《中級財(cái)務(wù)管理》模擬試題（五）考試時(shí)間：150分鐘共有51道題總分100分一、單項(xiàng)選擇題1、以下關(guān)于利益沖突與協(xié)調(diào)說法中，不正確是（）。A、協(xié)調(diào)相關(guān)者利益沖突，要盡可能使企業(yè)相關(guān)者利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)成動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)平衡B、接收是一個(gè)經(jīng)過全部者約束經(jīng)營者方法C、債權(quán)人為了保障自己利益，能夠事先要求借債用途限制，也能夠收回借款或停頓借款D、激勵(lì)通常包含股票期權(quán)和績效股兩種方式隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】接收是一個(gè)經(jīng)過市場約束經(jīng)營者方法，選項(xiàng)B說法不正確。2、一項(xiàng)600萬元借款，借款期3年，年利率為8%，若每六個(gè)月復(fù)利一次，實(shí)際利率會(huì)高知名義利率（）。A、4%B、0.24%C、0.16%D、0.8%隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】C【答案解析】實(shí)際利率＝（1＋8%／2）2－1＝8.16%，實(shí)際利率高知名義利率0.16%（8.16%－8%）。3、以下屬于半固定成本是（）。A、直接材料B、檢驗(yàn)員工資費(fèi)用C、直接人工D、常年租用倉庫年租金隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】選項(xiàng)A、C都是變動(dòng)成本，選項(xiàng)D是固定成本，只有選項(xiàng)B是半固定成本。對于半固定成本而言，業(yè)務(wù)量在一定程度內(nèi)，成本總額不變。當(dāng)業(yè)務(wù)量增加到一定程度后，成本總額跳躍到一個(gè)新水平。4、某企業(yè)編制第4季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金多出或不足部分列示金額為－17840元，資金籌措與利用部分列示償還借款利息500元，若企業(yè)需要保留最低現(xiàn)金余額為3000元，銀行借款金額要求是1000元整倍數(shù)，那么企業(yè)第4季度最低借款額為（）元。A、2B、18000C、21000D、23000隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】A【答案解析】本題考評現(xiàn)金預(yù)算編制。假設(shè)借入X萬元，X－17840－500≥3000，解得X≥21340元，因?yàn)榻杩罱痤~是1000整數(shù)倍數(shù)，所以借款金額為2元。5、以下各項(xiàng)中，不會(huì)對預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”金額產(chǎn)生影響是（）。A、生產(chǎn)預(yù)算B、材料采購預(yù)算C、銷售費(fèi)用預(yù)算D、單位產(chǎn)品成本預(yù)算隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】C【答案解析】本題考評財(cái)務(wù)預(yù)算編制。銷售及管理費(fèi)用預(yù)算只是影響利潤表中數(shù)額，對存貨項(xiàng)目沒有影響。6、直接籌資是企業(yè)直接與資金供給者協(xié)商融通資本籌資活動(dòng)。以下各項(xiàng)中，不屬于直接籌資是（）。A、發(fā)行債券B、吸收直接投資C、融資租賃D、發(fā)行股票隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】C【答案解析】本題考評籌資分類。直接籌資方式主要有發(fā)行債券、發(fā)行股票、吸收直接投資等。融資租賃屬于間接籌資方式。7、以下各項(xiàng)中，不屬于籌資管理標(biāo)準(zhǔn)是（）。A、籌措正當(dāng)B、規(guī)模適當(dāng)C、起源合理D、取得及時(shí)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】C【答案解析】籌資管理標(biāo)準(zhǔn)包含籌措正當(dāng)、規(guī)模適當(dāng)、取得及時(shí)、起源經(jīng)濟(jì)、結(jié)構(gòu)合理。起源經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)是指，要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行資金起源。結(jié)構(gòu)合理標(biāo)準(zhǔn)是指，籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。8、A企業(yè)流動(dòng)負(fù)債百分比較大，近期有較多流動(dòng)負(fù)債到期，企業(yè)高層管理人員決定舉借長久借款，用來支付到期流動(dòng)負(fù)債。此項(xiàng)籌資動(dòng)機(jī)是（）。A、創(chuàng)建性動(dòng)機(jī)B、支付性動(dòng)機(jī)C、擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)D、調(diào)整性動(dòng)機(jī)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】D【答案解析】企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)詳細(xì)原因有兩個(gè)，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。所以，選項(xiàng)D正確。9、以下關(guān)于企業(yè)籌資分類說法中，不正確是（）。A、按企業(yè)取得資金權(quán)益特征不一樣，分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資B、按資金起源范圍不一樣，分為內(nèi)部籌資和外部籌資C、按籌集資金使用期限不一樣，分為長久籌資和短期籌資D、按籌集資金資本成本不一樣，分為直接籌資和間接籌資隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】D【答案解析】依照教材內(nèi)容可知，選項(xiàng)A、B、C說法都是正確；按是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來獲取社會(huì)資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資，所以選項(xiàng)D說法不正確。10、以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券贖回條款說法中，不正確是（）。