商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理：一個(gè)分析的過程摘要

在過去一年里,我們通過現(xiàn)場(chǎng)參觀金融服務(wù)公司來進(jìn)行審查和評(píng)估其金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。商業(yè)銀行的分析涵蓋了大量的北美超地區(qū)性和準(zhǔn)貨幣中心機(jī)構(gòu),以及一些美國以外的公司獲得的信息包括了一些理念和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的做法。本文概述了本次調(diào)查的結(jié)果,并報(bào)告了該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的狀況。它報(bào)告了行業(yè)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)方式，以及為什么特定選擇的方式進(jìn)行。此外，本文提出了一些適當(dāng)?shù)呐u(píng)。我們討論這些問題，包括業(yè)界認(rèn)為最難處理的、現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)分析方法中的缺點(diǎn)以及現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)管理程序中一些缺失的元素。

1、介紹

在過去十年中，銀行業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)慘痛的損失。由于信貸風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況變差、利率變動(dòng)和一些金融衍生工具理論上可能發(fā)生的對(duì)沖資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)，一些表現(xiàn)良好的公司突然宣布了自己的巨額虧損。在針對(duì)這種情況，商業(yè)銀行己開始了一項(xiàng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制系統(tǒng)的升級(jí)。

在某種程度上來說，這次活動(dòng)是出于我們對(duì)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)弱點(diǎn)的認(rèn)識(shí)。在斯隆基金會(huì)的支持下，沃頓商學(xué)院金融機(jī)構(gòu)中心，一直在金融部門中參與對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分析。通過過去的一年的時(shí)間，實(shí)地考察的審查方法貫穿于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估所定的過程中。在銀行部門，系統(tǒng)進(jìn)行了評(píng)估，包括很多北美超地區(qū)性和本土貨幣中心的商業(yè)銀行，以及大量的大型投資銀行公司。這些結(jié)果被提交給銀行公司，繼續(xù)參與更廣泛的反應(yīng)和驗(yàn)證。

本文的目的是概述本次調(diào)查的結(jié)果。它報(bào)告了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)情況，包括問題的提出，問題的回答，以及受訪者遺留問題的解決。此報(bào)告沒有列舉行業(yè)內(nèi)普遍采用的方法，也沒有提供對(duì)這些方法的評(píng)價(jià)。相反，它報(bào)告的是執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)方法，以及它為什么選擇特定的方式進(jìn)行。但是，在某些領(lǐng)域，甚至連一些最佳方法也并不適用。因此，批評(píng)也將在適當(dāng)情況下給出。文章最后提出了當(dāng)前未答復(fù)的，或回答比較復(fù)雜、銀行采用的現(xiàn)行做法尚不嚴(yán)密的問題清單。在這里，我們討論的包括業(yè)界認(rèn)為比較難處理的、現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)分析方法中的缺點(diǎn)以及現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)管理程序中一些缺失的元素。

2、我們應(yīng)該考慮什么類型的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行正承擔(dān)著業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在提供金融服務(wù)的過程中，他們承擔(dān)各種金融風(fēng)險(xiǎn)。在過去十年中，我們對(duì)商業(yè)銀行在金融部門的地位的認(rèn)識(shí)已大大提高。在這段時(shí)間，商業(yè)銀行在金融部門扮演的什么樣的角色已經(jīng)眾所周知，無論是在學(xué)術(shù)文獻(xiàn)或者金融新聞上都有體現(xiàn)。在本文中，這些參數(shù)這里既不會(huì)審查，也不會(huì)列舉。我只想說，市場(chǎng)參與者尋求這些金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)，因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)有能力為客戶提供市場(chǎng)知識(shí)，交易效率和資金的能力。在履行這些職責(zé)時(shí)，他們一般充當(dāng)交易的主體。因此，他們用自己的資產(chǎn)負(fù)債表，以方便交易和承受與它相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

可以肯定的是，這些銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的活動(dòng)不會(huì)直接受資產(chǎn)負(fù)債表的影響。這些服務(wù)包括代理和咨詢活動(dòng)，如:

（1）信托及投資管理;

（2）通過“最大努力”促進(jìn)私人和公共存款合同;

（3）通過第20條標(biāo)準(zhǔn)承保該控股公司的附屬公司

（4）包裝，證券化，分發(fā)，以及為消費(fèi)和房地產(chǎn)領(lǐng)域的貸款債務(wù)提供服務(wù)。

這些項(xiàng)目是在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表之外的，因?yàn)楹笳咭蕾嚩★w如今普遍接受的會(huì)計(jì)程序，而不是一個(gè)真正的經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。然而，銀行業(yè)所而臨的風(fēng)險(xiǎn)，絕大多數(shù)是來自于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。在這里，我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的必要程序需要集中探討。因此，在這里，我們必須把風(fēng)險(xiǎn)的管理程序的審查集中起來。

3、何種風(fēng)險(xiǎn)將被吸收?

