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目錄一、企業(yè)概況 1(一)行業(yè)歸屬 11、寶新能源行業(yè)歸屬 12、行業(yè)特征: 13、行業(yè)地位 2(二)發(fā)展情況 31、發(fā)展階段 32、發(fā)展特征 3(三)、政策情況 5二、資產(chǎn)分析 6(一)、資金占用情況分析 61、總資產(chǎn)總體結(jié)構(gòu)分析 62、公司總資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)情況 6(二)、流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析 71、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 72、流動(dòng)資產(chǎn)總規(guī)模的變動(dòng)情況分析 83、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析 8(三)、非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析 91、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 9三、分析資金來(lái)源 10(一)、分析資金來(lái)源結(jié)構(gòu) 101、與過(guò)去年份比較 102、與大唐發(fā)電比較 10(二)、債權(quán)性資金情況分析 101、負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 102、流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 113、非流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 124、負(fù)債重點(diǎn)項(xiàng)目分析 12(三)、分析所有者權(quán)益/股權(quán)性資金情況 131、所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 132、所有者權(quán)益重要項(xiàng)目分析(/所有者權(quán)益總計(jì)) 13四、利潤(rùn)質(zhì)量分析 14(一)、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析 14(二)、利潤(rùn)結(jié)果分析 141、凈利潤(rùn)增減變動(dòng)分析 142、利潤(rùn)總額增減變動(dòng)分析 153、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)分析 15(三)、重點(diǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析 16五、現(xiàn)金變動(dòng)情況分析 17(一)現(xiàn)金流量表整體結(jié)構(gòu)分析 17(二)分析三類活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu) 18(三)現(xiàn)金流量重點(diǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析 19六、償債能力分析 20(一)短期償債能力分析 201、速動(dòng)比率分析 202、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 203、存貨周轉(zhuǎn)率 20(二)長(zhǎng)期償債能力分析 211、資產(chǎn)負(fù)債率分析 212、銷售利息率分析 213、現(xiàn)金負(fù)債比率分析 21七、盈利能力分析 22(一)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 22(二)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 22(三)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 23八、營(yíng)運(yùn)能力分析 24(一)總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 241、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 242、總資產(chǎn)收入率 24(二)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析 241、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 242、存貨周轉(zhuǎn)率 253、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 25(三)固定資產(chǎn)利用效果分析 251、固定資產(chǎn)收入率 25九、發(fā)展能力分析 27(一)企業(yè)單項(xiàng)發(fā)展能力分析 271、股東權(quán)益增長(zhǎng)率 272、利潤(rùn)增長(zhǎng)率 273、收入增長(zhǎng)率 274、資產(chǎn)增長(zhǎng)率 28(二)企業(yè)整體發(fā)展能力分析 28十、寶新能源綜合評(píng)價(jià) 29附表: 30寶新能源資產(chǎn)負(fù)債表 30大唐發(fā)電資產(chǎn)負(fù)債表 33寶新能源利潤(rùn)表 35寶新能源現(xiàn)金流量表 36一、企業(yè)概況(一)行業(yè)歸屬1、寶新能源行業(yè)歸屬寶新能源歸屬于電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè),主營(yíng)火力發(fā)電,根據(jù)是:(1)企業(yè)重要銷售客戶為廣東電網(wǎng)企業(yè),占企業(yè)銷售總額的比例為99.79%。前五名客戶銷售額合計(jì)占企業(yè)年度銷售總額的比例為99.85%。(2)匯報(bào)期內(nèi)企業(yè)收入、利潤(rùn)等按產(chǎn)品、行業(yè)、地區(qū)的構(gòu)成狀況如下表所示:2、行業(yè)特性:(1)競(jìng)爭(zhēng)方面匯報(bào)期內(nèi),社會(huì)經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài),煤價(jià)水平相對(duì)低迷,電力市場(chǎng)化改革加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng),電力需求增長(zhǎng)放緩,設(shè)備運(yùn)用小時(shí)繼續(xù)下降,整體經(jīng)濟(jì)正處在復(fù)雜多變的態(tài)勢(shì),行業(yè)發(fā)展壓力較大,經(jīng)營(yíng)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻。(2)需求方面近年來(lái),我國(guó)能源需求持續(xù)迅速增長(zhǎng),尤其是石油資源的大量消耗,不僅對(duì)生態(tài)環(huán)境導(dǎo)致嚴(yán)重影響,并且伴隨石油對(duì)外依存度的不停增長(zhǎng),給國(guó)家能源安全帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)?;诠?jié)能減排和國(guó)家能源安全的雙重考慮,我國(guó)能源發(fā)展方式亟待轉(zhuǎn)型,新能源發(fā)電行業(yè)愈加顯示出其巨大的發(fā)展?jié)摿Α5芎暧^經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨緩、電力需求增長(zhǎng)乏力及能源裝機(jī)總量上升。(3)技術(shù)方面火力發(fā)電是目前電力發(fā)展的主力軍,而“友好社會(huì)”、“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”等概念又規(guī)定在提高火電技術(shù)的方向上著重考慮電力對(duì)環(huán)境的影響以及對(duì)不可再生能源的影響,雖然目前在中國(guó)已經(jīng)有部分核電機(jī)組,但火電仍占領(lǐng)電力的大部分市場(chǎng),近年電力發(fā)展滯后經(jīng)濟(jì)發(fā)展,全國(guó)上了許多火電廠,但火電技術(shù)必須不停提高發(fā)展,才能適應(yīng)友好社會(huì)的規(guī)定。寶新能源企業(yè)掌握潔凈煤燃燒技術(shù)發(fā)電和可再生能源發(fā)電技術(shù),但企業(yè)在近幾年,減少了研發(fā)支出。本年度研發(fā)支出總額分別占企業(yè)近來(lái)一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的0.02%,占營(yíng)業(yè)收入的0.02%,可見(jiàn),寶新能源企業(yè)仍以老式發(fā)電技術(shù)為主。(4)增長(zhǎng)方面自改革開(kāi)放以來(lái),伴隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,中國(guó)電力工業(yè)也獲得了高速增長(zhǎng)。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示:截止至底,中國(guó)現(xiàn)役發(fā)電機(jī)組總裝機(jī)容量中火電占72.50%,水電占21.83%,其他發(fā)電方式占比5.67%,火力發(fā)電仍然是中國(guó)重要的發(fā)電方式,是電力生產(chǎn)的主力軍。截至末,全國(guó)火電發(fā)電總量8.6億千瓦,同比增長(zhǎng)5.7%。前瞻認(rèn)為,鑒于新能源發(fā)電在我國(guó)發(fā)電總量中所占比重上升,以及新能源發(fā)電良好的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),作為老式的火力發(fā)電行業(yè)面臨著煤炭資源未來(lái)減少或者枯竭的資源方面壓力,尚有環(huán)境保護(hù)需做出的技術(shù)改善方面壓力。不過(guò),由于現(xiàn)階段我國(guó)電力供應(yīng)相對(duì)緊張,能源構(gòu)造中煤炭占比仍舊很高,以及新能源發(fā)電在技術(shù)和成本方面尚有待提高,火電發(fā)展顯現(xiàn)比較平穩(wěn)。(5)盈利方面盈利能力持續(xù)攀升,利潤(rùn)總額迅速增長(zhǎng)。以來(lái),電煤價(jià)格的持續(xù)走低推進(jìn)火電行業(yè)盈利能力持續(xù)攀升,行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)迅速增長(zhǎng),火電企業(yè)在利潤(rùn)驅(qū)使下,投資動(dòng)能較高,且豐厚的利潤(rùn)為企業(yè)長(zhǎng)期投資提供了大量的投資資金。,火電行業(yè)利潤(rùn)總額到達(dá)2080.6億元,較上年增長(zhǎng)312.9億元。1-10月,行業(yè)利潤(rùn)總額到達(dá)1828.4億元,較上年同期增長(zhǎng)215.6億元;規(guī)模以上企業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率和銷售利潤(rùn)率高達(dá)20.57%和17.40%,創(chuàng)近年同期新高。3、行業(yè)地位寶新能源(000690)目前的關(guān)鍵主業(yè)為資源綜合運(yùn)用新能源電力,企業(yè)采用循環(huán)流化床先進(jìn)機(jī)組,燃用煤矸石、劣質(zhì)煤發(fā)電,其循環(huán)流化床發(fā)電機(jī)組的規(guī)模和技術(shù)水平已經(jīng)處在該領(lǐng)域行業(yè)內(nèi)龍頭。但寶新能源在企業(yè)規(guī)模以及市盈率圖中可以看出,其在行業(yè)的排名上與前五名尚有一定差距,假如能保持發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,那么上升空間也大。