商業(yè)保理的基本交易結(jié)構(gòu)及功能近年來，隨著我國經(jīng)濟動能的轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需求的提高，加上國家鼓勵供應鏈金融發(fā)展、促進金融服務實體經(jīng)濟、大力發(fā)展應收賬款融資等背景，以應收賬款為核心的商業(yè)保理融資越來越受到市場主體的青睞。一、商業(yè)保理的基本交易結(jié)構(gòu)及功能商業(yè)保理是指債權(quán)人將其向債務人銷售商品、提供服務、出租資產(chǎn)等產(chǎn)生的應收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商向債權(quán)人提供融資、應收賬款催收、應收賬款管理、壞賬擔保等服務的商事行為。2019年10月銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》指出，保理業(yè)務是基于真實交易以其債權(quán)人轉(zhuǎn)讓應收賬款為前提，由保理人提供向債權(quán)人提供應收賬款融資、催收、管理、壞賬擔保服務。保理商基于受讓債權(quán)人的應收賬款債權(quán)向債權(quán)人提供融資等服務，為確定雙方權(quán)利義務與債權(quán)人簽訂的協(xié)議為商業(yè)保理合同。民法典第761條規(guī)定，保理合同是應收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或者將有的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人，保理人提供資金融通、應收賬款管理或者催收、應收賬款債務人付款擔保等服務的合同。普通商業(yè)保理參與者一般有保理商、賣方和買方。保理商是指依法取得商業(yè)保理牌照經(jīng)營商業(yè)保理業(yè)務的商業(yè)保理公司，賣方是指基礎交易中的債權(quán)人（商業(yè)保理中向保理商轉(zhuǎn)讓應收賬款債權(quán)、申請保理融資等服務的一方當事人），買方是指基礎交易中的債務人（保理商受讓應收賬款債權(quán)后，應向保理商履行對應收賬款付款義務的一方）。保理的基礎交易是指賣方與買方之間有關(guān)賣方向買方銷售商品、提供服務、出租資產(chǎn)等商事交易行為。從商業(yè)保理合同的概念我們不難分析出商業(yè)保理業(yè)務的基本交易結(jié)構(gòu)。供給方與需求方發(fā)生賒銷交易，供給方對需求方有應收賬款債權(quán)，供給方將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理人，這是最基礎、最簡單的保理交易結(jié)構(gòu)。商業(yè)保理具有融資、專門應收賬款管理、降低經(jīng)營風險、財務結(jié)構(gòu)優(yōu)化等基本功能，具體為：通過商業(yè)保理，供應商可以將貿(mào)易項下應收賬款有效剝離出報表，轉(zhuǎn)移信用風險，提前收回貿(mào)易賬款，加強資金的流動性，在供應鏈金融中，商業(yè)保理作為供應鏈最常用的解決方案，為促進供應鏈金融發(fā)展提供長期穩(wěn)定的積極作用。二、保理行業(yè)的市場認知度不斷提升商業(yè)保理公司在中國發(fā)展的時間并不長，我國商業(yè)保理業(yè)經(jīng)歷了2005—2009年的探索發(fā)展期和2009—2012年的跨越發(fā)展期之后，至2012年下半年商務部在全國部分地區(qū)開展商業(yè)保理試點，我國商業(yè)保理行業(yè)才開始逐步規(guī)范發(fā)展，商業(yè)保理發(fā)展進入正規(guī)化、專業(yè)化、規(guī)?；男码A段。目前，商業(yè)保理的國內(nèi)市場認知度不斷提高，業(yè)務需求不斷擴大，政策法規(guī)環(huán)境逐步改善，服務的行業(yè)領域不斷擴展，業(yè)務模式和產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，融資渠道不斷拓寬，風控措施不斷跟進?？偟膩砜?，保理行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下鮮明特點：涉及的行業(yè)領域、業(yè)務模式和產(chǎn)品種類日漸豐富；與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合越來越緊密，線上保理應運而生；擁有金融實力和雄厚產(chǎn)業(yè)背景的大企業(yè)不斷涌入，保理行業(yè)蓬勃發(fā)展；商業(yè)保理公司間開始尋求合作。據(jù)中國服務貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會發(fā)布的報告，截至2018年12月31日，全國已注冊商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司共計11541家。