在銀行的主要業(yè)務(wù)，即那些涉及其自身的資產(chǎn)負(fù)債表和其基本的商業(yè)貸款和借款中的風(fēng)險(xiǎn)，并不完全由銀行自身所承擔(dān).在許多情況下，機(jī)構(gòu)將通過適當(dāng)?shù)纳虡I(yè)行為的交易來消除或減輕金融風(fēng)險(xiǎn)與關(guān)聯(lián)，在其他情況卜，將通過定價(jià)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的結(jié)合把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他締約方。

銀行業(yè)認(rèn)識(shí)到，一個(gè)機(jī)構(gòu)并不需要以從事經(jīng)營的方式，對(duì)自己施加不必要的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行也無需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，它只需要把風(fēng)險(xiǎn)有效地轉(zhuǎn)移給其他參與者。相反，對(duì)于企業(yè)來說，僅在原有的水平上管理風(fēng)險(xiǎn)要比管理市場(chǎng)本身或由業(yè)主自己的投資組合產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)來的有效的多?？傊?，它只應(yīng)該接受一部分唯一來自于銀行服務(wù)陣列的風(fēng)險(xiǎn)。在其他地方(奧德菲爾德和圣多馬羅，1997)有人認(rèn)為，從管理角度來看，所有金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)可細(xì)分為三個(gè)類型。他們是:

1、通過簡(jiǎn)單的商業(yè)慣例可消除或避免的風(fēng)險(xiǎn)。

2、可轉(zhuǎn)移給其他參與者的風(fēng)險(xiǎn)

3、在公司可控水平上積極管理的風(fēng)險(xiǎn)

規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)的第一種做法是，從標(biāo)準(zhǔn)銀行活動(dòng)特有的宗旨出發(fā)(尤其是該機(jī)構(gòu)的經(jīng)營宗旨)，采取行動(dòng)，減少和消除風(fēng)險(xiǎn)。共同的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為在這里至少包括三種類型。第一步，通過合同和程序的標(biāo)準(zhǔn)化來防止低下的效率和不正確的財(cái)務(wù)決策。第二步，通過多元化的投資組合分散借款人的利益，從而減少投資損失帶來的影響。第三步，通過執(zhí)行機(jī)構(gòu)管理層激勵(lì)兼容合同，要求員工承擔(dān)責(zé)任。在每一種情況下，我們的目標(biāo)都是擺脫風(fēng)險(xiǎn)，特別是金融服務(wù)公司沒有必要承擔(dān)的，或者只吸收了最佳數(shù)量的特定類型的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然也存在通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移技術(shù)就可以大大消除或降低的風(fēng)險(xiǎn)。雖然銀行承擔(dān)了市場(chǎng)上所存在公司的大部分風(fēng)險(xiǎn)，不過利率風(fēng)險(xiǎn)是可以轉(zhuǎn)讓的，如掉期或其他衍生工具利率產(chǎn)品;借款條件也可以針對(duì)影響持續(xù)時(shí)間的變化而進(jìn)行修改。

最后，銀行可以從服務(wù)客戶群的過程中，購買或出售金融債權(quán)分散或集中的風(fēng)險(xiǎn)。從某種程度上來說，這些資產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是公司在市場(chǎng)理解的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。這些資產(chǎn)能以公允價(jià)值出售。除非該機(jī)構(gòu)已在管理風(fēng)險(xiǎn)上有比較優(yōu)勢(shì)或者愿意接受嵌入式風(fēng)險(xiǎn)，我們沒有理由為銀行吸收這些風(fēng)險(xiǎn)，而不是轉(zhuǎn)化這些風(fēng)險(xiǎn)。