(二)發(fā)展?fàn)顩r1、發(fā)展階段寶新能源正處在發(fā)展階段中的成長(zhǎng)期。根據(jù)是:(1)從至今,寶新能源的成長(zhǎng)指標(biāo)可以看出,企業(yè)營(yíng)業(yè)收入總體上漲,凈利潤(rùn)也在上升,由此可以判斷企業(yè)不停在成長(zhǎng)。(2)當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí),可以判斷企業(yè)處在高速發(fā)展期。(寶新能源的籌資凈現(xiàn)金流量雖然仍然是負(fù)數(shù),但從表中可以看出,到其負(fù)數(shù)的值總體在縮小,往正數(shù)不??繑n,而投資的負(fù)數(shù)值卻總體增大)這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng),銷售展現(xiàn)迅速上升趨勢(shì),體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠,同步為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額,企業(yè)仍需要大量追加投資,而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~也許無(wú)法滿足所需投資,必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。2、發(fā)展特性(1)市場(chǎng)方面該階段企業(yè)會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,企圖搶占更多的市場(chǎng)份額,從寶新能源企業(yè)大力推進(jìn)陸豐甲湖灣清潔能源基地建設(shè)可以看出;企業(yè)會(huì)鞏固穩(wěn)定自己的差異化產(chǎn)品,強(qiáng)調(diào)自己在該市場(chǎng)的創(chuàng)新地位,如寶新能源將深入加強(qiáng)管理,保證安全環(huán)境保護(hù)生產(chǎn),鞏固穩(wěn)定在新能源電力細(xì)分行業(yè)的龍頭地位,堅(jiān)持走資源綜合運(yùn)用、企業(yè)綠色崛起的科學(xué)發(fā)展之路;企業(yè)加大多元化投資,企業(yè)將在做大做強(qiáng)新能源電力的同步,全力構(gòu)建涵蓋銀行、證券、基金、投資、保險(xiǎn)的大金融平臺(tái),打造培育“寶新金控”金融產(chǎn)業(yè)集群,形成上市企業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)極,實(shí)現(xiàn)金融板塊與電力板塊的良性互動(dòng)發(fā)展。(2)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面加大主營(yíng)業(yè)務(wù)的生產(chǎn)投入,加大固定資產(chǎn)的構(gòu)建,銷售收入逐漸增長(zhǎng)。(3)財(cái)力方面=1\*GB3①?gòu)V東寶麗華電力有限企業(yè),全資子企業(yè)。注冊(cè)資本189,000萬(wàn)元,截止年12月31日,總資產(chǎn)5,821,026,904.64元,凈資產(chǎn)3,267,303,745.43元。匯報(bào)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3,535,160,280.69元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)911,521,337.09元,凈利潤(rùn)682,575,960.30元。=2\*GB3②陸豐寶麗華新能源電力有限企業(yè),全資子企業(yè)。注冊(cè)資本32,000萬(wàn)元。截止年12月31日,企業(yè)總資產(chǎn)1,851,722,190.92元,凈資產(chǎn)70,708,383.10元。匯報(bào)期內(nèi),凈利潤(rùn)-57,660,481.78元。=3\*GB3③廣東寶新能源投資有限企業(yè),我司全資子企業(yè)。注冊(cè)資本30,000萬(wàn)元。截止年12月31日,企業(yè)總資產(chǎn)612,416,958.25元,凈資556,961,878.28元。匯報(bào)期內(nèi),凈利潤(rùn)61,705,931.34元。=4\*GB3④廣東寶麗華建設(shè)工程有限企業(yè),我司全資子企業(yè)。注冊(cè)資本6,000萬(wàn)元,截止年12月31日,企業(yè)總資產(chǎn)115,075,728.90元,凈資產(chǎn)108,049,396.49元。匯報(bào)期內(nèi),凈利潤(rùn)60,639.60元。(4)人事方面匯報(bào)期內(nèi),我司共有員工1156人,員工構(gòu)造如下:(5)研究開(kāi)發(fā)方面由于梅縣荷樹(shù)園電廠運(yùn)行穩(wěn)定,企業(yè)根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況,合適減少了研發(fā)支出。本年度研發(fā)支出總額分別占企業(yè)近來(lái)一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的0.02%,占營(yíng)業(yè)收入的0.02%。(5)利潤(rùn)方面-寶新能源利潤(rùn)總體增長(zhǎng)(6)現(xiàn)金流方面經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流凈額總體增長(zhǎng),而投資活動(dòng)的現(xiàn)金流凈額總體少。體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠,同步為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額,企業(yè)仍需要大量追加投資,而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~也許無(wú)法滿足所需投資,必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。(三)、政策狀況寶新能源的會(huì)計(jì)政會(huì)計(jì)謀未發(fā)生重大變更。二、資產(chǎn)分析(一)、資金占用狀況分析1、總資產(chǎn)總體構(gòu)造分析(1)、與過(guò)去年份比較年份流動(dòng)資產(chǎn)/非流動(dòng)資產(chǎn)20.42%41.66%45.7630.76%43.91%寶新能源流動(dòng)資產(chǎn)/非流動(dòng)資產(chǎn)比例折線圖如下圖所示:從比例指標(biāo)以及折線圖可以看出,寶新能源從至的發(fā)展勢(shì)頭并非持續(xù)提高,而是展現(xiàn)波浪狀的不穩(wěn)定趨勢(shì),重要原因是寶新能源尚處在成長(zhǎng)初期,電力銷售量不穩(wěn)定,以及企業(yè)正在擴(kuò)大非流動(dòng)資產(chǎn)的投資,在非流動(dòng)資產(chǎn)方面的支出較大。(2)、與大唐發(fā)電比較年份流動(dòng)資產(chǎn)/非流動(dòng)資產(chǎn)7.44%8.56%10.22%從大唐發(fā)電的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出,大唐發(fā)電明顯比寶新能源資產(chǎn)項(xiàng)目要多,且項(xiàng)目金額量較大,對(duì)于同樣處在成長(zhǎng)期的兩者,大唐發(fā)電是趨向于成熟。從兩者流動(dòng)資產(chǎn)/非流動(dòng)資產(chǎn)的比值可以看出,大唐發(fā)電是明顯不不小于寶新能源的??梢?jiàn)大唐發(fā)電的流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模相對(duì)靠近,可見(jiàn)其在營(yíng)業(yè)上與投資支出上展現(xiàn)較為平衡的狀態(tài),而寶新能源相對(duì)處在成長(zhǎng)初期,投資支出較大,營(yíng)業(yè)收入也不太穩(wěn)定。2、企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)狀況年份資產(chǎn)總額.38.12.34.61.93寶新能源資產(chǎn)總額柱形圖如下圖所示:從寶新能源資產(chǎn)總額柱形圖可以看出寶新能源從至的資產(chǎn)總額總體增長(zhǎng),重要原因是寶新能源的資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)項(xiàng)目增多,并且企業(yè)正處在成長(zhǎng)初期,電力銷售量不穩(wěn)定,企業(yè)正在擴(kuò)大非流動(dòng)資產(chǎn)的投資,在非流動(dòng)資產(chǎn)方面的支出較大。(二)、流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析1、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部構(gòu)造分析(1)、與過(guò)去年份比較年份流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額16.96%29.41%31.39%23.53%30.51%寶新能源流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額折線圖如下圖所示:寶新能源屬于電力銷售行業(yè),流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金總體在增長(zhǎng),資金保持在成長(zhǎng)期的增長(zhǎng)趨勢(shì),但時(shí)貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)與存貨項(xiàng)目卻在下降,企業(yè)銷售收入奉獻(xiàn)的資金并不大,企業(yè)基本不采用票據(jù)結(jié)算方式的交易,變現(xiàn)能力相對(duì)較差,盡管如此企業(yè)周轉(zhuǎn)能力很好。(2)、與大唐發(fā)電比較年份流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額6.93%7.89%9.27%與寶新能源相比,大唐發(fā)電的應(yīng)收款項(xiàng)與存貨處在一種較合理的成長(zhǎng)規(guī)模,企業(yè)所處業(yè)務(wù)奉獻(xiàn)大,貨幣資金較往年有所減少,但仍然保持著較高占比,相比寶新能源,大唐發(fā)電周轉(zhuǎn)能力更好。2、流動(dòng)資產(chǎn)總規(guī)模的變動(dòng)狀況分析寶新能源流動(dòng)資產(chǎn)柱形圖如下:從比例指標(biāo)以及折線圖可以看出,展現(xiàn)波動(dòng)下降趨勢(shì),重要原因是寶新能源的貨幣資金和應(yīng)收賬款總體減少。3、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部構(gòu)造及變動(dòng)分析各項(xiàng)重要資產(chǎn)與上年同期相比變動(dòng)比例(單位:%):年份貨幣資產(chǎn)-39.67%00.36%382.33%72.89%交易性金融資產(chǎn)-99.98%3056.74%-6.39%-97.61%應(yīng)收賬款-22.74%-29.34%-21.43%41.63%存貨-22.83-73.73%-46.13%-35.36%(1)貨幣資產(chǎn)變動(dòng)分析:到,貨幣資金一直在增長(zhǎng),而貨幣資金減少了,根據(jù)的匯報(bào)記錄顯示貨幣資金增長(zhǎng)是由于本期收到工程款所致,而的增長(zhǎng)是由于企業(yè)本期發(fā)電收入增長(zhǎng),以及山水城項(xiàng)目土地轉(zhuǎn)讓收入增長(zhǎng),的增長(zhǎng)是由于發(fā)售投資性房地產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資以及收回長(zhǎng)期應(yīng)收款。的減少是由于企業(yè)開(kāi)始全力構(gòu)建涵蓋銀行、證券、基金、投資、保險(xiǎn)、征信的大金融平臺(tái)。