全國自考(金融市場學)模擬試卷及答案

一、單項選擇題

1.世界第二大資本市場是()

(A)倫敦

(B)紐約

(C)東京

(D)蘇黎世

2.關于商業(yè)票據(jù)市場，不正確的是()

(A)交易主要集中于二級市場，發(fā)行市場規(guī)模較小

(B)非金融公司籌資多用于滿足短期資金需求

(C)金融公司籌資多用于收購其他公司商業(yè)票據(jù)

(D)對發(fā)行人的信用等級有較高的要求

3.下列指標屬于宏觀經(jīng)濟周期預測滯后指標的是()

(A)利率

(B)消費物價

(C)股價指數(shù)

(D)貨幣供應量

4.期權買方在期權有效期內(nèi)任何時間都可行使或放棄權利的期權是()

(A)美式期權

(B)歐式期權

(C)看漲期權

(D)看跌期權

5.1982年推出了第一份股票指數(shù)期貨。()

(A)芝加哥期貨交易所

(B)堪薩斯期貨交易所

(C)倫敦期貨交易所

(D)東京期貨交易所

6.下列金融工具中，風險最小的是()

(A)債券

(B)股票

(C)投資基金

(D)金融遠期

7.___開辟了外幣期貨業(yè)務，是衍生金融工具誕生的標志之一。()

(A)倫敦證券交易所

(B)紐約期貨交易所

(C)芝加哥商品交易所

(D)東京期貨交易所

8.金融期權交易的對象是()

(A)股票指數(shù)

(B)權利

(C)商品

(D)外匯

9.關于融通票據(jù)，正確的是()

(A)融通票據(jù)屬于傳統(tǒng)商業(yè)票據(jù)

(B)融通票據(jù)單純以融資為目的

(C)融通票據(jù)有商品和勞務交易背景

(D)融通票據(jù)是一種銀行承兌匯票

10.金融衍生工具最重要的用途是()

(A)升值

(B)保值

(C)降低風險

(D)價格發(fā)現(xiàn)

11.對于金融工具的收益性，下列說法正確的是()

(A)收益性是指持有金融工具能夠帶來一定的收益

(B)收益的大小取決于收益率

(C)收益率是持有期收益與本金的比率

(D)以上說法都對

12.回購協(xié)議實質是()

(A)證券買賣

(B)短期借貸

(C)有抵押的短期借貸

(D)有抵押品的證券買賣

13.在債券的分類中，最常見、最重要的分類為()

(A)發(fā)行方式

(B)交易方式

(C)發(fā)行主體

(D)償還期限

14.按照資產(chǎn)組合理論，隨著持有的資產(chǎn)種類的增加，可以相互抵消掉的是()

(A)系統(tǒng)風險

(B)非系統(tǒng)風險

(C)總風險

(D)企業(yè)風險

15.根據(jù)是否限定認購對象來劃分，股票發(fā)行方式分為()

(A)公開發(fā)行和場外發(fā)行公募發(fā)行和私募發(fā)行

(B)有償增資、無償增資和搭配增資

(C)直接發(fā)行

(D)間接發(fā)行

16.英國最大的金融中心是()

(A)多倫多

(B)爰丁堡

(C)愛爾蘭

(D)倫敦

17.對于金融工具的收益性，下列說法正確的是()

(A)收益性是指金融工具能夠屯來一定的收益

(B)收益的大小取決于收益率

(C)收益率是持有期收益與本金的比率

(D)以上說法都對

18.對基金管理人的稱謂，各國都有所不同，我國稱其為()

(A)投資顧問公司

(B)投資信托公司

(C)基金投資公司

(D)基金管理公司

19.按以下哪個標準進行分類?？梢詫⒔鹑谑袌鰠⑴c者分為籌資者和投資者()

(A)所扮演的角色

(B)所屬性質

(C)是否具有獨立性

(D)是否是法人

20.下列關于投資組合的說法，正確的一項是()

(A)選擇最優(yōu)投資組合是為了更多地持有金融資產(chǎn)

(B)選擇最優(yōu)投資組合是為了提高金融資產(chǎn)的流動性

(C)進行投資組合，各種金融資產(chǎn)的風險收益正相關

(D)不要把所有雞蛋放進~個籃子里，就是指進行投資組合

多項選擇題--為題目類型

21.一種外幣要成為外匯，應具備的條件有()

