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2011年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題

2011年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題及詳解

2012年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題

2012年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題及詳解

2018年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)專業(yè)基礎(chǔ)考研真題

2011年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)

專業(yè)基礎(chǔ)考研真題

2011年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)

專業(yè)基礎(chǔ)考研真題及詳解

一、名詞解釋（共26分，共9小題）

1米德沖突（4分）

答：米德沖突是指在許多情況下，單獨使用支出調(diào)整政策或支出轉(zhuǎn)換政

策而同時追求內(nèi)、外均衡兩種目標(biāo)的實現(xiàn)，將會導(dǎo)致一國內(nèi)部均衡與外

部均衡之間沖突。

一般地，是以財政政策和貨幣政策實現(xiàn)內(nèi)部均衡，以匯率政策實現(xiàn)外部

均衡。固定匯率制度下，匯率工具無法使用。要運(yùn)用財政政策和貨幣政

策來達(dá)到內(nèi)外部同時均衡，在政策取向上，常常存在沖突。但國際收支

逆差與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)疲軟并存，或是國際收支順差與國內(nèi)通貨膨脹并存時，

財政、貨幣政策都會左右為難，經(jīng)濟(jì)學(xué)上稱之為米德沖突。

2巴塞爾協(xié)議（4分）

答：巴塞爾協(xié)議，全名是資本充足協(xié)定，是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成員

為了維持資本市場穩(wěn)定、減少國際銀行間的不公平競爭、降低銀行系統(tǒng)

信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，推出的資本充足比率要求。在1988年首次訂立，

該協(xié)議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表

外風(fēng)險的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效地扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國際風(fēng)險。

并于2003年做出了第二次的修訂。

3歐洲貨幣市場（4分）

答：歐洲貨幣又稱境外貨幣、離岸貨幣，是在貨幣發(fā)行國境外被存儲和

借貸的各種貨幣的總稱。傳統(tǒng)意義上的歐洲貨幣市場是指非居民間以銀

行為中介在某種貨幣發(fā)行國國境之外從事該種貨幣借貸的市場，又可以

稱為離岸金融市場，該市場以歐洲貨幣為交易貨幣，各項交易在貨幣發(fā)

行國境外進(jìn)行，或在貨幣發(fā)行國境內(nèi)通過設(shè)立“國際銀行業(yè)務(wù)設(shè)施”進(jìn)

行，是一種新型的國際金融市場。

4三元悖論（4分）

答：三元悖論它是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼就開放經(jīng)濟(jì)下的政策

選擇問題所提出的，其含義是：本國貨幣政策的獨立性，匯率的穩(wěn)定

性，資本的完全流動性不能同時實現(xiàn)，最多只能同時滿足兩個目標(biāo)，而

放棄另外一個目標(biāo)。

5進(jìn)口替代（2分）

答：進(jìn)口替代是指用本國產(chǎn)品來替代進(jìn)口品，實施進(jìn)口替代政策限制某

些外國工業(yè)品進(jìn)口，促進(jìn)國內(nèi)有關(guān)工業(yè)品的生產(chǎn)，逐漸在國內(nèi)市場上以

本國產(chǎn)品替代進(jìn)口品，為本國工業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件，實現(xiàn)工業(yè)化。進(jìn)

口替代戰(zhàn)略又稱進(jìn)口替代工業(yè)化政策，是內(nèi)向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的產(chǎn)物。

6賣方信貸（2分）

答：賣方信貸是相對于買方信貸的出口信貸的一種形式。賣方信貸是出

口方銀行向本國出口商提供的商業(yè)貸款。出口商以此貸款為墊付資金，

允許進(jìn)口商賒購自己的產(chǎn)品和設(shè)備。出口商一般將利息等資金成本費(fèi)用

計入出口貨價中，將貸款成本轉(zhuǎn)移給進(jìn)口商。

7直接投資（2分）

答：直接投資是指投資者將貨幣資金直接投入投資項目，形成實物資產(chǎn)

或者購買現(xiàn)有企業(yè)的投資，通過直接投資，投資者便可以擁有全部或一

定數(shù)量的企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營的所有權(quán)，直接進(jìn)行或參與投資的經(jīng)驗管理。

8保護(hù)貿(mào)易政策（2分）

答：保護(hù)貿(mào)易政策國家廣泛利用各種措施對進(jìn)口和經(jīng)營領(lǐng)域與范圍進(jìn)行

限制，保護(hù)本國的產(chǎn)品和服務(wù)在本國市場上免受外國產(chǎn)品和服務(wù)的競

爭，并對本國出口的產(chǎn)品和服務(wù)給予優(yōu)待與補(bǔ)貼。國家對于貿(mào)易活動進(jìn)

行干預(yù)，限制外國商品、服務(wù)和有關(guān)要素參與本國市場競爭。

9管理貿(mào)易政策（2分）

答：管理貿(mào)易政策是指國家對內(nèi)制定一系列的貿(mào)易政策、法規(guī)，加強(qiáng)對

外貿(mào)易的管理，實現(xiàn)一國對外貿(mào)易的有秩序、健康的發(fā)展；對外通過談

判簽訂雙邊、區(qū)域及多邊貿(mào)易條約或協(xié)定，協(xié)調(diào)與其他貿(mào)易伙伴在經(jīng)濟(jì)

貿(mào)易方面的權(quán)利與義務(wù)。又稱為協(xié)調(diào)貿(mào)易政策，管理貿(mào)易是介于自由貿(mào)

易和保護(hù)貿(mào)易之間的一種對外貿(mào)易政策，是一種協(xié)調(diào)和管理兼顧的國際

貿(mào)易體制，是各國對外貿(mào)易政策發(fā)展的方向。

二、簡答題（共74分，共8小題）

1試述地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化對國際貿(mào)易的影響。（10分）

答：（1）區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化對成員國內(nèi)部經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的影響

①促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)貿(mào)易集團(tuán)內(nèi)部貿(mào)易的增長。在不同層次的眾多經(jīng)濟(jì)一體化

集團(tuán)中，通過削減關(guān)稅或免除關(guān)稅，取消貿(mào)易的數(shù)量限制，削減非關(guān)稅

壁壘形成區(qū)域性的統(tǒng)一市場，加上集團(tuán)內(nèi)國際分工向縱深發(fā)展，使經(jīng)濟(jì)

相互依賴加深，致使成員國間制成品的貿(mào)易環(huán)境比第三國市場好得多，

從而使域內(nèi)成員國間的貿(mào)易迅速增長，集團(tuán)內(nèi)部貿(mào)易在成員國對外貿(mào)易

總額中所占比重也明顯提高。

②促進(jìn)了集團(tuán)內(nèi)部國際分工和技術(shù)合作，加速了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合。

經(jīng)濟(jì)一體化的建立有助于成員國之間科技的協(xié)調(diào)和合作。經(jīng)濟(jì)一體化區(qū)

域內(nèi)企業(yè)提供了重新組織和提高競爭能力的機(jī)會和客觀條件。通過兼并

或企業(yè)間的合作，促進(jìn)了企業(yè)效率的提高，同時加速了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，

實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級化和優(yōu)化。

③促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)貿(mào)易集團(tuán)內(nèi)部的貿(mào)易自由化。就貿(mào)易而言，通過簽訂優(yōu)惠

的貿(mào)易協(xié)定，貿(mào)易集團(tuán)內(nèi)部相互減免關(guān)稅，取消數(shù)量限制，削減非關(guān)稅

壁壘，取消或放松外匯管制，從而在不同程度上擴(kuò)大了內(nèi)部的貿(mào)易自由

化。

④增強(qiáng)和提高了經(jīng)濟(jì)貿(mào)易集團(tuán)在世界貿(mào)易中的地位和談判力量。以統(tǒng)一

的聲音同其他締約方談判，不僅大大增強(qiáng)了自己的談判實力，也敢于同

任何一個大國或貿(mào)易集團(tuán)抗衡，達(dá)到維護(hù)自己貿(mào)易利益的目的。

⑤加強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)集團(tuán)內(nèi)部資本的集中和壟斷。由于貿(mào)易自由化和統(tǒng)一市場

的形成，加劇了成員國間市場的競爭，優(yōu)勝劣汰，一些中小企業(yè)遭淘汰

或被兼并。同時，大企業(yè)在市場擴(kuò)大和競爭的壓力下，力求擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)

模，增強(qiáng)資本實力，趨向于結(jié)成或擴(kuò)大一國的或跨國的壟斷組織。

（2）區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化對世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的消極影響