(2)交易性金融資產(chǎn)變動(dòng)分析:減少的原因重要系企業(yè)所屬的子企業(yè)-廣東寶新能源投資有限企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)減少所致。減少、增多與交易性金融資產(chǎn)減少的原因是交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)。 (3)應(yīng)收賬款變動(dòng)分析:應(yīng)收賬款減少重要系新能源電力銷售收入減少所致。(4)存貨變動(dòng)分析:減少的原因重要系企業(yè)所屬的子企業(yè)-廣東寶麗華電力有限企業(yè)期末原材料儲(chǔ)備和低值易耗品減少,以及其開(kāi)發(fā)成本結(jié)轉(zhuǎn)以及企業(yè)所屬的子企業(yè)--廣東寶麗華建設(shè)工程有限企業(yè)工程施工竣工結(jié)轉(zhuǎn)成本所致。(三)、非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析1、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部構(gòu)造分析(1)與過(guò)去年份比較(各項(xiàng)重要資產(chǎn)與上年同期相比變動(dòng)比例)/(單位:%)年份可供發(fā)售金融資產(chǎn)56.17%360.30%-45.50%--固定資產(chǎn)-8.27%-8.60%-8.00%60.35%在建工程61.31%146.55%1434.08%-98.57%無(wú)形資產(chǎn)41.55%18.59%-1.260%116.51%=1\*GB3①可供發(fā)售金融資產(chǎn)分析:可供發(fā)售金融資產(chǎn)增長(zhǎng)的原因系會(huì)計(jì)政策變更長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為可供發(fā)售金融資產(chǎn)所致,增長(zhǎng)的原因是公允價(jià)值變動(dòng)損益的變動(dòng)。 =2\*GB3②固定資產(chǎn)分析:各年固定資產(chǎn)減少的重要原由于企業(yè)處置報(bào)廢的固定資產(chǎn)以及計(jì)提合計(jì)折舊,但重新購(gòu)置的固定資產(chǎn)金額支出較少。 =3\*GB3③在建工程分析:14、在建工程增長(zhǎng)的原因是廣東陸豐甲湖灣電廠、配套工程,以及陸上風(fēng)電二期項(xiàng)目工程支出。=4\*GB3④無(wú)形資產(chǎn)分析:14、無(wú)形資產(chǎn)的增長(zhǎng)是由于企業(yè)增長(zhǎng)對(duì)土地使用權(quán)的購(gòu)置。三、分析資金來(lái)源(一)、分析資金來(lái)源構(gòu)造1、與過(guò)去年份比較年份負(fù)債/所有者權(quán)益91.80%90.58%114.24%148.81%145.52%負(fù)債權(quán)益比率高,闡明被審單位總資本中負(fù)債資本高,因而對(duì)負(fù)債資本的保障程度較弱;負(fù)債權(quán)益比率低,則闡明被審單位自身的財(cái)務(wù)實(shí)力較強(qiáng),因而對(duì)負(fù)債資本的保障程度較高。從寶新能源至的產(chǎn)權(quán)比率可以發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)權(quán)比率值逐漸減少,闡明其財(cái)務(wù)實(shí)力在增強(qiáng),長(zhǎng)期償債能力在增強(qiáng),資金重要來(lái)源在股權(quán)投入。2、與大唐發(fā)電比較年份負(fù)債/所有者權(quán)益378.88%58.23%40.68%相比寶新能源,大唐發(fā)電的負(fù)債權(quán)益比率較高,闡明其長(zhǎng)期償債能力較弱,對(duì)負(fù)債的保障程度較低,企業(yè)資金重要來(lái)源負(fù)債投入。(二)、債權(quán)性資金狀況分析1、負(fù)債內(nèi)部構(gòu)造分析(1)與過(guò)去年份比較年份流動(dòng)負(fù)債/非流動(dòng)負(fù)債53.51%58.23%40.68%41.96%32.51%寶新能源流動(dòng)負(fù)債/非流動(dòng)負(fù)債比例折線圖如下圖所示:從比例指標(biāo)以及折線圖可以看出,寶新能源從至的流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的比例總體增長(zhǎng),比例有所下降的重要原因系寶新能源流動(dòng)負(fù)債減少,非流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)所致。(2)與大唐發(fā)電比較年份流動(dòng)負(fù)債/非流動(dòng)負(fù)債41.94%42.83%39.73%與寶新能源相比,大唐發(fā)電流動(dòng)負(fù)債/非流動(dòng)負(fù)債的比例指標(biāo)更小,闡明大唐發(fā)電的非流動(dòng)負(fù)債資本比流動(dòng)負(fù)債資本高的多。2、流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部構(gòu)造分析(1)與過(guò)去比較在企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債中,占比重最大的是短期借款和應(yīng)付賬款和應(yīng)交稅費(fèi),短期借款周轉(zhuǎn)能力較高,15短期借款年占總負(fù)債比率是14.6%,而應(yīng)交稅費(fèi)比率是5.1%,因此流動(dòng)性較高的短期借款占流動(dòng)負(fù)債的比重要大,企業(yè)資金流動(dòng)性較為合理,風(fēng)險(xiǎn)較低,而應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的規(guī)模事關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量,從至的應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)與存貨的規(guī)模波動(dòng)可以看出,企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模隨存貨規(guī)模展現(xiàn)正變動(dòng),而應(yīng)付票據(jù)的規(guī)模在逐漸縮小,到14和已減至為0,闡明企業(yè)在結(jié)算方式的談判方面具有較強(qiáng)的能力,用商業(yè)信用支持自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),對(duì)收回商業(yè)債權(quán)有信心。企業(yè)的遞延所得稅規(guī)模隨應(yīng)交的稅費(fèi)規(guī)模變化,闡明企業(yè)有推遲繳納稅款的有利環(huán)境。(2)與大唐發(fā)電比較大唐發(fā)電也是短期借款,應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款在流動(dòng)負(fù)債中所占的比重大,短期借款占總負(fù)債比為6.16%,而應(yīng)付賬款為9.27%,應(yīng)付票據(jù)為0.87%,可見(jiàn)大唐發(fā)電相對(duì)寶新能源流動(dòng)性較高的短期借款低于流動(dòng)性相對(duì)較低的應(yīng)付賬款,流動(dòng)性相對(duì)較差,因此風(fēng)險(xiǎn)較高。3、非流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部構(gòu)造分析企業(yè)重要運(yùn)用間接籌資長(zhǎng)期借款以及直接籌資債券籌集資金構(gòu)建非流動(dòng)資產(chǎn),目前其籌集規(guī)模也合理,并且積極用于構(gòu)建企業(yè)的固定資產(chǎn)項(xiàng)目。4、負(fù)債重點(diǎn)項(xiàng)目分析(1)流動(dòng)負(fù)債重要項(xiàng)目/總負(fù)債 年份短期借款14.62%7.26%8.32%13.94%16.40應(yīng)付票據(jù)0.00%0.00%0.38%0.35%0.43%應(yīng)交稅費(fèi)5.06%4.64%2.39%0.67%0.61%應(yīng)付賬款0.54%2.24%2.41%3.19%4.06%應(yīng)付利息1.25%0.71%0.61%0.52%0.59%=1\*GB3①短期借款分析:至短期借款占比持續(xù)下降,占比增大的原因重要是銀行借款的增長(zhǎng)。=2\*GB3②應(yīng)付票據(jù)分析:已償付所有應(yīng)付的票據(jù),并且15沒(méi)有發(fā)生票據(jù)結(jié)算的采購(gòu)款。=3\*GB3③應(yīng)交稅費(fèi)分析:從至應(yīng)交稅費(fèi)比例逐漸增長(zhǎng),重要原因是企業(yè)應(yīng)交的所得稅的增長(zhǎng)。=4\*GB3④應(yīng)付賬款分析:應(yīng)付賬款減少的原因是期末應(yīng)付未付的材料采購(gòu)款減少。=5\*GB3⑤應(yīng)付利息分析:應(yīng)付利息比例增長(zhǎng)的重要原因是企業(yè)債券利息的增長(zhǎng)。(2)流動(dòng)負(fù)債重要項(xiàng)目/總負(fù)債年份應(yīng)付債券20.39%8.81%19.09%17.54%20.78%遞延所得稅負(fù)債0.56%0.35%0.54%0.98%0.00%=1\*GB3①應(yīng)付債券分析:應(yīng)付債券減少,原因是發(fā)行的6億元的中期票據(jù)到期轉(zhuǎn)為一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債;增長(zhǎng)的原因系本期新發(fā)行中期票據(jù)增長(zhǎng)所致。=2\*GB3②遞延所得稅負(fù)債分析:遞延所得稅負(fù)債增長(zhǎng)的重要原因是證券投資期末公允價(jià)值上升導(dǎo)致計(jì)提的遞延所得稅負(fù)債增長(zhǎng)。(三)、分析所有者權(quán)益/股權(quán)性資金狀況1、所有者權(quán)益內(nèi)部構(gòu)造分析(1)與過(guò)去年份比較年份所有者權(quán)益總計(jì)/負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)52.14%52.47%46.68%40.19%40.73%分析:所有者權(quán)益總計(jì)/負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)比例下降的重要原因是企業(yè)負(fù)債資本增長(zhǎng)額比所有者權(quán)益高。(2)與大唐發(fā)電比較年份所有者權(quán)益總計(jì)/負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)20.88%20.87%21.92%分析:與寶新能源比較,大唐發(fā)電的所有者權(quán)益總計(jì)/負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)比例更小,闡明大唐發(fā)電的負(fù)債資本比例更高。2、所有者權(quán)益重要項(xiàng)目分析(/所有者權(quán)益總計(jì))年份盈余公積14.21%12.98%11.99%13.07%13.01%未分派利潤(rùn)46.56%45.81%41.32%28.89%24.83%(1)盈余公積變動(dòng)分析:盈余公積占比增長(zhǎng)的重要原因系企業(yè)盈利增長(zhǎng),未分派利潤(rùn)提取盈余公積所致。(2)未分派利潤(rùn)變動(dòng)分析:未分派利潤(rùn)占比增長(zhǎng)的重要原因系企業(yè)盈利增長(zhǎng)所致。四、利潤(rùn)質(zhì)量分析(一)、利潤(rùn)表構(gòu)造分析1、通過(guò)計(jì)算多種財(cái)務(wù)成果在營(yíng)業(yè)收入中所占的比例,分析闡明財(cái)務(wù)成果的構(gòu)造及其增減變動(dòng)狀況。