第4頁(yè)共10頁(yè)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)計(jì)算公式六、投資估算項(xiàng)目總投資=建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＋流動(dòng)資金建設(shè)投資=建筑工程費(fèi)＋設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)＋安裝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋預(yù)備費(fèi)靜態(tài)投資=建筑工程費(fèi)＋設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)＋安裝工程費(fèi)＋工程建設(shè)其他費(fèi)＋基本預(yù)備費(fèi)動(dòng)態(tài)投資=漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＋建設(shè)期利息(一)建設(shè)投資估算方法1、單位生產(chǎn)能力估算法Y2=（Y1/X1）×X2×CFY2—擬建項(xiàng)目的投資額；X2—擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；CF—綜合調(diào)整系數(shù)2、生產(chǎn)能力指數(shù)法當(dāng)=1\*GB3①X2/X1=0.5~2，則n≌1；②X2/X1=2~50且擬建規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，n=0.6~0.7；③若靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量來(lái)達(dá)到時(shí)，n=0.8~0.9。3、比例估算法（1）以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)C=E（1+f1P1+f2P2）+I其中C—擬建項(xiàng)目建設(shè)投資；E—設(shè)備購(gòu)置費(fèi)；I—擬建項(xiàng)目的其它費(fèi)用。P1、P2—已建項(xiàng)目中建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的百分比；f1、f2—定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù)。（2）以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)C=E（1+f1P1’+f2P2’+其中E—工藝設(shè)備投資；P1’、P2’…..4、系數(shù)估算法（1）朗格系數(shù)法（以設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基）其中C—建設(shè)投資；E—設(shè)備購(gòu)置費(fèi)；Ki—管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；Kc—管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的總估算系數(shù)。（2）設(shè)備及廠房系數(shù)法5、估算指標(biāo)法（擴(kuò)大指標(biāo)法）6、概算指標(biāo)法（二）建筑工程費(fèi)估算方法：1、單位建筑工程投資估算法；2、單位實(shí)物工程量投資估算法；3、概算指標(biāo)投資估算法（三）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算

1、國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)（出產(chǎn)價(jià)）＋設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)2、進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)＋進(jìn)口從屬費(fèi)用＋國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)（CIF）=離岸價(jià)（FOB）＋國(guó)外運(yùn)費(fèi)＋國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)口從屬費(fèi)用包括：（1）國(guó)外運(yùn)費(fèi)=離岸價(jià)（FOB）×運(yùn)費(fèi)率

（2）國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（離岸價(jià)＋國(guó)外運(yùn)費(fèi)）×國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率

（3）進(jìn)口關(guān)稅=CIF×進(jìn)口關(guān)稅率(4)消費(fèi)稅=[(CIF+關(guān)稅)/(1-消費(fèi)稅率)]×消費(fèi)稅率（5）進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅=（CIF＋進(jìn)口關(guān)稅＋消費(fèi)稅）×增值稅率

（6）外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=CIF×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率

（7）銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=FOB×銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率3、工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)：以國(guó)內(nèi)設(shè)備原價(jià)和進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)為計(jì)算基數(shù)。4、備品備件購(gòu)置費(fèi)：（四）安裝工程費(fèi)估算安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率=設(shè)備噸位×每噸設(shè)備安裝費(fèi)率指標(biāo)=安裝工程實(shí)物量×每單位安裝實(shí)物工程量費(fèi)用指標(biāo)

（五）、預(yù)備費(fèi)

（1）基本預(yù)備費(fèi)=（工程費(fèi)用＋工程建設(shè)其他費(fèi)）×基本預(yù)備費(fèi)率工程費(fèi)用=建筑工程費(fèi)＋設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)＋安裝工程費(fèi)

（2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：PC=式中：PC——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，分年計(jì)算匯總；It——第t年工程費(fèi)用；f——建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)；n——建設(shè)期。

（六）、建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息（在年內(nèi)均衡發(fā)生）=（上年年末借款本息累計(jì)＋本年借款額/2）×年利率