①由于任何經(jīng)濟(jì)一體化經(jīng)濟(jì)貿(mào)易集團(tuán)的各種優(yōu)惠措施都僅僅適用于區(qū)域

內(nèi)的各成員國，而對集團(tuán)外的國家依然維持一定程度的貿(mào)易壁壘，構(gòu)成

或體現(xiàn)出其排他性的本質(zhì)屬性，從而影響了成員國與非成員國的貿(mào)易擴(kuò)

大。

②對發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的不利影響：一方面，工業(yè)發(fā)達(dá)國家間的

關(guān)稅，特別是非關(guān)稅壁壘嚴(yán)重地影響了發(fā)展中國家本來就缺乏的強(qiáng)有力

競爭能力的商品或服務(wù)的出口。另一方面，國際資本大量流入?yún)^(qū)域性經(jīng)

濟(jì)貿(mào)易集團(tuán)內(nèi)部，以尋求安全的“避風(fēng)港”和突破集團(tuán)內(nèi)部的貿(mào)易壁壘。

這樣，廣大的發(fā)展中國家發(fā)展經(jīng)濟(jì)貿(mào)易急需的資本不能引進(jìn)，加劇了其

國內(nèi)資金短缺的矛盾，阻礙了其經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展和競爭力的提高，使南

北經(jīng)濟(jì)差距進(jìn)一步擴(kuò)大。

2WTO的主要原則及作用。（10分）

答：（1）WTO的九大原則

①無歧視待遇原則，也稱無差別待遇原則，是指締約方在實施某種限制

或禁止措施時，不得對其他締約方實施歧視性待遇。

②最惠國待遇原則，是指WTO成員方給予任何第三方的優(yōu)惠和豁免，

將自動地給予各成員方。

③國民待遇原則，是指締約方之間相互保證給予另一方的自然人、法人

和商船在本國境內(nèi)享有與本國自然人、法人和商船同等的待遇。

④透明度原則，是指締約方有效實施的關(guān)于影響進(jìn)出口貨物的銷售、分

配、運(yùn)輸、保險、倉儲、檢驗、展覽、加工、混合或使用的法令、條

例，與一般援引的司法判決及行政決定，以及一締約方政府或政府機(jī)構(gòu)

與另一締約方政府或政府機(jī)構(gòu)之間締結(jié)的影響國際貿(mào)易政策的現(xiàn)行規(guī)

定，必須迅速公布。

⑤貿(mào)易自由化原則，是指通過限制和取消一切妨礙和阻止國際貿(mào)易開展

與進(jìn)行的所有障礙，包括法律、法規(guī)、政策和措施等。

⑥市場準(zhǔn)入原則，是指一國允許外國的貨物、勞務(wù)與資本參與國內(nèi)市場

的程度。

⑦互惠原則，是指兩國互相給予對方以貿(mào)易上的優(yōu)惠待遇。

⑧對發(fā)展中國家和最不發(fā)達(dá)國家優(yōu)惠待遇原則，是指如果發(fā)展中國家在

實施WTO協(xié)議時需要一定的時間和物質(zhì)準(zhǔn)備，可享受一定期限的過渡

期優(yōu)惠待遇。

⑨公正、平等處理貿(mào)易爭端原則，是指在調(diào)解爭端時，要以成員方之間

在地位對等基礎(chǔ)上的協(xié)議為前提。調(diào)解人通常由WTO總干事來擔(dān)任。

（2）WTO的作用

①WTO克服了GATT的許多先天不足，增強(qiáng)了多邊貿(mào)易體制；

②WTO提供了一整套協(xié)調(diào)管理全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的法律體系與規(guī)則；

③WTO為各成員方討論貿(mào)易問題，解決貿(mào)易糾紛和消除誤解提供了談

判場所；

④WTO與IMF和世界銀行一起完整地構(gòu)成了戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)秩序的“三大

支柱”，在經(jīng)濟(jì)上有利于加強(qiáng)相互合作，共同促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的增長，在

政治上有利于促進(jìn)世界和平；

⑤WTO有利于促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和世界經(jīng)濟(jì)的增長；

⑥WTO有利于充分發(fā)揮各成員方的比較優(yōu)勢，提高效率，從而提高全

球福利水平。

3簡述我國吸引外資的主要方式及其當(dāng)前投資環(huán)境特征。（10分）

答：（1）我國吸引外資的主要方式

我國過去引進(jìn)的外資大多是通過合資、合作或者獨資的方式進(jìn)入中國

的，而通過并購方式進(jìn)入中國的外資比例還很小。

入世后，中國必須在全方位、多層次、寬領(lǐng)域，以全新的方式參與全球

范圍內(nèi)的引資競爭。并購將成為我國吸引外資的新模式。

從并購的角度看，吸引外資主要可以通過兩種方式進(jìn)行：①外國企業(yè)通

過參股、控股和整體收購的方式收購我國企業(yè)；②國內(nèi)企業(yè)到境外去上

市或者在境外證券市場上進(jìn)行買殼上市。

（2）當(dāng)前投資環(huán)境特征

①穩(wěn)定的政治環(huán)境，我國將處于政治長期穩(wěn)定的階段，這也是良好投資

環(huán)境的基本保障。

②良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，我國政府的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策日趨成熟，加入

WTO為我國投資環(huán)境的進(jìn)一步改善提供了良好的契機(jī)，國內(nèi)資本市場

不斷完善。

③龐大的市場規(guī)模和市場潛力，我國幅員遼闊，人口眾多，市場巨大。

④差異較大的地區(qū)投資環(huán)境，各個地區(qū)的自然稟賦不盡相同，我國目前

各地區(qū)的投資環(huán)境存在較大的差異。

⑤市場經(jīng)濟(jì)法律體系不健全且與國際管理不完全相符。

⑥政府的行政效率不高，存在官僚主義和腐敗現(xiàn)象。

⑦金融服務(wù)尚待改進(jìn)，金融部門運(yùn)行效率低。

⑧勞動力素質(zhì)分布不均，存在人才瓶頸。

4簡述項目融資的特點。（10分）

答：項目融資是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協(xié)議融資，對于該

項目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請求權(quán)，并以該項目資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保

的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產(chǎn)作為償還貸款的資金來

源和安全保障的融資方式。項目融資有以下特點：

（1）融資主體的排他性。項目融資主要依賴項目自身未來現(xiàn)金流量及形

成的資產(chǎn)，而不是依賴項目的投資者或發(fā)起人的資信及項目自身以外的

資產(chǎn)來安排融資。所以債權(quán)人關(guān)注的是項目未來現(xiàn)金流量中可用于還款

的有多少，其融資額度、成本結(jié)構(gòu)等都與項目未來現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價值

密切相關(guān)。

（2）追索權(quán)的有限性。項目融資方式是就項目論項目，債權(quán)人除和簽約

方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產(chǎn)。

（3）項目風(fēng)險的分散性。因融資主體的排他性、追索權(quán)的有限性，決定

著作為項目簽約各方對各種風(fēng)險因素和收益的充分論證。確定各方參與

者所能承受的最大風(fēng)險及合作的可能性，利用一切優(yōu)勢條件，設(shè)計出最

有利的融資方案。

（4）項目信用的多樣性。將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風(fēng)

險點，從而規(guī)避和化解不確定項目風(fēng)險。

（5）項目融資程序的復(fù)雜性。項目融資數(shù)額大、時限長、涉及面廣，涵

蓋融資方案的總體設(shè)計及運(yùn)作的各個環(huán)節(jié)，需要的法律性文件也多，其

融資程序比傳統(tǒng)融資復(fù)雜。且前期費(fèi)用占融資總額的比例與項目規(guī)模成

反比，其融資利息也高于公司貸款。

5比較戰(zhàn)略伙伴與壟斷聯(lián)盟。（10分）

答：戰(zhàn)略伙伴與壟斷聯(lián)盟的比較：

（1）戰(zhàn)略伙伴，又稱戰(zhàn)略合作伙伴，是指能夠通過合資合作或其他方

式，能夠給企業(yè)帶來資金、先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗，提升企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的

核心競爭力和拓展國內(nèi)外市場的能力，推動企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級的

國內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)。戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系是一種基于高度信任，伙伴成員間

共享競爭優(yōu)勢和利益的長期性、戰(zhàn)略性的協(xié)同發(fā)展關(guān)系，它能對外界產(chǎn)