在行業(yè)監(jiān)管規(guī)范上，2018年5月8日，商務部下發(fā)《關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當行管理職責調(diào)整有關(guān)事宜的通知》，將融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當行業(yè)務經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則職責劃給了銀保監(jiān)會，標志著國家對保理行業(yè)由適度監(jiān)管轉(zhuǎn)為強監(jiān)管，商業(yè)保理市場的監(jiān)管體制越發(fā)完善。在法律規(guī)范上，起初只有部分行業(yè)管理規(guī)范和地方政府的規(guī)章、規(guī)范意見，如2014年的《商業(yè)保理業(yè)務管理暫行辦法》，上海、成都等地方政府引發(fā)的相關(guān)規(guī)范等；合同法并沒有把保理合同列為有名合同，相關(guān)規(guī)定只見于合同法第79條至83條對債權(quán)（應收賬款）轉(zhuǎn)讓的效力進行了規(guī)定。民法典合同編中“保理合同”終于作為典型合同之一列入其中?！?019年中國供應鏈金融行業(yè)發(fā)展報告》中指出，隨著大數(shù)據(jù)以及平臺技術(shù)的不斷發(fā)展，新技術(shù)、新模式已經(jīng)成為價值鏈重構(gòu)的主要動力。在供應鏈金融中，商業(yè)保理作為供應鏈最常用的解決方案，為促進供應鏈金融發(fā)展提供長期穩(wěn)定的積極作用。近年來，商業(yè)保理企業(yè)已累計提供應收賬款融資達3萬億元，服務中小企業(yè)數(shù)量超過300萬家。僅2018年就為中小企業(yè)提供融資1.2萬億元，受益的中小企業(yè)達120萬家?？梢姡＠硇袠I(yè)的市場認知度和受重視程度得到明顯提高。2020年5月18日，中共中央、國務院發(fā)布《關(guān)于新時代加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制的意見》指出，“健全支持中小企業(yè)發(fā)展制度，增加面向中小企業(yè)的金融服務供給”。展望將來，商業(yè)保理公司作為提供應收賬款融資和風險管理解決方案的現(xiàn)代服務業(yè)，在國家大力發(fā)展應收賬款融資的政策推動下，在提倡金融服務實體經(jīng)濟的背景下，商業(yè)保理行業(yè)將繼續(xù)秉承金融服務實體經(jīng)濟的使命，充分發(fā)揮商業(yè)保理在供應鏈金融的優(yōu)勢，有效緩解中小企業(yè)融資難、融資貴等問題。三、把準商業(yè)保理合同的風險點商業(yè)保理合同是保理商基于受讓債權(quán)人的應收賬款債權(quán)向債權(quán)人提供融資等服務，為確定雙方權(quán)利義務與債權(quán)人形成的契約關(guān)系。這其中的法律關(guān)系有兩種，即基礎交易的債權(quán)人（供給方、賣方）與債務人（需求方、買方）的供銷合同法律關(guān)系，保理商與債權(quán)人（供給方、賣方）的應收賬款轉(zhuǎn)讓和受讓的法律關(guān)系。涉及的主體有三方，即供給方、需求方、保理商；涉及的合同有兩種，即基礎交易合同和保理合同。需要注意的是，保理合同和基礎交易合同兩者不是主從關(guān)系，而是相對獨立的兩個合同。是合同就有風險點，商業(yè)保理也不例外，相對于其他合同，商業(yè)保理的合同風險也較為明顯。主要有：合同欺詐風險、基礎交易真實性風險、企業(yè)持續(xù)經(jīng)營風險、企業(yè)信用風險、企業(yè)現(xiàn)金流風險、企業(yè)償債能力風險等。這其中以應收賬款為核心的供應鏈金融服務的保理業(yè)務，應收賬款的真實性是風險防范的重中之重。應收賬款的風險點主要表現(xiàn)為兩個方面：第一，應收賬款的權(quán)屬完整性。應收賬款在債權(quán)上應該是完整的，沒有任何法律上的限制，比如基礎交易合同約定禁止轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)已經(jīng)抵押等都構(gòu)成了法律意義上的債權(quán)不完整。第二，應收賬款的可收回性。保理商給予賣方融資，一旦賣方出現(xiàn)財務危機甚至是破產(chǎn)，是否能夠根據(jù)應收賬款收回融資，在基礎交易合同中不存在寄售、安裝證明、分期付款、權(quán)利保留等條件，融資方的償債能力以及財務指標是風險排查的重要環(huán)節(jié)。第三，買方的資信需要考量，如果買方資信較差的話，也會給保理商收款帶來嚴重的制約。