（七）、流動(dòng)資金估算1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法流動(dòng)資金=年?duì)I業(yè)收入額×營(yíng)業(yè)收入資金率=年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額2、分項(xiàng)詳細(xì)估算法5、比率性指標(biāo)（1）內(nèi)部收益率（IRR）若IRR≥ic，則認(rèn)為項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可以接受的。IRR指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義是①項(xiàng)目對(duì)占用資金的恢復(fù)能力；②項(xiàng)目對(duì)初始投資的償還能力；③項(xiàng)目對(duì)貸款利率的最大承受能力。IRR不是用來(lái)計(jì)算初始投資收益的，所以不能作為排列多個(gè)獨(dú)立項(xiàng)目?jī)?yōu)劣順序的依據(jù)。（2）凈現(xiàn)值率NPVRNPVR=NPVR表明單位投資的贏利能力或資金的使用效率。6、互斥型方案比選（一）計(jì)算期相同的情況（1）凈現(xiàn)值法：NPV≥0且最大的方案為最優(yōu)方案。（2）費(fèi)用現(xiàn)值法：對(duì)于僅有或僅需計(jì)算費(fèi)用現(xiàn)金流量的互斥方案，只需進(jìn)行相對(duì)效果檢驗(yàn)，判別準(zhǔn)則是：費(fèi)用現(xiàn)值最小者為相對(duì)最優(yōu)方案。（3）差額（增量、追加）投資內(nèi)部收益率法其中：（CI-CO）2——投資多的方案年凈現(xiàn)金流量當(dāng)△FIRR與基準(zhǔn)投資收益率ic（或社會(huì)折現(xiàn)率iS）相比，若△FIRR≥ic時(shí)，投資多的方案為優(yōu)。（二）計(jì)算期不同的情況1、計(jì)算期統(tǒng)一法（1）最小公倍數(shù)法（2）最短計(jì)算期法2、凈年值法3、費(fèi)用年值法（年費(fèi)用法）九、財(cái)務(wù)分析1、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的價(jià)格體系：基價(jià)、時(shí)價(jià)、實(shí)價(jià)。

（1）時(shí)價(jià)：包含了相對(duì)價(jià)格變動(dòng)和絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)的影響，以當(dāng)時(shí)的價(jià)格水平表示。時(shí)價(jià)=基價(jià)×（1＋c1）×(1＋c2)×(1＋c3)×……×(1＋cn)式中：c1、c2、……cn——各年的時(shí)價(jià)上漲率。（2）實(shí)價(jià)：以基年價(jià)格水平表示的，只反映相對(duì)價(jià)格變動(dòng)因素影響的價(jià)格，由時(shí)價(jià)中扣除物價(jià)總水平變動(dòng)的影響求得實(shí)價(jià)。實(shí)價(jià)=時(shí)價(jià)/（1＋通漲率）通漲率=（時(shí)價(jià)－實(shí)價(jià))/實(shí)價(jià)（3）實(shí)價(jià)上漲率ri：ri=[(1＋ci)i/(1＋fi)i]－1式中：ri——實(shí)價(jià)上漲率；fi——通貨膨脹率；ci——各年時(shí)價(jià)上漲率。

2、增值稅的計(jì)算增值稅=銷項(xiàng)稅額－進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額=含稅收入÷（1＋增值稅率）×增值稅率=不含稅收入×增值稅率進(jìn)項(xiàng)稅額=外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力含稅成本÷（1＋增值稅率）×增值稅率=外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力不含稅成本×增值稅率

3、總成本費(fèi)用

（1）總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本＋期間費(fèi)用生產(chǎn)成本=直接材料費(fèi)＋直接燃料和動(dòng)力費(fèi)＋直接工資＋其他直接支出＋制造費(fèi)用期間費(fèi)用=管理費(fèi)用＋營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用

（2）總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋修理費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）＋其他費(fèi)用

（3）經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）

4、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)計(jì)算

（1）年限平均法：年折舊率=（1－預(yù)計(jì)凈殘值率）/折舊年限×100%年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率

（2）工作量法：

1）按行駛里程計(jì)算折舊：?jiǎn)挝焕锍陶叟f額=原值×（1－預(yù)計(jì)凈殘值率）/總行駛里程年折舊額=單位里程折舊額×年行駛里程

2）按工作小時(shí)計(jì)算折舊：每工作小時(shí)折舊額=原值×（1－預(yù)計(jì)凈殘值率）/總工作小時(shí)年折舊額=每工作小時(shí)折舊額×年工作小時(shí)（3）雙倍余額遞減法：年折舊率=2/折舊年限×100%年折舊額=年初固定資產(chǎn)凈值×年折舊率年初固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值—以前各年累計(jì)折舊最后兩年折舊額=（固定資產(chǎn)凈值－凈殘值）÷2

