目錄摘要1關(guān)鍵詞1公司簡介1行業(yè)分析2財(cái)務(wù)會計(jì)分析43.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析43.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析53.3現(xiàn)金流量表水平分析63.4現(xiàn)金流量表垂直分析63.5綜合損益表水平分析73.6綜合損益表垂直分析83.7問題小結(jié)84、財(cái)務(wù)效率分析94.1盈利能力分析104.2營運(yùn)能力分析104.3償債能力分析114.4發(fā)展能力分析114.5綜合分析125、結(jié)論建議12參考文獻(xiàn)13附錄13PAGE16阿里巴巴財(cái)務(wù)分析摘要：本篇財(cái)務(wù)分析報(bào)告主要介紹了上市公司阿里巴巴的一些基本情況，包括公司簡介、所處行業(yè)分析、此公司基本的財(cái)務(wù)會計(jì)狀況及對此的簡單分析、此公司的財(cái)務(wù)效率分析和自己的一些總結(jié)，希望能通過以上內(nèi)容較為細(xì)致的了解阿里巴巴公司的近年財(cái)務(wù)狀況及未來發(fā)展趨勢。關(guān)鍵詞：阿里巴巴；財(cái)務(wù)狀況；財(cái)務(wù)效率；分析結(jié)論1.公司簡介(1)企業(yè)基本情況阿里巴巴B2B公司的總部位于中國杭州，在中國大陸超過30個(gè)城市設(shè)有銷售中心，并在香港、瑞士、美國、日本等設(shè)有辦事處或分公司。截至2021年底，阿里巴巴B2B擁有超過5200名的全職員工。阿里巴巴集團(tuán)是全球電子商務(wù)的領(lǐng)先者，是中國最大的電子商務(wù)公司。自2021年成立以來，阿里巴巴集團(tuán)茁壯成長，到2021年上半年已擁有多家子公司：阿里巴巴B2B公司()——阿里巴巴B2B公司是阿里巴巴集團(tuán)的旗艦公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的B2B電子商務(wù)公司，服務(wù)于中國和全球的中小企業(yè)。淘寶網(wǎng)——亞洲領(lǐng)先的個(gè)人網(wǎng)絡(luò)購物市場。支付寶——中國領(lǐng)先的在線支付服務(wù)。阿里軟件——服務(wù)于中國中小企業(yè)的以互聯(lián)網(wǎng)為平臺的商務(wù)管理軟件公司。中國雅虎——國內(nèi)領(lǐng)先的搜索引擎和社區(qū)。阿里媽媽——中國領(lǐng)先的網(wǎng)上廣告交易平臺。口碑網(wǎng)——中國最大的生活搜索平臺。2021年6月，中國雅虎和口碑網(wǎng)整合，成立雅虎口碑公司，正式進(jìn)軍生活服務(wù)領(lǐng)域。它以全網(wǎng)搜索為基礎(chǔ)，為生活服務(wù)消費(fèi)者打造出一個(gè)海量、方便、可信的生活服務(wù)平臺——雅虎口碑網(wǎng)。(2)B2B公司業(yè)務(wù)里程碑2021年，本為英語教師的馬云與另外17人在中國杭州市創(chuàng)辦了阿里巴巴網(wǎng)站，為小型制造商提供了一個(gè)銷售產(chǎn)品的貿(mào)易平臺。其后，阿里巴巴茁壯成長，成為了主要的網(wǎng)上交易市場，讓全球的中小企業(yè)透過互聯(lián)網(wǎng)尋求潛在貿(mào)易伙伴，并且彼此溝通和達(dá)成交易。阿里巴巴于2021年11月6日在香港聯(lián)合交易所上市，現(xiàn)為阿里巴巴集團(tuán)的旗艦業(yè)務(wù)。2021年，阿里巴巴集團(tuán)成立。2021年10月，推出“中國供應(yīng)商”服務(wù)以促進(jìn)中國賣家出口貿(mào)易。2021年8月，為國際賣家推出國際站“誠信通”會員服務(wù)。2021年3月，為從事中國國內(nèi)貿(mào)易的賣家和買家推出中國站“誠信通”服務(wù)。2021年7月，國際交易市場推出“關(guān)鍵詞”服務(wù)。2021年11月，推出通訊軟件“貿(mào)易通”，讓買方和賣方通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行實(shí)時(shí)溝通交流。2021年3月，中國交易市場推出“關(guān)鍵詞競價(jià)”服務(wù)。2021年3月，中國交易市場推出客戶品牌推廣展位服務(wù)。2021年9月，在三個(gè)主要地區(qū)推出阿里軟件外貿(mào)版，在中國交易市場推出黃金展位服務(wù)。2021年10月，與中國建設(shè)銀行及中國工商銀行合作為中小企業(yè)提供商業(yè)貸款。2021年11月，阿里巴巴成功于港交所主板上市。2021年12月，推出更新版阿里巴巴日本網(wǎng)站。2021年3月，阿里巴巴成為恒生綜合指數(shù)及恒生流通指數(shù)成份股。2.行業(yè)分析1）電子商務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀，太熱了：阿里巴巴B2B行業(yè)分析，B2B是目前大熱的電子商務(wù)的一個(gè)分支；我個(gè)人是中國電子商務(wù)行業(yè)最早的從業(yè)“先烈”，5年前我已經(jīng)感覺到電商的好日子越來越近。然而最近電商的火爆讓我頗感到熱鬧背后開始凸顯出泡沫的引誘，無論是現(xiàn)在的千團(tuán)萬團(tuán)大戰(zhàn)，還是2021年電商廣告的暴增、電商類關(guān)鍵詞價(jià)格數(shù)倍漲價(jià)，還是京東商城的天價(jià)估值，以及原有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的朋友50%紛紛“觸電”，剩下的50%也幾乎都蠢蠢欲動去“觸電”；從這些現(xiàn)象，我現(xiàn)在對“電商”這兩個(gè)詞的第一條件反射是“回避”；我個(gè)人的“回避”主要是對“泡沫現(xiàn)象的恐懼”，并非不看好電商的前景。最近剛剛從一個(gè)業(yè)內(nèi)人士獲知，今年一季度韓國電子商務(wù)的零售額已經(jīng)超越了傳統(tǒng)的線下銷售（此消息我尚未得到證實(shí)），而相比之下，中國目前的電商的銷售額僅為社會零售額的3.5%，由此可見其未來的潛力仍然巨大；