A、贖回條款是指債券持有些人有權(quán)按照事先約定價(jià)格將債券賣回給發(fā)債企業(yè)條件要求B、贖回通常發(fā)生在企業(yè)股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)成某一幅度時(shí)C、發(fā)債企業(yè)在贖回債券之前，要向債券持有些人發(fā)出贖回通知，要求他們在將債券轉(zhuǎn)股與賣回給發(fā)債企業(yè)之間作出選擇D、設(shè)置贖回條款最主要功效是強(qiáng)制債券持有者主動(dòng)行使轉(zhuǎn)股權(quán)，所以又被稱為加速條款隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】A【答案解析】本題考評可轉(zhuǎn)換債券贖回條款。贖回條款是指發(fā)債企業(yè)按事先約定價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券條件要求。債券持有些人有權(quán)按照事前約定價(jià)格將債券賣回給發(fā)債企業(yè)條件要求描述是回售條款，而不是贖回條款。11、可轉(zhuǎn)換債券基本性質(zhì)不包含（）。A、證券期權(quán)性B、資本轉(zhuǎn)換性C、贖回與回售D、籌資靈活性隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】D【答案解析】可轉(zhuǎn)換債券基本性質(zhì)包含：（1）證券期權(quán)性?？赊D(zhuǎn)換債券給予了債券持有者未來選擇權(quán)，在事先約定期限內(nèi)，投資者能夠選擇將債券轉(zhuǎn)換為普通股票，也能夠放棄轉(zhuǎn)換權(quán)利，持有至債券到期還本付息。（2）資本轉(zhuǎn)換性；（3）贖回與回售。選項(xiàng)D屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資特點(diǎn)。12、某企業(yè)某年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2，經(jīng)營杠桿系數(shù)是3，產(chǎn)銷量計(jì)劃增加率為10%，假定其余原因不變，則該年普通股每股收益（EPS）增加率為（）。A、4%B、25%C、20%D、60%隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】D【答案解析】總杠桿系數(shù)=每股收益變動(dòng)率/10%=2×3=6，所以每股收益增加率=60%13、某投資者準(zhǔn)備購置A企業(yè)股票并打算長久持有，該股票現(xiàn)在股價(jià)為20元，今年已發(fā)放每股股利為2元，假定其股利未來以5%增加率固定增加，則該股票內(nèi)含酬勞率為（）。A、10.5%B、15%C、15.5%D、10%隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】C【答案解析】Rs＝D0×（1+g）/P0+g＝2×（1+5%）/20+5%＝15.5%14、關(guān)于獨(dú)立投資方案，以下說法中不正確是（）。A、獨(dú)立投資方案，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上項(xiàng)目互不依賴，能夠同時(shí)并存，各方案決議也是獨(dú)立B、獨(dú)立投資方案決議屬于篩分決議C、獨(dú)立投資方案之間比較時(shí)，決議要處理問題是怎樣確定各種可行方案投資次序，即各獨(dú)立方案之間優(yōu)先次序D、通常采取凈現(xiàn)值法進(jìn)行比較決議隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】D【答案解析】本題考評獨(dú)立投資方案。獨(dú)立投資方案，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上項(xiàng)目互不依賴，能夠同時(shí)并存，各方案決議也是獨(dú)立。獨(dú)立投資方案決議屬于篩分決議，評價(jià)各方案本身是否可行，即方案本身是否達(dá)成某種預(yù)期可行性標(biāo)準(zhǔn)。獨(dú)立投資方案之間比較時(shí)，決議要處理問題是怎樣確定各種可行方案投資次序，即各獨(dú)立方案之間優(yōu)先次序。排序分析時(shí)，以各獨(dú)立方案贏利程度作為評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，通常采取內(nèi)含酬勞率法進(jìn)行比較決議。15、某項(xiàng)目標(biāo)現(xiàn)金凈流量數(shù)據(jù)以下：NCF0＝－150萬元，NCF1＝0，NCF2－10＝30萬元；假定項(xiàng)目標(biāo)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目標(biāo)凈現(xiàn)值為（）。A、22.77B、7.07C、172.77D、157.07隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】本題考評凈現(xiàn)值計(jì)算。凈現(xiàn)值＝－150＋30×（P/A，10%，9）×（P/F，10%，1）＝－150＋30×5.7590×0.9091＝7.07（萬元）。16、A企業(yè)現(xiàn)金最低持有量為2500元，現(xiàn)金回歸線為10000元。企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金24000元，依照現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)該投資于有價(jià)證券金額為（）元。A、21500B、14000C、1D、0隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】D【答案解析】依照題意可知，R＝10000元，L＝2500元，現(xiàn)金控制上限H＝3R－2L＝30000－5000＝25000（元），因?yàn)槠髽I(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金24000元沒超出現(xiàn)金控制上限，所以不用轉(zhuǎn)換。17、某企業(yè)與銀行約定周轉(zhuǎn)信貸額為200萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，企業(yè)借款150萬元，平均使用8個(gè)月，借款年利率為4%，那么，借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)和利息共計(jì)（）萬元。A、4B、4.5C、0.5D、5.5隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)＝（200－150）×0.5%×8/12＋200×0.5%×4/12＝0.5（萬元）或＝150×0.5%×4/12＋50×0.5%×12/12＝0.5（萬元）。借款企業(yè)向銀行支付利息＝150×8/12×4%＝4（萬元）。所以借款企業(yè)向銀行支付承諾費(fèi)和利息共計(jì)4.5萬元。18、固定制造費(fèi)用成本差異兩差異分析法下能量差異，能夠深入分為（）。