生獨立和重大的影響，增強(qiáng)了合作各方的國際競爭力，推動資源互補(bǔ)，

實現(xiàn)合作多贏。

（2）國際壟斷聯(lián)盟，是指資本主義各國的壟斷組織根據(jù)彼此訂立的協(xié)定

而結(jié)成的國際性壟斷集團(tuán)。國際壟斷同盟的主要形式有國際卡特爾、國

際辛迪加、國際托拉斯等。國際壟斷聯(lián)盟的目的在于瓜分世界市場、制

訂壟斷價格、控制生產(chǎn)規(guī)模、壟斷原料來源、分割投資場所，以保證高

額壟斷利潤。壟斷已經(jīng)不是一般的壟斷，而是高度集中的國際壟斷；壟

斷組織也不再是最初的“國際托拉斯”，而是龐大的跨國公司以及觸角伸

向世界各個角落的子公司這種巨型國際壟斷公司。金融資本在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)

全球化中起著決定性作用，在金融資本的推動下，資本和財富迅速集

中，在世界上形成了空前巨大的財團(tuán)、寡頭和豪富。

6浮動匯率制度和固定匯率制度的優(yōu)缺點。（8分）

答：（1）固定匯率制的優(yōu)缺點：

①優(yōu)點

a．匯率穩(wěn)定，減少風(fēng)險；

b．使國際清償能力穩(wěn)定，進(jìn)出口商品價格也穩(wěn)定；

c．匯率的穩(wěn)定在一定程度上抑制了外匯市場的投機(jī)活動。

②缺點

a．國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服從于國際收支目標(biāo)。當(dāng)一國國際收支失衡時就需要

采取緊縮性或擴(kuò)張性財政貨幣政策從而給國內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來失業(yè)增加或物價

上漲的后果；

b．易發(fā)生通貨膨脹，導(dǎo)致本幣幣值不穩(wěn)；

c．由于各國有維持匯率穩(wěn)定的義務(wù)，而削弱了國內(nèi)貨幣政策的自主

性。

（2）浮動匯率制度的優(yōu)缺點：

①優(yōu)點

a．一國國際收支的失衡可以經(jīng)由匯率的自由波動而予以消除；

b．自主地采取有利于本國的貨幣政策；

c．可以保證各國貨幣政策的獨立性和有效性，避免國際性通貨膨脹的

傳播；

d．無需太多的外匯儲備，可節(jié)約外匯資金；

e．由于各國的國際收支能夠自我調(diào)整，因而可避免巨大的國際金融恐

慌，在一定程度保證了外匯市場的穩(wěn)定。

②缺點

a．由于匯率的不穩(wěn)定性，增加了國際貿(mào)易的風(fēng)險，加大了成本計算及

國際結(jié)算的困難，從而阻礙了國際貿(mào)易的正常發(fā)展；

b．導(dǎo)致各國的國際清償能力和商品價格不穩(wěn)；

c．匯率自由波動未必能隔絕國外經(jīng)濟(jì)對本國經(jīng)濟(jì)的干擾；

d．助長了外匯市場上的投機(jī)活動；

e．“以鄰為壑”的政策盛行。各國均以貨幣貶值為手段，輸出本國失業(yè)

或以他國經(jīng)濟(jì)利益為代價擴(kuò)大本國就業(yè)和產(chǎn)出。

7比較不同利率平價條件的異同。（8分）

答：（1）抵補(bǔ)利率平價與非抵補(bǔ)利率平價的相同點：

抵補(bǔ)利率平價和非抵補(bǔ)利率平價都是平價利率理論的內(nèi)容。在資本具有

充分國際流動性的前提下，抵補(bǔ)與非抵補(bǔ)的利率平價都表明：如果本國

利率上升，超過利率平價所要求的水平，本幣將會預(yù)期貶值；反之，則

升值。

（2）抵補(bǔ)利率平價與非抵補(bǔ)利率平價的不同點：

①含義：

a．抵補(bǔ)利率平價是指可以在外匯遠(yuǎn)期進(jìn)行抵補(bǔ)，其經(jīng)濟(jì)含義是，匯率

的遠(yuǎn)期升（貼）水率等于兩國貨幣利率之差，并且高利率貨幣在外匯市

場上表現(xiàn)為貼水，低利率貨幣在外匯市場上表現(xiàn)為升水；

b．非抵補(bǔ)利率平價的經(jīng)濟(jì)含義是，預(yù)期的匯率遠(yuǎn)期變動率等于兩國的

貨幣利率之差。

②兩者的不同之處在于對投資者的風(fēng)險偏好所做的假定上。

a．抵補(bǔ)利率平價，與非抵補(bǔ)利率平價相比，抵補(bǔ)的利率平價沒有對投

資者的風(fēng)險偏好做出假定，即套利者在套利的時候，可以在期匯市場上

簽訂與套利方向相反的遠(yuǎn)期外匯合同（掉期交易），確定在到期日交割

時所使用的匯率水平。抵補(bǔ)利率平價的內(nèi)容：

第一，本國利率高于（低于）外國利率的差額等于本國貨幣的遠(yuǎn)期貼水

（升水）。

第二，高利率國的貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場上必定貼水，低利率國的貨幣在

該市場上必定升水。如果國內(nèi)利率高于國際利率水平，資金將流入國內(nèi)

牟取利潤。

第三，抵補(bǔ)利率平價中，套利者不僅要考慮利率的收益，還要考慮由于

匯率變動所產(chǎn)生的收益變動。

b．非抵補(bǔ)利率平價的決定機(jī)制是利率的變化取決于無風(fēng)險條件下投資

者的投機(jī)決策，即本國利率高于（低于）外國利率的差額等于本國貨幣

的預(yù)期貶值（升值）幅度。非抵補(bǔ)利率平價常常不成立，從而會帶來非

抵補(bǔ)利率套利機(jī)會。常見的例子為貨幣利差交易，借入低利率貨幣再按

高利率貨幣借出但不進(jìn)行任何套期保值。只要低利率貨幣對高利率貨幣

的升值不超過兩種貨幣間的利率差，投資者就能取得利潤。

8簡述國際收支不平衡的衡量口徑。（8分）

答：國際收支不平衡的衡量口徑有：

（1）貿(mào)易收支差額

貿(mào)易收支差額是指商品進(jìn)出口收支差額。貿(mào)易收支在全部國際收支中所

占比重大，可以當(dāng)作國際收支的近似代表；商品的進(jìn)出口情況綜合反映

了一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品質(zhì)量和勞動生產(chǎn)率狀況，反映了該國產(chǎn)業(yè)在國

際上的競爭能力。

（2）經(jīng)常項目收支差額

經(jīng)常項目收支差額包括貿(mào)易收支、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移收支的差額綜

合反映一國的進(jìn)出口狀況，作為制定國際收支政策和產(chǎn)業(yè)政策的依據(jù)。

（3）資本和金融賬戶差額

資本和金融賬戶差額反映一國資本市場的開放程度和金融市場的發(fā)達(dá)程

度，對一國的貨幣政策和匯率政策的調(diào)整提供有益借鑒；資本與金融賬

戶和經(jīng)常賬戶之間具有融資關(guān)系，反映出經(jīng)常賬戶的狀況和融資能力。

（4）綜合賬戶差額或總差額

綜合賬戶差額是將國際收支賬戶中的官方儲備賬戶剔除后的余額。綜合

賬戶差額與儲備資產(chǎn)賬戶差額大小相等，方向相反。

三、論述題（共50分，共3小題）

1結(jié)合我國目前對外貿(mào)易現(xiàn)狀，試分析“對外貿(mào)易是經(jīng)濟(jì)增長發(fā)動

機(jī)”的效應(yīng)結(jié)構(gòu)。（20分）

答：“對外貿(mào)易是經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動機(jī)”學(xué)說的主要代表人物有羅伯特遜、

諾克斯。對外貿(mào)易對經(jīng)濟(jì)增長的效益主要有：

（1）進(jìn)出口能力的提高。資本貨物的進(jìn)口對經(jīng)濟(jì)相對落后的中國的經(jīng)濟(jì)

發(fā)展具有決定性的意義。一方面，資本貨物的進(jìn)口使得我國取得國際分

工的利益，使資源得到更有效的配置，節(jié)約了社會勞動，增加了產(chǎn)量；

另一方面，資本貨物尤其是先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的進(jìn)口可以提高國內(nèi)的技術(shù)水

平。

（2）對外貿(mào)易的發(fā)展使我國內(nèi)的投資流向發(fā)生變化，資本會越來越集中

在有比較優(yōu)勢的領(lǐng)域如我國的制造業(yè)，在這些領(lǐng)域中進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn)能