各項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比例年份營(yíng)業(yè)收入100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%營(yíng)業(yè)總成本92.07%85.42%75.60%76.65%79.79%營(yíng)業(yè)成本81.96%75.04%65.28%65.81%64.77%營(yíng)業(yè)稅金及附加0.97%0.82%2.79%3.48%1.20%銷售費(fèi)用0.00%0.00%0.00%0.00%0.06%管理費(fèi)用2.44%2.48%2.02%2.82%8.53%財(cái)務(wù)費(fèi)用6.57%6.59%4.87%4.82%6.12%資產(chǎn)減值損失0.14%0.49%0.63%-0.28%-0.88%其他經(jīng)營(yíng)收益0.00%4.26%-1.46%-1.60%0.00%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6.79%15.71%26.09%28.75%24.05%營(yíng)業(yè)外收入0.03%0.05%0.05%0.05%0.04%營(yíng)業(yè)外支出0.15%0.01%0.60%0.18%0.26%五、利潤(rùn)總額6.67%15.75%25.54%28.62%23.84%六、凈利潤(rùn)4.84%11.42%19.58%21.75%18.03%寶新能源的利潤(rùn)表構(gòu)造合理,營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本主導(dǎo)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn),期間費(fèi)用中銷售費(fèi)用在至都為0,有所增長(zhǎng),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下設(shè)的營(yíng)業(yè)外收支規(guī)模合理。從至各利潤(rùn)表項(xiàng)目占主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入比率可以看出,企業(yè)成本的比率在逐漸下降,至下降的速度在放緩,而其他經(jīng)營(yíng)收益的比率在上升,至營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的比率在上升,稍有下降,不過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)在不停變好也是不容置疑的。(二)、利潤(rùn)成果分析1、凈利潤(rùn)增減變動(dòng)分析年份凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)170.02451.321107.341021.47644.32寶新能源至凈利潤(rùn)折線圖:至逐漸上升,至有所下降,重要原因系企業(yè)重要原因系企業(yè)實(shí)行首期員工持股計(jì)劃,期間費(fèi)用同比變動(dòng)增長(zhǎng),利潤(rùn)總額減少所致。2、利潤(rùn)總額增減變動(dòng)分析年份利潤(rùn)總額234,322,007.11622,097,150.211,444,429,523.371,344,104,224.24852,122,407.77寶新能源至利潤(rùn)總額折線圖:至逐漸上升,至有所下降,重要原因系企業(yè)實(shí)行首期員工持股計(jì)劃,期間費(fèi)用同比變動(dòng)增長(zhǎng),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少所致。3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增減變動(dòng)分析年份營(yíng)業(yè)利潤(rùn)238,689,603.86620,590,048.971,475,634,576.471,350,207,677.54859,725,135.84寶新能源至營(yíng)業(yè)利潤(rùn)折線圖如下所示:至逐漸上升,至有所下降,重要原因系企業(yè)處置儲(chǔ)備土地并退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、實(shí)行首期員工持股計(jì)劃以及證券投資損益所致。凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)三者發(fā)展趨勢(shì)基本相似,可見(jiàn)利潤(rùn)項(xiàng)目并無(wú)異常。(三)、重點(diǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析項(xiàng)目本匯報(bào)期上年同期變動(dòng)幅度營(yíng)業(yè)收入3,574,114,397.354,697,106,692.91-23.91%營(yíng)業(yè)成本2,314,779,055.373,091,058,255.91-25.11%管理費(fèi)用304,910,412.54132,622,376.438.53%投資凈收益186,136,931.9748,979,942.21-8.99%營(yíng)業(yè)外收入1,580,519.482,315,271.29-31.74%營(yíng)業(yè)外支出9,183,247.558,418,724.599.08%1、營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)分析:營(yíng)業(yè)收入較上年相比有所減少,原因重要是作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)電收入減少所致。2、成本費(fèi)用變動(dòng)分析:成本費(fèi)用增長(zhǎng)的重要原因系企業(yè)實(shí)行首期員工持股計(jì)劃所致。3、投資凈收益變動(dòng)分析:投資凈收益減少的原因重要系本期獲得的股息紅利減少所致。4、營(yíng)業(yè)外收支變動(dòng)分析:營(yíng)業(yè)外支出增長(zhǎng)的重要原因系本期支付公益性捐贈(zèng)支出增長(zhǎng)所致。五、現(xiàn)金變動(dòng)狀況分析(一)現(xiàn)金流量表整體構(gòu)造分析1、流出構(gòu)造年份經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出比率68.05%44.45%48.28%51.71%37.19%投資現(xiàn)金流出比率23.30%27.88%7.69%25.22%30.96%籌資現(xiàn)金流出比率20.86%25.01%24.67%23.07%31.84%寶新能源至現(xiàn)金流量流出構(gòu)造變動(dòng)折線圖:2、流入構(gòu)造年份經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入比率67.55%63.91%80.14%74.36%56.29%投資現(xiàn)金流入比率3.75%10.40%7.93%18.36%16.30%籌資現(xiàn)金流入比率28.70%25.68%11.93%7.28%27.40%寶新能源至現(xiàn)金流量流入構(gòu)造變動(dòng)折線圖如下圖所示:寶新能源現(xiàn)金流量表中流出構(gòu)造中經(jīng)營(yíng)占37%,投資占31%,籌資占32%,流出構(gòu)造較為合理;流入構(gòu)造中經(jīng)營(yíng)占56%,投資占16%,籌資占27%,支出基本用于經(jīng)營(yíng),投資支出與籌資支出相稱,與相比,無(wú)論是流入構(gòu)造還是流出構(gòu)造,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量比例都在減少,投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與去年相稱,籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量都在增長(zhǎng),闡明企業(yè)在加大籌資。(二)分析三類活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的構(gòu)造年份現(xiàn)金流入流出比89.17%102.74%124.00%100.10%90.13%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比99.31%143.78%166.00%143.94%136.41%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比16.11%37.33%103.03%72.87%47.47%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比137.69%102.69%48.34%31.59%77.57%(1)現(xiàn)金流入流出比率分析:從至,寶新能源現(xiàn)金流入流出比例逐漸減少,闡明企業(yè)流入的資金占比逐漸增多,周轉(zhuǎn)能力很好。(2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比率分析:與相比,經(jīng)營(yíng)流入流出比有所下降,企業(yè)盈利能力有所下降。(3)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比率分析:企業(yè)處在擴(kuò)張時(shí)期,發(fā)展時(shí)期此比值小,而衰退或缺乏投資機(jī)會(huì)時(shí)此比值大。寶新能源處在成長(zhǎng)初期,正處在擴(kuò)張時(shí)期,因此比值較小。(4)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比率分析:從比例指標(biāo)可以看出,寶新能源還款額明顯不小于借款額。(三)現(xiàn)金流量重點(diǎn)項(xiàng)目質(zhì)量分析各項(xiàng)重要項(xiàng)目與上年同期相比變動(dòng)比例科目本期數(shù)上期數(shù)變動(dòng)幅度投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,618,598,057.851,802,920,848.4845.24%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,375,668,162.38-489,060,397.75181.29%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,089,155,681.85521,100,000.00300.91%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,693,379,280.151,649,451,752.1963.29%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-604,223,598.30-1,128,351,752.19-46.45%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增長(zhǎng)額-834,484,548.177,142,038.96-11784.12%1、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)變動(dòng)分析:重要系本期增長(zhǎng)證券投資所致。2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)分析:重要系本期擴(kuò)大證券投資規(guī)模所致。3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)變動(dòng)分析:重要系本期發(fā)行中期票據(jù)及增長(zhǎng)銀行借款所致。4、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)變動(dòng)分析:重要系本期償還部分中期票據(jù)及銀行借款所致。5、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)分析:重要系本期發(fā)行中期票據(jù)及增長(zhǎng)銀行借款所致。