A、產(chǎn)量差異和花費(fèi)差異B、產(chǎn)量差異和效率差異C、花費(fèi)差異和效率差異D、以上任何兩種差異隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】本題考評固定制造費(fèi)用三差異分析法。固定制造費(fèi)用成本差異三差異分析法，將兩差異分析法下能量差異深入分解為產(chǎn)量差異和效率差異，即將固定制造費(fèi)用成本差異分為花費(fèi)差異、產(chǎn)量差異和效率差異三個(gè)部分。19、以下關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)成本制訂說法中，不正確是（）。A、用量標(biāo)準(zhǔn)潛在起源主要有歷史經(jīng)驗(yàn)、工藝研究及生產(chǎn)操作人員意見B、制訂價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是生產(chǎn)、采購、人事和會(huì)計(jì)部門共同責(zé)任C、不論是哪個(gè)項(xiàng)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)成本，都需要分別確定其用量標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)D、制訂費(fèi)用標(biāo)按時(shí)，只制訂變動(dòng)制造費(fèi)用成本標(biāo)準(zhǔn)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】D【答案解析】本題考評標(biāo)準(zhǔn)成本制訂。成本按照其性態(tài)分為變動(dòng)成本和固定成本，前者伴隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)；后者相對固定，不隨產(chǎn)量波動(dòng)。所以，制訂費(fèi)用標(biāo)按時(shí)，也應(yīng)分別制訂變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用成本標(biāo)準(zhǔn)。所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。20、認(rèn)為股利支付率越高，股票價(jià)格越高股利理論是（）。A、“手中鳥”理論B、所得稅差異理論C、股利無關(guān)論D、代理理論隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】A【答案解析】“手中鳥”理論認(rèn)為企業(yè)股利政策與企業(yè)股票價(jià)格是親密相關(guān)，即當(dāng)企業(yè)支付較高股利時(shí)，企業(yè)股票價(jià)格會(huì)隨之上升，企業(yè)價(jià)值將得到提升。21、以下關(guān)于剩下股利政策說法中，不正確是（）。A、是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所取得凈利潤首先應(yīng)滿足企業(yè)全部資金需求，假如還有剩下，則派發(fā)股利；假如沒有剩下，則不派發(fā)股利B、有利于保持最好資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值長久最大化C、不利于投資者安排收入與支出D、通常適適用于企業(yè)初創(chuàng)階段隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】A【答案解析】本題考評剩下股利政策概念。剩下股利政策，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所取得凈利潤首先應(yīng)滿足企業(yè)“權(quán)益資金”需求，假如還有剩下，則派發(fā)股利；假如沒有剩下，則不派發(fā)股利。所以，選項(xiàng)A說法不正確。22、以下股利分配政策中，最有利于股價(jià)穩(wěn)定是（）。A、剩下股利政策B、固定或穩(wěn)定增加股利政策C、固定股利支付率政策D、低正常股利加額外股利政策隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】在四種股利政策中，具備穩(wěn)定股價(jià)效應(yīng)是固定或穩(wěn)定增加股利政策和低正常股利加額外股利政策，但比較而言，固定或穩(wěn)定增加股利政策穩(wěn)定股價(jià)效應(yīng)更強(qiáng)一些。因?yàn)樵诘驼９衫宇~外股利政策下，股利數(shù)額會(huì)伴隨年份間盈利波動(dòng)而波動(dòng)，額外股利時(shí)有時(shí)無，輕易給投資者以企業(yè)收益不穩(wěn)定感覺。而固定或穩(wěn)定增加股利政策下，股利要么保持固定不變，要么穩(wěn)定增加，不會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。23、某企業(yè)凈利潤為500萬元，預(yù)計(jì)投資所需資金為1000萬元，假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%，企業(yè)按照凈利潤10%百分比計(jì)提法定盈余公積金，企業(yè)采取剩下股利政策發(fā)放股利，則企業(yè)可向投資者支付股利為（）萬元。A、25B、100C、500D、75隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】按照目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求，企業(yè)投資方案所需權(quán)益資金數(shù)額為1000×（1－60%）＝400（萬元），所以，企業(yè)可向投資者支付股利＝500－400＝100（萬元）。注意提取盈余公積金已經(jīng)包含在400萬元中，無須再單獨(dú)考慮。24、以下各項(xiàng)中，不屬于比率指標(biāo)主要類型是（）。A、組成比率B、動(dòng)態(tài)比率C、效率比率D、相關(guān)比率隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】B【答案解析】比率指標(biāo)類型主要有三類：組成比率、效率比率和相關(guān)比率。25、某企業(yè)10月某種原材料費(fèi)用實(shí)際數(shù)是4620元，而其計(jì)劃數(shù)是4000元。實(shí)際比計(jì)劃增加620元。因?yàn)樵牧腺M(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價(jià)三個(gè)原因乘積組成，計(jì)劃產(chǎn)量是100件，實(shí)際產(chǎn)量是110件，單位產(chǎn)品計(jì)劃材料消耗量是8千克，實(shí)際消耗量是7千克，材料計(jì)劃單價(jià)為5元/千克，實(shí)際單價(jià)為6元/千克，企業(yè)用差額分析法按照產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價(jià)次序進(jìn)行分析，則以下說法正確是（）。