2）被市場忽視的B2B電商：然后以上所述的電商火熱，卻基本上存在于個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的電商，以B2C、C2C為代表；而市場的熱情投給B2B這個(gè)分支的卻不多；大家關(guān)注的數(shù)據(jù)：根據(jù)艾瑞咨詢最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年中國電子商務(wù)市場整體交易規(guī)模達(dá)到4.8萬億元，同比增長33.5%；預(yù)計(jì)未來3-5年內(nèi)，中國電子商務(wù)市場仍將維持持續(xù)穩(wěn)定的增長態(tài)勢，同比增速穩(wěn)中有升，2021年有望突破10萬億元；2021年中國網(wǎng)絡(luò)購物市場交易規(guī)模接近5000億，達(dá)4980.0億元，占到社會消費(fèi)品零售總額的3.2%；同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模達(dá)到1.48億，在網(wǎng)民中的滲透率達(dá)30.8%。

大家忽視的數(shù)據(jù)：根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年電子商務(wù)市場細(xì)分行業(yè)構(gòu)成中，針對企業(yè)級用戶的2B類電子商務(wù)交易額占比88.3%，針對個(gè)人消費(fèi)者的2C類電子商務(wù)交易額占比11.7%。。其中，中小企業(yè)B2B電子商務(wù)交易規(guī)模占比最高，達(dá)52.8%（當(dāng)然B2B電商交易額的統(tǒng)計(jì)口徑需要深究，是否把企業(yè)間的網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬規(guī)模都算入了電商的范疇？）但可以肯定的是中國的B2B電商市場的交易額一直遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過B2C電商；但另外一個(gè)現(xiàn)象是，服務(wù)于中小企業(yè)B2B電商企業(yè)的營收，可以推算出來，總額只有100億左右的規(guī)模，相比中小企業(yè)B2B的2.5萬億左右的交易規(guī)模；不到0.4%；如此低的比例，有極大的挖潛空間，個(gè)人認(rèn)為電商B2B是一個(gè)被資本市場忽視的金礦；當(dāng)然造成企業(yè)營收占整個(gè)市場交易規(guī)模比例如此之小是有其理由的；

3）當(dāng)前B2B電商發(fā)展的階段和未來的潛力：以下我們可以從一個(gè)企業(yè)的商業(yè)行為和B2B電商平臺提供的服務(wù)之間的對應(yīng)關(guān)系找到電商企業(yè)營收于B2B交易規(guī)模之間巨大差異存在的答案：

企業(yè)行為

B2B電商平臺服務(wù)

1、商品生產(chǎn)

2、商品展示

企業(yè)網(wǎng)上商鋪、商品上傳、管理、展示

3、企業(yè)及商品宣傳推廣

排名、推廣、廣告、搜索優(yōu)化

4、買賣交易

買賣雙方通訊工具、網(wǎng)上訂單、支付

5、交易后服務(wù)

物流、通關(guān)

6、其他需求

誠信檔案、貸款融資即使是世界第一的阿里巴巴，在2021年之前，基本為企業(yè)提供的也主要只是第2、3兩個(gè)階段，即企業(yè)及商品在互聯(lián)網(wǎng)上的發(fā)布和部分的推廣宣傳功能，而這兩部分需求，企業(yè)卻可以通過自建網(wǎng)站和投放搜索引擎的廣告替代B2B電商企業(yè)平臺的作用；這也是為什么B2B平臺企業(yè)的營收的規(guī)模和發(fā)展速度這些年遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上搜索引擎的一個(gè)重要原因；而且如果B2B平臺僅僅停留在此階段的話，一旦企業(yè)通過B2B平臺獲取了足夠穩(wěn)定的客戶后，他們對B2B平臺的依賴性就會下降，從而重新轉(zhuǎn)入線下商務(wù)；這就是為什么過去的電商企業(yè)的應(yīng)收如此的微不足道了。然而這也正是未來B2B電商的行業(yè)機(jī)會；現(xiàn)在的阿里及其他的如敦煌網(wǎng)已經(jīng)開始了以上的第4、5甚至6的服務(wù)了。以阿里的服務(wù)來舉例：

服務(wù)層次服務(wù)內(nèi)容企業(yè)需求當(dāng)前的應(yīng)收占比1基礎(chǔ)會員服務(wù)中的企業(yè)旺鋪及搜索優(yōu)化企業(yè)、商品宣傳展示75%2關(guān)鍵詞搜索排名、網(wǎng)銷寶（搜索點(diǎn)擊付費(fèi)）廣告、競價(jià)25%31688小額批發(fā)市場、全球速賣通、無名良品（淘寶上的阿里會員分店B2B2C）、支付寶國際版、PAYPAL全球合作、全球萬事達(dá)支付等企業(yè)網(wǎng)上交易、支付、很少、忽略不計(jì)4一達(dá)通、UPS全球合作進(jìn)出口報(bào)關(guān)、物流很少、忽略不計(jì)5誠信認(rèn)證、阿里貸款企業(yè)誠信記錄、融資很少、忽略不計(jì)6阿里軟件、阿里云、萬網(wǎng)企業(yè)在線商務(wù)軟件、數(shù)據(jù)中心8%