然而，有兩類固有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或活動(dòng)應(yīng)被銀行吸收。在這種情況下，使用企業(yè)資源來管理銀行風(fēng)險(xiǎn)的水平是一種良好的方式。其中第一個(gè)內(nèi)容，包括金融資產(chǎn)和金融活動(dòng)。這種嵌入性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)傳達(dá)給第三方比較復(fù)雜和困難。這里的意思就是，是當(dāng)銀行持有的復(fù)雜和專有資產(chǎn)數(shù)量下降時(shí)，這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移起來比較困難。當(dāng)然通過二級(jí)市場(chǎng)，我們還是可以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。但是在這種情況下，傳遞風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)比對(duì)沖這種潛在風(fēng)險(xiǎn)更加困難和昂貴。此外，泄露客戶信息這種不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段能給自己帶來好處。第二個(gè)內(nèi)容包括自營他們接受的頭寸風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期回報(bào)。在這里，吸收風(fēng)險(xiǎn)頭寸是銀行極為重要的經(jīng)營貸款活動(dòng)所固有的信貸風(fēng)險(xiǎn)就是一個(gè)明顯的例子，它是銀行在市場(chǎng)交易時(shí)必然活躍的風(fēng)險(xiǎn)。在所有這些情況下，風(fēng)險(xiǎn)的吸收需要進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并應(yīng)當(dāng)建立有效的管理機(jī)制。只有到那時(shí)，公司系統(tǒng)才實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的目標(biāo)。

4、這些風(fēng)險(xiǎn)是如何管理的

鑒于上述情況，那么那些必要的程序必須履行，以便進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理呢?從本質(zhì)上講，是采用什么技術(shù)既限制和管理風(fēng)險(xiǎn)的不同類型，以及它們是如何在各種風(fēng)險(xiǎn)控制區(qū)實(shí)施?這是對(duì)這些問題，我們現(xiàn)在轉(zhuǎn)向。公司領(lǐng)導(dǎo)在審查采用的程序，這種方法從一出現(xiàn)大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的檢查。該公司的管理依賴于銀行的步驟，以落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的序列。這些可以被看作是包含以下四個(gè)部分:

1、標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告

2、持倉限額或規(guī)則

3、投資指南和策略

4、激勵(lì)合同和賠償

一般來說，這些工具建立了權(quán)衡揭示、定義程序來管理這些風(fēng)險(xiǎn)，限制個(gè)別職位到可接受的水平，并鼓勵(lì)決策者管理采取與該公司的目標(biāo)相一致的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)的方式。為了解這四個(gè)部分基本的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)如何分別實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，我們將對(duì)下而過程的每一個(gè)部分詳細(xì)作說明。在第4節(jié)我們將說明這些技術(shù)是如何應(yīng)用到銀行界所而臨的具體風(fēng)險(xiǎn)。

1、標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告

這些風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，涉及到兩個(gè)不同的概念第一次活動(dòng)，即制定標(biāo)準(zhǔn)和財(cái)務(wù)報(bào)告。將它們列在一起，因?yàn)樗鼈兪钦麄€(gè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)必不可少的條件。承銷標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)分類，審查標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)都是傳統(tǒng)的管理和控制工具。一致的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和各類風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是投資組合中必不可少的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議內(nèi)容，并且這些風(fēng)險(xiǎn)的程度必須減輕或吸收。

標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)報(bào)告是下一個(gè)組成部分。顯然，外部審計(jì)，監(jiān)管報(bào)告，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)是投資者衡量資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)必不可少的內(nèi)容。不管怎樣，這些報(bào)告一直是標(biāo)準(zhǔn)化的。不過，我們對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況信息的需求超越了我們對(duì)公共報(bào)告和審計(jì)報(bào)告的需求。類似這樣的內(nèi)部報(bào)告需要更加規(guī)范化、頻繁化和定期化。我們需要用日?qǐng)?bào)或周報(bào)來取代國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)可的季度報(bào)告。

2、持倉限額或規(guī)則

第二個(gè)內(nèi)部控制技術(shù)是利用持倉限額和使用最低參與標(biāo)準(zhǔn)。就后者而言，風(fēng)險(xiǎn)采取域限制，只是對(duì)那些通過預(yù)先確定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)或證券。然后，即使對(duì)那些符合條件的投資，也會(huì)有一些限制性的規(guī)定。用這些規(guī)定來覆蓋證券和信貸的風(fēng)險(xiǎn)，和其他相對(duì)集中的各類風(fēng)險(xiǎn)。雖然這種限制在設(shè)立和管理起來比較昂貴，他們所實(shí)行的限制風(fēng)險(xiǎn)，可以由任何人單獨(dú)承擔(dān)。這樣就可以將風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌起來。一般來說，每個(gè)人承擔(dān)的資金將得到一個(gè)明確的限制。這種做法適用于商人，放貸人和投資組合經(jīng)理。匯總報(bào)表通過業(yè)務(wù)單位指出限制條件和當(dāng)前漏洞。在一個(gè)擁有數(shù)千名員工的大型公司，及時(shí)的提供準(zhǔn)確的報(bào)告相當(dāng)困難，但是，這卻非常重要。