A、產(chǎn)量增加造成材料費(fèi)用增加560元B、單位產(chǎn)品材料消耗量差異使得材料費(fèi)用增加550元C、單價(jià)提升使得材料費(fèi)用增加770元D、單價(jià)提升使得材料費(fèi)用增加550元隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】C【答案解析】本題考評差額分析法計(jì)算。采取差額分析法計(jì)算可得：產(chǎn)量增加對材料費(fèi)用影響為（110－100）×8×5＝400（元）；單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對材料費(fèi)用影響為（7－8）×110×5＝－550（元）；價(jià)格提升對材料費(fèi)用影響為（6－5）×110×7＝770（元）。所以選項(xiàng)C是答案。二、多項(xiàng)選擇題1、關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期中財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，以下說法正確有（）。A、在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期企業(yè)應(yīng)該增加廠房設(shè)備B、在經(jīng)濟(jì)繁榮期企業(yè)應(yīng)降低勞動(dòng)力，以實(shí)現(xiàn)更多利潤C(jī)、在經(jīng)濟(jì)衰退期企業(yè)應(yīng)降低存貨D、在經(jīng)濟(jì)蕭條期企業(yè)應(yīng)淘汰雇員隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】ACD【答案解析】本題考評經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)知識。在經(jīng)濟(jì)繁榮期企業(yè)應(yīng)增加勞動(dòng)力，所以選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤。2、以下關(guān)于兩項(xiàng)資產(chǎn)組成投資組合表述中，不正確有（）。A、假如相關(guān)系數(shù)為＋1，則投資組合標(biāo)準(zhǔn)差等于兩項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差算術(shù)平均數(shù)B、假如相關(guān)系數(shù)為－1，則投資組合標(biāo)準(zhǔn)差最小，甚至可能等于0C、假如相關(guān)系數(shù)為0，則投資組合不能分散風(fēng)險(xiǎn)D、只要相關(guān)系數(shù)小于1，則投資組合標(biāo)準(zhǔn)差就一定小于單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差加權(quán)平均數(shù)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】AC【答案解析】依照兩項(xiàng)資產(chǎn)組成投資組合標(biāo)準(zhǔn)差公式可知，相關(guān)系數(shù)為＋1，則投資組合標(biāo)準(zhǔn)差等于兩項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差加權(quán)平均數(shù)，只有在投資百分比相等情況下，投資組合標(biāo)準(zhǔn)差才等于兩項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差算術(shù)平均數(shù)，所以，選項(xiàng)A說法不正確；依照兩項(xiàng)資產(chǎn)組成投資組合標(biāo)準(zhǔn)差公式可知，選項(xiàng)B和選項(xiàng)D說法正確；只有在相關(guān)系數(shù)等于1情況下，組合才不能分散風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，組合標(biāo)準(zhǔn)差＝單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差加權(quán)平均數(shù)；只要相關(guān)系數(shù)小于1，組合就能分散風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，組合標(biāo)準(zhǔn)差＜單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差加權(quán)平均數(shù)，所以，C說法不正確。3、關(guān)于混合成本分解方法，以下說法中正確有（）。A、高低點(diǎn)法計(jì)算較簡單，但代表性較差B、回歸分析法是一個(gè)較為精準(zhǔn)方法，但要與賬戶分析法配合使用C、賬戶分析法簡便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷D、技術(shù)測定法通常只適適用于投入成本與產(chǎn)出數(shù)量之間有規(guī)律性聯(lián)絡(luò)成本分解隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】ACD【答案解析】需要與賬戶分析法配合使用是協(xié)議確認(rèn)法，所以選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤。4、某企業(yè)現(xiàn)在需要經(jīng)過股權(quán)籌資取得穩(wěn)定原材料起源，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張?？紤]到債務(wù)比率過低，所以，決定經(jīng)過增加長久借款處理資金起源。則該企業(yè)籌資動(dòng)機(jī)包含（）。A、創(chuàng)建性籌資動(dòng)機(jī)B、擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)C、調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)D、支付性籌資動(dòng)機(jī)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】BC【答案解析】實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張屬于擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，債務(wù)比率過低，決定經(jīng)過增加長久借款處理資金起源屬于調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，所以本題正確選項(xiàng)是BC。5、混合籌資籌集是混合性資金。我國上市企業(yè)現(xiàn)在取得混合性資金主要方式包含（）。A、優(yōu)先股B、可轉(zhuǎn)換債券C、認(rèn)股權(quán)證D、期權(quán)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】BC【答案解析】混合籌資籌集是混合性資金，即兼具股權(quán)和債務(wù)特征資金。