阿里和其他的B2B平臺公司的發(fā)展階段看，正在從以上的第1、2層向第3層的拓展階段；熟悉網(wǎng)購和B2C、C2C電子商務(wù)的人，應(yīng)該記得，正是網(wǎng)上支付和線下物流促成了最近3年C2C和B2C的井噴式發(fā)展（2021~2021網(wǎng)購市場規(guī)模增長近8倍）；（從2021年4季度B2B交易市場的環(huán)比16.4%增速來看（此環(huán)比增速甚至超過了2C市場的增速），B2B市場有明顯的加速跡象；而阿里的數(shù)據(jù)顯示，1688小額批發(fā)的交易量一年內(nèi)增長了4倍，而全球速賣通的流量更是超過了整個(gè)敦煌網(wǎng)，估計(jì)2021年交易額已經(jīng)超過1億美金，2021年將突破3億美金；）我們有理由相信未來3年的B2B平臺市場完全有可能復(fù)制過去3年2C市場繁榮。

3.財(cái)務(wù)會計(jì)分析3.1資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表（單位：百萬元）項(xiàng)目2021-12-312021年變動情況對總資產(chǎn)影響%2021-12-312021年變動情況對總資產(chǎn)影響%2021-12-31變動額變動%變動額變動%非流動資產(chǎn)合計(jì)1665.125351.27726.743.711313.848522.91166.116.61790.937無形資產(chǎn)(非流動資產(chǎn))599.322231.18562.802.44368.137361.5225465.194.576.615物業(yè)、廠房及設(shè)備(非流動資產(chǎn))781.145-1.977-0.25-0.02783.122396.577102.605.01386.545聯(lián)營公司權(quán)益(非流動資產(chǎn))12.7238.921234.640.093.802-27.917-88.01-0.3531.719其他投資(非流動資產(chǎn))51.3428.954129.340.3122.38622.3860.280附屬公司權(quán)益(非流動資產(chǎn))000.00000000流動資產(chǎn)合計(jì)11040.0152897.12135.5830.648142.894102314.3712.937119.894現(xiàn)金及銀行結(jié)存(流動資產(chǎn))3086.165337.47512.283.572748.6959.7392.220.762688.951應(yīng)收賬款(流動資產(chǎn))000000000存貨(流動資產(chǎn))000000000總資產(chǎn)12705.143248.39834.3534.359456.7421545.91119.5419.547910.831非流動負(fù)債合計(jì)517.466175.93851.511.86341.528223.251188.752.82118.277流動負(fù)債合計(jì)6384.6092287.54455.8324.194097.0651211.57241.9915.322885.493應(yīng)付帳款(流動負(fù)債)15.981-7.926-33.15-0.0823.9078.33153.490.1115.576銀行貸款(流動負(fù)債)92.71892.7180.980000.000總負(fù)債6951.8912472.23955.1926.144479.6521475.88249.1318.663003.77少數(shù)股東權(quán)益-(借)/貸49.8168.75721.330.0941.05941.0590.520已發(fā)行股本0.4850000.485-0.001-0.2100.486儲備5752.764776.15915.608.214976.60570.031.430.894906.575股東權(quán)益/(虧損)5753.249776.15915.598.214977.0970.0291.430.894907.061負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)12705.143248.39834.3534.359456.7421545.91119.5419.547910.831通過上表我們可以發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴08年到10年總資產(chǎn)規(guī)模不斷增長且變動幅度也有很大上漲，說明此期間阿里巴巴公司整體運(yùn)作良好，處于不斷發(fā)展壯大的階段且有繼續(xù)良性發(fā)展的趨勢。在總資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)占有絕大部分份額且增長幅度也較大，對總資產(chǎn)有較大影響；非流動資產(chǎn)所占比例較小且增長變緩，對總資產(chǎn)的影響效果也有所減弱。這說明阿里巴巴公司資產(chǎn)流動性、償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，有較好的財(cái)務(wù)狀況與發(fā)展前景。而其負(fù)債也有很大的增長，包括流動負(fù)債和非流動負(fù)債增幅都有50%左右，但因?yàn)榭倲?shù)額遠(yuǎn)低于總資產(chǎn)，所以不會產(chǎn)生較大問題。股東權(quán)益的增幅略小于資產(chǎn)增幅，說明公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性略微降低，但整體上股東權(quán)益與資產(chǎn)是同步上漲的，資產(chǎn)規(guī)模的變動與股東權(quán)益變動可以說是相適應(yīng)的。3.2資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表（單位：百萬元）項(xiàng)目2021-12-312021-12-312021-12-312021-12-31變動情況2021-12-31變動情況2021-12-31非流動資產(chǎn)合計(jì)1665.1251313.848790.93713.11%-0.79%13.89%3.90%10.00%無形資產(chǎn)(非流動資產(chǎn))599.322368.1376.6154.72%0.82%3.89%3.81%0.08%物業(yè)、廠房及設(shè)備(非流動資產(chǎn))781.145783.122386.5456.15%-2.13%8.28%3.39%4.89%聯(lián)營公司權(quán)益(非流動資產(chǎn))12.7233.80231.7190.10%0.06%0.04%-0.36%0.40%其他投資(非流動資產(chǎn))51.3422.38600.40%0.17%0.24%0.24%0.00%附屬公司權(quán)益(非流動資產(chǎn))0000.00%0.00%0.00%0.00%0.00%流動資產(chǎn)合計(jì)11040.0158142.8947119.89486.89%0.79%86.11%-3.90%90.00%現(xiàn)金及銀行結(jié)存(流動資產(chǎn))3086.1652748.692688.95124.29%-4.78%29.07%-4.92%33.99%應(yīng)收賬款(流動資產(chǎn))0000.00%0.00%0.00%0.00%0.00%存貨(流動資產(chǎn))0000.00%0.00%0.00%0.00%0.00%總資產(chǎn)12705.149456.7427910.831100.00%100.00%100.00%非流動負(fù)債合計(jì)517.466341.528118.2774.07%0.46%3.61%2.12%1.50%流動負(fù)債合計(jì)6384.6094097.0652885.49350.25%6.93%43.32%6.85%36.48%應(yīng)付帳款(流動負(fù)債)15.98123.90715.5760.13%-0.13%0.25%0.06%0.20%銀行貸款(流動負(fù)債)92.718000.73%0.73%0.00%0.00%0.00%總負(fù)債6951.8914479.6523003.7754.72%7.35%47.37%