孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目報(bào)告編制時(shí)間：二O一六年九月第一章項(xiàng)目概況 1 1 1 5四、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制 5五、項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制 6第二章物有所值評(píng)價(jià)總體思路 8 8二、物有所值評(píng)價(jià)背景 9 二、定性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 1、基本評(píng)價(jià)指標(biāo)說(shuō)明 4、評(píng)價(jià)方法 三、定性分析 第四章項(xiàng)目VFM定量評(píng)價(jià) 27 孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告第一章項(xiàng)目概況二、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)(一)項(xiàng)目工程規(guī)模全長(zhǎng)18.3km,包括橫2#路、縱2#路、陳天大道、孝漢大道、橫14孝漢大道(南段)、孝漢大道(左側(cè))、縱14#路、支56#路、支42#路、支45#路等道路管廊工程。目前，一期工程中橫2#路、縱2#路及陳天大道綜合管廊工程孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告序號(hào)長(zhǎng)度(km)備注1一期工程土建部分已一期已完成建設(shè)部分采用審計(jì)方式進(jìn)行定價(jià)，完成原中出，并與二期PPP項(xiàng)目范圍陳天大道未開(kāi)始建設(shè)橫14#路2二期工程孝漢大道(北段)孝漢大道(南段)孝漢大道(左側(cè))縱14#路支56#路支42#路支45#路(二)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容(三)入廊管線(xiàn)期未建部分)采用“BOT”方式，已建成部分(即一期已建土建部分)(五)項(xiàng)目投資規(guī)模孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告利息進(jìn)行核算，采取央行公布的5年期以上貸款基準(zhǔn)利率4.9%為計(jì)臺(tái)計(jì)工程費(fèi)用二工程建設(shè)其他費(fèi)用三預(yù)各費(fèi)四已完成投資五未完成投資六建設(shè)期利息七總投資(六)建設(shè)工期本項(xiàng)目建設(shè)工期3年，預(yù)計(jì)2016年底開(kāi)工建設(shè)，2019年底建成(七)前期已完成情況(八)項(xiàng)目已建設(shè)部分審計(jì)根據(jù)孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)項(xiàng)目施工費(fèi)用清單，截止2016年3月7日，臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)已向施工方支付金額為：橫2#路綜合管廊已支付1000萬(wàn)元，縱2#路綜合管廊已支付3130萬(wàn)元，陳天大道(包括孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管扈PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告(九)項(xiàng)目產(chǎn)出表1-3項(xiàng)目產(chǎn)出說(shuō)明項(xiàng)目產(chǎn)出項(xiàng)目產(chǎn)出說(shuō)明項(xiàng)目產(chǎn)出質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)公共產(chǎn)品城市地下綜合管廊固定資產(chǎn)綜合管廊為供電、供水、通信等管線(xiàn)單位提供地下敷設(shè)空間，便于統(tǒng)一管理、統(tǒng)一維護(hù)，可避免端，其社會(huì)效益顯著,為城市居民做好服務(wù)工作.(ZYAl-12(10)-2015)(試行)篇)》(DL5031-94)公共服務(wù)管廊的運(yùn)營(yíng)與維護(hù)管廊運(yùn)營(yíng)管理公司對(duì)已建成的范化的運(yùn)營(yíng)管理維護(hù)制度，有效的保障綜合管廊高效規(guī)范的運(yùn)3.管廊運(yùn)營(yíng)管理單位應(yīng)確保各專(zhuān)業(yè)配套完的運(yùn)作上要責(zé)權(quán)明晰，保障有力.綜合管廊遭受人為破壞；保障綜合管廊內(nèi)的通風(fēng)、照明、排水、防火、通訊等設(shè)備正常運(yùn)轉(zhuǎn)；建立完善的報(bào)警系統(tǒng)；建立具有快速搶修能力的施工隊(duì)伍等。術(shù)包括：基于GIS(地理信息系統(tǒng))技術(shù)孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告三、項(xiàng)目公司股權(quán)情況(一)注冊(cè)資本金及資金籌措(二)公司治理結(jié)構(gòu)(三)特別約定《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)城市地下綜合管廊建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)辦〔2015〕61號(hào))明確了城市地下綜合管廊要實(shí)行有償使用。孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告(發(fā)改投資〔2014〕2724號(hào))金〔2014〕76號(hào))(財(cái)金〔2014〕113號(hào))〔2014〕215號(hào))〔2015〕167號(hào))研究報(bào)告(代項(xiàng)目建議書(shū))》行性研究報(bào)告(代項(xiàng)目建議書(shū))》孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告按照2014年12月2日國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布的《關(guān)于開(kāi)展政府和孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告PPP模式推行將改變公共資本單一結(jié)構(gòu)的投資困局，對(duì)于國(guó)家而盡管PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的實(shí)踐已經(jīng)走過(guò)十個(gè)多實(shí)踐者仍然對(duì)PPP模式本質(zhì)的認(rèn)知存有誤區(qū)，即將PPP模式視作一種融資模式。