大大提高勞動生產(chǎn)率使我國成為“世界工廠”。

（3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。我國服裝、鞋類、玩具出口擴(kuò)大使得該類商品市場

擴(kuò)大，生產(chǎn)規(guī)模也隨之?dāng)U大，生產(chǎn)成本降低，生產(chǎn)效率得到提高，由此

獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高利潤率，增強(qiáng)我國在這類產(chǎn)品的國際競爭力。

（4）出口擴(kuò)大還會加強(qiáng)部門之間的相互聯(lián)系，促進(jìn)國內(nèi)統(tǒng)一市場的形

成。這一點對像中國這樣經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制還不健全的國家尤其重要。出口

擴(kuò)大，增強(qiáng)需求，不但會帶動其他部門的發(fā)展，而且會大大促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)

濟(jì)一體化。

（5）出口的不斷擴(kuò)大會鼓勵外國資本的流入。我國自改革開發(fā)以來，大

量外資流入這很大程度上解決了國內(nèi)的投資不足，促進(jìn)了我國先進(jìn)技術(shù)

和管理知識的傳播。

（6）世界市場上進(jìn)行激烈的斗爭，會使國內(nèi)出口產(chǎn)業(yè)以及相關(guān)行業(yè)改進(jìn)

質(zhì)量，降低成本，從而促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如今國際市場競爭激烈，我

國的服裝等制造業(yè)必須增加科技含量，提高質(zhì)量和效率，從而應(yīng)對日益

激烈的競爭。

2概述主要對外投資理論的基本觀點，結(jié)合我國當(dāng)前對外投資現(xiàn)狀和

特征，試述適合于我國當(dāng)前對外投資的理論框架與思路。（20分）

答：（1）主要對外投資理論

①壟斷優(yōu)勢理論。壟斷優(yōu)勢理論的奠基人是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默，他認(rèn)為

跨國投資企業(yè)應(yīng)具備東道國企業(yè)所沒有的壟斷優(yōu)勢如知識資產(chǎn)優(yōu)勢、規(guī)

模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；而跨國企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，又源于市場的不完全性。

②市場內(nèi)部化理論。市場內(nèi)部化理論是指由于市場不完全，跨國公司為

了其自身利益，以克服外部市場的某些失效，跨國公司通過國際直接投

資和一體化經(jīng)營，采用行政管理方式將外部市場內(nèi)部化。

③產(chǎn)品生命周期理論。跨國公司建立在長期性技術(shù)優(yōu)勢基礎(chǔ)上的對外直

接投資經(jīng)歷的過程有三個階段：產(chǎn)品的創(chuàng)新階段、產(chǎn)品成熟階段和產(chǎn)品

標(biāo)準(zhǔn)化階段。對外投資應(yīng)遵循這一規(guī)律選擇適合的東道國。

④國際生產(chǎn)折中理論。鄧寧認(rèn)為，跨國企業(yè)對外投資必須同時具備所有

權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢以及區(qū)位優(yōu)勢。

⑤比較優(yōu)勢理論。小島清認(rèn)為對外直接投資應(yīng)該從投資國已經(jīng)處于或即

將陷于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)部門，而這些產(chǎn)業(yè)又是東道國具有明顯或潛在比

較優(yōu)勢的部門。

（2）我國當(dāng)前對外投資的現(xiàn)狀與特點

①對外投資穩(wěn)中求進(jìn)，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。

②從行業(yè)分布看，我國對外直接投資主要分布在商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售

業(yè)、制造業(yè)和交通運(yùn)輸倉儲業(yè)。

③投資范圍已涉及全球大多數(shù)國家和地區(qū)。

④投資主體以外貿(mào)企業(yè)為主，逐步向多元化方向發(fā)展。

（3）適合我國當(dāng)前對外投資的理論框架與思路有：

①小規(guī)模技術(shù)理論。該理論的主要觀點是發(fā)展中國家跨國公司的競爭優(yōu)

勢主要表現(xiàn)在三個方面：

a．發(fā)展中國家的小規(guī)模生產(chǎn)制造技術(shù)正好為低收入國家的小市場需要

服務(wù)；

b．發(fā)展中國家在服務(wù)于海外同一種類產(chǎn)品需要而建立的海外生產(chǎn)中頗

具優(yōu)勢；

c．發(fā)展中國家跨國公司具有大型跨國公司所無法比擬的低價產(chǎn)品營銷

優(yōu)勢。雖然我國的中小企業(yè)技術(shù)不夠先進(jìn)、經(jīng)營范圍和生產(chǎn)規(guī)模不夠龐

大，實力相對較弱，但是中小企業(yè)可以利用低成本、適當(dāng)規(guī)模和適應(yīng)技

術(shù)優(yōu)勢開展對外直接投資。

②技術(shù)地方化理論。該理論強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家的技術(shù)引進(jìn)不是

被動的模仿和復(fù)制，而是對引進(jìn)的技術(shù)加以消化、改進(jìn)和創(chuàng)新的再生過

程。發(fā)展中國家形成自己的獨特優(yōu)勢主要有四個因素：

a．發(fā)展中國家技術(shù)知識的當(dāng)?shù)鼗c一國的要素價格及其質(zhì)量相聯(lián)

系；

b．發(fā)展中國家通過對進(jìn)口的技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行某些改造，使其生產(chǎn)和產(chǎn)

品與當(dāng)?shù)氐墓┬杈o密結(jié)合；

c．創(chuàng)新活動中所產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模生產(chǎn)條件下具有更高的經(jīng)濟(jì)效

益；

d．發(fā)展中國家企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠適應(yīng)相同收入水平國家的消費(fèi)需

求。

3論述成立最適度通貨區(qū)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。（10分）

答：通貨區(qū)所指的區(qū)域是，區(qū)內(nèi)各成員國貨幣相互間保持釘住匯率制，

對區(qū)外各種貨幣實行聯(lián)合浮動。理論上說，任何一個國家都會面臨最適

度貨幣區(qū)的問題，即本國是適宜單獨組成一個貨幣區(qū)，還是與其他某些

國家共同組成一個貨幣區(qū)。如果對于某一國家而言，本國單獨組成一個

貨幣區(qū)，那么就意味著本國實行的是浮動匯率制或彈性匯率制。問題的

關(guān)鍵在于，究竟依據(jù)什么準(zhǔn)則來確定什么樣的國家之間適合共同組成一

個貨幣區(qū)。不同的學(xué)者所強(qiáng)調(diào)的準(zhǔn)則存在明顯的不同。

（1）羅伯特·蒙代爾主張生產(chǎn)要素流動性準(zhǔn)則，貨幣區(qū)內(nèi)的匯率必須被

固定；最佳的標(biāo)志就是有能力穩(wěn)定區(qū)內(nèi)就業(yè)和價格水平。在他看來，生

產(chǎn)要素流動性越高的國家之間，越適宜于組成貨幣區(qū)；而與國外生產(chǎn)要

素市場隔絕越大的國家，則越適宜于組成單獨的貨幣區(qū)，實行浮動匯率

制。

（2）羅納德·麥金農(nóng)則強(qiáng)調(diào)以一國的經(jīng)濟(jì)開放程度作為最適度貨幣區(qū)的

確定標(biāo)準(zhǔn)。他以貿(mào)易品部門相對于非貿(mào)易品部門的生產(chǎn)比重作為衡量開

放程度的指標(biāo)，并認(rèn)為如果一國的開放程度越高，越應(yīng)實行固定匯率

制，反之則實行浮動匯率制。

（3）彼得·凱南提出以低程度的產(chǎn)品多樣化作為確定一個最適度通貨區(qū)

的標(biāo)準(zhǔn)。產(chǎn)品多樣化國家可以采用固定匯率，而產(chǎn)品非多樣化的國家應(yīng)

當(dāng)是一個采用靈活匯率的獨立（最適度）的通貨區(qū)。

（4）詹姆斯·伊格拉姆提出用國際金融高度一體化作為一個最適度通貨

區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)。假如國際金融市場高度一體化，只要國際收支失衡導(dǎo)致利率

發(fā)生小幅變動，便會引起足夠的均衡性資本的大規(guī)模流動，從而匯率的

變動就可以避免。

（5）愛德華·托爾和托馬斯·威萊特提出用政策一體化作為確定最適度通

貨區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)。一個具有不太完善的內(nèi)部調(diào)節(jié)機(jī)制的成功通貨區(qū)，最重要