6、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增長(zhǎng)額變動(dòng)分析:重要系本期各項(xiàng)投資支出增長(zhǎng)所致。六、償債能力分析(一)短期償債能力分析1、速動(dòng)比率分析(速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)年份流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,644,930,483.692,810,007,301.423,084,061,294.152,242,664,517.892,477,524,440.27存貨98,869,460.31128,114,736.55487,698,940.26905,357,782.791,400,706,448.44流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,618,555,943.581,671,396,520.081,514,833,148.801,685,317,634.261,180,624,840.96速動(dòng)比率0.961.601.710.790.912、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債)年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,145,407,212.511,624,554,188.902,735,440,761.621,338,575,473.79-28,983,854.19流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,618,555,943.581,671,396,520.081,514,833,148.801,685,317,634.261,180,624,840.96經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率0.710.971.810.79-0.023、存貨周轉(zhuǎn)率(營(yíng)業(yè)成本/平均存貨)年份營(yíng)業(yè)成本2,314,779,055.373,091,058,255.913,692,116,603.532,964,734,368.042,880,946,024.94存貨98,869,460.31128,114,736.55487,698,940.26905,357,782.791,400,706,448.44存貨周轉(zhuǎn)率20.4010.045.302.57--分析:1、速動(dòng)比率分析:由上述指標(biāo)可以看出,速動(dòng)比率0.96,闡明每一負(fù)債可以得到0.96的資產(chǎn)償還,闡明企業(yè)有資金償還短期負(fù)債。2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度,比率越高闡明企業(yè)財(cái)務(wù)彈性越好,企業(yè)該比率有所下降,闡明企業(yè)用現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)能力稍有下降。3、存貨周轉(zhuǎn)率分析:存貨周轉(zhuǎn)率測(cè)定企業(yè)的存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)率越高,則表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)。企業(yè)周轉(zhuǎn)率為20,相稱于企業(yè)用平均成本在一種年度內(nèi)周轉(zhuǎn)了20次,賺了20次利潤(rùn),較上年有所增長(zhǎng)。得出結(jié)論:企業(yè)短期償債能力很好,短期負(fù)債壓力小。(二)長(zhǎng)期償債能力分析1、資產(chǎn)負(fù)債率分析(總負(fù)債/總資產(chǎn))年份負(fù)債合計(jì)4,643,296,604.124,541,720,461.105,238,351,532.255,701,489,713.234,812,259,840.96資產(chǎn)總計(jì)9,701,528,229.939,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38資產(chǎn)負(fù)債率0.480.480.530.600.592、銷售利息率分析(財(cái)務(wù)費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入)年份財(cái)務(wù)費(fèi)用218,769,760.72226,441,538.28275,392,283.27260,192,549.42230,805,866.27營(yíng)業(yè)收入3,574,114,397.354,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58銷售利息率0.060.050.050.070.073、現(xiàn)金負(fù)債比率分析(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/平均總負(fù)債)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,145,407,212.511,624,554,188.902,735,440,761.621,338,575,473.79-28,983,854.19負(fù)債合計(jì)4,643,296,604.124,541,720,461.105,238,351,532.255,701,489,713.234,812,259,840.96現(xiàn)金與負(fù)債總額比率0.250.330.500.25--分析:資產(chǎn)負(fù)債率分析:由上述指標(biāo)可以看出,資產(chǎn)負(fù)債率體現(xiàn)出企業(yè)總負(fù)債占企業(yè)總資產(chǎn)的比率,末每一種資產(chǎn)中負(fù)債可占0.48,闡明企業(yè)權(quán)益高于負(fù)債。銷售利息率分析:銷售利息率反應(yīng)企業(yè)企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的費(fèi)用占銷售收入的比重,目前占的比重較為合理。3、現(xiàn)金與負(fù)債總額比率分析:現(xiàn)金與負(fù)債總額比率反應(yīng)企業(yè)可以承擔(dān)債務(wù)規(guī)模的大小,比率高,則承擔(dān)債務(wù)規(guī)模大,反之承擔(dān)債務(wù)規(guī)模??;企業(yè)比率為0.25,相對(duì)上年有所減少,到達(dá)原則值0.25。得出結(jié)論:企業(yè)長(zhǎng)期償債能力也很好,長(zhǎng)期負(fù)債壓力也較小。七、盈利能力分析(一)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析年份凈利潤(rùn)644,320,000.001,021,470,000.001,107,340,000.00451,320,000.00170,020,000.00所有者權(quán)益合計(jì)5,058,231,625.815,013,856,525.514,585,547,309.093,831,492,970.893,306,952,587.42凈資產(chǎn)收益率12.79%21.28%26.31%12.64%10.28%分析:企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率保持在較高水平,該指標(biāo)反應(yīng)股東權(quán)益的收益水平,用以衡量企業(yè)運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高,闡明投資帶來(lái)的收益越高,一般認(rèn)為一種企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率保持在15-26%,則企業(yè)升值空間大,但該指標(biāo)要平衡好與負(fù)債的關(guān)系,至該指標(biāo)有所下降。受影響指標(biāo):資本構(gòu)造或負(fù)債與所有者權(quán)益之比:當(dāng)總資產(chǎn)酬勞率高于負(fù)債利息率時(shí),提高負(fù)債與所有者權(quán)益之比,將使凈資產(chǎn)收益率提高;反之,減少負(fù)債與所有考權(quán)益之比,將使凈資產(chǎn)收益率減少。總資產(chǎn)酬勞率:凈資產(chǎn)是企業(yè)所有資產(chǎn)的一部分,因此,凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)酬勞率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的狀況下,總資產(chǎn)酬勞率越高,凈資產(chǎn)收益率就越高。(二)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析年份利潤(rùn)總額852,122,407.771,344,104,224.241,444,429,523.37622,097,150.21234,322,007.11資產(chǎn)總計(jì)9,701,528,229.939,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38財(cái)務(wù)費(fèi)用218,769,760.72226,441,538.28275,392,283.27260,192,549.42230,805,866.27總資產(chǎn)酬勞率11.12%16.21%17.77%10.00%11.46%分析:表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好,企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)行越有效。企業(yè)總資產(chǎn)酬勞率數(shù)值較高,在行業(yè)中,一般此指標(biāo)為10%至12%為宜,企業(yè)處在較高的成長(zhǎng)期,盈利能力很好,但發(fā)展不穩(wěn)定。受影響指標(biāo):總資產(chǎn)酬勞率=(銷售收入/平均總資產(chǎn))×(利潤(rùn)總額+利息支出)/銷售收入=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售息稅前利潤(rùn)率可見(jiàn),影響總資產(chǎn)酬勞率的原因有兩個(gè):一是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,該指標(biāo)作為反應(yīng)企業(yè)運(yùn)行能力的指標(biāo),可用于闡明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率.是企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果的直接體現(xiàn);二是銷售息稅前利潤(rùn)率,該指標(biāo)反應(yīng)了企業(yè)商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的盈利能力,產(chǎn)品盈利能力越強(qiáng).銷售利潤(rùn)率越高??梢?jiàn),資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力受商品經(jīng)營(yíng)盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)行效率兩方面影響。(三)商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析年份利潤(rùn)總額852,122,407.771,344,104,224.241,444,429,523.37622,097,150.21234,322,007.11營(yíng)業(yè)收入3,574,114,397.354,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58銷售收入利潤(rùn)率28.62%28.62%25.54%25.54%25.54%分析:銷售收入利潤(rùn)率指銷售毛利占營(yíng)業(yè)收入的總額,本企業(yè)每一收入中獲得23.84%的利潤(rùn),單位收入的毛利越高,企業(yè)獲利能力就越強(qiáng),企業(yè)的銷售收入利潤(rùn)率在同行業(yè)中并不高,至逐年緩慢在增長(zhǎng),有所下降。