這也從另一個(gè)側(cè)面反映了PPP模購(gòu)模式相對(duì)應(yīng)的一種替代性的公共基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)服近年來(lái)，“物有所值”的概念在我國(guó)的少數(shù)PPP項(xiàng)目中開(kāi)始受到關(guān)注，其原因與這一概念在英國(guó)誕生時(shí)(英國(guó)審計(jì)署把它定義為“最優(yōu)化利用可用資源以獲取想要的結(jié)果”)類(lèi)似：在促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告根據(jù)財(cái)政部《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南(試行)》(財(cái)金〔2014〕113號(hào)文)就對(duì)PPP項(xiàng)目的識(shí)別、準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行、移交導(dǎo)意見(jiàn)也提出，為提高工作效率，可會(huì)同相關(guān)部門(mén)建立PPP項(xiàng)目的聯(lián)審機(jī)制，從項(xiàng)目建設(shè)的必要性及合規(guī)性、PPP模式的適用性受能力以及價(jià)格的合理性等方面，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施方案進(jìn)行可行性評(píng)估，政府在進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)項(xiàng)目采購(gòu)決策時(shí)，只三、VFM評(píng)價(jià)目的及用途等定量調(diào)整是VFM(ValueForMoney,VFM)是指項(xiàng)目采用PPP模式的全壽命孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告第三章項(xiàng)目VFM定性評(píng)價(jià)二、定性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系項(xiàng)目實(shí)際情況，本項(xiàng)目定性評(píng)價(jià)確定了10個(gè)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中6表3-1項(xiàng)目定性評(píng)價(jià)指標(biāo)表序號(hào)備注1全生命周期整合程度23績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新45政府機(jī)構(gòu)能力67項(xiàng)目規(guī)模大小89(一)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)說(shuō)明孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告(二)補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)說(shuō)明六項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重為80%,其中任一指標(biāo)權(quán)重不超過(guò)20%;補(bǔ)充打分(百分制)12345政府機(jī)構(gòu)能力6二7項(xiàng)目規(guī)模大小89孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告編號(hào)定性分析評(píng)分參考標(biāo)準(zhǔn)一1全生命周期整合潛力到一個(gè)合同中.合到一個(gè)合同中.將整合到一個(gè)合同中.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配●81-100=項(xiàng)目資料表明，已進(jìn)行較為深入的風(fēng)險(xiǎn)的大部分主要風(fēng)險(xiǎn)可以在政府與社會(huì)資本合作方之問(wèn)明確和配.3績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新沒(méi)有對(duì)如何交付提出要求。少量要求。缺乏部分關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)。項(xiàng)目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全并對(duì)如何交付提出了較多要求.孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告不明確.項(xiàng)目的產(chǎn)出說(shuō)明基本上沒(méi)有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對(duì)如4●81-100-項(xiàng)目將引起社會(huì)資本(或其聯(lián)合體)之問(wèn)競(jìng)爭(zhēng)的潛力大且企業(yè)數(shù)量較多.●61—80=項(xiàng)目將引起社會(huì)資本(或其聯(lián)合體)之間競(jìng)爭(zhēng)的潛力較大●41-60=項(xiàng)目將引起社會(huì)資本(或其聯(lián)合體)之問(wèn)競(jìng)●0—20=項(xiàng)目將引起社會(huì)資本(或其聯(lián)合體)之間競(jìng)爭(zhēng)的潛力小，預(yù)5政府機(jī)構(gòu)能力強(qiáng)的PPP能力.6●61—80=預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力較高。二1項(xiàng)目規(guī)模大小●81—100=新建項(xiàng)目的投資或存量項(xiàng)目的資產(chǎn)公允價(jià)值在10億元以元之間.●41-60=新建項(xiàng)目的投資或存量項(xiàng)目的資產(chǎn)公允價(jià)值介于1億一2億●21-40=新建項(xiàng)目的投資或存量項(xiàng)目的資產(chǎn)公允價(jià)值介于5000萬(wàn)元2預(yù)期使用●81-100=資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命大于40年。●41-60-資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命為21-30年?！?1—40=資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命為11—20●0—20-資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命小于10年.3全生命周期成本測(cè)和認(rèn)識(shí)，并且被準(zhǔn)確預(yù)估的可能性較大.夠全面清晰.4行業(yè)示范性社會(huì)效益顯著,經(jīng)濟(jì)效益上升，政府補(bǔ)貼額降低.●61—80=項(xiàng)目行業(yè)內(nèi)示范性較高，在湖北省及周邊地區(qū)有較大知名況，社會(huì)效益一般。