我國上市企業(yè)現(xiàn)在取得混合性資金主要方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。6、以下關(guān)于回收期法說法中，正確有（）。A、回收期法計(jì)算簡便，易于了解B、回收期法是一個(gè)較為保守方法C、靜態(tài)回收期能夠計(jì)算出較為準(zhǔn)確投資經(jīng)濟(jì)效益D、動(dòng)態(tài)回收期克服了靜態(tài)回收期沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值缺點(diǎn)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】ABD【答案解析】本題考評回收期法?；厥掌诜ㄖ徐o態(tài)回收期不足之處是沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，也就不能計(jì)算出較為準(zhǔn)確投資經(jīng)濟(jì)效益，所以選項(xiàng)C說法不正確。7、在短期借款相關(guān)要求中，企業(yè)實(shí)際利率高于名義利率有（）。A、信貸額度B、貼現(xiàn)法C、銀行要求保留賠償性余額D、收款法隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】BC【答案解析】本題考評短期借款相關(guān)要求。在信貸額度要求下，名義利率等于實(shí)際利率；在貼現(xiàn)法下，企業(yè)實(shí)際利用資金降低，所以實(shí)際利率會(huì)高于名義利率；在銀行要求保留賠償性余額時(shí)，企業(yè)實(shí)際利用資金降低，實(shí)際利率也會(huì)高于名義利率；收款法下，實(shí)際利率等于名義利率。8、預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。確定預(yù)防性需求現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮原因包含（）。A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)程度B、企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠程度C、企業(yè)暫時(shí)融資能力D、企業(yè)日常經(jīng)常需要隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】ABC【答案解析】確定預(yù)防性需求現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮原因包含：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)程度；（2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠程度；（3）企業(yè)暫時(shí)融資能力。9、以下關(guān)于固定股利支付率政策說法正確是（）。A、使股利和企業(yè)盈余緊密結(jié)合B、有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值長久最大化C、企業(yè)面臨財(cái)務(wù)壓力較大D、制訂適宜固定股利支付率難度較大隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】ACD【答案解析】固定股利支付率政策是指企業(yè)將每年凈利潤某一固定百分比作為股利分配給股東。這種股利政策優(yōu)點(diǎn)：（1）使股利與企業(yè)盈余緊密結(jié)合，表現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分標(biāo)準(zhǔn)；（2）企業(yè)每年按固定百分比從稅后利潤中支付現(xiàn)金股利，從企業(yè)支付能力角度看，這是一個(gè)穩(wěn)定股利政策。不足之處表現(xiàn)為：（1）傳遞信息輕易成為企業(yè)不利原因；（2）輕易使企業(yè)面臨較大財(cái)務(wù)壓力；（3）適宜固定股利支付率確實(shí)定難度比較大。固定股利支付率政策比較適適用于處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)情況也較穩(wěn)定企業(yè)。剩下股利政策有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值長久最大化，所以B選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。10、以下關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法不足說法中，正確有（）。A、不論何種分析法均是對過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)反應(yīng)，得出分析結(jié)論是非常全方面B、原因分析法一些假定往往與事實(shí)不符C、在一些情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意結(jié)論D、比較分析法要求比較雙方必須具備可比性隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】BCD【答案解析】本題考評財(cái)務(wù)分析方法不足。對于比較分析法來說，在實(shí)際操作時(shí)，比較雙方必須具備可比性才有意義。對于比率分析法來說，比率分析是針對單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在一些情況下，無法得出令人滿意結(jié)論。對于原因分析法來說，在計(jì)算各原因?qū)C合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響時(shí)，主觀假定各原因改變次序而且要求每次只有一個(gè)原因發(fā)生改變，這些假定往往與事實(shí)不符。而且，不論何種分析法均是對過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)反應(yīng)。伴隨環(huán)境改變，這些比較標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)發(fā)生改變。而在分析時(shí)，分析者往往只重視數(shù)據(jù)比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境改變，這么得出分析結(jié)論也是不全方面。三、判斷題1、相關(guān)者利益最大化，要求重視相關(guān)利益群體利益，所以將股東放到了次要地位。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】錯(cuò)【答案解析】相關(guān)者利益最大化，股東地位依然是首要。