（4）年數(shù)總和法：年折舊率=（折舊年限－已使用年限）/[折舊年限×（折舊年限+1）/2]×100%年折舊額=（固定資產(chǎn)原值－預(yù)計(jì)凈殘值）×年折舊率5、固定資產(chǎn)修理費(fèi)=（固定資產(chǎn)原值—建設(shè)期利息）×修理費(fèi)率

6、無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)=無(wú)形資產(chǎn)原值÷使用年限

7、財(cái)務(wù)費(fèi)用估算

（1）長(zhǎng)期借款付息方式計(jì)算公式：

1）等額還本付息方式：A=Ic×式中：A——每年還本付息額（等額年金）；每年還本付息額中：每年支付利息=年初本金累計(jì)×年利每年償還本金=A－每年支付利息年初本金累計(jì)=Ic－本年以前各年償還的本金累計(jì)

2）等額還本利息照付方式：At=式中：At——第t年的還本付息額；Ic——還款年年初的借款本息和；每年償還本金=Ic/n

（2）流動(dòng)資金借款利息：流動(dòng)資金借款利息=當(dāng)年流動(dòng)資金借款額×年利率8、固定成本與可變成本固定成本=工資（計(jì)件工資除外）＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用＋利息注：利息包括長(zhǎng)期借款、短期借款和流動(dòng)資金借款利息?？勺兂杀?外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋計(jì)件工資9、改、擴(kuò)建項(xiàng)目效益與費(fèi)用的數(shù)據(jù)五套數(shù)據(jù)：①“現(xiàn)狀”數(shù)據(jù)；②“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)；③“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)；④“新增數(shù)據(jù)”；⑤“增量數(shù)據(jù)”。（1）無(wú)項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值=原有固定資產(chǎn)價(jià)值（現(xiàn)狀數(shù)據(jù)）+無(wú)項(xiàng)目追加投資形成的固定資產(chǎn)價(jià)值。（2）有項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值=新增固定價(jià)值+原有固定資產(chǎn)價(jià)值（3）增量固定資產(chǎn)價(jià)值=有項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值—無(wú)項(xiàng)目固定資產(chǎn)價(jià)值=新增固定資產(chǎn)價(jià)值—無(wú)項(xiàng)目追加投資形成固定資產(chǎn)價(jià)值若無(wú)項(xiàng)目追加投資=0，則增量固定資產(chǎn)價(jià)值=新增固定資產(chǎn)價(jià)值若現(xiàn)狀為0，無(wú)項(xiàng)目也為0，則新增數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值，增量數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值，新增數(shù)值=增量數(shù)值=有項(xiàng)目數(shù)值，即有項(xiàng)目=無(wú)項(xiàng)目10、財(cái)務(wù)盈利能力分析

（1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：FNPV=ic——設(shè)定的折現(xiàn)率。當(dāng)FNPV≥0時(shí)，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或超過(guò)了設(shè)定折現(xiàn)率要求的盈利水平。

（2）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：當(dāng)FIRR≥0時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目的盈利性能夠滿足要求。

（3）項(xiàng)目投資回收期（Pt）：Pt=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份數(shù)－1＋∣上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量∣/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量當(dāng)Pt≤Pc時(shí)，項(xiàng)目投資回收期滿足要求。

（4）總投資收益率（ROI）：ROI=年息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+支付的全部利息=營(yíng)業(yè)收入—營(yíng)業(yè)稅及附加—經(jīng)營(yíng)成本—折舊和攤銷（5）項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE）：ROE=年凈利潤(rùn)/資本金11、償債能力分析（一）項(xiàng)目層次

（1）利息備付率（ICR）：ICR=息稅前利潤(rùn)/應(yīng)付利息額利息備付率應(yīng)分年計(jì)算。且不宜低于2。利息備付率高，表明利息償付的保障程度高。

（2）償債備付率（DSCR）：DSCR=（息稅折舊攤銷前利潤(rùn)—所得稅）/應(yīng)還本付息額應(yīng)還本付息額包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息。償債備付率應(yīng)分年計(jì)算。且不宜低于1.3。償債備付率高，表明還本付息資金的保障程度高。（二）考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)（1）資產(chǎn)負(fù)債率=期末負(fù)債總額/期末資產(chǎn)總額

（2）流動(dòng)比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，國(guó)際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率是2.0。

（6）速動(dòng)比率：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨，國(guó)際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)比率是1.0。十、經(jīng)濟(jì)分析1、外貿(mào)貨物的影子價(jià)格：

