與B點(diǎn)之間的彎曲程度。隨著PAB的增大，彎曲程度將降低，當(dāng)PAB=1時，彎曲程度最小，呈直線；當(dāng)PAB=-1時，彎曲程度最大，呈折線；不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度大，比負(fù)完全相關(guān)彎曲程度小。(54.)關(guān)于積極型債券組合管理策略中水平分析的說法，錯誤的是()。A.預(yù)期利率下降時，増加投資組合的持續(xù)期B.預(yù)期利率上升時，縮短投資組合的持續(xù)期C.預(yù)期利率下降時，縮短投資組合的持續(xù)期D.水平分析的主要形式是利率預(yù)期策略正確答案：C參考解析：水平分析的主要形式是利率預(yù)期策略。預(yù)期利率下降時，增加投資組合的持續(xù)期；預(yù)期利率上升時,縮短投資組合的持續(xù)期(55.)下列關(guān)于教育內(nèi)容表述正確的是()。A.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費(fèi)用所訂的計(jì)劃B.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費(fèi)用所訂的綱要C.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付義務(wù)教育費(fèi)用所訂的計(jì)劃D.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費(fèi)用所預(yù)估的計(jì)劃正確答案：A參考解析：教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費(fèi)用所訂的計(jì)劃(56.)公司的重大事項(xiàng)包括()Ⅰ.《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件Ⅱ.公司的資產(chǎn)重組Ⅲ.公司的關(guān)聯(lián)交易Ⅳ.會計(jì)政策和稅收政策的變化A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重大事項(xiàng)包括《上市公司信息披露管理辦法》規(guī)定的重大事件，公司的資產(chǎn)重組、公司的關(guān)聯(lián)交易、會計(jì)政策和稅收政策的變化。(57.)套利定價模型的應(yīng)用()Ⅰ.運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析Ⅱ.確定影響證券收益的因素Ⅲ.以分離統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素，回歸證券歷史數(shù)據(jù)以獲得靈敏度系數(shù)Ⅳ.運(yùn)用公式預(yù)測證券的收益。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：套利定價模型的應(yīng)用⑴運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因表。(2)確定影響證券收益的因表，回歸證券歷史數(shù)據(jù)以獲得靈敏度系數(shù)，再運(yùn)用公式預(yù)測證券收益。(58.)下列屬于證券公司產(chǎn)品的有()。Ⅰ.貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃Ⅱ.貨幣式基金Ⅲ.短期理財基金Ⅳ.債券逆回購A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：證券公司產(chǎn)品包括債券逆回購、貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。(59.)下列關(guān)于債券的特征說法正確的是().Ⅰ.償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金Ⅱ.安全性是指債券持有人的收益相對固定，并且一定可按其收回投資。Ⅲ.收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入。Ⅳ.流動性是指債券持有人可按需要和市場的實(shí)際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ項(xiàng)太絕對。安全性是指債券與股票等其他有價證券相比，投資風(fēng)險低、安全性較高。(60.)了解客戶的基本情況和要求包括()。Ⅰ.婚姻狀況、納稅歷史情況Ⅱ.子女及其他贍養(yǎng)人員Ⅲ.財務(wù)情況Ⅳ.投資意向、對風(fēng)險的態(tài)度Ⅴ.要求增加短期所得還是長期資本增值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：了解客戶的基本情況和要求包括:①婚姻狀況;②子女及其他贍養(yǎng)人員;③財務(wù)情況;④投資意向;⑤對風(fēng)險的態(tài)度;⑥納稅歷史情況:⑦要求增加短期所得還是長期資本增值;⑧投資要求。(61.)在β系數(shù)運(yùn)用時()。Ⅰ.牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。Ⅱ.牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以期獲得較高的收益。Ⅲ.熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。Ⅳ.熊市時，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失。A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。熊市時，資者會選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。(62.)高資產(chǎn)凈值客戶是滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶，包括()。Ⅰ.單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人Ⅱ.