股東負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)最大，得到酬勞也應(yīng)該最大。所以，題目標(biāo)描述不正確。2、在證券資產(chǎn)組合中，能夠伴隨資產(chǎn)種類增加而降低直至消除風(fēng)險(xiǎn)，被稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】對【答案解析】在證券資產(chǎn)組合中，能夠伴隨資產(chǎn)種類增加而降低直至消除風(fēng)險(xiǎn)，被稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。3、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制依據(jù)是各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決議預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)利潤表。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】對【答案解析】本題考評財(cái)務(wù)預(yù)算編制。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是編制全方面預(yù)算終點(diǎn)，編制依據(jù)是各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決議預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)利潤表。4、調(diào)整性籌資目標(biāo)，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)追加資金，這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)資本總額。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】對【答案解析】調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生籌資動(dòng)機(jī)。調(diào)整性籌資目標(biāo)，是為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，而不是為企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)追加資金，這類籌資通常不會(huì)增加企業(yè)資本總額。5、利用可轉(zhuǎn)換債券籌資，不會(huì)降低股權(quán)籌資額。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】錯(cuò)【答案解析】假如債券轉(zhuǎn)換時(shí)，企業(yè)股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，企業(yè)只能以較低固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，從而降低了股權(quán)籌資額。6、計(jì)算債券價(jià)值時(shí)，經(jīng)常使用票面利率作為折現(xiàn)率。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】錯(cuò)【答案解析】債券價(jià)值指是未來收取利息和本金現(xiàn)值和，通常來說，經(jīng)常采取市場利率作為折現(xiàn)率。7、企業(yè)利用適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)，有利于實(shí)施寬松流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】錯(cuò)【答案解析】本題考評存貨控制系統(tǒng)。適時(shí)制存貨控制系統(tǒng)，又稱零庫存管理，其目標(biāo)是最大程度降低存貨，故利用該系統(tǒng)有利于實(shí)施緊縮流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，而不是寬松流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。8、人工用量標(biāo)準(zhǔn)，包含對產(chǎn)品直接加工工時(shí)、必要間歇或停工工時(shí)、可防止廢次品耗用工時(shí)。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】錯(cuò)【答案解析】本題考評標(biāo)準(zhǔn)成本制訂。人工用量標(biāo)準(zhǔn)，即工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)，它是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所耗用必要工作時(shí)間，包含對產(chǎn)品直接加工工時(shí)，必要間歇或停工工時(shí)，以及不可防止廢次品所耗用工時(shí)。9、固定或穩(wěn)定增加股利政策適適用于企業(yè)盈利伴隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)較大企業(yè)或者盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定企業(yè)。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】錯(cuò)【答案解析】低正常股利加額外股利政策適適用于企業(yè)盈利伴隨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)較大企業(yè)或者盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定企業(yè)。固定或穩(wěn)定增加股利政策通常適適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長久企業(yè)，且極難被長久采取。10、在財(cái)務(wù)分析中，將經(jīng)過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)匯報(bào)中相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)情況或經(jīng)營結(jié)果變動(dòng)趨勢方法稱為比較分析法。（）對錯(cuò)隱藏答案隱藏解析關(guān)注【正確答案】錯(cuò)【答案解析】在財(cái)務(wù)分析中，將經(jīng)過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)匯報(bào)中相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)情況或經(jīng)營結(jié)果變動(dòng)趨勢方法稱為趨勢分析法。四、計(jì)算分析題1、甲企業(yè)購置一臺設(shè)備，付款方案有五種：