3、投資指南和策略

投資指南和建議定位是第三個(gè)將在未來普遍使用的技術(shù)。在這里，我們的策略將依照主要的領(lǐng)域和承諾對(duì)市場(chǎng)部分做出詳細(xì)說明，包括資產(chǎn)負(fù)債不匹配程度和暴露程度，以及特定類型系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。

4、激勵(lì)合同和賠償

在某種程度上，管理上可以引入與一線管理人員個(gè)人激勵(lì)機(jī)制相容的合同然后減少復(fù)雜和昂貴的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償需求。然而，這種激勵(lì)合同需要精確的定位和適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制評(píng)價(jià)制度。如何防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)

一、網(wǎng)絡(luò)金融的定義

網(wǎng)絡(luò)金融是對(duì)以電腦網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)支撐的金融活動(dòng)和相關(guān)活動(dòng)的總稱，是網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物，但它并不是二者的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是一種金融業(yè)乃至所有行業(yè)的一種運(yùn)行機(jī)制，是未來企業(yè)機(jī)制發(fā)展的方向。從狹義上理解，網(wǎng)絡(luò)金融是指以金融服務(wù)提供者的主機(jī)為基礎(chǔ)，以因特網(wǎng)或者通信網(wǎng)絡(luò)為媒介，通過內(nèi)嵌金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程的軟件平臺(tái)，以用戶終端為操作界面的新型金融運(yùn)作模式；從廣義上理解，網(wǎng)絡(luò)金融的概念還包括與其運(yùn)作模式相配套的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)以及相關(guān)的、監(jiān)管等外部環(huán)境。包括：電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)絡(luò)證券及網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等。

二、網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)金融主要經(jīng)營電子貨幣和電子結(jié)算等虛擬金融業(yè)務(wù)，因而除了具有傳統(tǒng)金融活動(dòng)過程中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，從技術(shù)、業(yè)務(wù)和法律角度分析，還存在以下特定風(fēng)險(xiǎn)：

1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）黑客攻擊。網(wǎng)絡(luò)金融交易的運(yùn)行必須依靠計(jì)算機(jī)和因特網(wǎng)，所有交易資料都在計(jì)算機(jī)中存儲(chǔ)，網(wǎng)上信息的傳遞很容易成為眾多網(wǎng)絡(luò)“黑客”的攻擊目標(biāo)。另外，

Web訪問是Internet服務(wù)形式的一種，也是網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)提供交易和服務(wù)的平臺(tái)，然而它所依賴的TCP/IP協(xié)議中存在很多安全漏洞。這就給黑客通過網(wǎng)絡(luò)闖入金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)創(chuàng)造了條件。黑客只需要利用系統(tǒng)中本身存在的漏洞，“只需要修改幾個(gè)設(shè)置”就可能讓金融機(jī)構(gòu)癱瘓。

（2）技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。要想開展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，就必須選擇一種成熟的技術(shù)解決方案來支撐。而一旦存在選擇，就同樣會(huì)存在因選擇失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一種可能是選擇的技術(shù)系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導(dǎo)致的信息傳輸中斷或速度降低，另一種風(fēng)險(xiǎn)就是選擇的技術(shù)方案已經(jīng)被淘汰，造成技術(shù)相對(duì)落后、網(wǎng)絡(luò)過時(shí)，導(dǎo)致巨大的技術(shù)和商業(yè)機(jī)會(huì)的損失。對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融而言，技術(shù)選擇失誤可能失去全部的市場(chǎng)，甚至失去生存的基礎(chǔ)。2．業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)來源于系統(tǒng)可靠性、穩(wěn)定性和安全性的重大缺陷而導(dǎo)致潛在損失的可能性，可能來自網(wǎng)絡(luò)金融客戶的疏忽，也可能來自網(wǎng)絡(luò)金融安全系統(tǒng)和其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)缺陷及操作失誤。操作風(fēng)險(xiǎn)主要涉及網(wǎng)絡(luò)金融賬戶的授權(quán)使用、網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)和客戶間的信息交流、真假電子貨幣識(shí)別等。

（2）市場(chǎng)信號(hào)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)信號(hào)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息非對(duì)稱導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)面臨不利選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)而引發(fā)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如由于網(wǎng)絡(luò)銀行無法在網(wǎng)上鑒別客戶的風(fēng)險(xiǎn)水平而處于不利地位，網(wǎng)上客戶可能利用他們的隱蔽信息和行動(dòng)做出對(duì)自己有利但損害網(wǎng)絡(luò)銀行利益的決策，以及由于不利的公眾評(píng)價(jià)而使網(wǎng)絡(luò)銀行面臨喪失客戶和資金來源的風(fēng)險(xiǎn)等。

