期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)高分題庫(kù)附解析答案

單選題（共50題）1、利率上升，下列說(shuō)法正確的是（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都上升B.現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格都下降C.現(xiàn)貨價(jià)格上升，期貨價(jià)格下降D.現(xiàn)貨價(jià)格下降，期貨價(jià)格上升【答案】B2、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。A.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低B.期權(quán)的價(jià)格越低’C.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高D.期權(quán)價(jià)格越高【答案】D3、4月20日，某交易者在我國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套利交易，同時(shí)買人100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期貨合約，成交價(jià)格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易者的凈收益是（??）元。(按10噸／手計(jì)算，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)A.30000B.50000C.25000D.15000【答案】A4、美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。A.以前的三個(gè)工作日B.以前的五個(gè)工作日C.以前的十個(gè)工作日D.以前的任何一個(gè)工作日【答案】D5、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D6、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元／噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A7、某投資者開倉(cāng)賣出10手國(guó)內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A8、1月中旬，某食糖購(gòu)銷企業(yè)與某食品廠簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購(gòu)銷企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格會(huì)上漲。為了避免兩個(gè)月后履行購(gòu)銷合同采購(gòu)白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(10噸／手)，成交價(jià)為4350元／噸。春節(jié)過(guò)后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。該食糖購(gòu)銷企業(yè)套期保值結(jié)束后，共實(shí)現(xiàn)（）。A.凈損失200000元B.凈損失240000元C.凈盈利240000元D.凈盈利200000元【答案】B9、債券價(jià)格中將應(yīng)計(jì)利息包含在內(nèi)的債券交易方式為()。A.全價(jià)交易B.凈價(jià)交易C.貼現(xiàn)交易D.附息交易【答案】A10、某國(guó)債期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財(cái)息（三期）國(guó)債的市場(chǎng)價(jià)格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國(guó)債的基差為（）。A.99.525-97.635÷1.0165B.97.635-99.525÷1.0165C.99.525-97.635×1.0165D.97.635×1.0165-99.525【答案】C11、會(huì)員制期貨交易所中由（）來(lái)決定專業(yè)委員會(huì)的設(shè)置。A.會(huì)員大會(huì)B.監(jiān)事會(huì)C.理事會(huì)D.期貨交易所【答案】C12、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說(shuō)法正確的是（）。A.上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約B.上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約C.12月12日到期的黃金期貨合約D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】D13、3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉(cāng)。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（1手=10噸）A.300B.500C.800D.1600【答案】D14、下列關(guān)于貨幣互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D15、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權(quán)合約【答案】A16、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠(yuǎn)期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英鎊C.貼水0.006美元D.貼水0.006英鎊【答案】A17、關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約B.遠(yuǎn)期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收D.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】D18、對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，期貨合約的唯一變量是（）。A.報(bào)價(jià)單位B.交易價(jià)格C.交易單位D.交割月份【答案】B19、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動(dòng)價(jià)位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過(guò)上一結(jié)算價(jià)±3％，2016年12月15日的結(jié)算價(jià)為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C20、（）的變動(dòng)可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對(duì)下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A.當(dāng)期國(guó)內(nèi)消費(fèi)量B.當(dāng)期出口量C.期末結(jié)存量D.前期國(guó)內(nèi)消費(fèi)量【答案】C21、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價(jià)差關(guān)系趨于（）。A.合理B.縮小C.不合理D.擴(kuò)大【答案】A22、2001年“9*11”恐怖襲擊事件在美國(guó)發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，購(gòu)入黃金保值，使得世界黃金期貨價(jià)格暴漲。同時(shí)，銅、鋁等有色金屬期貨價(jià)格和石油期貨價(jià)格也暴漲，而美元?jiǎng)t大幅下跌。這屬于（）對(duì)期貨價(jià)格的影響。A.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素B.金融貨幣因素C.經(jīng)濟(jì)因素D.政治因素【答案】D23、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對(duì)()的管理。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B.增加就業(yè)C.貨幣供應(yīng)量D.貨幣需求量【答案】C24、下列不屬于期權(quán)費(fèi)的別名的是()。A.期權(quán)價(jià)格B.保證金C.權(quán)利金D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】B25、關(guān)于期貨交易的描述，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競(jìng)價(jià),進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)【答案】A26、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值為115萬(wàn)港元，且一個(gè)月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利率為6%，恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為23800點(diǎn)。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利)。交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該先（）。A.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約B.賣出該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約C.賣出該股票組合，同時(shí)買進(jìn)1張恒指期貨合約D.