9.40%37.97%少數(shù)股東權(quán)益-(借)/貸49.81641.05900.39%-0.04%0.43%0.43%0.00%已發(fā)行股本0.4850.4850.4860.00%0.00%0.01%0.00%0.01%儲備5752.7644976.6054906.57545.28%-7.35%52.62%-9.40%62.02%股東權(quán)益/(虧損)5753.2494977.094907.06145.28%-7.35%52.63%-9.40%62.03%負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)12705.149456.7427910.831100.00%100.00%100.00%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)方面分析：一般而言，企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小：非流動資產(chǎn)變形能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司流動資產(chǎn)比重高達(dá)86.89%，所以該公司資產(chǎn)流動性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。從動態(tài)方面分析：資產(chǎn)中所有項(xiàng)目變動情況均小于5%，只有現(xiàn)金及銀行結(jié)存減少4.78%，其他項(xiàng)目變動幅度均較小，說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)方面看，該公司2021年股東權(quán)益比重為45.28%，負(fù)債比重為54.72%，資產(chǎn)負(fù)債率不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較小。從動態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重近年一直略有下降，負(fù)債比重有所上升，不過變動幅度不大，均小于10%，且10年下降趨勢略緩，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。3.3現(xiàn)金流量表水平分析表（單位：百萬元）項(xiàng)目2021-12-31增減額增減2021-12-31增減額增減2021-12-31經(jīng)營業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈額3039.393799.17835.67%2240.215650.15240.89%1590.063投資活動之現(xiàn)金流入凈額-2746.975-1524.731124.75%-1222.2441888.677-60.71%-3110.921融資活動之現(xiàn)金流入凈額51.2631009.273-105.35%-958.01-879.1371114.62%-78.873現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加343.681283.72473.17%59.9611659.692-103.75%-1599.731會計(jì)年初之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物2748.6959.7392.22%2688.951-1632.219-37.77%4321.17會計(jì)年終之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物3086.165337.47512.28%2748.6959.7392.22%2688.951外匯兌換率變動之影響-6.206-5.9842695.50%-0.22232.266-99.32%-32.488購置固定資產(chǎn)款項(xiàng)-288.089122.655-29.86%-410.744-135.06448.99%-275.68從表中可以看出，該公司經(jīng)營業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流入量一直保持較高增長，說明主營業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r較好，保持高速增長狀態(tài)。投資活動凈現(xiàn)金流出量一直保持大幅增加，說明公司進(jìn)行了更多的投資且在不斷增加。融資活動現(xiàn)金流入凈額09年大幅減少且為負(fù)數(shù)，但10年又有增長變?yōu)檎龜?shù)，說明09年融資活動是支出資金較多，而10年又有所改變，但整體上融資流入凈額是在減少的?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也保持一個(gè)不斷增長的趨勢，不過相對于其他項(xiàng)目略微平緩。匯率變動影響雖然變化幅度很大，但因?yàn)榭倲?shù)較小，影響幅度不大。3.5綜合損益表水平分析表（單位：百萬元）項(xiàng)目2021-12-31增減額增減2021-12-31增減額增減2021-12-31營業(yè)額5557.5861682.85843.43%3874.728870.60128.98%3004.127銷售成本931.016396.57874.20%534.438133.78733.39%400.651利息費(fèi)用/融資成本000-5.848-100.00%5.848稅項(xiàng)-236.445-73.05244.71%-163.39346.924-22.31%-210.317銷售及分銷費(fèi)用2050.561426.71626.28%1623.845515.71646.54%1108.129一般及行政費(fèi)用568.324158.61638.71%409.70887.46227.14%322.246折舊187.1967.8156.80%119.3838.71147.99%80.669應(yīng)占聯(lián)營公司盈利-6.47931.013-82.72%-37.492-21.405133.06%-16.087毛利4626.571286.2838.51%3340.29736.81428.30%2603.476經(jīng)營盈利1536.538463.56843.20%1072.97-68.73-6.02%1141.7除稅前盈利/虧損1,706.46530.03845.06%1,176.42-188.401-13.80%1,364.82除稅后盈利/虧損1,470.01456.98645.11%1,013.03-141.477-12.25%1,154.50股東應(yīng)占盈利/虧損1,469.46456.43845.06%1,013.03-141.477-12.25%1,154.50少數(shù)股東權(quán)益-0.548-0.548000股息950.53862.2777.01%888.261888.2610除稅及股息后盈利/虧損518.926394.161315.92%124.765-1029.738-89.19%1154.503基本每股營利(仙)29945.00%20-3-13.04%23攤薄每股盈利(仙)29945.00%20-3-13.04%23每股股息(仙)1915.56%18180阿里巴巴09年凈利潤有所下降，但10年凈利潤大幅提升。從表中可以看出，這主要是由于09年利潤總額有所下降，而10年大幅提升造成的。而09年利潤總額下降主要是由于經(jīng)營盈利下降導(dǎo)致的。這也使得09年股東盈利受損，表明09年公司經(jīng)營不是很理想，出現(xiàn)一些經(jīng)營問題。3年的營業(yè)額一直處于較快增長中，其中10年漲幅超過40%，隨之的各項(xiàng)費(fèi)用除利息與融資費(fèi)用變?yōu)?之外，其他也跟著合理上升，其中占有很大份額的銷售及分銷費(fèi)用10年增長趨勢變緩，說明有效的控制了費(fèi)用支出。總體來說，阿里巴巴經(jīng)營狀態(tài)處于健康發(fā)展中，經(jīng)營規(guī)模不斷增長，利潤10年發(fā)展勢頭良好，股東盈利增幅也較大。3.7問題小結(jié)一、資產(chǎn)負(fù)債表