認(rèn)購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人Ⅲ.個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人Ⅳ.單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品不少于200萬元人民幣的自然人A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：高資產(chǎn)凈值客戶是滿足下列條件之一的商業(yè)銀行客戶:①單筆認(rèn)購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人；②認(rèn)購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人③個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人(63.)行業(yè)分析中基本分析的內(nèi)容包括()。Ⅰ.公司行業(yè)地位分析Ⅱ.公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析Ⅲ.公司產(chǎn)品競爭能力分析Ⅳ.公司經(jīng)營能力分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：（1）公司行業(yè)地位分析，產(chǎn)品的市場占有率是衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)。（2）公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析，可以從區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、自然條件與基礎(chǔ)條件及經(jīng)濟(jì)特色的角度進(jìn)行分析。（3）公司產(chǎn)品競爭能力分析，需要對公司產(chǎn)品的市場占有情況、成本優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、質(zhì)量優(yōu)勢、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略進(jìn)行分析。（4）公司經(jīng)營能力分析，這主要從公司法人治理結(jié)構(gòu)的健全性、公司經(jīng)理素質(zhì)的高低、公司從業(yè)人員表質(zhì)和創(chuàng)新能力進(jìn)行分析。（5）公司盈利能力和公司成長性分析，包括公司盈利預(yù)測、公司經(jīng)營戰(zhàn)略、公司規(guī)模變動特征及擴(kuò)張潛力。（6）公司償還能力分析。(64.)下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程說法，正確的有()Ⅰ.根據(jù)客戶的需求和特征,選擇和設(shè)計(jì)個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式Ⅱ.了解客戶情況,評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品,告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險情況,由客戶自主選擇是否簽約。Ⅲ.公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究振告以及其他公開證券信息,分析證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征,形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品,提供給直接面對客戶的投資顧問服務(wù)人員。Ⅳ.投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段,記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程,實(shí)現(xiàn)過程留痕。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：1.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計(jì)個性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式。2.客戶簽約了解客戶情況,評估客戶的風(fēng)險承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品,告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險情況，由客戶自主選擇是否簽約。3.形成服務(wù)產(chǎn)品公司總部或者證券營業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報告以及其他^公開證券信息，分析證券投資品種、理財產(chǎn)品的風(fēng)險特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對客戶的投資顧問服務(wù)人員。4.服務(wù)提供投資顧問服務(wù)人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實(shí)現(xiàn)過程留痕。(65.)技術(shù)分析是建立在否定()的基礎(chǔ)之上。A.有效市場B.半強(qiáng)勢市場C.強(qiáng)勢有效市場D.弱勢有效市場正確答案：D參考解析：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定弱勢有效市場為前提,認(rèn)為投資者可以通過對以往價格進(jìn)行分析而獲得超額利潤。(66.)合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財務(wù)目標(biāo)的需要。老張是一名自由職業(yè)者，關(guān)于其預(yù)算編制程序的說法不正確的是()。