方案1：第一年初付款10萬元，以后每間隔六個(gè)月付款一次，每次支付15萬元，連續(xù)支付8次；

方案2：第三年初付款50萬元，第八年末付款100萬元；

方案3：從第五年初開始，每年付款30萬元，連續(xù)支付4次；

方案4：第一年初付款10萬元，從第二年開始，每年末付款28萬元，連續(xù)支付5次；

方案5：第一年初付款5萬元，從第二年開始，每年年初付款25萬元，連續(xù)支付6次。

假設(shè)年利息率為10%。

要求：比較五種付款方案現(xiàn)值，選擇最合理方案。

已知：（P／A，5%，8）＝6.4632，（P／A，10%，4）＝3.1699，（P／A，10%，5）＝3.7908，（P／A，10%，6）＝4.3553，（P／F，10%，2）＝0.8264，（P／F，10%，8）＝0.4665，（P／F，10%，3）＝0.7513，（P／F，10%，1）＝0.9091【正確答案】（1）方案1現(xiàn)值＝10＋15×（P／A，5%，8）＝10＋15×6.4632＝106.95（萬元）

方案2現(xiàn)值＝50×（P／F，10%，2）＋100×（P／F，10%，8）＝50×0.8264＋100×0.4665＝87.97（萬元）

方案3現(xiàn)值＝30×（P／A，10%，4）×（P／F，10%，3）＝30×3.1699×0.7513＝71.45（萬元）

方案4現(xiàn)值＝10＋28×（P／A，10%，5）×（P／F，10%，1）＝10＋28×3.7908×0.9091＝106.49（萬元）

方案5付款現(xiàn)值＝5＋25×（P／A，10%，6）＝5＋25×4.3553＝113.88（萬元）

或：方案5付款現(xiàn)值＝5＋25×[（P／A，10%，5）＋1]×（P／F，10%，1）＝5＋25×（3.7908＋1）×0.9091＝113.88（萬元）

提醒：[（P／A，10%，5）＋1]×（P／F，10%，1）＝（P／A，10%，6）×（1＋10%）×（P／F，10%，1）＝（P／A，10%，6）

結(jié)論：最合理是方案3?！敬鸢附馕觥?、ABC企業(yè)于1月1日從租賃企業(yè)租入一臺大型設(shè)備，該設(shè)備市場價(jià)格40000元，包裝及運(yùn)輸費(fèi)1000元（由租賃企業(yè)負(fù)擔(dān)），租期5年，租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)殘值3000元，歸租賃企業(yè)全部。折現(xiàn)率為8%。租金于每年末等額支付。經(jīng)過認(rèn)定，此次融資屬于融資租賃。

要求：

（1）計(jì)算ABC企業(yè)每年支付租金。

（2）填寫以下租金攤銷計(jì)劃表。租金攤銷計(jì)劃表單位：元年份期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金償還額本金余額12345共計(jì)（3）假設(shè)每年年末支付租金為10500元，且租賃期滿設(shè)備殘值歸承租人全部，計(jì)算租賃資本成本。

已知：（P/A，8%，5）＝3.9927，（P/A，9%，5）＝3.8897

（P/F，8%，5）＝0.6806，（P/F，9%，5）＝0.6499【正確答案】（1）每年租金＝[40000＋1000－3000×（P/F，8%，5）]/（P/A，8%，5）＝（40000＋1000－3000×0.6806）/3.9927＝9757.36（元）