的或許在于各成員國對通貨膨脹和失業(yè)增長的看法，以及對達(dá)成它們兩

者之間交替的能力具有一種合理的一致性；一個不能容忍失業(yè)的國家是

難以同另一個不能容忍通貨膨脹的國家相處的。

2012年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)

專業(yè)基礎(chǔ)考研真題

一、名詞解釋（總分40分，共12小題）

1相互傾銷模型（5分）

2比較優(yōu)勢（5分）

3最優(yōu)關(guān)稅稅率（5分）

4關(guān)稅同盟（5分）

5資本與金融賬戶（3分）

6直接標(biāo)價法（3分）

7馬歇爾-勒納條件（3分）

8丁伯根原則（3分）

9貿(mào)易條件（2分）

10中間匯率（2分）

11歐洲債券（2分）

12最惠國待遇（2分）

二、簡答題（總分78分，共8小題）

1（15分）一國從國外以每瓶12美元的世界市場價格進(jìn)口葡萄酒。繪

圖并說明以下幾個問題：

（1）假定該國對葡萄酒的進(jìn)口征收關(guān)稅，葡萄酒的國內(nèi)市場價格上升到

每瓶15美元，而外國的出口價格不變，這對國內(nèi)市場的生產(chǎn)與消費(fèi)有什

么影響？

（2）這一關(guān)稅產(chǎn)生的收益和成本在消費(fèi)者和生產(chǎn)者之間是怎樣分配的？

（3）如果政府能夠獲得全部關(guān)稅收入，政府從關(guān)稅中所獲的收益是多

少？在圖中表示出來。

（4）如果葡萄酒的消費(fèi)者集體反對這一限制，而政府無力改變既有的法

令，那么政府將選用怎樣的替代政策？

（5）如果該國在世界市場上是個進(jìn)口大國，你對前面問題的答案會有改

變嗎？

2（15分）比較傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論和當(dāng)代國際貿(mào)易理論是如何闡述一

國貿(mào)易模式的決定因素的？邁克爾·波特的國家競爭優(yōu)勢論（鉆石模

型）又是如何闡述的？

3（8分）簡述金融衍生工具的種類。

4（8分）簡述貨幣危機(jī)的類型及其特點。

5（8分）試用資產(chǎn)組合模型分析沖銷干預(yù)和非沖銷干預(yù)的實施效果。

6（8分）簡述布雷頓森林體系的主要內(nèi)容。

7（8分）舉三個影響匯率變動的因素，并說明它們的具體機(jī)理。

8（8分）國際金融風(fēng)險主要包括哪些類型？

三、論述題（32分）

1試述當(dāng)前人民幣匯率變化的決定因素。（14分）

2國外對我國產(chǎn)品頻繁進(jìn)行反傾銷和反補(bǔ)貼訴訟，請分析這類貿(mào)易摩

擦產(chǎn)生的主要原因，并分析我國政府和企業(yè)在WTO規(guī)則下的應(yīng)對策

略。（18分）

2012年中國海洋大學(xué)434國際商務(wù)

專業(yè)基礎(chǔ)考研真題及詳解

一、名詞解釋（總分40分，共12小題）

1相互傾銷模型（5分）

答：相互傾銷模型認(rèn)為，寡頭壟斷廠商為實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，將增加

的產(chǎn)量以低于本國市場價格的價格銷往國外。在國外市場上產(chǎn)品的銷售

價格是降低了，但是從全部產(chǎn)品所獲利潤最大化的角度來看，假如這種

銷售不影響在本國銷售該產(chǎn)品的價格，那么廠商所獲得的總利潤水平卻

提高了。同理，其他國家的廠商也會采取同樣的策略將增加的產(chǎn)量銷往

對方國家市場。

2比較優(yōu)勢（5分）

答：如果一個國家在本國生產(chǎn)一種產(chǎn)品的機(jī)會成本低于在其他國家生產(chǎn)

該產(chǎn)品的機(jī)會成本的話，則這個國家在生產(chǎn)該種產(chǎn)品上就擁有比較優(yōu)

勢。比較優(yōu)勢是國際貿(mào)易的根本原因，可來源于勞動效率差異和資源稟

賦差異，通過“兩利取重，兩害取輕”，兩國都可以提升福利水平。

3最優(yōu)關(guān)稅稅率（5分）

答：它在當(dāng)貿(mào)易均衡點落在貿(mào)易無差異曲線與貿(mào)易伙伴國提供曲線的切

點上時最優(yōu)，使得一國貿(mào)易條件的改善相對于其貿(mào)易量減少的負(fù)面影響

的凈所得最大化。即以自由貿(mào)易為起點，當(dāng)一國提高其關(guān)稅率時，其福

利逐漸增加到最大值，然后當(dāng)關(guān)稅率超過最優(yōu)關(guān)稅率時，其福利又逐漸

下降。最優(yōu)關(guān)稅等于進(jìn)口商品供給價格彈性的倒數(shù)。

4關(guān)稅同盟（5分）

答：關(guān)稅同盟是指兩個或兩個以上國家締結(jié)協(xié)定，建立統(tǒng)一的關(guān)境，在

統(tǒng)一關(guān)境內(nèi)締約國相互間減讓或取消關(guān)稅，對從關(guān)境以外的國家或地區(qū)

的商品進(jìn)口則實行共同的關(guān)稅稅率和外貿(mào)政策。由于各成員國對外貿(mào)易

政策的一致，各成員國之間不設(shè)海關(guān)。關(guān)稅同盟的典型代表是歐洲共同

體。

5資本與金融賬戶（3分）

答：資本與金融賬戶是指對資產(chǎn)所有權(quán)在國際間流動行為進(jìn)行記錄的賬

戶，包括資本賬戶和金融賬戶兩大部分。資本賬戶包括資本轉(zhuǎn)移和非生

產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄。金融賬戶包括直接投資、證券投資、其

他投資和儲備資產(chǎn)四個部分。

6直接標(biāo)價法（3分）

答：直接標(biāo)價法是用一定單位的國外貨幣作為基準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的

本國貨幣的標(biāo)價方法。在直接標(biāo)價法下，外國貨幣作為基準(zhǔn)貨幣，本國

貨幣作為標(biāo)價貨幣，本國貨幣數(shù)額隨著外國貨幣或本國貨幣幣值的變化

而變化。

7馬歇爾-勒納條件（3分）

答：本國貨幣貶值能否改善一國貿(mào)易收支狀況，取決于出口商品的需求

彈性和進(jìn)口商品的需求彈性。在進(jìn)出口商品的供給彈性趨于無窮大的前

提下，如果兩者之和的絕對值大于1，則本國貨幣貶值可以改善一國貿(mào)

易收支狀況。這一結(jié)論首先由馬歇爾提出，又經(jīng)勒納發(fā)展，因此稱

為“馬歇爾-勒納”條件。用公式表示為：

|ηx＋ηm|＞1

其中，ηx表示出口需求價格彈性，ηm表示進(jìn)口需求價格彈性。

馬歇爾-勒納條件是彈性分析法的核心，也是一國是否采用貨幣貶值政

策改善國際收支狀況的理論依據(jù)，具有重要的理論價值和實用價值。但

馬歇爾-勒納條件是以進(jìn)出口商品供給彈性無窮大為前提，在充分就業(yè)

條件下，這一假設(shè)顯然并不存在。因此，馬歇爾-勒納條件的應(yīng)用也有

很大的局限性。

8丁伯根原則（3分）

答：丁伯根原則是關(guān)于國家經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)政策和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)目標(biāo)之間關(guān)系的法

則。一國在實施政策調(diào)控時，政策工具的數(shù)量至少要等于政策目標(biāo)的數(shù)

量，而且這些政策工具要相互獨立。

9貿(mào)易條件（2分）

答：貿(mào)易條件表示一國每進(jìn)口一單位商品需用多少單位出口商品進(jìn)行交

換（或每出口一單位商品，可以換回多少單位的進(jìn)口商品）的比率。通

常是用出口價格指數(shù)與進(jìn)口價格指數(shù)的對比來反映貿(mào)易條件的變化情

況，若出口價格指數(shù)上漲幅度超過進(jìn)口價格指數(shù)上漲的幅度，則貿(mào)易條

件改善，相反，則貿(mào)易條件惡化。

10中間匯率（2分）

答：中間匯率為買入?yún)R率和賣出匯率的平均數(shù)，多見于新聞和報紙對匯

率消息的報道。其計算方法為：

中間匯率＝（買入?yún)R率＋賣出匯率）÷2

銀行在買賣外匯時，要以較低的價格買進(jìn)，以較高的價格賣出，從中獲

取營業(yè)收入。中間匯率常用來衡量和預(yù)測某種貨幣匯率變動的幅度和趨

勢。

11歐洲債券（2分）

答：歐洲債券指長期資本的借款人以歐洲貨幣為面值在歐洲債券市場上

發(fā)行的承擔(dān)到期償付本息義務(wù)的債務(wù)憑證。歐洲債券是國際債券的一

種。歐洲債券的借款人可以根據(jù)其用途自由選擇任何一種貨幣種類和發(fā)