1.2021年到2021年公司總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)都有所增長，而公司負(fù)債也隨資產(chǎn)增長而提高，而負(fù)債變動比率稍大于資產(chǎn)增長比率，說明公司規(guī)模平穩(wěn)增大，結(jié)構(gòu)穩(wěn)固，發(fā)展良好，風(fēng)險(xiǎn)小幅增長。

2.負(fù)債中流動負(fù)債和非流動負(fù)債增加比率較為相近，說明公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，加上資產(chǎn)的穩(wěn)步增加，說明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨于平穩(wěn)。

3.股東權(quán)益回報(bào)率，總資產(chǎn)回報(bào)率，資本運(yùn)用回報(bào)率都是09年大幅減小，但10年又有所回升，不過仍低于08年數(shù)值，說明企業(yè)管理層09年的資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)控制上出現(xiàn)一些問題，盈利能力下降，但10年又轉(zhuǎn)變了形勢，往好的方向發(fā)展。

4.各種利潤率從08年開始都有所下降，但是數(shù)值不不低，說明公司已經(jīng)度過快速增長的時(shí)期，進(jìn)入成熟發(fā)展的階段，會穩(wěn)步增長。二、利潤表

1.該公司營業(yè)額一直有所增長，而10年?duì)I業(yè)額增長幅度大于09年。09年各種盈利變動都為負(fù)數(shù)，說明09年公司經(jīng)營狀況不如08年，與財(cái)務(wù)比率中的股東權(quán)益回報(bào)率等相對應(yīng)，可以看出09年公司確實(shí)出現(xiàn)一些小問題。

2.08年到10年公司銷售成本、費(fèi)用一直處于增長，但盈利也是隨之增長，說明公司處于規(guī)模擴(kuò)大狀態(tài)，處于健康發(fā)展中。三、現(xiàn)金流量表

1.從表中數(shù)據(jù)看，經(jīng)營活動現(xiàn)金的流入量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過投資活動和融資活動，投資活動現(xiàn)金流入一直是負(fù)數(shù)，但09年數(shù)值較小，說明公司現(xiàn)金流入主要是依靠主營業(yè)務(wù)，但同時(shí)也進(jìn)行較多的投資活動，09年投資規(guī)模較小，而融資活動的現(xiàn)金流入08、09年都為負(fù)數(shù)，10年為正數(shù)，說明10年有所改變，有小幅融資流入。

