《財務管理》總復習本課件旨在幫助學生全面回顧財務管理課程內(nèi)容，為期末考試做好準備。課程大綱課程安排本課程共計16周，分為理論學習和案例分析兩部分。教材與參考書《財務管理》（第8版）考核方式平時作業(yè)占20%，期末考試占80%。第一章緒論財務管理是一門重要的學科，涵蓋了企業(yè)財務活動各個方面的管理與決策。本課程將從財務管理的基本概念、目標和內(nèi)容出發(fā)，為學生奠定扎實的財務管理理論基礎。1.1財務管理的定義與目標財務管理定義財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，是指企業(yè)對資金的籌集、運用、分配和控制等活動進行計劃、組織、領導和監(jiān)督，以實現(xiàn)企業(yè)財務目標的經(jīng)濟活動。財務管理目標財務管理的目標是通過對資金的有效管理，提高企業(yè)盈利能力，增強企業(yè)償債能力，促進企業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。1.2財務管理的內(nèi)容與職能財務分析評估企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和資金運用效率，為決策提供依據(jù)。財務預測對企業(yè)未來財務狀況和經(jīng)營成果進行預測，為決策提供參考。財務計劃制定企業(yè)財務目標和實現(xiàn)目標的具體措施，為企業(yè)發(fā)展指明方向。財務控制監(jiān)督企業(yè)財務活動，確保財務目標的實現(xiàn)，并及時發(fā)現(xiàn)和糾正偏差。1.3財務管理的特點11.全局性財務管理貫穿企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，對企業(yè)的整體運營起著至關重要的作用。22.效益性財務管理的目標是提高企業(yè)經(jīng)濟效益，最大限度地實現(xiàn)企業(yè)價值。33.科學性財務管理需要運用科學的理論和方法，進行合理的決策和管理。44.動態(tài)性財務管理需要不斷適應外部環(huán)境的變化，調(diào)整策略和方法，以確保企業(yè)持續(xù)發(fā)展。1.4財務管理環(huán)境宏觀經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟增長、通貨膨脹率和利率等因素會影響企業(yè)融資成本和投資回報率。金融市場環(huán)境資本市場、貨幣市場和外匯市場變化會影響企業(yè)的資金籌集和投資決策。行業(yè)競爭環(huán)境行業(yè)競爭程度、市場集中度和競爭對手實力都會影響企業(yè)的盈利能力和市場份額。法律法規(guī)環(huán)境稅收政策、會計準則和監(jiān)管法規(guī)等方面會影響企業(yè)的財務管理行為和經(jīng)營決策。第二章財務報表分析財務報表是企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的反映，分析財務報表可以幫助企業(yè)了解自身財務狀況，預測未來發(fā)展趨勢，并為企業(yè)決策提供依據(jù)。2.1財務報表的種類資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在特定日期的財務狀況。利潤表反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營成果?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況。所有者權益變動表反映企業(yè)在一定時期內(nèi)所有者權益的變動情況。2.2財務報表的特點歷史性財務報表反映的是過去一段時間的經(jīng)營成果和財務狀況。貨幣性財務報表以貨幣為計量單位，反映企業(yè)財務活動。平衡性資產(chǎn)、負債和所有者權益之間存在著平衡關系。會計準則財務報表編制必須遵循統(tǒng)一的會計準則，確保數(shù)據(jù)的可比性和一致性。2.3財務報表分析的內(nèi)容11.盈利能力分析分析企業(yè)盈利水平及其變動趨勢，反映企業(yè)獲利能力。22.償債能力分析分析企業(yè)償還債務的能力，反映企業(yè)財務風險水平。33.營運能力分析分析企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，反映企業(yè)經(jīng)營效率。44.資本結(jié)構分析分析企業(yè)資本來源和結(jié)構，反映企業(yè)財務風險和盈利能力。2.4財務報表分析的方法水平分析法水平分析法通過比較不同時期的財務報表數(shù)據(jù)來揭示財務狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢。例如，比較今年和去年銷售額的變化，可以了解公司銷售情況的增長或下降趨勢。垂直分析法垂直分析法將同一時期財務報表中不同項目的金額與基準項目進行比較，從而揭示財務報表各項目的結(jié)構關系。例如，將各資產(chǎn)項目與總資產(chǎn)進行比較，可以了解公司資產(chǎn)結(jié)構的合理性。第三章長期融資決策長期融資決策是企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容之一，關系到企業(yè)的資金來源和財務結(jié)構。長期融資決策是指企業(yè)為滿足其長期投資需求而進行的資金籌集決策。