行市場，自歐洲債券市場產(chǎn)生以來，以歐洲美元為面值發(fā)行的歐洲債券

始終占有主要地位。歐洲債券的發(fā)行人主要是發(fā)達(dá)國家的企業(yè)、政府以

及跨國公司和國際組織等。歐洲債券分為固定利率債券和浮動利率債

券，期限通常為15年，最長可達(dá)30年。

12最惠國待遇（2分）

答：最惠國待遇原則又稱“無歧視待遇原則”，指貿(mào)易條約和協(xié)定締約國

一方現(xiàn)在和將來的貿(mào)易、投資、航運(yùn)、關(guān)稅、僑居、國民的法律地位等

方面所給予任何第三國的特權(quán)、優(yōu)惠和豁免，也同樣給予締約國對方。

它具體分為無條件最惠國待遇和有條件最惠國待遇。前者指締約國一方

現(xiàn)在和將來給予任何第三國的一切優(yōu)惠待遇，應(yīng)立即無條件、無補(bǔ)償?shù)?/p>

自動給予對方；后者指一方給予第三國的優(yōu)惠是有條件的，另一方必須

提供同樣的補(bǔ)償，才能享受這種優(yōu)惠待遇。

二、簡答題（總分78分，共8小題）

1一國從國外以每瓶12美元的世界市場價格進(jìn)口葡萄酒。繪圖并說明

以下幾個問題：

（1）假定該國對葡萄酒的進(jìn)口征收關(guān)稅，葡萄酒的國內(nèi)市場價格上升到

每瓶15美元，而外國的出口價格不變，這對國內(nèi)市場的生產(chǎn)與消費(fèi)有什

么影響？

（2）這一關(guān)稅產(chǎn)生的收益和成本在消費(fèi)者和生產(chǎn)者之間是怎樣分配的？

（3）如果政府能夠獲得全部關(guān)稅收入，政府從關(guān)稅中所獲的收益是多

少？在圖中表示出來。

（4）如果葡萄酒的消費(fèi)者集體反對這一限制，而政府無力改變既有的法

令，那么政府將選用怎樣的替代政策？

（5）如果該國在世界市場上是個進(jìn)口大國，你對前面問題的答案會有改

變嗎？（15分）

答：如圖1所示，D為國內(nèi)需求曲線，S為國內(nèi)供給曲線：P0為自由貿(mào)易

下的國際價格即12美元，S1C1為進(jìn)口量；Pt為征收關(guān)稅后的國內(nèi)價格即

15美元，S2C2為進(jìn)口量。

圖1貿(mào)易小國的關(guān)稅效應(yīng)

（1）該國對葡萄酒的進(jìn)口征收關(guān)稅，葡萄酒的國內(nèi)市場價格上升到每瓶

15美元，而外國的出口價格不變，這對國內(nèi)市場的生產(chǎn)與消費(fèi)將產(chǎn)生以

下影響：

①生產(chǎn)效應(yīng)：征收關(guān)稅增加了該商品的國內(nèi)產(chǎn)量。征收關(guān)稅前，國內(nèi)供

給量為S1，征收關(guān)稅后引起價格上漲，供給量增加到S2。由于征收關(guān)

稅，刺激國內(nèi)供給量的增加。

②消費(fèi)效應(yīng)：征收關(guān)稅降低了該商品的國內(nèi)消費(fèi)量。征收關(guān)稅前，國內(nèi)

需求量為C1，征收關(guān)稅后引起價格上漲，需求量減少到C2。由于征收關(guān)

稅，引起國內(nèi)消費(fèi)量的減少。

（2）這一關(guān)稅產(chǎn)生的收益和成本在消費(fèi)者和生產(chǎn)者之間分配情況如下：

①關(guān)稅給消費(fèi)者帶來損失，其損失為a＋b＋c＋d的面積。由于征收關(guān)

稅，國內(nèi)消費(fèi)者減少消費(fèi)，從而降低了物資福利水平；

②關(guān)稅給生產(chǎn)者帶來利益，其利益為a的面積。

（3）政府所獲的關(guān)稅收益是進(jìn)口量乘以進(jìn)口價格上漲部分，其數(shù)額為c

的面積。

（4）如果葡萄酒的消費(fèi)者集體反對該限制，而政府無力改變既有法令，

政府可選擇對進(jìn)口競爭產(chǎn)業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)補(bǔ)貼，消費(fèi)者剩余沒有減少，但國

內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)量增加，進(jìn)口量將減少。

（5）如果進(jìn)口國是一個貿(mào)易大國，即該國某種商品的進(jìn)口量占了世界進(jìn)

口量的較大份額，那么該國進(jìn)口量的變化就會引起世界價格的變動。因

此，大國征收關(guān)稅雖然也有上述小國的種種關(guān)稅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，但由于大國

能影響世界價格，因此從局部均衡分析所得的征收關(guān)稅的代價和利益對

比的凈效果，就不同于小國情況。進(jìn)口大國征收關(guān)稅可能迫使出口商降

低出口價格，給進(jìn)口國帶來凈收益，但要取決于進(jìn)口商品的供給價格彈

性。

2比較傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論和當(dāng)代國際貿(mào)易理論是如何闡述一國貿(mào)易模

式的決定因素的？邁克爾·波特的國家競爭優(yōu)勢論（鉆石模型）又是如

何闡述的？（15分）

答：（1）傳統(tǒng)貿(mào)易理論主要有絕對優(yōu)勢理論、比較優(yōu)勢理論和要素稟

賦理論。亞當(dāng)·斯密提出了絕對優(yōu)勢這一概念來解釋國際貿(mào)易的基礎(chǔ)。

他認(rèn)為國際貿(mào)易之所以發(fā)生，其基礎(chǔ)在于各國生產(chǎn)成本上存在絕對差

異。比較優(yōu)勢理論主要是每個國家都應(yīng)根據(jù)“兩利相權(quán)取其重，兩弊相

權(quán)取其輕”的原則進(jìn)行貿(mào)易。H-O理論以要素分布為客觀基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)各

個國家和地區(qū)不同要素稟賦和不同商品的不同生產(chǎn)函數(shù)對貿(mào)易產(chǎn)生的決

定性作用。綜上所述傳統(tǒng)貿(mào)易理論主要利用本地比較豐富的資源稟賦，

技術(shù)優(yōu)勢以及較高的勞動效率形成的優(yōu)勢進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)間的貿(mào)易。

（2）當(dāng)代國際貿(mào)易理論改變了傳統(tǒng)貿(mào)易理論的假設(shè)條件，分析框架也不

同。該理論的假設(shè)條件為國際貿(mào)易中不完全競爭即存在差異產(chǎn)品和價格

歧視。比如，林德的需求偏好重疊認(rèn)為國際貿(mào)易是國內(nèi)貿(mào)易的延伸，產(chǎn)

品的出口結(jié)構(gòu)、流向及貿(mào)易量的大小決定于本國的需求偏好，而一國的

需求偏好又決定于該國的平均收入水平，主要表現(xiàn)同類產(chǎn)品以及發(fā)達(dá)工

業(yè)國家間的貿(mào)易量大大增加。

（3）波特鉆石模型的基本觀點就是一個國家在某個行業(yè)取得國際成功的

可能性程度是該國資源與才能要素、需求條件、關(guān)聯(lián)和輔助性行業(yè)以及

戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競爭企業(yè)四個方面綜合作用的結(jié)果。政府行業(yè)補(bǔ)貼、資金

市場政策、教育政策等影響到該國資源與要素。通過制訂國內(nèi)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)