(A)收益性

(B)自由兌換性

(C)可償性

(D)普遍接受性

(E)穩(wěn)定性

22.貨幣互換要求()

(A)同種貨幣

(B)不同幣種

(C)相同期限

(D)等值資金

(E)不同利率

23.金融市場的構成要素有()

(A)參與者

(B)交易工具

(C)中介

(D)價格

(E)組織機構

24.證券投資分析的主要方法有()

(A)宏觀經(jīng)濟分析

(B)基本分析

(C)行業(yè)分析

(D)技術分析

(E)企業(yè)價值分析

25.證券分析中常用的宏觀經(jīng)濟指標有()

(A)失業(yè)率

(B)通貨膨脹率

(C)心理預期

(D)稅收

(E)財政赤字

二、名詞解釋

26.離岸金融

27.掉期交易

28期權買入者

29.直接標價法

三、簡答題

30.列舉股票場外交易的幾種情形。

31.簡述股票流通市場的交易方式。

32.簡述金融市場管理的手段。

33.簡述債券信用評級機構評定債券等級時主要考慮的因素。

34.簡述互換與掉期的區(qū)別。

四、計算題

35.某企業(yè)將一張票面金額為10000元、2個月后到期的商業(yè)匯票，送交銀行申

請貼現(xiàn)，年貼現(xiàn)率6%,計算企業(yè)所得現(xiàn)款金額。

36.一張5年期，票面價值為1000元，年利率為6%的債券，市價為730元，

計算該債券的即期收益率。

五、論述題

37.試分析貨幣市場主要參與者的參與目的。

38.試述貨幣市場的參與者及其目的。

答案

1-5CABAB6-10ACBBB11-15DCCBB16-20DDDAD

21、B,C,D

22、B,C,D

23、A,B,C,D

24、B,D

25、A,B,C,E

26、又稱"境外金融"，指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅

收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業(yè)務。

27、是外匯交易者在買進(或賣出)即期外匯的同時，賣出(或買入)數(shù)額基本相同

的遠期外匯。一般而言，掉期交易并沒有改變交易者的外匯持有額，但是外匯的

期限結構發(fā)生了變化，這也正是"掉期"的含義所在。

28、期權買入者，又稱合約持有者，是指期權交易過程中，通過支付一筆期權

賈，獲得在特定時期以一雙方協(xié)定的價格，買賣一定數(shù)量指定金融商品權利的交

易方。

29、即以一定單位的外國貨幣為標準，用折算成若干本國貨幣的數(shù)量來表示匯

率的標價法，又稱"應付標價法”，其中心內(nèi)容是"外幣不動本幣動"。

30、股票在場外交易的情形有：

(1)非上市股票，只能在場外交易；

(2)上市股票，由于場內(nèi)交易條件的限制，也在場外交易。如：在交易所中止

營業(yè)期間，或是不足一個成交單位的零散股交易，或是為了減少交易成本，或是

為了爭取理想的價格。

31、股票流通市場交易方式大致有以下幾種：

(1)現(xiàn)貨交易。

現(xiàn)貨交易是指買賣雙方成交后馬上辦理交割手續(xù)的交易。在這種交易方式中，買

賣雙方一旦成交，賣出者即時交出股票，買入者即時付款，當場交割，錢貨兩清。

(2)期貨交易。

期貨交易是指買賣雙方成交后，按合約規(guī)定的價格，到遠期才進行交割的交易方

式。到交割日，無論行情如何變化，雙方都必須按合約規(guī)定的價格如數(shù)交割，錢

貨兩清，否則須承擔違約責任。

(3)信用交易。

信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經(jīng)紀人支付一定現(xiàn)款或股票作為

保證金，差額部分由經(jīng)紀人墊付的交易方式。

(4)期權交易。

期權交易亦稱選擇權交易，是指交易雙方按約定的價格，在約定的時間內(nèi)就是否

購買或出售某種股票達成契約。雙方買賣的對象只是一種權利，期權購買者在特

定的時間內(nèi)對期權是否執(zhí)行具有選擇權。

(5)股票指數(shù)期貨交易。

股票指數(shù)期貨交易是指以股票價格指數(shù)為對象的期貨交易，其目的在于減少股票

投資的風險，增加股票投資的吸引力。

(6)股票指數(shù)期權交易。

股票指數(shù)期權交易是指買賣以股票價格指數(shù)為基礎的期權合約。購買期權者有權

利在指定的日期(到期日)以協(xié)議價格買人或賣出股價指數(shù)。

32、金融市場管理手段有經(jīng)濟手段、法律手段和行政手段。經(jīng)濟手段主要體現(xiàn)