（1）進(jìn)口投入的影子價(jià)格（到廠價(jià)）=到岸價(jià)（CIF）×影子匯率＋進(jìn)口費(fèi)用（2）出口產(chǎn)出的影子價(jià)格（出廠價(jià)）=離岸價(jià)（FOB）×影子匯率－出口費(fèi)用注：進(jìn)出口費(fèi)用指貨物在國(guó)內(nèi)發(fā)生的各種費(fèi)用，包括交易、儲(chǔ)運(yùn)、再包裝、短距離倒運(yùn)、裝卸、保險(xiǎn)及檢驗(yàn)等費(fèi)用，也包括物流損失及資金占用的機(jī)會(huì)成本。2、非外貿(mào)貨物影子價(jià)格（1）投入的影子價(jià)格（到廠價(jià)）=市場(chǎng)價(jià)格＋國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)用（2）產(chǎn)出的影子價(jià)格（出廠價(jià)）=市場(chǎng)價(jià)格－國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)用

2、影子匯率：影子匯率=外匯牌價(jià)×影子匯率換算系數(shù)（1.08）

3、影子工資：

（1）影子工資=勞動(dòng)力機(jī)會(huì)成本＋新增資源消耗

（2）影子工資=財(cái)務(wù)工資×影子工資換算系數(shù)其中：技術(shù)勞動(dòng)力的影子工資換算系數(shù)為1；非技術(shù)勞動(dòng)力的影子工資換算系數(shù)為0.25～0.8，中間取0.5。

4、土地影子價(jià)格（1）非生產(chǎn)性用地的土地影子價(jià)格①市場(chǎng)完善的，將市場(chǎng)交易價(jià)格作為土地影子價(jià)格；②市場(chǎng)不完善或無(wú)市場(chǎng)交易價(jià)格的，按消費(fèi)者支付意愿確定影子價(jià)格。（2）土地（生產(chǎn)性用地）影子價(jià)格：土地影子價(jià)格=土地機(jī)會(huì)成本＋新增資源消耗屬于機(jī)會(huì)成本性質(zhì)的費(fèi)用：土地補(bǔ)償費(fèi)、青苗補(bǔ)償費(fèi)用；屬于新增資源消耗的費(fèi)用：征地動(dòng)遷費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、地上附著物補(bǔ)償費(fèi)用，按影子價(jià)格計(jì)算。耕地占用稅應(yīng)計(jì)入土地經(jīng)濟(jì)費(fèi)用。

5、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）：ENPV=式中：ENPV——經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值；B——經(jīng)濟(jì)效益流量；C——經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量；（B－C）t——第t年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量；is——社會(huì)折現(xiàn)率；取8%；n——項(xiàng)目計(jì)算期。當(dāng)ENPV≥0時(shí)，表明項(xiàng)目可以達(dá)到符合社會(huì)折現(xiàn)率的效益水平，認(rèn)為該項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)資源配置的角度可以被接受。6、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率：式中：當(dāng)EIRR≥is時(shí)，表明項(xiàng)目資源配置的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到了可以被接受的水平。7、效果費(fèi)用比（RE/C）：RE/C=E/C式中：E——項(xiàng)目效果；C——項(xiàng)目費(fèi)用；第十一章、經(jīng)濟(jì)影響分析一、經(jīng)濟(jì)影響分析的定量指標(biāo)1、總量指標(biāo)（1）增加值（收入法）=勞動(dòng)者報(bào)酬+固定資產(chǎn)折舊+生產(chǎn)稅凈額+營(yíng)業(yè)盈余；注：生產(chǎn)稅凈額指各種上繳稅扣除生產(chǎn)補(bǔ)貼后的凈額；營(yíng)業(yè)盈余指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加生產(chǎn)補(bǔ)貼。（2）凈產(chǎn)值=增加值—折舊（3）社會(huì)純收入=凈產(chǎn)值—?jiǎng)趧?dòng)者報(bào)酬（4）財(cái)政收入生產(chǎn)稅+所得稅+國(guó)有資產(chǎn)收益2、結(jié)構(gòu)指標(biāo)（1）影響力系數(shù)；（2）三次產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率3、國(guó)力適應(yīng)性指標(biāo)（1）人力；（2）財(cái)力；（3）物力。4、就業(yè)和收入分配指標(biāo)（一）就業(yè)效果指標(biāo)（1）總就業(yè)效果指標(biāo)單位投資就業(yè)效果=項(xiàng)目新增就業(yè)人數(shù)/項(xiàng)目總投資（人/萬(wàn)元）（