（2）租金攤銷計(jì)劃表單位：元年份期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金償還額本金余額1410009757.3632806477.3634522.64234522.649757.362761.816995.5527527.09327527.099757.362202.177555.1919971.90419971.909757.361597.758159.6111812.29511812.299757.36944.988812.382999.91共計(jì)48786.8010786.7138000.092999.91（3）設(shè)融資租賃資本成本為K，依據(jù)資料，有：

41000＝10500×（P/A，K，5）

（P/A，K，5）＝41000/10500＝3.9048

已知：（P/A，8%，5）＝3.9927

（P/A，9%，5）＝3.8897

依據(jù)相同三角形原理，有：

（K－8%）/（9%－8%）＝（3.9048－3.9927）/（3.8897－3.9927）

解得：K＝8.85%3、甲企業(yè)采購一批材料，供給商報(bào)價(jià)100萬元，付款條件為：“2/10，1/20，N/90”。現(xiàn)在企業(yè)用于支付賬款資金需要在90天時(shí)才能周轉(zhuǎn)回來，在90天內(nèi)付款，只能經(jīng)過銀行借款處理。假設(shè)銀行借款利率為5%，每年按360天計(jì)算。

（1）按照財(cái)務(wù)管理理念，指出在不損害企業(yè)信譽(yù)情況下甲企業(yè)可選擇付款方案，并計(jì)算放棄折扣信用成本率；

（2）判斷企業(yè)應(yīng)否放棄現(xiàn)金折扣；

（3）計(jì)算不一樣付款方案凈收益，并選擇最優(yōu)付款方案?！菊_答案】（1）企業(yè)可選擇付款方案有：第10天付款；第20天付款；第90天付款。

放棄2%現(xiàn)金折扣信用成本率

放棄1%現(xiàn)金折扣信用成本率

（2）因?yàn)榉艞壵劭鄢杀韭矢哂诮杩罾?，所以?yīng)借入銀行借款以償還貨款，即不放棄現(xiàn)金折扣。

（3）第10天付款，得折扣：100×2%＝2萬元，用資98萬元，借款80天，利息＝98×5%×80/360＝1.09萬元，凈收益＝2－1.09＝0.91萬元。

第20天付款，得折扣1萬元，用資99萬元，借款70天，利息＝99×5%×70/360＝0.96萬元。凈收益＝1－0.96＝0.04萬元。

應(yīng)選擇第10天付款方案，因?yàn)閮羰找孀畲??！敬鸢附馕觥?、A企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本相關(guān)資料以下表所表示：

甲產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本資料項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)月標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)1100小時(shí)月標(biāo)準(zhǔn)總工資2元單位產(chǎn)品工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)2小時(shí)/件假定A企業(yè)本月實(shí)際生產(chǎn)甲產(chǎn)品1200件，實(shí)際耗用總工時(shí)小時(shí)，實(shí)際應(yīng)付直接人工工資5元。

要求：

（1）計(jì)算甲產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工資率和直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本。

（2）計(jì)算甲產(chǎn)品直接人工成本差異、直接人工工資率差異和直接人工效率差異。【正確答案】（1）甲產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工資率＝月標(biāo)準(zhǔn)總工資/月標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)＝2/1100＝20（元/小時(shí)）

甲產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本＝標(biāo)準(zhǔn)工資率×單位產(chǎn)品工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)＝20×2＝40（元/件）

（2）甲產(chǎn)品直接人工成本差異＝5－40×1200＝4000（元）

甲產(chǎn)品直接人工工資率差異＝（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際人工工時(shí)＝（5/－20）×＝1（元）

甲產(chǎn)品直接人工效率差異＝標(biāo)準(zhǔn)工資率×（實(shí)際人工工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)）＝20×（－1200×2）＝－8000（元）【答案解析】五、綜合題1、某企業(yè)擬采取新設(shè)備取代已使用3年舊設(shè)備。舊設(shè)備原價(jià)299000元，當(dāng)前估量尚可使用5年，每年運(yùn)行成本43000元，預(yù)計(jì)最終殘值31000元，現(xiàn)在變現(xiàn)價(jià)值170000元；購置新設(shè)備需花費(fèi)300000元，預(yù)計(jì)可使用6年，每年運(yùn)行成本17000元，預(yù)計(jì)最終殘值25000元，除此以外其余方面，新設(shè)備