A.老張首先應(yīng)該設(shè)定退休、子女教育及買房等長期理財規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算達(dá)到各類理財規(guī)劃目標(biāo)所需的年儲蓄額B.老張可以直接根據(jù)今年的收入和有關(guān)部門公布的通貨膨脹率（或者（CPI指數(shù)）綜合預(yù)測明年收入C.老張根據(jù)其預(yù)測的年度收入減去年儲蓄目標(biāo)得出年度支出預(yù)算D.老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂方面支出所占的比例遠(yuǎn)高于往年。決定明年在這方面重點(diǎn)減少支出正確答案：B參考解析：收入淡旺季差異大的市場銷售人員或自由職業(yè)者（例如老張），年收入不穩(wěn)定，應(yīng)該以過去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析。(67.)債券互換中替代互換的風(fēng)險來源，錯誤的是()。A.糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長B.糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更短C.價格走向與預(yù)期相反D.全部利率反向變化正確答案：B參考解析：風(fēng)險來源：1.糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長；2.價格走向與預(yù)期相反；3.全部利率反向變化。(68.)在計(jì)量證券信用風(fēng)險中，對客戶信用評級的計(jì)量方法包括()。Ⅰ.專家判斷法Ⅱ.違約概率模型Ⅲ.違約損失率Ⅳ.信用評分模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶信用評級的計(jì)量方法:①專家判斷法②信用評分模型③違約概率模型(69.)應(yīng)納稅額=每次收入額20，這個公式適用于()。Ⅰ.特許權(quán)使用費(fèi)所得Ⅱ.紅利收入Ⅲ.財產(chǎn)租賃所得Ⅳ.偶然所得和其他所得A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：利息、股息、紅利收入、偶然所得和其他所得應(yīng)納所得稅額按次計(jì)征，其計(jì)算公式為：應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得稅適用稅率=每次收入額20%(70.)投資顧問業(yè)務(wù)的客戶回訪應(yīng)()Ⅰ.另設(shè)回訪機(jī)制Ⅱ.全面回訪Ⅲ.回訪留痕或參照Ⅳ.隨機(jī)抽樣回訪A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：資顧問業(yè)務(wù)的客戶回訪應(yīng)注意以下幾點(diǎn):（1）另設(shè)回訪機(jī)制;（2）全面回訪;（3）回訪留痕或參照.(71.)商業(yè)銀行了解客戶的渠道有()。Ⅰ.開戶資料Ⅱ.調(diào)查問卷Ⅲ.家訪Ⅳ.面談溝通Ⅴ.電話溝通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：了解客戶、收集信息的渠道和方法有如下幾方面：①開戶資料②調(diào)查問卷③面談溝通④電話溝通(72.)移動平均值背離指標(biāo)（MACD）由()兩個部分組成。Ⅰ.加權(quán)平均數(shù)Ⅱ.離差值Ⅲ.異同平均數(shù)Ⅳ.標(biāo)準(zhǔn)差A(yù).Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：移動平均值背離指標(biāo)（MACD）由離差值和異同平均數(shù)兩個部分組成.(73.)下列屬于指數(shù)化的局限性的有()。Ⅰ.該指數(shù)的業(yè)績并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)Ⅱ.構(gòu)造投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格，導(dǎo)致投資組合業(yè)績劣于債券指數(shù)業(yè)績Ⅲ.公司債券或抵押支持債券可能包含大是的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指數(shù)可能無法復(fù)制或者復(fù)制成本很高Ⅳ.總收益率依賴于對息票利息再投資利率的預(yù)期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：指數(shù)化的局限性：①該指數(shù)的業(yè)績不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績，與該指數(shù)相配比也并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資者的收益率需求目標(biāo)。②資產(chǎn)管理人在構(gòu)造指數(shù)化組合時將面臨其他的困難；A、構(gòu)建投資組合時的執(zhí)行價格可能高于指數(shù)發(fā)布者所采用的債券價格，導(dǎo)致投資組合業(yè)績劣于債券指數(shù)業(yè)績；B、公司債券或抵押支持債券可能包含大量的不可流通或流動性較低的投資對象，其市場指數(shù)可能無法復(fù)制或者復(fù)制成本很高；C、總收益率依賴于對息票利息再投資利率的預(yù)期。(74.)根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列屬于證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)禁止行為的有()。Ⅰ.依據(jù)虛假信息撰寫和發(fā)布分析報告Ⅱ.向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失Ⅲ.拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令Ⅳ.