以及規(guī)范和影響購買者需求的法規(guī)，政府可以培育和塑造國內(nèi)需求及其

性質(zhì)。通過政策和法令，政府可以影響某個行業(yè)的關(guān)聯(lián)和輔助性行業(yè)。

3簡述金融衍生工具的種類。（8分）

答：按照金融衍生工具自身交易方法及特點劃分，有金融遠(yuǎn)期合同、金

融期貨、金融期權(quán)和金融互換。

（1）金融遠(yuǎn)期合同指合約雙方同意在未來日期按照固定價格交換金融資

產(chǎn)的合約，承諾以當(dāng)前約定的條件在未來進(jìn)行交易的合約，會指明買賣

的商品或金融工具種類、價格及交割結(jié)算的日期。

（2）金融期貨，標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，一般在交易所內(nèi)進(jìn)行。期貨合約是

指期貨交易場所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一

定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。其特征為合約標(biāo)準(zhǔn)化，交易集中化，雙向

交易和對沖機(jī)制，杠桿機(jī)制，每日無負(fù)債結(jié)算制度。

（3）金融期權(quán)，期權(quán)購買者在規(guī)定期限內(nèi)依據(jù)約定的價格和數(shù)量，具有

決定是否進(jìn)行交易的權(quán)利。期權(quán)是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付

一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時間內(nèi)以一定的

價格出售或購買一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)的買方行使權(quán)利時，賣

方必須按期權(quán)合約規(guī)定的內(nèi)容履行義務(wù)。

（4）金融互換，是指約定兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照商定條件，在約

定的時間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。

4簡述貨幣危機(jī)的類型及其特點。（8分）

答：貨幣危機(jī)是金融危機(jī)的一種，是指對貨幣的沖擊導(dǎo)致該貨幣大幅度

貶值或國際儲備大幅下降的情況，它既包括對某種貨幣的成功沖擊（即

導(dǎo)致該貨幣的大幅貶值），也包括對某種貨幣的未成功沖擊（即只導(dǎo)致

該國國際儲備大幅下降而未導(dǎo)致該貨幣大幅貶值）?；蛘撸瑥牧硪粋€通

俗的角度說，貨幣危機(jī)，是人們對一國的貨幣喪失信心，大量拋售該國

貨幣，從而導(dǎo)致該國貨幣的匯率在短時間內(nèi)急劇貶值的情形。貨幣危機(jī)

的類型和特點有：

（1）第一代危機(jī)模型——PaulKrugman

貨幣危機(jī)的發(fā)生是由于政府不合理的宏觀政策引起的。投機(jī)性沖擊導(dǎo)致

儲備急劇下降為零是這種貨幣危機(jī)發(fā)生的一般過程，在這一過程中，政

府基本處于被動地位。緊縮性財政貨幣政策是防止危機(jī)發(fā)生的關(guān)鍵。20

世紀(jì)70年代以來墨西哥的三次貨幣危機(jī)、1982年智利貨幣危機(jī)等，均屬

于這種類型。

（2）第二代貨幣危機(jī)理論——Obstfeld

預(yù)期自致模型，即貨幣危機(jī)的發(fā)生不是由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)惡化，而是由于貶

值預(yù)期的自我實現(xiàn)所導(dǎo)致的。預(yù)期實現(xiàn)的方式有多種：沖擊——政策放

松分析，逃出條款分析，惡性循環(huán)分析。以惡性循環(huán)分析為例，當(dāng)局為

了維持固定匯率制，除了可以動用外匯儲備外，還可以通過提高利率來

提高投機(jī)者進(jìn)行投機(jī)性攻擊的成本；但在很多情形下，當(dāng)局可能發(fā)現(xiàn)維

持固定匯率并不那么有吸引力或并不可行，當(dāng)局有很多理由寧愿放棄或

繼續(xù)維持固定匯率。貶值預(yù)期可以自發(fā)引起貶值，即貨幣危機(jī)會“自我

實現(xiàn)”。政府為了抵御投機(jī)性沖擊而持續(xù)提高利率直至最終放棄固定匯

率是這一危機(jī)發(fā)生的一般過程。預(yù)期因素決定了貨幣危機(jī)是否會發(fā)生、

發(fā)生到什么程度，而利率水平則是決定固定匯率制度放棄與否的中心變

量。

（3）第三代貨幣危機(jī)理論——道德風(fēng)險論

由于政府對金融中介的隱性擔(dān)保以及監(jiān)管不力，導(dǎo)致金融中介存在嚴(yán)重

的道德風(fēng)險問題。金融中介的經(jīng)理會選擇高風(fēng)險項目，將過多風(fēng)險貸款

投向房地產(chǎn)和證券市場，導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生；國外債權(quán)人會低估東道國

金融中介資產(chǎn)組合的真實風(fēng)險，愿意借錢給金融中介或為那些無利可圖

和高風(fēng)險的工程和企業(yè)融資。

（4）第四代貨幣危機(jī)理論——金融恐慌論

貨幣危機(jī)的本質(zhì)與經(jīng)典的銀行擠兌模型相似，只是在國際程度上的擠兌

而已。貨幣危機(jī)的發(fā)生不是從長期上無力償還外債，而是短期的流動性

不足。通過國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，短期外債被轉(zhuǎn)化為缺少流動性的長期貸款。

這種短期債務(wù)與長期資產(chǎn)在期限上的不匹配性，容易使投資者產(chǎn)生恐慌

心理，使得外資撤離該國或該地區(qū)，導(dǎo)致了該國或該地區(qū)資產(chǎn)價格的下

降以及貨幣的貶值。

5試用資產(chǎn)組合模型分析沖銷干預(yù)和非沖銷干預(yù)的實施效果。（8分）

答：資產(chǎn)組合模型假設(shè)經(jīng)濟(jì)中存在三個不同資產(chǎn)市場：貨幣市場、本幣

債券市場和外國債券市場，匯率由三個市場共同作用而形成。

（1）沖銷干預(yù)的實施效果

沖銷干預(yù)又稱為“中和干預(yù)”，是指中央銀行在進(jìn)行外匯買賣的同時，又

通過公開市場操作對國內(nèi)市場進(jìn)行反向操作，達(dá)到本幣供應(yīng)量不變目

的。它是政府管理匯率的重要政策之一，也稱沖銷政策。它是指中央銀

行進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的國外和國內(nèi)資產(chǎn)交易，以抵消外匯干預(yù)對

國內(nèi)貨幣供給的影響。沖銷干預(yù)，是貨幣當(dāng)局在外匯市場上進(jìn)行交易的

同時，通過其他貨幣政策工具來抵消貨幣當(dāng)局外匯交易對貨幣供應(yīng)量的

影響，使貨幣供應(yīng)量維持不變的外匯市場干預(yù)行為。為了保持國內(nèi)貨幣

供給的穩(wěn)定，需要改變國內(nèi)債券供給沖銷國外債券市場對貨幣供給的影

響，所以匯率變化幅度較小。沖銷干預(yù)有一定效果，干預(yù)效力弱于非沖

銷干預(yù)。

（2）非沖銷干預(yù)的實施效果

資產(chǎn)組合模型表明外匯市場非沖銷干預(yù)是有效的，且效果較好。在浮動

匯率制下，中央銀行在外匯市場上進(jìn)行非沖銷干預(yù)達(dá)到調(diào)整匯率的目的

是非常有效的。資本流動相對于利率變化的彈性越高，利率下降引起的

資本流出量就越大，貨幣貶值幅度也就越大，而貨幣貶值的幅度越大，

凈出口額的增加就會越多，貿(mào)易順差幅度就會進(jìn)一步拉大，國民收入增

長也會更加迅速，由此可見，資本的流動性越強(qiáng)，中央的非沖銷政策就

會越有效，對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)也會越明顯。

6簡述布雷頓森林體系的主要內(nèi)容。（8分）

答：布雷頓森林體系的主要內(nèi)容包括以下幾點：

（1）美元與黃金掛鉤。各國政府或中央銀行可按官價用美元向美國兌換

黃金。

（2）其他國家貨幣與美元掛鉤。其他國家政府規(guī)定各自貨幣的含金量，

通過含金量的比例確定同美元的匯率。

（3）實行可調(diào)整的固定匯率?！秶H貨幣基金協(xié)定》規(guī)定，各國貨幣對

美元的匯率，只能在法定匯率上下各1%的幅度內(nèi)波動。若市場匯率超

過法定匯率1%的波動幅度，各國政府有義務(wù)在外匯市場上進(jìn)行干預(yù)，

以維持匯率的穩(wěn)定。布雷頓森林體系的這種匯率制度被稱為可調(diào)整的盯

住匯率制度。

（4）各國貨幣兌換性與國際支付結(jié)算原則?！秶H貨幣基金協(xié)定》規(guī)定

了各國貨幣自由兌換的原則：任何會員國對其他會員國在經(jīng)常項目往來

中積存的本國貨幣，若對方為支付經(jīng)常項貨幣換回本國貨幣，考慮到各

國的實際情況，《國際貨幣基金協(xié)定》做了“過渡期”的規(guī)定?！秶H貨

幣基金協(xié)定》規(guī)定了國際支付結(jié)算的原則：會員國未經(jīng)基金組織同意，

不得對國際收支經(jīng)常項目的支付或清算加以限制。

（5）確定國際儲備資產(chǎn)?！秶H貨幣基金協(xié)定》中關(guān)于貨幣平價的規(guī)