3.1股權融資股權融資的定義股權融資是指企業(yè)通過發(fā)行股票，籌集資金的方式。投資者以資金換取企業(yè)的股權，并分享企業(yè)的收益和風險。股權融資的優(yōu)點股權融資不需要償還本金，也不需要支付利息，有利于提高企業(yè)資產(chǎn)的負債率，降低企業(yè)財務風險。股權融資的缺點股權融資會稀釋原有股東的股權，并可能導致企業(yè)控制權的變化，同時會增加企業(yè)管理的復雜性。3.2債權融資債券債券是企業(yè)向投資者發(fā)行的債務憑證，承諾在未來償還本金和利息。銀行貸款企業(yè)向銀行借款，支付利息和本金。租賃企業(yè)租賃固定資產(chǎn)，支付租金，最終可以選擇購買或歸還。3.3混合融資混合融資是指企業(yè)同時利用股權融資和債權融資的方式籌集資金。這是一種綜合性的融資策略，可以有效地利用資金來源的多樣性，降低融資成本，提高企業(yè)財務效益。3.4融資的選擇1成本比較不同融資方式成本各異2風險分析評估不同融資方式的風險3靈活度考慮資金需求的靈活性4控制權權衡不同融資方式對企業(yè)控制權的影響企業(yè)融資決策是一個綜合考慮的復雜過程。企業(yè)需要根據(jù)自身情況，綜合考慮融資成本、風險、靈活度和控制權等因素，選擇最優(yōu)的融資方案。第四章項目投資決策項目投資決策是財務管理的核心內(nèi)容之一。企業(yè)需要對投資項目進行評估和選擇，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。4.1項目評估的方法凈現(xiàn)值法(NPV)計算項目未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，并與初始投資進行比較。如果凈現(xiàn)值大于零，則項目可行。內(nèi)部收益率法(IRR)計算使項目凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。如果內(nèi)部收益率大于預定的最低收益率，則項目可行。投資回收期法(PP)計算項目收回初始投資所需的時間。如果投資回收期小于預定的最長回收期，則項目可行。靜態(tài)投資回收期法(SPP)計算項目收回初始投資所需的時間，不考慮資金的時間價值。如果投資回收期小于預定的最長回收期，則項目可行。4.2項目投資決策的步驟項目評估項目評估是指對項目的盈利能力、財務可行性和風險進行分析，從而判斷項目是否值得投資。決策分析決策分析是指根據(jù)項目評估的結(jié)果，結(jié)合企業(yè)自身的財務狀況和戰(zhàn)略目標，做出投資或放棄投資的決策。項目實施項目實施是指按照項目計劃，投入資金、人力和其他資源，將項目付諸實施，并對項目實施過程進行監(jiān)督和控制。項目評價項目評價是指在項目實施完成后，對項目的實際效果進行評估，總結(jié)經(jīng)驗教訓，為以后的項目投資決策提供參考。4.3項目投資風險分析市場風險市場需求波動，競爭加劇，技術更新，政策變化，經(jīng)濟衰退等因素可能影響項目盈利能力。財務風險融資成本上升，資金周轉(zhuǎn)率下降，盈利能力下降，現(xiàn)金流不足，償債能力下降等可能導致項目無法按計劃實施。運營風險生產(chǎn)成本上升，產(chǎn)品質(zhì)量問題，管理混亂，運營效率低下等可能影響項目正常運行。管理風險項目管理不善，團隊協(xié)調(diào)不足，溝通不暢，決策失誤等可能影響項目進度和效率。第五章營運資金管理營運資金是企業(yè)維持日常經(jīng)營活動所需要的資金，也是企業(yè)運營的重要組成部分。本章主要介紹營運資金管理的內(nèi)容，包括貨幣資金管理、應收賬款管理、存貨管理和應付賬款管理。5.1貨幣資金管理11.現(xiàn)金流量預測現(xiàn)金流量預測有助于確定企業(yè)的短期資金需求和籌資策略。22.現(xiàn)金管理目標現(xiàn)金管理的主要目標是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行，并最大限度地提高資金使用效率。33.現(xiàn)金管理的方法常用的現(xiàn)金管理方法包括現(xiàn)金預算、現(xiàn)金流量分析、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率分析等。44.現(xiàn)金管理的風險現(xiàn)金管理的風險包括現(xiàn)金流入不足、現(xiàn)金流出過多、現(xiàn)金管理效率低下等。5.2應收賬款管理應收賬款的產(chǎn)生企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供服務后，應收賬款是指客戶欠款的資金。應收賬款的分析應收賬款周轉(zhuǎn)率、壞賬率等指標可以反映企業(yè)應收賬款管理的效率。應收賬款的管理制定合理的信用政策、加強催收管理，可以降低應收賬款的風險。5.3存貨管理存貨的類型存貨包括原材料、在制品和產(chǎn)成品，每個類型都有其獨特特征和管理需求。存貨管理目標旨在平衡滿足生產(chǎn)和銷售需求與控制成本之間的關系，并保持合理的庫存水平。存貨管理方法常見的存貨管理方法包括ABC分類法、經(jīng)濟訂貨批量法、定期盤點法等，選擇合適的管理方法至關重要。5.4應付賬款管理1應付賬款的定義應付賬款是指企業(yè)因購買商品或接受勞務而應支付給供應商的款項，通常在一定期限內(nèi)償還。2應付賬款管理的目標通過有效管理應付賬款，企業(yè)可以降低