為監(jiān)管當局通過自己的政策措施影響金融市場的活動。金融管理韻法律手段主要

體現(xiàn)在各類法規(guī)的制定和執(zhí)行上。金融市場的行政手段，主要體現(xiàn)為金融方針、

政策、原則，制度、指示、命令、計劃等，它是由管理機構依靠行政組織，按照

一定程序直接對金融市場加以監(jiān)督和貫徹落實的。

33、信用評級機構評定債券等級時主要考慮三個因素；第一，發(fā)行者的償債能

力；重點考慮發(fā)行者的預期盈利、負債比例，能否按期還本付息。第二，發(fā)行者

的資信，重點考慮發(fā)行者在市場上的聲譽，歷次發(fā)行及償債情況。第三，投資者

承擔的風險，根據(jù)對發(fā)行考破產(chǎn)可能性的分析，預計一旦發(fā)生償債風險，債權人

所能受到的法律保護程度和投資補償程度。

34、互換與掉期的區(qū)別主要表現(xiàn)在：

(1)表現(xiàn)形式不同。掉期是外匯市場上的一種交易方法，是指對不同期限，但金

額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易，它并沒有實質的合約，更不是一種衍生

工具。而互換則以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。

(2)交易場所不同。掉期是在外匯市場上進行的，它本身并沒有專門的交易場所。

互換則在專門的互換市場上交易。

(3)期限不同?；Q市場上的互換交易是指1年以上的中、長期的貨幣或利率的

互換交易。外匯市場上的掉期交易是1年以內(nèi)的貨幣交易。

(4)業(yè)務操作不同?；Q市場上的互換交易基本形式有兩種：利率互換和貨幣互

換。貨幣互換是包括利率一起交換的互換交易，前后，交割的匯率是一致的。一

般均采用交易時的即期匯率。外匯市場上的掉期交易是指在一個交割日售出一種

貨幣以換取另一種貨幣，并在此后某日作反向外匯交易，其間不包括利率的交換,

且前后兩個方向相反的交易的匯率是不一致的，兩個匯率之差是按照兩種交易貨

幣的市場利差計算出的升水或貼水。

(5)目的不同?；Q市場上的互換交易是管理資產(chǎn)和負債及籌措外資時運用的金

融工具，外匯市場上的掉期交易一般用于管理資金頭寸。

兀貼現(xiàn)息=10000X6%乂合=100(元)

35、"

貼現(xiàn)金額=10000-100=9900(元)

36、

即期收益率=也端縫x100%=8.22%

37、貨幣市場的參與者主要包括機構和專門從事貨幣市場業(yè)務的專業(yè)人員，他

們參與貨幣市場的目的各不相同：

(1)機構類參與者

①中央銀行，參與貨幣市場的目的是通過公開市場業(yè)務，實現(xiàn)貨幣政策目標。

②商業(yè)銀行，參與貨幣市場的主要目的是為了調(diào)劑資金頭寸、進行短期資金

融通。

③非銀行類金融機構，主要包括投資銀行、保險公司、養(yǎng)老基金和其他各類

證券投資基金，參與貨幣市場的主要目的：一是獲取該市場上安全的投資品種，

實現(xiàn)合理的投資組合；二是取得投資利潤；三是進行短期融資。

④政府，參與貨幣市場的主要目的是籌集短期資金，以解決財政收支過程中

短期資金不足的困難。

⑤企業(yè)，參與貨幣市場的主要目的是調(diào)整流動性資產(chǎn)比重，取得短期投資收

益。

(2)貨幣市場專業(yè)人員，包括經(jīng)紀人、交易商、承銷商，參與貨幣市場是為

了取得傭金收入或價差收入。

38、貨幣市場的參與者主要是機構與專門從事貨幣市場業(yè)務的專業(yè)人員。機構

類參與者包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構、政府、企業(yè)；貨幣市場專

業(yè)人員包括經(jīng)紀人、交易商、承銷商等。

Q)中央銀行是貨幣市場的主要參與者。中央銀行參與貨幣市場的目的是通過公

開市場業(yè)務，實現(xiàn)貨幣政策目標。

(2)商業(yè)銀行參與貨幣市場的主要目的，是