接受他人委托從事證券投資A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：（1）接受他人委托從事證券投資。（2）與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。（3）依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或市場傳言撰寫和發(fā)布分析報告或評級報告。（4）中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。(75.)下列關(guān)于時間價值與利率的說法錯誤的是()。A.現(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價值，一般是指期初價值B.終值（FV），即貨幣在未來某個時間點(diǎn)上的價值，一般指期末價值C.時間（t），是貨幣價值的參照系數(shù)D.利率（或通貨膨脹率（r），是影響金錢時間價值程度的衡定要素正確答案：D參考解析：利率（或通貨膨脹率）（r），是影響金錢時間價值程度的波動要素。(76.)某投資者將5000元投資于年息10%、為期5年的債券（按年復(fù)利計(jì)息），則5年后投資者能獲得的投資本金與利息和為()元。A.7500B.7052.55C.8052.55D.8500正確答案：C參考解析：FV=PV（1+r）∧t=5000（1+10%）∧5=8052.55（元）(77.)深市所送紅股在股權(quán)登記日后第()個交易日上市流通。A.1B.3C.7D.10正確答案：B參考解析：深市所送紅股在股權(quán)登記日后第三個交易日上市流通。(78.)道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為()。Ⅰ.工業(yè)Ⅱ.農(nóng)業(yè)Ⅲ.運(yùn)輸業(yè)Ⅳ.公用事業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)三類.(79.)下列關(guān)于金融市場泡沫的特征和規(guī)律，說法正確的有()。Ⅰ.金融市場泡沫有4個特征Ⅱ.龐氏騙局屬于金融市場泡沬的特征Ⅲ.金融市場泡沬里只有一小部分盲從投資者的涌入Ⅳ.當(dāng)市場處于周期頂端時，人們完全處于過度樂觀，過度自信和貪裝之中，人們很容易相信市場能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沬環(huán)境中人們的過度樂觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成，所以在市場頂部往往伴隨看各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：金融市場泡沫的特征和規(guī)律。簡介：1、泡沬的特征（1）樂觀的預(yù)期（2）大量盲從投資者的涌入（3）龐氏騙局：當(dāng)市場處于周期頂端時,人們完全處于過度樂觀、過度自信和貪妥之中，人們很容易相信市場能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫杯境中人們的過度樂觀設(shè)罝龐氏騙局極易取得成功,所以在市場頂部注注伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫。（4）股票齊漲(80.)證券市場供給的決定因素有()Ⅰ.上市公司質(zhì)量Ⅱ.上市公司數(shù)量Ⅲ.上市公司聲譽(yù)Ⅳ.投資者需求A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：證券市場供給的決定因素:（1）上市公司質(zhì)量:直接或間接影響證券市場的供給.最根本因素是上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益狀；（2）上市公司數(shù)量:直接決定證券市場供給(81.)在進(jìn)行投資規(guī)劃時，對投資對象的分析包括()。Ⅰ.基本分析Ⅱ.技術(shù)分析Ⅲ.市場分析Ⅳ.行業(yè)分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：分析投資對象。包括基本分析和技術(shù)分析(82.)如何進(jìn)行教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行()。Ⅰ.定期檢測教育投資規(guī)劃的執(zhí)行情況，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時調(diào)整教育投資規(guī)劃。Ⅱ.鑒于教育投資規(guī)劃一般期限較長，在前期可以采取較為積極的投資策略。Ⅲ.后期由于距離使用教育金的時間越來越近，應(yīng)采取穩(wěn)健保守的投資策略。IV.不定期檢測教育投資規(guī)劃的執(zhí)行清況，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時調(diào)整教育投資規(guī)劃。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：定期檢測教育投資規(guī)劃的執(zhí)行情況，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時調(diào)整教育投資規(guī)劃?？傮w來，鑒于教育投資規(guī)劃一般期限較長，在前期可以采取較為積極的投資策略，后期由于距離使用教育金的時間越來越近,應(yīng)采取穩(wěn)健保守的投資策略。(83.)財務(wù)分析包括公司主要的()。Ⅰ.財務(wù)報表分析Ⅱ.公司財務(wù)比率分析Ⅲ.會計(jì)報表附注分析Ⅳ.財務(wù)狀況綜合分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務(wù)分析包括公司主要的財務(wù)報表分析、公司財務(wù)比率分析、會計(jì)報表附注分析和財務(wù)狀況綜合分析。(84.)下列屬于人氣型指標(biāo)的有()。Ⅰ.心理線指標(biāo)（PSY）Ⅱ.乖離率指標(biāo)（BIAS）Ⅲ.能量潮指標(biāo)（OBV）Ⅳ.