八、營(yíng)運(yùn)能力分析(一)總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入3,574,114,397.354,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58總資產(chǎn)9,701,528,229.939,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率37.12%48.48%58.43%44.76%--分析:資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理水平的重要財(cái)務(wù)比率,在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)當(dāng)中具有重要地位,銷售收入除以平均資產(chǎn)總額可以得到資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,這個(gè)指標(biāo)是用來(lái)考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行效率的一項(xiàng)重要指標(biāo),體現(xiàn)企業(yè)所有資產(chǎn)的管理質(zhì)量和運(yùn)用效率。上表看出-總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降,闡明企業(yè)有流動(dòng)資產(chǎn)的閑置,流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力下降,減少了總資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力。2、總資產(chǎn)收入率凈利潤(rùn)644,320,000.001,021,470,000.001,107,340,000.00總資產(chǎn)9,701,528,229.939,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38總資產(chǎn)收入率6.69%10.54%11.44%5.11%--分析:該指標(biāo)反應(yīng)了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。一般,總資產(chǎn)收入率越高,反應(yīng)企業(yè)總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力就越強(qiáng),營(yíng)運(yùn)效率也越高。從上表看出,到的總資產(chǎn)收入率由5.11%上升到11.44%,該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力很強(qiáng),但出于下降階段,而從,總資產(chǎn)收入率下降到了6.69%,雖然下降了一部分,但營(yíng)運(yùn)能力還是較強(qiáng)的。(二)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入3,574,114,397.354,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58流動(dòng)資產(chǎn)總額1,644,930,483.692,810,007,301.423,084,061,294.152,242,664,517.892,477,524,440.27流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率160.46%159.38%212.35%167.40%--分析:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,在一定期期內(nèi),流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,表明以相似的流動(dòng)資產(chǎn)完畢的周轉(zhuǎn)額越多,流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用的效果越好。-寶新能源的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體呈下降趨勢(shì),闡明在一定程度上寶新能源的盈利能力有所減弱,需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參與周轉(zhuǎn)。2、存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本2,314,779,055.373,091,058,255.913,692,116,603.532,964,734,368.042,880,946,024.94存貨98,869,460.31128,114,736.55487,698,940.26905,357,782.791,400,706,448.44存貨周轉(zhuǎn)率20.4010.045.302.57--分析:存貨周轉(zhuǎn)率是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補(bǔ)充闡明,通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析,可以測(cè)定企業(yè)一定期期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,是反應(yīng)企業(yè)購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高,表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng),存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。-寶新能源的存貨周轉(zhuǎn)率逐漸上升,到達(dá)20.40,闡明寶新能源的存貨周轉(zhuǎn)得快,企業(yè)的銷售能力強(qiáng),營(yíng)運(yùn)資金占用在存貨上的金額也較少。3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售凈收入.35.91.69.53.58應(yīng)收賬款269,537,888.98348,892,517.50493,728,986.37628,421,802.41443,699,191.38應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率11.5611.1510.087.37--分析:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指銷售收入除以平均應(yīng)收賬款的成果,也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù),用時(shí)間表達(dá)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。上表看出,-的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都在11次左右,但每年穩(wěn)定增長(zhǎng),闡明寶新能源的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較慢,雖然已經(jīng)在優(yōu)化,但還需要深入的應(yīng)收賬款管理的加強(qiáng)。(三)固定資產(chǎn)運(yùn)用效果分析1、固定資產(chǎn)收入率項(xiàng)目銷售收入.35.91.69.53.58固定資產(chǎn)總額4,041,125,759.164,405,591,727.124,820,257,150.905,239,134,254.673,267,298,414.81固定資產(chǎn)收入率0.851.021.120.93--分析:固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又稱為固定資產(chǎn)運(yùn)用率,是指企業(yè)年產(chǎn)品銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反應(yīng)企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況,從而衡量固定資產(chǎn)運(yùn)用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。該比率越高,表明固定資產(chǎn)運(yùn)用效率高,運(yùn)用固定資產(chǎn)效果好。-寶新能源的固定資產(chǎn)收入率逐年下降,闡明寶新能源重要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的運(yùn)用效率減少,獲利能力下降。九、發(fā)展能力分析(一)企業(yè)單項(xiàng)發(fā)展能力分析1、股東權(quán)益增長(zhǎng)率年份期初所有者權(quán)益5,013,856,525.514,585,547,309.093,831,492,970.893,306,952,587.42-期末所有者權(quán)益5,058,231,625.815,013,856,525.514,585,547,309.093,831,492,970.893,306,952,587.42所有者權(quán)益增長(zhǎng)額44,375,100.30428,309,216.42754,054,338.20524,540,383.47-股東權(quán)益增長(zhǎng)率0.89%9.34%19.68%15.86%-分析:股東權(quán)益增長(zhǎng)率表達(dá)企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力。從上表可以看出,到,企業(yè)的股東權(quán)益有較大幅度的上升,增長(zhǎng)率到達(dá)了19.68%,這闡明這一年度企業(yè)的資本累積狀況很好,有較為強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭,企業(yè)資本的保全性得以增強(qiáng),持續(xù)發(fā)展能力比較樂(lè)觀;到,該企業(yè)的股東權(quán)益出現(xiàn)了大幅下降,這表明企業(yè)資本受到嚴(yán)重侵蝕,所有者權(quán)益受到損害,應(yīng)當(dāng)予以充足重視。2、利潤(rùn)增長(zhǎng)率年份期初凈利潤(rùn)1,021.471,107.34451.32170.02-期末凈利潤(rùn)644.321,021.471,107.34451.32170.02本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額-377.15-85.87656.02281.30-利潤(rùn)增長(zhǎng)率-36.92%-7.75%145.36%165.45%-分析:從上表可以看出,寶新能源近幾年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率總體呈下滑狀態(tài),這表明該企業(yè)這幾年盈利能力不強(qiáng),企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果較差。