買進(jìn)該股票組合，同時(shí)賣出1張恒指期貨合約【答案】D27、下列關(guān)于對(duì)沖基金的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.對(duì)沖基金即是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金B(yǎng).對(duì)沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過(guò)大量金融工具投資獲取高回報(bào)率的共同基金C.對(duì)沖基金可以通過(guò)做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易（即融資交易）等方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種D.對(duì)沖基金經(jīng)常運(yùn)用對(duì)沖的方法去抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定套利機(jī)會(huì)【答案】B28、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉(cāng)價(jià)格為10210元/噸，空頭開倉(cāng)價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉(cāng)，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A29、非結(jié)算會(huì)員下達(dá)的交易指令應(yīng)當(dāng)經(jīng)()審查或者驗(yàn)證后進(jìn)入期貨交易所。A.全面結(jié)算會(huì)員期貨公司B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)D.工商行政管理機(jī)構(gòu)【答案】A30、在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。A.菱形B.鉆石形C.旗形D.W形【答案】C31、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，（）。A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進(jìn)行買賣B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾D.與客戶共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B32、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉(cāng)成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場(chǎng)上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D33、當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱為（）。A.升水B.貼水C.升值D.貶值【答案】B34、我國(guó)10年期國(guó)債期貨的可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國(guó)債。A.10B.不低于10C.6.5～10.25D.5～10【答案】C35、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C36、期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以()A.獲得價(jià)差收益B.降低基差風(fēng)險(xiǎn)C.獲得價(jià)差變動(dòng)收益D.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)【答案】B37、期貨市場(chǎng)上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉(cāng)價(jià)格為57500元／噸，賣方開倉(cāng)價(jià)格為58100元／噸，協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為57850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元／噸，賣方可節(jié)約交割成本400元／噸，則賣方通過(guò)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以（）。A.少賣100元／噸B.多賣100元／噸C.少賣200元／噸D.多賣200元／噸【答案】D38、對(duì)股票指數(shù)期貨來(lái)說(shuō)，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。（考慮交易成本）A.實(shí)際期指高于無(wú)套利區(qū)間的下界B.實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的上界C.實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的下界D.實(shí)際期指處于無(wú)套利區(qū)間【答案】C39、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。A.開戶B.競(jìng)價(jià)C.結(jié)算D.交割【答案】D40、7月10日，美國(guó)芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價(jià)格為750美分／蒲式耳，而11月份玉米期貨合約價(jià)格為635美分／蒲式耳，交易者認(rèn)為這兩種商品合約間的價(jià)差會(huì)變大。于是，套利者以上述價(jià)格買人10手11月份小麥合約，每手為5000蒲式耳，同時(shí)賣出10手11月份玉米合約。9月20日，該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約平倉(cāng)，價(jià)格分別為735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.盈利500000B.盈利5000C.虧損5000D.虧損500000【答案】B41、反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。A.擴(kuò)大B.縮小C.平衡D.向上波動(dòng)【答案】A42、下列關(guān)于缺口的說(shuō)法中，不正確的是()。A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)B.逃避缺口通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)C.疲竭缺口屬于一種價(jià)格反轉(zhuǎn)信號(hào)D.突破缺口常在成交量驟減、價(jià)格大幅變動(dòng)時(shí)出現(xiàn)【答案】D43、某期貨投機(jī)者預(yù)期大豆期貨合約價(jià)格將上升，決定采用金字塔式建倉(cāng)策略交易，建倉(cāng)情況見(jiàn)下表。則該投資者第2筆交易的申報(bào)數(shù)量可能為（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B44、貨幣互換在期末交換本金時(shí)的匯率等于（）。A.期末的遠(yuǎn)期匯率B.期初的約定匯率C.期初的市場(chǎng)匯率D.期末的市場(chǎng)匯率【答案】B45、看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（）。A.期權(quán)合約B.期貨合約C.遠(yuǎn)期合約D.現(xiàn)貨合約【答案】B46、在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時(shí)調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】B47、某投資者在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣出套期保值操作，操作前的基差為-10，則在基差為（）時(shí)該投資者從現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)了結(jié)退出時(shí)的盈虧為0。A.+10B.+20C.+30D.-10【答案】D48、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA【答案】A49、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是（）。A.上證50股票價(jià)格指數(shù)B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金C.深證50股票價(jià)格指數(shù)D.滬深300股票價(jià)格指數(shù)【答案】B50、假設(shè)r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、1465及1440點(diǎn)，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價(jià)格分別為（）點(diǎn)。A.1412.25；1428.28；1469.27；1440B.1412.25；1425.28；1460.27；1440C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】A多選題（共30題）1、下列關(guān)于權(quán)利金的說(shuō)法中，正確的有()。A.期權(quán)的權(quán)利金不可能為負(fù)值B.看漲期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格C.美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價(jià)格D.歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價(jià)格【答案】ABC2、金融期貨按照標(biāo)的物的不同可以分為()。