（3）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)無法建立良好的客戶關(guān)系，不能樹立自身的良好信譽(yù)，從而無法從事金融業(yè)務(wù)。一旦網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)提供的虛擬金融服務(wù)不能達(dá)到公眾所預(yù)期的水平，或者在社會(huì)上產(chǎn)生不良反應(yīng)，或者網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的安全系統(tǒng)曾經(jīng)遭到破壞，就形成了網(wǎng)絡(luò)金融的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

3．法律風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩個(gè)方面：一是違反相關(guān)法律、規(guī)章和制度規(guī)定，以及在網(wǎng)上交易中沒有遵守有關(guān)權(quán)利義務(wù)的規(guī)定。這些法律和規(guī)章制度包括消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法、財(cái)務(wù)披露制度、隱私保護(hù)法、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法和貨幣發(fā)行制度等。二是網(wǎng)絡(luò)金融法律的缺乏。中國網(wǎng)絡(luò)金融還處于起步階段，相應(yīng)的法規(guī)還相當(dāng)缺乏。因此，利用網(wǎng)絡(luò)提供或接受金融服務(wù)，簽定經(jīng)濟(jì)合同在有關(guān)權(quán)利與義務(wù)等方面面臨相當(dāng)大的法律風(fēng)險(xiǎn)，容易陷入不應(yīng)有的糾紛之中，不僅增加了網(wǎng)絡(luò)金融的交易費(fèi)用，甚至還影響網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。

三、完善對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多、涉及的利益面廣，有必要從完善法制環(huán)境、加強(qiáng)準(zhǔn)入管理、健全監(jiān)管體制、調(diào)整監(jiān)管策略等方面入手，多管齊下，綜合治理。

1．健全法律制度。

（1）加大網(wǎng)絡(luò)金融的立法力度，明晰網(wǎng)絡(luò)金融各相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)。

（2）制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則。在數(shù)字簽名的識(shí)別和確認(rèn)、交易證據(jù)的保存、交易雙方當(dāng)事人責(zé)任的分擔(dān)以及消費(fèi)者個(gè)人信息的保護(hù)方面做出詳細(xì)規(guī)定，以保證交易安全、出現(xiàn)糾紛時(shí)數(shù)字證據(jù)的真實(shí)有效和交易中的個(gè)人隱私。

2．加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。

（1）將技術(shù)設(shè)施狀況作為市場(chǎng)準(zhǔn)入的條件之一。申請(qǐng)開辦網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不僅要有相當(dāng)規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，而且還需要有確認(rèn)交易對(duì)象的合法性、防止篡改交易信息以及防止信息泄露等方面的關(guān)鍵技術(shù)。

（2）制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度。對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的公示、信息披露和系統(tǒng)設(shè)計(jì)等要有制度性安排，對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立或新業(yè)務(wù)的開展，必須具備完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、鑒定、管理、風(fēng)險(xiǎn)彌補(bǔ)和處置方案。

（3）制定、完善各類交易操作規(guī)程。對(duì)客戶申請(qǐng)開立賬戶、客戶授權(quán)的聲明、一般交易程序等擬定細(xì)則，防止違法交易和侵害網(wǎng)絡(luò)金融交易系統(tǒng)的違法犯罪活動(dòng)。

（4）對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)實(shí)行類別管理。制定分類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)銀行金融業(yè)務(wù)能力和資信能力進(jìn)行分級(jí)，從而對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融各種業(yè)務(wù)的開展加以限制和許可。

3．完善監(jiān)管體制。

（1）健全網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。成立

“國家（網(wǎng)絡(luò)）金融風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”。

（2）加強(qiáng)協(xié)同監(jiān)管?！拔瘑T會(huì)”各成員單位和其他相關(guān)監(jiān)管部門之間實(shí)現(xiàn)信息資源共享，相互開放各自的信息資料庫，并定期通報(bào)各自的監(jiān)管情況，促進(jìn)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，提高網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。

（3）加強(qiáng)國際間的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管合作。同時(shí)，借助國際間的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管合作，加強(qiáng)對(duì)借用網(wǎng)絡(luò)銀行方式進(jìn)行非法避稅、洗錢等行為，對(duì)利用網(wǎng)絡(luò)銀行方式進(jìn)行跨國走私、非法販賣軍火武器及販賣毒品等活動(dòng)，對(duì)利用網(wǎng)絡(luò)銀行非法攻擊其他國家網(wǎng)絡(luò)銀行的電腦黑客網(wǎng)站，以及其他國際犯罪活動(dòng)進(jìn)行全方位的監(jiān)管，形成能有力保障