3、收入增長(zhǎng)率年份期初營(yíng)業(yè)收入4,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58-期末營(yíng)業(yè)收入3,574,114,397.354,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額-1,122,992,295.56-958,466,015.781,704,812,987.16435,601,767.95-收入增長(zhǎng)率-23.91%-16.95%43.15%12.39%-分析:收入增長(zhǎng)率高,表明企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求大,業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力強(qiáng)。假如一家企業(yè)能持續(xù)幾年保持30%以上的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率,基本上可以認(rèn)為這家企業(yè)具有成長(zhǎng)性。從上表可以看出,寶新能源到的收入增長(zhǎng)率大幅上升,超過(guò)30%;但從到開(kāi)始下降,表明寶新能源的市場(chǎng)需求減小,業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力弱。4、資產(chǎn)增長(zhǎng)率期初資產(chǎn)總額9,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38-期末資產(chǎn)總額9,701,528,229.939,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額145,951,243.32-268,321,854.73290,916,157.221,413,770,255.74-資產(chǎn)增長(zhǎng)率1.53%-2.73%3.05%17.41%-分析:資產(chǎn)增長(zhǎng)率反應(yīng)了企業(yè)資本規(guī)模的擴(kuò)張速度,是衡量企業(yè)總量規(guī)模變動(dòng)和成長(zhǎng)狀況的重要指標(biāo)。上表看出,寶新能源增長(zhǎng)率最高在最低有所好轉(zhuǎn),闡明該企業(yè)的盈利收入模式存在問(wèn)題,需要深入改善。(二)企業(yè)整體發(fā)展能力分析項(xiàng)目行業(yè)平均值行業(yè)優(yōu)秀值股東權(quán)益增長(zhǎng)率0.89%9.34%19.68%4.80%11.51%利潤(rùn)增長(zhǎng)率-36.92%-7.75%145.36%19.55%10.09%收入增長(zhǎng)率-23.91%-16.95%43.15%-7.15%-4.36%資產(chǎn)增長(zhǎng)率1.53%-2.73%3.05%13.20%9.71%分析:通過(guò)對(duì)上表的分析,寶新能源的股東權(quán)益增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、收入增長(zhǎng)率都到達(dá)了行業(yè)的優(yōu)秀水平,這表明該企業(yè)在這一年里的經(jīng)營(yíng)狀況比很好,在行業(yè)里有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在,該企業(yè)的股東權(quán)益增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率、收入增長(zhǎng)率四項(xiàng)指標(biāo)都出現(xiàn)下滑,且下滑幅度較大,使得該企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、收入增增長(zhǎng)率和資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)低于了該行業(yè)的平均值,只有股東權(quán)益增長(zhǎng)率到達(dá)了行業(yè)平均值。在,股東權(quán)益增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率和收入增長(zhǎng)率三項(xiàng)指標(biāo)均下滑,只有資產(chǎn)增長(zhǎng)率上升,使得該企業(yè)的四項(xiàng)指標(biāo)均低于該行業(yè)的平均值。通過(guò)以上分析,該企業(yè)體現(xiàn)出了強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭,各項(xiàng)指標(biāo)基本都比較合理,增長(zhǎng)能力也比較強(qiáng),到達(dá)了行業(yè)的優(yōu)秀水平,這一年企業(yè)有較強(qiáng)的整體發(fā)展能力。在和,該企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)了一度幅度的下滑,這表明該企業(yè)14、經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀,企業(yè)的整體發(fā)展能力相對(duì)于整個(gè)行業(yè)有所下降,應(yīng)引起企業(yè)管理層的注意。十、寶新能源綜合評(píng)價(jià)寶新能源杜邦分析圖:附表:寶新能源資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)-12-31-12-31-12-31-12-31-12-31貨幣資金1,268,879,463.802,103,364,011.972,095,791,973.01434,518,430.04251,319,322.65交易性金融資產(chǎn)32,365.00196,754,165.026,232,823.326,658,615.90278,082,505.01應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款269,537,888.98348,892,517.50493,728,986.37628,421,802.41443,699,191.38預(yù)付賬款224,000,00099,828,251.43應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款7,511,305.60441,816.30608,571.1942,342,009.833,888,721.36存貨98,869,460.31128,114,736.55487,698,940.26905,357,782.791,400,706,448.44消耗性生物資產(chǎn)待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)--32,440,054.08--1,365,876.92--其他流動(dòng)資產(chǎn)100,000.00影響流動(dòng)資產(chǎn)其他科目流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,644,930,483.69.423,084,061,294.152,242,664,517.892,477,524,440.27非流動(dòng)資產(chǎn)可供發(fā)售金融資產(chǎn)2,054,051,857.761,315,225,050.65285,732,459.85524,317,600--持有至到期投資投資性房地產(chǎn)9,743,338.6910,460,872.8111,178,405.54長(zhǎng)期股權(quán)投資947,927,680.50967,927,680.50937,327,680.50長(zhǎng)期應(yīng)收款89,830,133.77174,694,080.34211,785,944.44固定資產(chǎn)4,041,125,759.164,405,591,727.124,820,257,150.905,239,134,254.673,267,298,414.81工程物資在建工程899,994,997.00557,936,078.73226,299,506.3914,751,4611,028,947,086.95固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)542,751,496.29383,443,817323,334,225.79327,461,778.29151,248,866.22開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用2,833,946.00451,880534,040616,2003,414,692.24遞延所得稅資產(chǎn)57,770,590.8236,372,912.1836,179,011.3030,954,238.6230,486,897.41其他非流動(dòng)資產(chǎn)458,069,099.2146,548,219.51影響非流動(dòng)資產(chǎn)其他科目非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,056,597,746.246,745,569,685.196,739,837,547.197,290,318,166.235,641,687,988.11資產(chǎn)總計(jì)9,701,528,229.939,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38流動(dòng)負(fù)債短期借款679,000,000.00329,600,000436,000,000795,000,000789,000,000交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)--20,000,00020,000,00020,749,474.99應(yīng)付賬款25,210,705.07101,694,987.74126,150,695.56181,982,240.90195,322,500.19預(yù)收賬款263,880,000--20,446,077.50應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)235,110,763.33210,519,491.81125,121,684.4138,111,395.7129,146,465.26應(yīng)付利息58,205,646.6732,419,218.0831,969,021.6329,777,966.7828,386,093.71應(yīng)付股利其他應(yīng)付款43,568,828.5172,122,822.45194,671,747.20410,446,030.8717,574,229.31預(yù)提費(fèi)用估計(jì)負(fù)債遞延收益-流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債577,460,000.00應(yīng)付短期債券其他流動(dòng)負(fù)債影響流動(dòng)負(fù)債其他科目流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,618,555,943.581,671,396,520.081,514,833,148.801,685,317,634.261,180,624,840.96非流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款2,051,134,000.002,453,074,0002,693,364,0002,958,144,0002,629,460,000應(yīng)付債券946,566,032.21400,000,0001,000,000,0001,000,000,0001,000,000,000長(zhǎng)期應(yīng)付款專題應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債25,797,628.3315,778,941.0228,455,383.4556,101,078.97--遞延收益-非流動(dòng)負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債1,699,0001,927,0002,175,000影響非流動(dòng)負(fù)債其他科目--1,471,000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3,024,740,660.542,870,323,941.023,723,518,383.454,016,172,078.973,631,635,000負(fù)債合計(jì)4,643,296,604.124,541,720,461.105,238,351,532.255,701,489,713.234,812,259,840.96所有者權(quán)益--實(shí)收資本(或股本)1,726,612,500.001,726,612,5001,726,612,5001,726,612,5001,726,612,500資本公積金329,087