威廉指標(biāo)（WMS）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：人氣型指標(biāo)主要有心理線指標(biāo)（PSY）、能量潮指標(biāo)（OBV）；Ⅱ.Ⅳ項(xiàng)屬于超買超賣型指標(biāo)。(85.)預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%,并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度増長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%,那么，()。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投資者希里內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價格應(yīng)該不超過:1.8/（10%-5%）=36（元）．(86.)某公司今年每股股息為0．5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0．03，市場組合的風(fēng)險溢價為0．08，此公司的股票的β值為1．5，計(jì)算：此公司股票當(dāng)前的合理價格應(yīng)該是()。A.25B.15C.10D.5正確答案：C參考解析：C股票的必要收益率K＝rf＋[E（rm）－rfr]β=0.03＋0.081.5＝0.15，股票價格P＝0.5／（K－0.1）＝10。故選C。(87.)6月份，大豆現(xiàn)貨價格為700美分/蒲式耳，某榨油廠有一批大豆庫存。該廠預(yù)計(jì)大豆價格在第三季度可能會小幅下跌，故賣出10月份大豆美式看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為740美分/蒲式耳，權(quán)利金為7美分/蒲式耳。則該榨油廠持蒙受損失的情況有()。A.9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至690美分/蒲式耳,且看漲期權(quán)價格跌至4美分/蒲式耳B.9月份大豆現(xiàn)貨價格下跌至698美分/蒲式耳,,且看漲期權(quán)價格跌至1美分/蒲式耳C.9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至710美分/蒲式耳,,且看漲期權(quán)價格上漲至9美分/蒲式耳D.9月份大豆現(xiàn)貨價格上漲至780美分/蒲式耳,,且看漲期權(quán)價格上漲至42美分/蒲式耳正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A:大豆現(xiàn)貨虧10美分/蒲式耳，買進(jìn)看漲期權(quán)對沖，盈利3美分/蒲式耳，合計(jì)虧7美分/蒲式耳。選項(xiàng)B:大豆現(xiàn)貨虧2美分/蒲式耳，買進(jìn)看漲期權(quán)對沖，盈利6美分/蒲式耳,—共盈利4美分/蒲式耳。選項(xiàng)C:現(xiàn)貨賺10美分/蒲式耳，買進(jìn)看漲期權(quán)對沖，虧損2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/蒲式耳。選項(xiàng)D:現(xiàn)貨賺80美分/蒲式耳，買進(jìn)看漲期權(quán)對沖，虧損35美分/蒲式耳,一共盈利45美分/蒲式耳。(88.)K線圖中的陽線通常用()來表示.A.黑色實(shí)體B.白色實(shí)體C.綠色實(shí)體D.空心實(shí)體正確答案：D參考解析：K線圖中的陽線通常用空心實(shí)體來表示.(89.)下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)影響流動性機(jī)制的說法中，正確的有()。Ⅰ.理想狀態(tài)下，到期資產(chǎn)與到期負(fù)債的到期日和規(guī)模都應(yīng)當(dāng)匹配Ⅱ.最常見的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配情況是“借短貸長”Ⅲ.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，控制各類資金來源的合理比例Ⅳ.金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)使用應(yīng)當(dāng)注意時間跨度、還款周期、交易對象等要素的分布結(jié)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅰ.Ⅱ項(xiàng)是資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)相關(guān)機(jī)制。(90.)應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有()。Ⅰ.線性辨別模型Ⅱ.違約概率模型Ⅲ.線性概率模型Ⅳ.Logit模型Ⅴ.Probit模型A.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。(91.)在供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起()。Ⅰ.均衡價格同方向變動Ⅱ.均衡價格反方向變動Ⅲ.均衡數(shù)是同方向變動Ⅳ.均衡數(shù)是反方向變動Ⅴ.供給同方向變動A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：在供給不變的情況下，需求增加使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格均衡數(shù)量增加；需求減少需求使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數(shù)量減少；所以需求的變動方向?qū)⒁鹁鈨r格和均衡數(shù)量同方向的變動。(92.)下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險壓力測試的說法，正確的有()。Ⅰ.可以對風(fēng)險計(jì)量模型中的每一個變是進(jìn)行壓力測試Ⅱ.