《證券投資學(xué)》試題參考答案（A卷）一、單項選擇1D2C3B4D5A6D7A8D9C10D11B12D13A14B15D16A17B18D19CC20D二、多項選擇題1CD2AC3ABCD4ABC5CD6BCD7ABD8ACD9AC10ABC11ABD12ABC13AB14ABCD15ABC16ABD17ABC18ABC19ABD20ACD三、簡答題（20分，三選二，每題10分）1.什么是股票？它有哪些特征？答：股票是一種有價證券，是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并獲取股息和紅利的所有權(quán)憑證。股票作為一種有價證券，除了具有一般有價證券的特征之外，還具有自身的一些特征：（1）收益性，主要表現(xiàn)在股票的持有人都可按股份公司的章程從公司領(lǐng)取股息和紅利，從而獲取購買股票的經(jīng)濟利益。（2）風(fēng)險性，主要是指股票的股利和價差收益會有變動，甚至虧損。（3）流動性，指股票經(jīng)國家證券管理部門或證券交易所同意后，可以在證券交易所流通或進行柜臺交易。（4）權(quán)責(zé)性，指股票持有者具有參與股份公司盈利分配和承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利和義務(wù)。（5）無期性，指股票是一種無期限的法律憑證，它反映的是股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟關(guān)系。2.簡述公司型基金與契約型基金的區(qū)別。答：（1）公司型基金必須由具有獨立法人資格的基金公司發(fā)起并發(fā)行基金股份；契約型基金則無須單獨組成具有法人資格的機構(gòu)發(fā)起基金，由現(xiàn)有的金融機構(gòu)發(fā)起即可。（2）公司型基金的管理依據(jù)是公司章程；契約型基金的管理依據(jù)是信托契約。（3）公司型基金發(fā)行股票，投資者為公司股東，可以參加股東大會，行使表決權(quán)；契約型基金則發(fā)行受益證券，購買受益證券的持有者，只享有受益權(quán)，不具有股東資格，因此也無表決權(quán)。3.簡述場外交易市場的特征(1)場外交易市場是一個分散的無形市場(2)場外交易市場通常采用做市商制(3)場外交易市場是一個以議價方式進行證券交易的市場(4)場外交易市場的管理比證券交易所寬松四、論述題（20分，二選一，每題20分）1.股票的性質(zhì)是什么？論述公司股票發(fā)行上市的好處。股票的性質(zhì)：1．股票是有價證券有價證券是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利統(tǒng)一的表現(xiàn)形式。首先，雖然股票本身不具有價值，但是持有股票表示擁有一定價值量的財產(chǎn)，股票是對一個股份公司擁有的實際資本的所有權(quán)證書；其次，也表明股票持有者可以行使股票所代表的權(quán)利。2．股票是資本證券股份公司發(fā)行股票其實質(zhì)是為公司的生存與發(fā)展籌措資本的一種手段，它獨立與公司真實資本之外，而在股票市場上進行著獨立的價值運動，只是一種虛擬資本。3．股票是要式證券，即證券必須要符合某種固定的格式才能生效。4．股票是綜合權(quán)利證券，股票持有者作為股份公司的股東，享有獨立的股東權(quán)利。發(fā)行上市的好處：(1)有利于提高公司證券的流動性(2)有利于獲取創(chuàng)業(yè)資本,擴大資金來源(3)有利于提高公司的信譽和知名度(4)有利于公司資本大眾化和股權(quán)分散化(5)有利于確定公司的市場價值(6)有利于減少公司未來籌資時的成本2.影響行業(yè)發(fā)展的主要因素有哪些？政策法規(guī)（1）對行業(yè)進入資格的影響（2）對行業(yè)中公司經(jīng)營管理方面的影響（3）對行業(yè)發(fā)展的影響技術(shù)進步（1）每一次重大的技術(shù)進步都會引起社會經(jīng)濟革命性的變化（2）每一種生產(chǎn)方法革新或每一種生產(chǎn)組織形式的改進都有可能導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競爭格局的變化社會習(xí)慣的改變（1）通過消費者和政府表現(xiàn)出來的社會傾向影響行業(yè)的發(fā)展（2）新的社會消費習(xí)慣的形成促進了相關(guān)行業(yè)的發(fā)展（3）舊的社會消費習(xí)慣的改變也會影響行業(yè)的發(fā)展相關(guān)行業(yè)的變動（1）上游行業(yè)（2）下游行業(yè)（3）替代產(chǎn)品行業(yè)（4）互補產(chǎn)品行業(yè)五、實訓(xùn)操作題（20分）1.畫出帶有上下影線和實體的單根陰線，并說明K線中實體和影線的長度如何表示多空力量的對比？（1）K線表達了四個價位的關(guān)系（2）實體是開盤價與收盤價的關(guān)系。實體長度表示了開盤價與收盤價間的差距，也是全天交易多空雙方博弈的結(jié)果。（3）影線的長度表達了全天交易價格曾經(jīng)達到的極限，也是多空雙方當(dāng)日進攻的極限，影線的長度表示了一方進攻到達極限后另一方的反攻力度。2.分別畫出下列三根K線圖形，并說明含義。紅三兵和黑三兵1）三個白武士。如圖11-5a所示，也稱“紅三兵”，是由三根連續(xù)上升的陽K線組成，K線收盤價一日比一日高，表示武士勇敢前進，基礎(chǔ)扎實，后勢漲幅將加大。2）三只黑烏鴉。如圖11-5c所示，也稱“黑三兵”，由三個連續(xù)下跌的陰實體組成，K線收盤價一日比一日低，表示空方力量在逐步加強，后市看淡，下跌速度加快。早晨之星和黃昏之星1）早晨之星。早晨之星是典型的底部形態(tài)，通常出現(xiàn)在價格連續(xù)大幅下跌和數(shù)浪下跌的中期底部和大底部。早晨之星由三根K線組成。開始是一根長陰線，第二天的小實體顯示了不確定性。第三天價格跳空高開，顯著的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。早晨之星的含義是黑暗已經(jīng)過去，曙光已經(jīng)來臨，多空力量對比已開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，一輪上升行情已經(jīng)開始。2）黃昏之星。黃昏之星通常出現(xiàn)在價格連續(xù)大幅上漲和數(shù)浪上漲的中期頂部和大頂部。它的出現(xiàn)預(yù)示著夜幕即將降臨，一輪上漲行情已經(jīng)結(jié)束。黃昏