公司財(cái)務(wù)分析

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析的作用對(duì)內(nèi)：揭示生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)外：為利益相關(guān)者提供決策依據(jù)二、財(cái)務(wù)分析的目的評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

三、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)

1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。2.損益表?yè)p益表也稱(chēng)收益表或利潤(rùn)表，是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。3.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是企業(yè)對(duì)外報(bào)送的一張重要會(huì)計(jì)報(bào)表。主體：內(nèi)部分析和外部分析

對(duì)象：資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)金流量表分析

方法：比率分析法和比較分析法

目的：償債能力分析、獲利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、發(fā)展趨勢(shì)分析和綜合分析

四、財(cái)務(wù)分析的種類(lèi)返回第二節(jié)企業(yè)償債能力分析

一、短期償債能力(solvency)分析

流動(dòng)比率在2:1左右比較合適速動(dòng)比率在1:1左右比較合適

反映企業(yè)直接支付能力

二、長(zhǎng)期償債能力若大于1，說(shuō)明企業(yè)資不抵債倒數(shù)利息保障倍數(shù)至少要大于1三、影響企業(yè)償債能力的其他因素或有負(fù)債擔(dān)保責(zé)任租賃活動(dòng)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)返回第三節(jié)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析用于測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入凈額-現(xiàn)銷(xiāo)收入凈額應(yīng)收帳款平均收帳期,也稱(chēng)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)注:營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)反映企業(yè)資產(chǎn)的使用效率返回第四節(jié)企業(yè)獲利能力分析反映企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率重要財(cái)務(wù)比率×資產(chǎn)報(bào)酬率×平均權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益報(bào)酬率=×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)報(bào)酬率=返回第五節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析比較財(cái)務(wù)報(bào)表從絕對(duì)數(shù)的角度，進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表從相對(duì)數(shù)的角度，進(jìn)行的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)比率分析比較財(cái)務(wù)比率動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)比率分析，反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法杜邦分析法股東權(quán)益報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率平均權(quán)益乘數(shù)銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入資產(chǎn)總額總收入總成本非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)杜邦分析系統(tǒng)圖××÷÷－＋返回某公司2004年銷(xiāo)售收入為62500萬(wàn)元，比上年提高28%，有關(guān)財(cái)務(wù)比率見(jiàn)下表：財(cái)務(wù)比率2003年同行業(yè)平均2003年本公司2004年本公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期353636存貨周轉(zhuǎn)率2.52.592.11銷(xiāo)售毛利率38%40%40%銷(xiāo)售營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率10%9.6%10.63%銷(xiāo)售利息率3.73%2.4%3.82%銷(xiāo)售凈利率6.27%7.2%6.81%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.141.111.07固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.42.021.82資產(chǎn)負(fù)債率58%50%61.3%案例分析要求:1.運(yùn)