,442.08329,087,442.08414,453,592.43497,271,717.08329,087,442.08盈余公積金719,019,572.84650,948,629.54549,609,800.01500,718,667.88430,199,711.35未分派利潤(rùn)2,355,283,748.962,297,023,042.101,894,871,416.651,106,890,085.93821,052,933.99庫(kù)存股外幣報(bào)表折算差額未確認(rèn)的投資損失少數(shù)股東權(quán)益歸屬于母企業(yè)股東權(quán)益合計(jì)--5,013,856,525.514,585,547,309.093,831,492,970.893,306,952,587.42影響所有者權(quán)益其他科目所有者權(quán)益合計(jì)5,058,231,625.815,013,856,525.514,585,547,309.093,831,492,970.893,306,952,587.42負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)9,701,528,229.939,555,576,986.619,823,898,841.349,532,982,684.128,119,212,428.38大唐發(fā)電資產(chǎn)負(fù)債表匯報(bào)期-12-31-12-31-12-31貨幣資金5,573,891,000.005,288,498,000.007,880,844,000交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)516,622,000.00504,789,000.00292,543,000應(yīng)收賬款7,343,067,000.009,500,035,000.009,808,857,000預(yù)付款項(xiàng)418,085,000.00541,256,000.001,826,485,000其他應(yīng)收款2,450,087,000.002,617,731,000.002,257,908,000應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)款應(yīng)收利息應(yīng)收股利783,985,000.00444,125,000.00486,736,000存貨3,857,781,000.003,744,420,000.003,682,099,000其中:消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)63,360,000.00385,984,000.00222,432,000其他流動(dòng)資產(chǎn)13,437,000.00831,715,000.00739,502,000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)21,020,315,000.0023,858,553,000.0027,197,406,000.00可供發(fā)售金融資產(chǎn)4,970,330,000.005,013,944,000.00462,391,000持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款173,857,000.00224,126,000.00229,143,000長(zhǎng)期股權(quán)投資13,235,077,000.0012,831,367,000.0015,670,060,000投資性房地產(chǎn)577,627,000.00590,580,000.00467,267,000固定資產(chǎn)182,032,311,000.00165,013,373,000.00155,131,744,000在建工程66,581,692,000.0078,895,510,000.0076,480,512,000工程物資4,933,678,000.005,763,362,000.009,232,957,000固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)6,733,070,000.006,655,593,000.004,635,371,000開(kāi)發(fā)支出11,000.0031,000.0051,000商譽(yù)899,886,000.00899,886,000.00899,886,000長(zhǎng)期待攤費(fèi)用716,784,000.00861,265,000.00466,723,000遞延所得稅資產(chǎn)1,150,903,000.001,355,564,000.001,628,600,000其他非流動(dòng)資產(chǎn)342,807,000.00468,213,000.00821,190,000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)282,348,033,000.00278,572,814,000.00266,125,895,000.00資產(chǎn)總計(jì)303,368,348,000.00302,431,367,000.00293,323,301,000.00短期借款14,785,757,000.0013,753,134,000.0018,239,234,000交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)2,095,939,000.002,309,388,000.001,973,950,000應(yīng)付賬款22,261,859,000.0022,302,079,000.0022,061,036,000預(yù)收款項(xiàng)302,785,000.00314,012,000.00500,483,000應(yīng)付職工薪酬117,919,000.00166,798,000.0089,717,000應(yīng)交稅費(fèi)-3,601,520,000.00-3,010,557,000.00-3,774,099,000應(yīng)付利息609,980,000.001,049,234,000.001,050,633,000應(yīng)付股利316,706,000.00100,595,000.00147,273,000其他應(yīng)付款2,214,781,000.002,485,985,000.001,842,805,000應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債16,667,859,000.0021,290,822,000.00--其他流動(dòng)負(fù)債15,143,743,000.0011,000,000,000.005,700,000,000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)70,915,808,000.0071,761,490,000.0065,122,630,000.00長(zhǎng)期借款130,061,212,000.00137,691,639,000.00138,054,247,000應(yīng)付債券15,410,018,000.0015,394,158,000.0014,417,779,000長(zhǎng)期應(yīng)付款19,484,594,000.0011,379,836,000.008,998,325,000專題應(yīng)付款550,000.00550,000.008,998,325,000估計(jì)負(fù)債372,138,000.0042,191,000.00--遞延所得稅負(fù)債579,632,000.00617,218,000.00594,199,000其他非流動(dòng)負(fù)債--2,436,534,000.001,796,663,000非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)169,102,408,000.00167,562,126,000.003,723,518,383.45負(fù)債合計(jì)240,018,216,000.00239,323,616,000.00163,902,638,000.00實(shí)收資本(或股本)13,310,038,000.0013,310,038,000.0013,310,038,000資本公積10,854,672,000.0010,770,031,000.0010,603,503,000盈余公積18,284,100,000.0016,968,603,000.0015,037,900,000減:庫(kù)存股0.00未分派利潤(rùn)2,085,379,000.002,322,148,000.004,454,912,000少數(shù)股東權(quán)益18,326,969,000.0019,304,302,000.0020,377,117,000外幣報(bào)表折算價(jià)差39,334,000非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)63,350,132,000.0063,107,751,000.004,585,547,309.09負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì)303,368,348,000.00302,431,367,000.009,823,898,841.34寶新能源利潤(rùn)表匯報(bào)期-12-31/12/31/12/31/12/31/12/31一、營(yíng)業(yè)總收入3,574,114,397.354,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58營(yíng)業(yè)收入3,574,114,397.354,697,106,692.915,655,572,708.693,950,759,721.533,515,157,953.58二、營(yíng)業(yè)總成本2,851,833,777.953,600,392,650.054,275,593,525.063,374,645,193.613,236,324,039.95營(yíng)業(yè)成本2,314,779,055.373,091,058,255.913,692,116,603.532,964,734,368.042,880,946,024.94營(yíng)業(yè)稅金及附加42,726,982.49163,403,826.01158,008,205.2732,491,096.4934,188,434.33銷售費(fèi)用2,078,146.80管理費(fèi)用304,910,412.54132,622,376.43114,186,077.9598,005,293.3885,619,583.74財(cái)務(wù)費(fèi)用218,769,760.72226,441,538.28275,392,283.27260,192,549.42230,805,866.27資產(chǎn)減值損失-31,430,579.97-13,133,346.5835,890,355.0419,221,886.284,764,130.67三、其他經(jīng)營(yíng)收益75,181,238.56-82,818,124.65168,184,275--公允價(jià)值變動(dòng)凈收益-48,692,415.5348,979,942.21-425,792.5827,140,350.79-57,458,710.17投資凈收益186,136,931.97204,513,692.4796,081,185.4217,335,170.2617,314,400.40四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)859,725,135.841,350,207,677.541,475,634,576.47620,590,048.97238,689,603.86營(yíng)業(yè)外收入1,580,519.482,315,271.292,968,350.441,943,893.161,007,164.96營(yíng)業(yè)外支出9,183,247.558,418,724.5934,173,403.54436,791.925,374,761.71非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失60,627.55156,934.59123,403.5

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