(四)評(píng)價(jià)方法第一，專(zhuān)家在充分討論項(xiàng)目情況后，對(duì)照評(píng)分參考標(biāo)準(zhǔn)(見(jiàn)表1、全生命周期整合程度3、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新5、政府機(jī)構(gòu)能力1、項(xiàng)目規(guī)模大小專(zhuān)家簽字：總分BD平均分E=(B-C-D)÷(專(zhuān)家數(shù)-2)1、全生命周期整合程度5、政府機(jī)構(gòu)能力———補(bǔ)充1、項(xiàng)目規(guī)模大小—————(一)全生命周期整合程度(二)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配(三)績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新足《城市綜合管廊工程技術(shù)規(guī)范》(GB50838-2015)要求，并在孝感(四)潛在競(jìng)爭(zhēng)程度(五)政府機(jī)構(gòu)能力堡，也是武漢“1+8”城市圈中距離空港最近、區(qū)位交通最優(yōu)、生態(tài)(六)可融資性融支持城市地下綜合管廊建設(shè)的通知》(建城〔2015〕165號(hào))中指出：根據(jù)項(xiàng)目情況采用政府和社會(huì)資本合作(PPP)、政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、性金融支持城市地下綜合管廊建設(shè)的通知》(建城〔2015〕157號(hào))貸款支持，貸款期限最長(zhǎng)可達(dá)30年，貸款利率可適當(dāng)優(yōu)惠。在風(fēng)險(xiǎn)各分行要積極創(chuàng)新運(yùn)用政府購(gòu)買(mǎi)、政府和社會(huì)資本合作(PPP)等融(七)項(xiàng)目規(guī)模大小(八)預(yù)期使用壽命長(zhǎng)短管廊的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)使用年限應(yīng)為100年，本項(xiàng)目的資產(chǎn)使用壽命長(zhǎng)，降孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告(九)全生命周期成本測(cè)算準(zhǔn)確性根據(jù)財(cái)務(wù)測(cè)算結(jié)果，在合理利潤(rùn)率8%、年度折現(xiàn)率3.75%的情況下，17年運(yùn)行期財(cái)政可行性缺口補(bǔ)助共228986.52萬(wàn)元。本次測(cè)算(十)行業(yè)示范性正在打造“管廊城”,本項(xiàng)目作為“管廊城”的重要組成部分，將在第四章項(xiàng)目VFM定量評(píng)價(jià)一、物有所值定量評(píng)價(jià)方法相同的產(chǎn)出、結(jié)果和影響(如社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益和財(cái)務(wù)效益),即定量評(píng)(一)項(xiàng)目VFM定量評(píng)價(jià)方法及步驟一種是公共部門(mén)參照標(biāo)準(zhǔn)法(PublicSectorComparator,以下稱(chēng) 本；(2)競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值；(3)可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本；(4)自留風(fēng)參考目前央行5年期以上貸款利率4.9%,及2016年國(guó)債3年期利率4%、5年期利率4.42%,孝感市2015年發(fā)行的5年期定向債券10年期一般債券利率3.44%,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的孝感市2015年CPI(2)制定影子報(bào)價(jià)，用來(lái)表示PPP項(xiàng)目全生命周期內(nèi)政府支出(二)項(xiàng)目VFM定量評(píng)價(jià)孝感市臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)城市地下綜合管廊PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告(1)參照項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本參照項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本=(直接和間接投資成本-資本性收益)+維護(hù)費(fèi)用+(直接和間接運(yùn)營(yíng)成本-第三方收入)建設(shè)投資折現(xiàn)值=141619.78萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)成本折現(xiàn)值=8239.89萬(wàn)元第三方收入折現(xiàn)值=16094.81萬(wàn)元參照項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本=建設(shè)投資+經(jīng)營(yíng)成本+資本成本-第三方收入=172091.40萬(wàn)元(2)競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值(3)項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本樣的風(fēng)險(xiǎn)，按照PPP項(xiàng)目公司(社會(huì)投資方)承擔(dān)50%,政府承擔(dān)50%表4-1風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本表(單位：萬(wàn)元)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別資本擔(dān)或原因自留風(fēng)險(xiǎn)承險(xiǎn)承擔(dān)成本險(xiǎn)★凈利潤(rùn)費(fèi)支持★項(xiàng)目總投資險(xiǎn)★脹★對(duì)★項(xiàng)目總投資險(xiǎn)★項(xiàng)目總投資力★項(xiàng)目總投資前期階段項(xiàng)目審批★項(xiàng)目總投資★項(xiàng)目總投資險(xiǎn)★險(xiǎn)★建設(shè)投資★項(xiàng)目總投資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別資本擔(dān)或原因自留風(fēng)險(xiǎn)承險(xiǎn)承擔(dān)成本險(xiǎn)★建設(shè)投資已建的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目移險(xiǎn)★資已建部分運(yùn)管險(xiǎn)★資★資階段本★建設(shè)投資工期延誤★建設(shè)投資和勞動(dòng)★建設(shè)投資工程質(zhì)量★建設(shè)投資★階段與運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)收取風(fēng)險(xiǎn)★★★風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別資本★擔(dān)或原因自留風(fēng)險(xiǎn)承險(xiǎn)承擔(dān)成本故費(fèi)定價(jià)★★★費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)★階段交★凈利潤(rùn)可維