A.利率期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.股票期貨【答案】ABCD3、下列屬于現(xiàn)貨多頭的情形有（）。A.甲貿(mào)易商有著千噸白糖庫(kù)存B.乙榨油廠已簽訂大豆進(jìn)口合同，確定了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收C.丙鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個(gè)月后按某價(jià)格提供若干噸鋼材但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨D.丁輪胎廠在三個(gè)月后需購(gòu)進(jìn)一批天然橡膠原料【答案】AB4、下列策略中，行權(quán)后成為期貨多頭方的是（）。A.賣出期貨合約的看漲期權(quán)B.買入期貨合約的看跌期權(quán)C.買入期貨合約的看漲期權(quán)D.賣出期貨合約的看跌期權(quán)【答案】CD5、股票的衍生產(chǎn)品有（）。A.股票指數(shù)期貨B.股票期權(quán)C.股票期貨D.股票指數(shù)期權(quán)【答案】ABCD6、套期保值交易選取的工具較廣，包括（）等衍生工具。A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.互換【答案】ABCD7、做市交易是算法交易的一種策略，若一個(gè)合約當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為3600元/噸，以下指令中，（）符合做市交易策略。A.以3580元/噸掛限價(jià)買單B.以3570元/噸掛限價(jià)賣單C.以3620元/噸掛限價(jià)買單D.以3610元/噸掛限價(jià)賣單【答案】AD8、下列關(guān)于通貨膨脹的體現(xiàn)和產(chǎn)生原因的說(shuō)法中，正確的有（）。A.物價(jià)水平上漲B.貨幣發(fā)行過(guò)多C.貨幣發(fā)行太少D.物價(jià)水平下降【答案】AB9、期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約不同，可分為()。A.蝶式套利B.跨期套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】BCD10、在我國(guó)，會(huì)員制期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人身份加入B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D.由期貨監(jiān)管部門特批加入【答案】ABC11、下列關(guān)于期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的說(shuō)法，正確的是（）。A.套期保值頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制B.當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量75％以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告C.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處的某一合約持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額D.持倉(cāng)限額制度往往和大戶報(bào)告制度配合使用【答案】ACD12、世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)有（）。A.金融時(shí)報(bào)指數(shù)B.香港恒生指數(shù)C.道瓊斯平均價(jià)格指數(shù)D.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)【答案】ABCD13、假設(shè)r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時(shí)間變量，T代表交割時(shí)間，S（t）為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)（t，T）表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格（以指數(shù)表示），TC為所有交易成本，則（）。?A.無(wú)套利區(qū)間的上界應(yīng)為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TCB.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC.無(wú)套利區(qū)間的下界應(yīng)為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TCD.無(wú)套利區(qū)間為{S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC，S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC}【答案】ABD14、在人民幣升值預(yù)斯下，該公司的美元風(fēng)險(xiǎn)敞口較大主要因?yàn)椋ǎ?。A.其預(yù)留美元現(xiàn)匯的行為可能對(duì)其自身貿(mào)易有利，但從金額來(lái)看未必合理B.公司對(duì)未來(lái)匯率走勢(shì)并不清晰C.對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具認(rèn)識(shí)不足D.財(cái)務(wù)配套方面并沒(méi)有做好準(zhǔn)備【答案】ABCD15、按照相反理論，下列操作和說(shuō)法正確的有（）。A.相反理論在市場(chǎng)中被廣泛應(yīng)用B.大多數(shù)人的判斷是錯(cuò)誤的C.不可能是多數(shù)人獲利D.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致【答案】CD16、就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。A.大于B.等于C.小于D.無(wú)關(guān)【答案】BC17、下列關(guān)于利率對(duì)不同期限的債券的影響，正確的是（）。A.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的跌幅要大于短期債券價(jià)格的跌幅B.當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的跌幅要大于短期債券價(jià)格的跌幅C.當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的漲幅要大于短期債券價(jià)格的漲幅D.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的漲幅要大于短期債券價(jià)格的漲幅【答案】AC18、某日，鄭州商品交易所白糖價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級(jí)現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫(kù)的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉(cāng)成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利可能的盈利額有（）元/噸。(不考慮交易費(fèi)用)A.105B.90C.115D.80【答案】ABD19、下列關(guān)于跨品種套利的說(shuō)法，正確的有（）。A.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可賣出小麥期貨合約、同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利B.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可買入小麥期貨合約、同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利C.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可賣出小麥期貨合約、同時(shí)買入玉米期貨合約進(jìn)行套利D.當(dāng)小麥期貨價(jià)格高出玉米期貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)大于市場(chǎng)正常價(jià)差水平時(shí)，可買入小麥期貨合約、同時(shí)賣出玉米期貨合約進(jìn)行套利【答案】AB20、以下屬于跨期套利的是（）。A.賣出6月棕櫚油期貨合約，同時(shí)買入8月棕櫚油期貨合約B.買入5月豆油期貨合約，同時(shí)賣出9月豆油期貨合約C.買入5月菜籽油期貨合約，同時(shí)賣出5月豆油期貨合約D.賣出4月鋅期貨合約，同時(shí)賣出6月鋅期貨合約【答案】AB21、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議說(shuō)法正確的是（）。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義貸款人C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義借款人【答案】AC22、?關(guān)于股票期權(quán)，以下說(shuō)法正確的是（）。?A.股票認(rèn)沽期權(quán)就是股票看漲期權(quán)B.股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)就是股票看跌期權(quán)C.股票認(rèn)沽期權(quán)就是股票看跌期權(quán)D.股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)就是股票看漲期權(quán)【答案】CD23、下列關(guān)于外匯期貨無(wú)套利區(qū)間的描述中