2.2021年外匯變動對現(xiàn)金流有較大影響，說明公司受國際市場影響較大。3.年終現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物也一直有所增長，說明公司發(fā)展?fàn)顩r良好。4．財(cái)務(wù)效率分析財(cái)務(wù)比率中期業(yè)績2021/062021/062021/06流動比率(倍)1.992.382.71速動比率(倍)1.992.382.71股東權(quán)益回報(bào)率(%)13.929.0115.88資本運(yùn)用回報(bào)率(%)12.938.8115.56總資產(chǎn)回報(bào)率(%)7.335.5410.34經(jīng)營利潤率(%)29.5131.4557.56稅前利潤率(%)32.3134.5557.56邊際及利潤率(%)26.7928.5549.264.1盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率202120212021阿里巴巴23.53%20.35%25.55%環(huán)球資源慧聰網(wǎng)盛該指標(biāo)關(guān)系到投資者對公司現(xiàn)狀和前景的判斷。我們可知阿里的凈資產(chǎn)收益率靠前，所以其盈利能力比同行業(yè)大規(guī)模企業(yè)具有一定優(yōu)勢，這也是阿里成功吸引巨額外資投資的關(guān)鍵要素。而慧聰由于凈利潤為負(fù)的經(jīng)營狀況，使得該指標(biāo)仍處于負(fù)值，這將影響著該企業(yè)的籌資方式籌資規(guī)模，進(jìn)而影響企業(yè)的未來發(fā)展戰(zhàn)略?？傎Y產(chǎn)收益率202120212021阿里巴巴10.34%5.54%7.33%環(huán)球資源慧聰網(wǎng)盛明顯看出阿里、環(huán)球資源和網(wǎng)盛在資產(chǎn)管理水平上都較好，資產(chǎn)運(yùn)用得當(dāng)，費(fèi)用控制嚴(yán)格，利潤水平就高。而慧聰恰恰要注意這點(diǎn)，可以通過考察各部門、各運(yùn)營環(huán)節(jié)的工作效率和質(zhì)量來分清內(nèi)部各部門責(zé)任，從而調(diào)動各方面生產(chǎn)經(jīng)營和提高經(jīng)濟(jì)效益積極性。4.2營運(yùn)能力分析由于阿里巴巴不存在存貨和應(yīng)收帳款，所以我們只能通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析阿里的營運(yùn)能力。2021-12-312021-12-312021-12-31總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率66.70%49.91%57.26%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率79.55%58.57%68.09%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率413.08%337.37%360.05%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率202120212021阿里巴巴360.05%337.37%413.08%環(huán)球資源慧聰網(wǎng)盛從上述數(shù)據(jù)看出，阿里巴巴與環(huán)球資源固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都較高，表明他們對企業(yè)的固定資產(chǎn)相對來說投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)分布合理，營運(yùn)能力較強(qiáng)。而慧聰和網(wǎng)盛可能存在固定資產(chǎn)數(shù)量過多或沒有充分利用，導(dǎo)致設(shè)備閑置。阿里對資產(chǎn)使用率基本保持穩(wěn)定，其中10年對資產(chǎn)的運(yùn)用增長幅度較大，但11年可能存在著較多的閑置資金，導(dǎo)致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，從而影響著總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。4.3償債能力分析中期業(yè)績2021/062021/062021/06流動比率(倍)1.992.382.71速動比率(倍)1.992.382.71從短期負(fù)債比率來看，這三年的流動比率和速動比率基本都維持在2以上，說明公司的資金流動性較好，短期償債能力較強(qiáng)。從長期負(fù)債比率來看，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)*100%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%20212021-12-312021資產(chǎn)負(fù)債率54.72%47.37%37.97%產(chǎn)權(quán)比率120.83%90.01%61.21%可以看出阿里巴巴的債務(wù)負(fù)擔(dān)逐年增重，長期負(fù)債能力下降，債務(wù)負(fù)擔(dān)變重。而從產(chǎn)權(quán)比率可以看出償債能力受股東權(quán)益的保證程度也逐漸下降。這應(yīng)該引起重視，控制并改變這個(gè)趨勢，改善長期的償債能力。4.4發(fā)展能力分析20212021-12-31凈利潤增長率45.11%-12.25%營業(yè)利潤增長率43.20%-6.02%收入增長率43.43%28.98%資產(chǎn)增長率34.35%19.54%股東權(quán)益增長率15.59%1.43%從上述數(shù)據(jù)可以看出，營業(yè)額是不斷增長且幅度加大的，說明公司規(guī)模在不斷擴(kuò)大，銷售增加。而凈利潤增長率和營業(yè)利潤增長率在09年都為負(fù)數(shù)，說明09年公司的盈利狀況不善，但10年轉(zhuǎn)變?yōu)檎鰸q而且是大幅增漲。2021到2021年這三年整體上來看，股東權(quán)益增長率、資產(chǎn)增長率、收入增長率以及利潤增長率基本保持同步增長，且由之前的分析可以看出不低于行業(yè)平均水平，所以可以判斷該企業(yè)具有良好的發(fā)展能力。4.5綜合分析阿里巴巴經(jīng)過幾年的飛速發(fā)展，在08年已經(jīng)具備較強(qiáng)的償債能力，在資產(chǎn)運(yùn)用上效率也較高，在盈利能力上更是具有著良好的增長勢頭，是一個(gè)后勁十足的成長型后期企業(yè)?？v觀其他三個(gè)競爭者，都各自存在著缺陷，特別是慧聰處于艱難摸索轉(zhuǎn)型道路，可能存在嚴(yán)重的內(nèi)部管理問題，再繼續(xù)這樣下去可能將失去他的競爭能力。環(huán)球資源是它們間成立最久的一家企業(yè)，在各方面都表現(xiàn)得較穩(wěn)定，能有效地運(yùn)用企業(yè)資產(chǎn)，也具有良好的盈利情況，是一個(gè)較有實(shí)力的競爭對手。網(wǎng)盛根據(jù)目前的增長趨勢沒有阿里巴巴的規(guī)模大，但其在B2B的垂直型上有著較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，是阿里值得學(xué)習(xí)的地方。5.