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來生成壓力測試的假設(shè)前提Ⅲ.壓力測試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險因素的變化對資產(chǎn)組合造成的不利影響Ⅳ.在信用風(fēng)險領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測試Ⅴ.壓力測試是對市場風(fēng)險價值（VaR）的重要補(bǔ)充A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：Ⅰ項(xiàng)，壓力測試主要用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對風(fēng)險計(jì)量模型中的每一個變量進(jìn)行壓力測試,壓力測試是商業(yè)銀行日常風(fēng)險管理的重要補(bǔ)充。(93.)下列哪些選項(xiàng)可能增加家庭的掙資產(chǎn)()Ⅰ.投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值Ⅱ.增加消費(fèi)Ⅲ.將投資收益進(jìn)行再投資Ⅳ.利用自動轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支Ⅴ.分期貸款購買住房A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：個人資產(chǎn)負(fù)債表遵循的等式:“凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-負(fù)債”，AC兩項(xiàng)可以增加家庭資產(chǎn)，B項(xiàng)，增加消費(fèi)，將減少凈資產(chǎn);D項(xiàng)利用自動轉(zhuǎn)賬償還信用卡透支，總資產(chǎn)減少，負(fù)債也減少，凈資產(chǎn)沒有改變;E項(xiàng)分期貸款購買住房，總資產(chǎn)增加，負(fù)債也增加，凈資產(chǎn)沒有改變。(94.)葛先生現(xiàn)將5000元現(xiàn)金存為銀行定期存款，期限為3年。年利率為4%。下列說法正確的是().Ⅰ.以單利計(jì)算，3年后的本利和是5600元Ⅱ.以復(fù)利計(jì)算.3年后的本利和是5624.32元Ⅲ.以單利計(jì)算，3年后的本利和是5624.32元Ⅳ.若每半年付息一次，則3年后的本息和是5630.8元Ⅴ.若每季度付息一次。則3年后的本息和是5634.1元A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：以單利計(jì)算。本利和=5000（1+34%）=5600;以復(fù)利計(jì)算.本利和=5000（1十4%）^3=5624.32;每半年付息一次本利和=5000（1+4%/2）^6=5630.8每季度付息一次，本利和=5000（1+4%/4）^12=5634.1(95.)影響行業(yè)景氣的幾個重要因素包括()。Ⅰ.需求Ⅱ.供應(yīng)Ⅲ.產(chǎn)業(yè)政策Ⅳ.價格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：影響行業(yè)景氣的重要因素有:（1）需求:當(dāng)行業(yè)產(chǎn)品需求增加時，會導(dǎo)致銷量增加，總產(chǎn)量提高行業(yè)景氣由差向好轉(zhuǎn)變，但這取決于需求量的多少.維持時間的長短。短時間的需求量提高不能作為景氣轉(zhuǎn)好的待征.僅作為波動而已.（2）供應(yīng):當(dāng)行業(yè)內(nèi)部因競爭或產(chǎn)業(yè)政策限制使總供應(yīng)下降，而總需求不變，這時企業(yè)效益好轉(zhuǎn)景氣轉(zhuǎn)好.只要總需求不變，這種景氣轉(zhuǎn)變往往能維持較長的時間.（3）產(chǎn)業(yè)政策;由于環(huán)保因素或產(chǎn)業(yè)升級使行業(yè)的企業(yè)數(shù)減少.導(dǎo)致競爭下降，效益轉(zhuǎn)好，這種景氣能長時間維持.（4）價格:價格因素是比較敏感的因素.也是波動較多的因素.價格上漲，一般實(shí)際需求增加.行業(yè)景氣向好，但價格上漲是由于原料價格上漲造成反而使行業(yè)景氣向淡。價格因素導(dǎo)致的景氣轉(zhuǎn)變往往持續(xù)時間不長，這時由于價格因素改變會導(dǎo)致供應(yīng)能力變化，供求關(guān)系改變進(jìn)一步影響價格。(96.)下列關(guān)于公司償債能力分析的說法，正確的有()。Ⅰ.包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面Ⅱ.短期償債能力的強(qiáng)弱取決于流動資產(chǎn)的流動性Ⅲ.長期償債能力是指公司償還1年以上債務(wù)的能力Ⅳ.從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：從長期來看，所有真實(shí)的報告收益應(yīng)最終反映為公司的現(xiàn)金凈流入，所以長期償債能力與公司的獲利能力是密切相關(guān)的。(97.)資本市場線是()。A.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM。B.衡量由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險與期望收益間線性關(guān)系的直線。C.以E（rP）為橫坐標(biāo)、βp為縱坐標(biāo)。D.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上風(fēng)險與期望收益間線性關(guān)系的直線。正確答案：A參考解析：資本市場線是在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM。(98.)某一期權(quán)標(biāo)的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一競跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為()。