公平交易制度投資管理有限公司公平交易制度第一章總則第一條為確保公司的各類客戶享受到平等的資產(chǎn)管理服務，公平對待不同類別的投資者，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、 《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、 《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》等法律法規(guī)、規(guī)范性法律文件及相關監(jiān)管要求制定本制度。第二條本制度適用的投資組合包括公司所管理的全部投資組合包括但不限于契約型私募基金、特定資產(chǎn)管理、企業(yè)年金、保險資金委托投資賬戶等。第三條公平交易原則適用于公司旗下所有的投資品種，涵蓋一級市場分銷、二級市場交易等所有投資管理活動，在研究、授權、決策、交易執(zhí)行等與投資管理活動相關的各個環(huán)節(jié)均嚴格遵守公平原則。第四條公司應嚴格遵守法律法規(guī)關于公平交易的相關規(guī)定，在投資管理活動中公平對待不同投資組合，嚴禁直接或者間接通過與第三方的交易安排在不同投資組合間進行利益輸送，嚴禁利用所管理的投資組合為任何第三方謀取不正當利益。第二章 保障投資決策公平的措施第五條建立科學合理的投資運作體系：研究業(yè)務為投資運作提供公平、全方位的支持；投資決策實行投資總監(jiān)負責制， 明確投資總監(jiān)以及投資經(jīng)理各自投資權限； 業(yè)績與風險評估以數(shù)量分析為基礎，對投資組合進行事后監(jiān)控。第六條公司通過例會制度確保投資各環(huán)節(jié)的高效及時溝通。例會內(nèi)容包括：投資部每周例會及動態(tài)溝通。第七條所有投資組合共享公司統(tǒng)一的投資研究平臺。投資研究采取內(nèi)部研究為主、外部研究為輔、內(nèi)外部研究相結合的方式，投研部門的任何投資分析和建議均應有充分的事實和數(shù)據(jù)支持，嚴禁利用內(nèi)幕消息作為投資依據(jù)。 保證同類資產(chǎn)管理業(yè)務內(nèi)部不同投資組合經(jīng)理之間投資決策的獨立性。第八條投資決策是投資運作的重要環(huán)節(jié)，通過對不同層次的決策主體明確授權范圍，建立公司投資決策的風險防范體系。投資總監(jiān)是公司投資決策的最高決策人員。第九條投資總監(jiān)會將根據(jù)研究分析報告及其投資建議，并根據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)和投資組合相關合同或協(xié)議的有關規(guī)定，根據(jù)投資的期望回報率和風險性確定投資原則、 投資目標、投資策略以及投資組合的總體目標和總體設計。 另外，投資總監(jiān)還將根據(jù)風險控制職能部門的建議和監(jiān)督，在投資組合相關合同或協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)， 適時調(diào)整投資組合，提高投資組合的抗風險能力。第十條投資經(jīng)理在投資決策委員會的授權范圍內(nèi)，遵循投資總監(jiān)制定的投資目標和總體投資計劃，制定具體的投資組合方案， 提供投資計劃書，執(zhí)行有關決策決議； 負責具體的投資運作和交易指令的下達；負責投資組合中投資對象的研究分析；第十一條各投資組合經(jīng)理在授權范圍內(nèi)可以自主決策。超過投資權限的操作需要經(jīng)過嚴格的審批程序。投資決策各個層面權限如下：1、投資總監(jiān)決定各投資組合的資產(chǎn)配置比例范圍；2、 超出規(guī)定比例限制的個股需提交公司管理層審批。3、 基金經(jīng)理/投資經(jīng)理在公司規(guī)定比例限制范圍內(nèi)決定個股選擇。第十二條不同投資組合買賣同一標的證券時，根據(jù)時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先、比例分配的原則。第十三條公司建立交易分配公平的內(nèi)部控制流程， 將投資管理職能和交易執(zhí)行職能相隔離，實行包括所有投資品種的集中交易制度，并確保公平交易可操作、可稽核、可持續(xù)。第十四條投資經(jīng)理投資某一證券時，除非出現(xiàn)申購贖回、個股投資比例超標等因素，在為其管理的投資風險相似的所有投資組合下達投資指令時應公平對待使它們獲得相同或相近的交易價格。第十五條 當某一基金下達指令買賣某一證券后，同時已有其它基金正在買賣該證券，交易員立即停止執(zhí)行該證券的有關指令， 并通知相關投資經(jīng)理公平交易條件觸發(fā)。 相關投資經(jīng)理之間進行協(xié)調(diào)，約定統(tǒng)一的指令價格，修改指令價格后發(fā)送交易室。 投資經(jīng)理意見不一致時，由投資部門負責人協(xié)調(diào)。交易員只有在各基金以相同指令價格買賣同一證券時， 才開始執(zhí)行指令。第三章 公平交易的監(jiān)控與稽核第十六條公司合規(guī)風控部對投資經(jīng)理的投資指令進行復核，如發(fā)現(xiàn)違法公平交易制度的異常交易行為應立即向投資總監(jiān)匯報，必要時應停止執(zhí)行可疑的異常投資指令。第十七條公司合規(guī)風控部就各投資組合突破投資限制指引指標的情況進行記錄和跟蹤。合規(guī)風控部在投資管理系統(tǒng)中維護投資黑名單池，并對銀行間交易對手的變動申請進行審批。第十八條公司合規(guī)風控部對資產(chǎn)管理各業(yè)務環(huán)節(jié)的執(zhí)行情況以及相關內(nèi)部風險控制制度的實施情況進行監(jiān)督與評價，對公平交易的執(zhí)行情況進行日常監(jiān)控， 發(fā)現(xiàn)異常情況及時報告公司管理層，進行跟蹤調(diào)查，對可能導致違法違規(guī)行為的異常交易， 應當及時向主管部門報告。第十九條公司合規(guī)風控部對不同投資組合臨近交易日的同向交易和反向交易情況進行抽樣查看，重點關注任何可能導致不公平交易（如內(nèi)幕信息、利益輸送）的情形。對于識別的異常情況，由相關投資經(jīng)理對異常交易情況進行合理性解釋。第二十條公司嚴格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內(nèi)進行反向交易及其他可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為， 并通過在系統(tǒng)中進行設置，禁止同日反向交易和交叉交易。第二十一條確因投資組合的投資策略或流動性等需求而發(fā)生的同日反向交易，投資經(jīng)理應根據(jù)公司有關制度流程的要求提供決策依據(jù)等資料， 并留存記錄備查，但完全按照有關指數(shù)的構成比例進行投資的組合等除外。第二十二條公司應主動避免可能的利益沖突，對于資產(chǎn)管理合同、交易行為中存在的或可能存在利益沖突的關聯(lián)交易應當進行說明，并向中國證監(jiān)會報告。第四章 公平交易執(zhí)行情況的分析與報告第二十三條公司相關部門如果發(fā)現(xiàn)涉嫌違背公平交易原則的行為，或涉嫌證券市場操縱的行為，應及時向公司管理層匯報并采取相關控制和改進措施。第二十四條公司應定期對公司管理的不同投資組合在連續(xù)四個季度