結(jié)論建議通過前面的眾多分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴是一個(gè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)良好的企業(yè)，正在較快發(fā)展的成長型后期企業(yè)，會逐漸步入成熟發(fā)展階段。其總資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力也較強(qiáng)，是一個(gè)健康有前景的企業(yè)。不過09年該公司出現(xiàn)一些小問題，財(cái)務(wù)狀況欠佳，盈利較09年有所減少，股東權(quán)益等也有所縮水，這可能與當(dāng)時(shí)的金融危機(jī)有關(guān)，受到國際市場的一些影響。但10年該公司扭轉(zhuǎn)了09年的頹勢，繼續(xù)開始了良好的發(fā)展勢頭，走出困境。在財(cái)務(wù)方面，建議阿里巴巴汲取09年的不足及經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)企業(yè)的生存發(fā)展能力。在業(yè)務(wù)方面，應(yīng)看到其他公司獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，取長補(bǔ)短，發(fā)展創(chuàng)新阿里巴巴暫時(shí)提供的是信息交流，并且是死的信息，雖然更新快，信息量多，信息真實(shí)，但是信息是死的，不會自動找到企業(yè)，他們需要企業(yè)自己去找信息，由于阿里巴巴網(wǎng)站信息多，所以有一些有用的信息很難一下子找到企業(yè)，等企業(yè)通過努力找到這些信息的時(shí)候，這些信息卻已經(jīng)過時(shí)了。阿里巴巴每天有很多的資訊，但是這些資訊都是從別人的網(wǎng)站或者報(bào)紙拷貝過來的，所以這樣的資訊對于企業(yè)來說不是很及時(shí)的，所以阿里巴巴應(yīng)該自己成立記者團(tuán)，收集和采編第一手的商業(yè)資訊，并且要及時(shí)的反饋給企業(yè)，讓企業(yè)不必要通過其他的網(wǎng)站和報(bào)紙就可以知道這些資訊，并且是真實(shí)的，是第一時(shí)間的。同時(shí)阿里轉(zhuǎn)載的資訊是別人以新聞的方式報(bào)道的，而阿里巴巴是針對企業(yè)和商人的電子商務(wù)網(wǎng)站，所以阿里的資訊應(yīng)該有別人一般的新聞?lì)惥W(wǎng)站的資訊，應(yīng)該以商人的眼光和手法去采編，重點(diǎn)突出商業(yè)性質(zhì)的資訊。參考文獻(xiàn)：1.百度百科阿里巴巴詞條相關(guān)信息2.阿里巴巴（B2B）公司分析（之二）B2B行業(yè)分析clickyes3.新浪財(cái)經(jīng)阿里巴巴相關(guān)信息4.阿里巴巴財(cái)務(wù)分析報(bào)告附錄(表)：資產(chǎn)負(fù)債表（單位：百萬元）報(bào)告期2021-12-312021-12-312021-12-31報(bào)表類型年報(bào)年報(bào)年報(bào)非流動資產(chǎn)1665.1251313.848790.937流動資產(chǎn)11040.0158142.8947119.894流動負(fù)債6384.6094097.0652885.493凈流動資產(chǎn)/(負(fù)債)4655.4064045.8294234.401非流動負(fù)債517.466341.528118.277少數(shù)股東權(quán)益-(借)/貸49.81641.059--凈資產(chǎn)/(負(fù)債)5753.2494977.094907.061已發(fā)行股本0.4850.4850.486儲備5752.7644976.6054906.575股東權(quán)益/(虧損)5753.2494977.094907.061無形資產(chǎn)(非流動資產(chǎn))599.322368.1376.615物業(yè)、廠房及設(shè)備(非流動資產(chǎn))781.145783.122386.545附屬公司權(quán)益(非流動資產(chǎn))聯(lián)營公司權(quán)益(非流動資產(chǎn))12.7233.80231.719其他投資(非流動資產(chǎn))51.3422.386--應(yīng)收賬款(流動資產(chǎn))存貨(流動資產(chǎn))現(xiàn)金及銀行結(jié)存(流動資產(chǎn))3086.1652748.692688.951應(yīng)付帳款(流動負(fù)債)15.98123.90715.576銀行貸款(流動負(fù)債)92.718非流動銀行貸款總資產(chǎn)12705.149456.7427910.831總負(fù)債6951.8914479.6523003.77H股股份數(shù)目5043731.0985039701.545049356.5幣種人民幣人民幣人民幣現(xiàn)金流量表（單位：百萬元）報(bào)告期2021-12-312021-12-312021-12-31報(bào)表類型年報(bào)年報(bào)年報(bào)經(jīng)營業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈額3039.3932240.2151590.063投資活動之現(xiàn)金流入凈額-2746.975-1222.244-3110.921融資活動之現(xiàn)金流入凈額51.263-958.01-78.873現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加343.68159.961-1599.731會計(jì)年初之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物2748.692688.9514321.17會計(jì)年終之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物3086.1652748.692688.951外匯兌換率變動之影響-6.206-0.222-32.488購置固定資產(chǎn)款項(xiàng)-288.089-410.744-275.68幣種人民幣人民幣人民幣綜合損益表（單位：百萬元）報(bào)告期2021-12-312021-12-312021-12-31報(bào)表類型年報(bào)年報(bào)年報(bào)營業(yè)額5557.5863874.7283004.127稅項(xiàng)-236.445-163.393-210.317除稅前盈利/虧損1,706.4571,176.4191,364.820除稅后盈利/虧損1,470.0121,013.0261,154.503少數(shù)股東權(quán)益-0.54800股東應(yīng)占盈利/虧損1,469.4641,013.0261,154.503股息950.538888.2610除稅及股息后盈利/虧損518.926124.7651154.503基本每股營利(仙)292023攤薄每股盈利(仙)292023每股股息(仙)19180銷售成本931.016534.438400.651折舊187.19119.3880.669銷售及分銷費(fèi)用2050.5611623.8451108.129一般及行政費(fèi)用568.324409.708322.246利息費(fèi)用/融資成本5.848毛利4626.573340.292603.476經(jīng)營盈利1536.5381072.971141.7應(yīng)占聯(lián)營公司盈利-6.479-37.492-16.087幣種人民幣人民幣人民幣

