小豬吃大豬--雙匯收購(gòu)史密斯菲爾德

2013年9月26日，雙匯國(guó)際完成目前中國(guó)企業(yè)在美最大規(guī)模的收購(gòu)項(xiàng)目，成功收購(gòu)史密斯菲爾德。

目錄收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)1234雙匯收購(gòu)史收購(gòu)原因收購(gòu)雙方的介紹二、并購(gòu)雙方的介紹雙匯國(guó)際簡(jiǎn)介：全名為雙匯國(guó)際控股有限公司，是中國(guó)最大的肉類加工企業(yè)和中國(guó)最大的肉類上市公司雙匯發(fā)展（000895）的控股股東，也是雙匯發(fā)展第一大股東雙匯集團(tuán)的控股股東。雙匯國(guó)際是雙匯集團(tuán)的實(shí)際控制人。成立時(shí)間：2007年經(jīng)營(yíng)范圍：投資、國(guó)際貿(mào)易及多元化業(yè)務(wù)。銷售收入（2012年）：393億元利潤(rùn)總額：38億元雙匯集團(tuán)：是以肉類加工為主的大型食品集團(tuán)。總資產(chǎn)：產(chǎn)約200多億元員工：65000人經(jīng)營(yíng)范圍：屠宰分割、肉制品加工等。年肉類總產(chǎn)量：300萬(wàn)噸銷售收入（2010年）：507億元持股100%雙匯產(chǎn)品史密斯菲爾德的簡(jiǎn)介：史密斯菲爾德是世界最大的豬肉生產(chǎn)商，是美國(guó)規(guī)?；B(yǎng)豬的典型代表，是一家全球性的食品公司，在全球12個(gè)國(guó)家開(kāi)展業(yè)務(wù)。成立時(shí)間：1936年創(chuàng)始人：史密斯菲爾德（美國(guó)）經(jīng)營(yíng)范圍：豬肉（即屠宰和肉制品），生豬和國(guó)際業(yè)務(wù)。產(chǎn)量：1500萬(wàn)頭生豬（每年）。銷售額（2012年）：131億美元。員工：58100人最大股東：康地谷物公司紐約證券交易所代碼：SFD一、雙匯收購(gòu)史2013年5月29日晚間，雙匯國(guó)際控股有限公司和美國(guó)史密斯菲爾德食品公司聯(lián)合發(fā)布公告稱，雙匯國(guó)際將以總價(jià)約71億美元收購(gòu)美國(guó)最大豬肉及生豬生產(chǎn)商史密斯菲爾德。此消息一出，便引起了輿論的極大關(guān)注。而雙匯國(guó)際間接控股的國(guó)內(nèi)A股上市公司雙匯發(fā)展（000895.SZ）在消息爆出的第二日上漲8.73%。收購(gòu)方:雙匯國(guó)際被收購(gòu)方：史密斯菲爾德食品公司總收購(gòu)金額：約71.2億美元（約合人民幣437億元）。其中，股權(quán)部分對(duì)價(jià)約為47億美元，債權(quán)部分對(duì)價(jià)約為23億美元。收購(gòu)價(jià)格：34美元/股，收購(gòu)股數(shù)：1.4億股交易于2013年9月底完成，此后史密斯菲爾德成為雙匯國(guó)際的全資子公司，繼續(xù)以原名稱和品牌運(yùn)營(yíng)。雙匯收購(gòu)史2013.5.29達(dá)成并購(gòu)協(xié)議。6月中旬該并購(gòu)案遭到史密斯菲爾德大股東阻撓。7月23日17個(gè)美國(guó)民間團(tuán)體聯(lián)名寫信給美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)，要求其否決雙匯并購(gòu)案。7月底展開(kāi)第二階段審查，審查期被延長(zhǎng)至45天。9月6日幾經(jīng)波折，巨資并購(gòu)案終于獲得美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)批準(zhǔn)，意味著該并購(gòu)案已經(jīng)掃清了政策障礙。9月24日雙匯收購(gòu)案獲史密斯菲爾德股東通過(guò)。9月26日雙方完成交易。并購(gòu)資金：71億美元哪里來(lái)？收購(gòu)史密斯菲爾德的巨資來(lái)自雙匯國(guó)際自有資金和銀團(tuán)融資，但是雙匯國(guó)際不過(guò)是一家控股型“殼公司”，并不具備任何實(shí)體業(yè)務(wù)，自身并無(wú)資金，由此，其收購(gòu)巨資絕大部分將通過(guò)融資完成。摩根士丹利高級(jí)基金公司和中國(guó)銀行紐約分行將為這一次交易提供39億美元和40億美元融資。而摩根士丹利提供的39億美元，其中，有7.5億美元的循環(huán)信貸安排、16.5億美元的定期貸款以及15億美元的過(guò)渡性貸款。三、并購(gòu)原因雙匯為什么要收購(gòu)史密斯菲爾德？1.挽救信譽(yù)危機(jī)

2011年雙匯陷入“瘦肉精”事件，導(dǎo)