定，使美元處于等同黃金的地位，成為各國外匯儲備中最主要的國際儲

備貨幣。

（6）國際收支的調(diào)節(jié)。國際貨幣基金組織會員國份額的25%以黃金或可

兌換成黃金的貨幣繳納，其余則以本國貨幣繳納。會員國發(fā)生國際收支

逆差時，可用本國貨幣向基金組織按規(guī)定程序購買（即借貸）一定數(shù)額

的外匯，并在規(guī)定時間內(nèi)以購回本國貨幣的方式償還借款。

7舉三個影響匯率變動的因素，并說明它們的具體機(jī)理。（8分）

答：影響匯率變動的因素是多種多樣的，主要有：該國的利率、國際收

支以及通貨膨脹。

（1）匯率變動與利率之間的基本關(guān)系

利率不僅是反映一國經(jīng)濟(jì)金融狀況的基本指標(biāo)，同時體現(xiàn)一國籌資成本

和投資利潤。當(dāng)一國的利率高于其他國家尤其是國際利率水平時，往往

會導(dǎo)致大規(guī)模短期資本的流入，使外匯市場的供求關(guān)系暫時出現(xiàn)外匯匯

率下降而本幣匯率上漲的壓力。從長期來看，一國較高的利率會使得外

國投資者的籌資成本升高，影響了外資的流入，從而使得外匯市場的供

求關(guān)系相對出現(xiàn)外匯供小于求而本幣供大于求的壓力。

（2）匯率變動與國際收支之間的關(guān)系

國際收支的順差與逆差的狀況通過影響外匯市場，從而影響匯率的形

成。也就是說國際收支順差意味著外匯的供給暫時大于外匯的需求，即

外匯的供大于求，那么外匯匯率就應(yīng)下跌，而與其相對的本幣匯率就應(yīng)

上升；當(dāng)發(fā)生國際收支逆差時，就必然對本幣匯率有下跌壓力，對外幣

匯率有上漲的需要。

（3）匯率與通貨膨脹之間的關(guān)系

通貨膨脹表現(xiàn)為物價的變化，其會影響一國的商品勞務(wù)在世界市場上的

競爭力。當(dāng)一國較另一國發(fā)生較高的通貨膨脹時，其國家商品和勞務(wù)的

價格就上漲，從而出口相對減少、進(jìn)口相對增加，從而國際收支出現(xiàn)逆

差的壓力。另一方面，通貨膨脹率還會通過影響實際利率而影響外匯市

場的供求和匯率。當(dāng)一國的通貨膨脹較其他國家高時，使得該國的實際

利率下降，利率的下降會使得投資者的投資回報率下降。于是資金會流

出該國，資金的流動將改變外匯市場上的外匯供求，從而導(dǎo)致匯率的變

動。

8國際金融風(fēng)險主要包括哪些類型？（8分）

答：為了有效地預(yù)測、控制國際金融風(fēng)險，有必要對國際金融風(fēng)險進(jìn)行

一定的歸類，以便對不同的金融風(fēng)險采取不同的防范措施，以達(dá)到風(fēng)險

管理的目的。國際金融風(fēng)險的種類很多，按照不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，國際金

融風(fēng)險可分為：

（1）按照風(fēng)險的對象劃分，可分為外匯風(fēng)險、國際融資利率風(fēng)險、國際

投融資中的國家風(fēng)險和政治風(fēng)險以及國際金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險等。

（2）按照風(fēng)險涉及的范圍劃分，可分為微觀國際金融風(fēng)險與宏觀國際金

融風(fēng)險。

前者指一國某一經(jīng)濟(jì)實體在其跨國資金籌措和資金經(jīng)營過程中，存在與

發(fā)生的風(fēng)險；后者指國與國之間的所有微觀金融風(fēng)險的總和。

（3）按照風(fēng)險的承擔(dān)者劃分，可分為國家金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)實體國際金融

風(fēng)險。

政府以國家代表的身份從事國際金融業(yè)務(wù)承擔(dān)金融風(fēng)險時，這種金融風(fēng)

險被稱為國家金融風(fēng)險；后者則指居民個人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)實

體從事國際金融業(yè)務(wù)時所承擔(dān)的金融風(fēng)險。

（4）按照風(fēng)險產(chǎn)生的根源劃分，可分為客觀國際金融風(fēng)險與主觀國際金

融風(fēng)險。

前者指由自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)政策、政治因素、技術(shù)的變革等一系列客觀因

素所帶來的國際金融風(fēng)險。后者則指跨國資金借貸與經(jīng)營者因其自身經(jīng)

營管理不善或受投機(jī)因素的干擾，或因其自身心理預(yù)期的失誤等因素所

引致的金融風(fēng)險。

三、論述題（32分）

1試述當(dāng)前人民幣匯率變化的決定因素。（14分）

答：在開放經(jīng)濟(jì)中，匯率是一種最重要的資源配置價格。匯率變化在長

期中決定于購買力平價，在短期中利率平價和政治因素對匯率有較大影

響。中國人民幣匯率機(jī)制一般表述為“以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的

浮動匯率制度”。當(dāng)前人民幣匯率變化的決定因素有：

（1）國際收支的變化。國際收支變化是決定人民幣匯率的重要因素。它

反映了外匯市場供給變化對人民幣匯率的影響。如果國際收支盈余，外

匯市場外幣供給不斷增加，外幣將貶值，人民幣將升值；如果國際收支

惡化，外匯供給下降，人民幣會面臨貶值壓力。長期以來我國的貿(mào)易項

目和資本項目雙順差，人民幣也保持升值的趨勢。若我國國際收支盈余

下降，人民幣升值壓力將變緩，匯率雙向變動可能性會增加。

（2）中央銀行的干預(yù)影響人民幣匯率的變化。外匯市場的參與者除了買

賣雙方，還有中央銀行的干預(yù)，它是市場最大的參與者，能夠影響匯率

的走勢。在人民幣升值的情況下，為了控制人民幣快速升值、穩(wěn)定匯

率，中央銀行需要在外匯市場上買進(jìn)外匯投入本幣。買入的外匯越多干

預(yù)的力量就越大，這也反映在外匯儲備的增量上，若外匯儲備增加的越

多，中央銀行干預(yù)的力度可能就越大。

（3）公眾的預(yù)期。若公眾預(yù)期人民幣匯率繼續(xù)升值，公眾會少持有外

匯，盡快結(jié)匯以減少人民幣升值帶來的損失，人民幣升值的壓力會加

大，升值步伐也會加快。若公眾預(yù)期人民幣匯率會貶值，則更愿意持有

外匯形成外匯存款。

（4）通貨膨脹的變化。若中國的通貨膨脹率相對美國的通貨膨脹率上

升，人民幣的相對幣值，即其購買力在下降，人民幣升值的壓力得到緩

解。相反若美國的通貨膨脹率高于中國的通貨膨脹率，則美元的幣值在

下降，人民幣的幣值相對上升，人民幣會有升值的壓力。目前中國的通

貨膨脹率雖有下降的趨勢，但仍高于美國的通貨膨脹率，人民幣的幣值

相對下降，人民幣升值壓力也將得到一定緩解。

（5）熱錢的流動。若國際投機(jī)資本流入，外匯市場上外匯供給將增加，

人民幣升值的壓力將增加；若投機(jī)資本流出，人民幣升值壓力將緩解。

我國新修訂的外匯管理條例強(qiáng)化了對熱錢流入的控制，同時人民幣預(yù)期

升值幅度有所下降，投機(jī)資本的獲利空間減少，投機(jī)資本流出將會增

加，人民幣升值的步伐將變緩。

（6）美元幣值的變化。人民幣對美元的匯率是人民幣幣值對美元幣值之

比，它反映了當(dāng)期人民幣和美元的購買力之比。在一定的名義匯率水平

之下，若美元幣值下降，人民幣幣值就相對上升，人民幣升值壓力就

大；若美元幣值上升，人民幣幣值就相對下降，