咖啡店創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書第一部分：背景在中國，人們越來越愛喝咖啡。隨之而來的咖啡文化充滿生活的每個(gè)時(shí)刻。無論在家里、還是在辦公室或各種社交場合，人們都在品著咖啡?？Х戎饾u與時(shí)尚、現(xiàn)代生活聯(lián)系在一齊。遍布各地的咖啡屋成為人們交談、聽音樂、休息的好地方，咖啡豐富著我們的生活，也縮短了你我之間的距離，咖啡逐漸發(fā)展為一種文化。隨著咖啡這一有著悠久歷史飲品的廣為人知，咖啡正在被越來越多的中國人所理解。第二部分：項(xiàng)目介紹第三部分：創(chuàng)業(yè)優(yōu)勢目前大學(xué)校園的這片市場還是空白，競爭壓力小。而且前期投資也不是很高，此刻國家鼓勵(lì)大學(xué)生畢業(yè)后自主創(chuàng)業(yè)，有一系列的優(yōu)惠政策以及貸款支持。再者大學(xué)生往往對未來充滿期望，他們有著年輕的血液、蓬勃的朝氣，以及初生牛犢不怕虎的精神，而這些都是一個(gè)創(chuàng)業(yè)者就應(yīng)具備的素質(zhì)。大學(xué)生在學(xué)校里學(xué)到了很多理論性的東西，有著較高層次的技術(shù)優(yōu)勢，現(xiàn)代大學(xué)生有創(chuàng)新精神，有對傳統(tǒng)觀念和傳統(tǒng)行業(yè)挑戰(zhàn)的信心和欲望，而這種創(chuàng)新精神也往往造就了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的動力源泉，成為成功創(chuàng)業(yè)的精神基礎(chǔ)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的最大好處在于能提高自己的潛力、增長經(jīng)驗(yàn)，以及學(xué)以致用;最大的誘人之處是透過成功創(chuàng)業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)自己的理想，證明自己的價(jià)值。第四部分：預(yù)算1、咖啡店店面費(fèi)用咖啡店店面是租賃建筑物。與建筑物業(yè)主經(jīng)過協(xié)商，以合同形式達(dá)成房屋租賃協(xié)議。協(xié)議資料包括房屋地址、面積、結(jié)構(gòu)、使用年限、租賃費(fèi)用、支付費(fèi)用方法等。租賃的優(yōu)點(diǎn)是投資少、回收期限短。預(yù)算10-15平米店面，啟動費(fèi)用大約在9-12萬元。2、裝修設(shè)計(jì)費(fèi)用咖啡店的滿座率、桌面的周轉(zhuǎn)率以及氣候、節(jié)日等因素對收益影響較大。咖啡館的消費(fèi)卻相對較高，主要針對的也是學(xué)生人群，咖啡店布局、格調(diào)及采用何種材料和咖啡店效果圖、平面圖、施工圖的設(shè)計(jì)費(fèi)用，大約6000元左右3、裝修、裝飾費(fèi)用具體費(fèi)用包括以下幾種。(1)外墻裝飾費(fèi)用。包括招牌、墻面、裝飾費(fèi)用。(2)店內(nèi)裝修費(fèi)用。包括天花板、油漆、裝飾費(fèi)用，木工、等費(fèi)用。(3)其他裝修材料的費(fèi)用。玻璃、地板、燈具、人工費(fèi)用也應(yīng)計(jì)算在內(nèi)。整體預(yù)算按標(biāo)準(zhǔn)裝修費(fèi)用為360元/平米，裝修費(fèi)用共360*15=5400元。4、設(shè)備設(shè)施購買費(fèi)用具體設(shè)備主要有以下種類。(1)沙發(fā)、桌、椅、貨架。共計(jì)2250元(2)音響系統(tǒng)。共計(jì)450(3)吧臺所用的烹飪設(shè)備、儲存設(shè)備、洗滌設(shè)備、加工保溫設(shè)備。共計(jì)600(4)產(chǎn)品制造使用所需的吧臺、咖啡杯、沖茶器、各種小碟等。共計(jì)300凈水機(jī)，采用美的品牌，這種凈水器每一天能生產(chǎn)12l純凈水，每一天銷售咖啡及其他飲料100至200杯，價(jià)格大約在人民幣1200元上下?？Х葯C(jī)，咖啡機(jī)選取的是電控半自動咖啡機(jī)，咖啡機(jī)的報(bào)價(jià)此刻就應(yīng)在人民幣350元左右，加上另外的附件也不會超過1200元。磨豆機(jī)，價(jià)格在330―480元之間。冰砂機(jī)，價(jià)格大約是400元一臺，有點(diǎn)要說明的是，最好是買兩臺，不然夏天也許會不夠用。制冰機(jī)，從制冰量上來說，一般是要留有富余?？钪票鶛C(jī)每一天的制冰量是12kg。價(jià)格稍高550元，質(zhì)量較好，所以能夠用很多年，這么算來也是比較合算的。5、首次備貨費(fèi)用包括購買常用物品及低值易耗品，吧臺用各種咖啡豆、奶、茶、水果、冰淇淋等的費(fèi)用。大約1000元6、開業(yè)費(fèi)用開業(yè)費(fèi)用主要包括以下幾種。(1)營業(yè)執(zhí)照辦理費(fèi)、登記費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi);預(yù)計(jì)3000元(2)營銷廣告費(fèi)用;預(yù)計(jì)450元7、周轉(zhuǎn)金開業(yè)初期，咖啡店要準(zhǔn)備必須量的流動資金，主要用于咖啡店開業(yè)初期的正常運(yùn)營。預(yù)計(jì)2000元共計(jì)： 120000+6000+5400+2250+450+600+300+1200+1200+480+400+550+1000+3000+450+2000=145280元第五部分：發(fā)展計(jì)劃1、營業(yè)額計(jì)劃那里的營業(yè)額是指咖啡店日常營業(yè)收入的多少。在擬定營業(yè)額目標(biāo)時(shí)，必須要依據(jù)目前市場的狀況，再思考到咖啡店的經(jīng)營方向以及當(dāng)前的物價(jià)情形，予以綜合衡量。按照目前流動人口以及人們對咖啡的喜好預(yù)計(jì)每一天的營業(yè)額為400-800，根據(jù)淡旺季的不同可能上下浮動2、采購計(jì)劃依據(jù)擬訂的商品計(jì)劃，實(shí)際展開采購作業(yè)時(shí)，為使采購資金得到有效運(yùn)用以及商品構(gòu)成達(dá)成平衡，務(wù)必針對設(shè)定的商品資料排定采購計(jì)劃。透過營業(yè)額計(jì)劃、商品計(jì)劃與采購計(jì)劃的確立，我們不難了解，一家咖啡店為了營業(yè)目標(biāo)的達(dá)成，同時(shí)有效地完成商品構(gòu)成與靈活地運(yùn)用采購資金，各項(xiàng)基本的計(jì)劃是不可或缺的。當(dāng)一家咖啡店設(shè)定了營業(yè)計(jì)劃、商品計(jì)劃及采購計(jì)劃之后，即可依照設(shè)定