四、全過程防范風險嚴格意義上的合同風險管理是全過程的、系統(tǒng)性的、動態(tài)性的管理，動態(tài)管理就是注重合同全流程的情況變化，特別是要掌握對己方不利的變化，及時對合同進行修改、變更、補充、中止或終止。對于保理合同而言，也要對履約進行全流程的風險防范管理。首先，在履約前，主要是對賣方、買方以及擔保方進行基礎審查，評估風險。商業(yè)保理交易中，保理商合法受讓應收賬款債權(quán)后，買方應在應收賬款到期日向保理商履行付款義務。如果是有追索權(quán)的保理，當買方不履行付款義務時，保理商可以向賣方反轉(zhuǎn)讓應收賬款，由賣方向保理商履行付款義務。如果履約有擔保，保理商還可以向擔保方主張權(quán)利。因此，保理商在進行保理融資前，就必須對賣方、買方、擔保方進行相應審查，以確保各方具有足夠的履行能力，把風險降到最低。在法律專業(yè)人員的配合下，審查的范圍包括但不限于:賣方、買方以及擔保方的工商信息、股東結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)企業(yè)、董監(jiān)高、司法信息、重大不良輿情;查詢企業(yè)官方網(wǎng)站、微信公眾號、官方微博等，分析企業(yè)基本情況;通過獲取的項目但不限于:賣方、買方以及擔保方的工商信息、股東結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)企業(yè)、董監(jiān)高、司法信息、重大不良輿情;查詢企業(yè)官方網(wǎng)站、微信公眾號、官方微博等，分析企業(yè)基本情況;通過獲取的項目資料和上述查詢信息，對企業(yè)基本情況及經(jīng)營概況進行分析，在此基礎上進行財務情況分析;通過中國人民銀行征信中心的查詢，了解主體是否涉及不良貸款，特別了解預受讓的應收賬款是否曾經(jīng)進行過質(zhì)押登記；對本次交易合同對應的應收賬款真實性及其是否已被登記進行查詢；根據(jù)提供的發(fā)票信息，在該階段進行發(fā)票初步驗真工作。綜合分析賣方、買方、擔保方的信用程度和履行能力，評估風險，從而決定是否開展商業(yè)保理業(yè)務。其次，商業(yè)保理合同簽訂時的風險防范。在充分調(diào)查后，需要再次確認基礎交易的真實性從而確認應收賬款的真實性?；A交易的審查除了審查基礎交易合同原件、發(fā)票、賣方的出庫單、買方的收貨單及入庫單、物流單據(jù)、招投標記錄或者其他能證明雙方實際進行基礎交易的書面材料外，還應讓賣方提供其與買方之前進行基礎交易的相關(guān)資料，通過證偽的方式，排除疑點，以確保賣方與買方之間存在真實的基礎交易，在基礎交易下產(chǎn)生了真實的應收賬款。必要時，保理商還可以進行實地調(diào)查，通過走訪賣方及買方的業(yè)務、財務等相關(guān)部門，并要求買方對應收賬款進行書面確認，確?；A交易的真實性。在正式簽訂保理合同時，可以盡可能選擇到賣方的辦公場所簽訂合同，并現(xiàn)場錄像，確保合同簽訂的相關(guān)當事人身份無誤、賣房公章真實，預防假冒合同簽訂人、偽造公章等可能產(chǎn)生的風再次，履約過程中的風險防范。要實時關(guān)注賣方已完全履行基礎交易合同項下的約定義務，買方是否已完全具備付款條件，確保受讓的應收賬款債權(quán)未到期且已具備付款條件。如果基礎交易合同約定買方的付款條件基于賣方應先履行合同義務，就要關(guān)注賣方是否已經(jīng)完全履行先行義務，貨物或服務有無瑕疵等等。最后，要注意債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知及變更基礎交易對保理人的影響。根據(jù)合同法第八十條規(guī)定，債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應當通知債務人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務人不發(fā)生效力。債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的通知不得撤銷，但經(jīng)受讓人同意的除外。民法典第764條規(guī)定，保理人向應收賬款債務人發(fā)出應收賬款轉(zhuǎn)讓通知的，應當表明保理人身份并附有必要憑證，第765條規(guī)定，應收賬款債務人接到應收賬款轉(zhuǎn)讓通知后，應收賬款債權(quán)人和債務人無正當理由協(xié)商變更或者終止基礎交易合同，對保理人產(chǎn)生不利影響的，對保理人不發(fā)生效力。可見，保理業(yè)務項下的應收賬款轉(zhuǎn)讓應當通知債務人，轉(zhuǎn)讓通知到達債務人后，該轉(zhuǎn)讓始對債務人發(fā)生效力，未經(jīng)保理人同意，債務人不得向債權(quán)人清償；若不通知，則轉(zhuǎn)讓對債務人不發(fā)生效力，債務人可以不直接向保理人清償。保理人通知債務人是有效的，但需要證明自身是保理人身份。保理人要善于利用法條的規(guī)定保障自身的權(quán)益，基礎交易方