A.63元,58元B.63元,52元C.52元,58元D.63元，66元正確答案：B參考解析：該投資策略為買入寬跨式套利。高平衡點(diǎn)=髙執(zhí)行價格+總權(quán)利金；低平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價格-總權(quán)利金。最大虧損為：2+1=3（元）;看漲期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=60+3=63（元）;看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)2=55-3=52（元）(99.)在市場風(fēng)險管理流程中，經(jīng)()或其授權(quán)的專門委員會批準(zhǔn)，才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險管理流程。A.董事會B.理事會C.監(jiān)事會D.證監(jiān)會正確答案：A參考解析：在市場風(fēng)險管理流程中，經(jīng)董事會或其授權(quán)的專門委員會批準(zhǔn),才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險管理流程。(100.)趨勢線的確認(rèn)條件包括()。Ⅰ.必須確實(shí)有趨勢存在Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)趨勢線必須由兩個以上高點(diǎn)或低點(diǎn)連接而成Ⅲ.畫出直線后，還應(yīng)得到第三個點(diǎn)的驗(yàn)證Ⅳ.直線延續(xù)時間越長，越具有有效性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：第二條屬于趨勢線的畫法。(101.)下列屬于市場間利差互換的操作思路的是()。Ⅰ.買入一種收益相對較高的債券，賣出當(dāng)前持有的債券Ⅱ.買入一種收益相對較低的債券.賣出當(dāng)前持有的債券Ⅲ.只賣出當(dāng)前持有債券Ⅳ.只買入一種收益相對較高的債券A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：市場間利差互利互換的操作思路，買入一種收益相對較高的債券，賣出當(dāng)前持有的債券，買入一種收益相對較低的債券，賣出當(dāng)前持有的債券。(102.)對支撐線和壓力線的修正過程是對現(xiàn)有各個支撐線和壓力線()的確認(rèn)。A.影響力B.重要性C.走勢D.估值正確答案：B參考解析：對支撐線和壓力線的修正過程是對現(xiàn)有各個支撐線和壓力線重要性的確認(rèn)。(103.)()是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約，以期在兩個不同月份的期貨合約價差出現(xiàn)有利變化時以對沖平倉獲利A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場套利正確答案：B參考解析：跨期套利是指在同一市場買入（或賣出）某一交割月份期貨合約的同時，賣出（或買入）另一交割月份的同種商品期貨合約。以期在兩個不同月份的欺貨合約價差出現(xiàn)有利變化時以對沖平倉獲利(104.)關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是()。A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系C.收益率曲線總是斜率大于0D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)正確答案：C參考解析：收益率曲線有很多形態(tài),其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。(105.)證券公司根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動性風(fēng)險偏好和外部市場發(fā)展變化情況，設(shè)定流動性風(fēng)險限額并對其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。至少()評估一次流動性風(fēng)險限額，()開展一次流動性風(fēng)險壓力測試。A.每年，每年B.每半年，每半年C.每年，每半年D.每半年，每年正確答案：C參考解析：證券公司根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度、流動性風(fēng)險偏好和外部市場發(fā)展變化情況，設(shè)定流動性風(fēng)險限額并對其執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控。至少每年評估一次流動性風(fēng)險限額,每半年開展一次流動性風(fēng)險壓力測試。(106.)下列關(guān)于申請證券投資顧問的執(zhí)業(yè)資格應(yīng)具備的條件，說法正確的是()。Ⅰ.具有中華人民共和國國籍Ⅱ.通過證券基礎(chǔ)知識和證券投資分析科目，取得證券從業(yè)資格Ⅲ.具有完全民事行為能力Ⅳ.受過刑事處罰A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：申請證券投資顧問的執(zhí)業(yè)資格應(yīng)具備的條件：（1）通過證券基礎(chǔ)知識和證券投資分析科目，取得證券從業(yè)資格；（2）被證券公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)或資信評級機(jī)構(gòu)聘用；（3）具有中華人民共和國國籍；（4）具有完全民事行為能力；（5）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷（教育部認(rèn)可的）；（6）具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷；（7）未受過刑事處罰；（8）未被中國證監(jiān)會認(rèn)定為證券市場禁入者，或者已被禁入期的；（9）品行端正，具有良好的職業(yè)道德；（10）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其