請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容證券研究報告|2022年06月26日千兆寬帶快速建設，工信部持續(xù)促進物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展超配萬，千兆用戶規(guī)模已達5591萬戶。千兆寬帶建設部署持續(xù)超前政策規(guī)劃，。等等。國們2022年6月份的重點推薦組合：移遠通信、天孚通信、億聯(lián)網(wǎng)絡、亨通光電、華測導航。重點公司盈利預測及投資評級公司公司投資昨收盤總市值EPSPE代碼名稱評級(元)(百萬元)2022E2023E2022E2023E603236移遠通信買入176.0025,5854.407.4840.023.5300394天孚通信買入28.2511,0951.111.3925.520.3301018申菱環(huán)境買入27.316,5550.961.2928.421.2資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟研究所預測(截至2022年6月24日)通信證券分析師：馬成achenglong@S0980518100002證券分析師：付曉uxq@S0980520120003證券分析師：陳hentong@S0980520080001聯(lián)系人：袁文uanwenchong@市場走勢資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟研究所整理相關研究報告《通信行業(yè)周報2022年第14期-5GR17標準凍結，螢石網(wǎng)絡首發(fā)過會》——2022-06-13《5GR17標準官宣凍結-5G標準協(xié)議完成，加速應用推廣》——2022-06-13《通信行業(yè)周報2022年第13期-工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速發(fā)展，“十四五”可再生能源規(guī)劃發(fā)布》——2022-06-05《通信行業(yè)2022年6月投資策略-看好復工復產(chǎn)下的新基建投資機會》——2022-06-01《通信行業(yè)重大事項點評-深圳發(fā)布促消費若干措施，關注背后通信板塊機會》——2022-05-26證券研究報告請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容2容目錄 行業(yè)重點數(shù)據(jù)跟蹤 21 (1)板塊市場表現(xiàn)回顧 25(2)各細分板塊漲跌幅及漲幅居前個股 25 (1)近兩周行業(yè)公司公告 27(2)近兩周新股動態(tài) 28 請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容3證券研究報告圖表目錄 0 圖21：我國百兆及千兆寬帶接入用戶情況(萬戶，%) 21 (百萬元) 22 圖27：信驊月度營收及同比增速(百萬新臺幣，%) 23 %) 25 5 請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容4證券研究報告 請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容5證券研究報告產(chǎn)業(yè)要聞追蹤(1)工信部公布2022年1－5月份通信業(yè)經(jīng)濟運行情況1－5月份，通信行業(yè)整體運行平穩(wěn)，電信業(yè)務收入增速保持8%以上，電信業(yè)務總量較快增長；云計算等新興業(yè)務快速增長，行業(yè)發(fā)展新動能持續(xù)增強；千兆光網(wǎng)等新型基礎設施建設和應用加快推進。點評：亮點一：電信業(yè)務收入增速略有下降，整體維持較快增長2022年1-5月電信業(yè)務收入增速穩(wěn)中有降，整體維持較快增長。近年來，隨著運營商行業(yè)競爭格局改善、5G應用發(fā)展等有利因素，我國電信業(yè)務收入增速重回增2年1-5月，全國電信業(yè)務累計完成收入6650億元，同比增長8.5%，增速環(huán)比回落0.3pct，但仍圖1：2021-2022年1-5月電信業(yè)務收入和電信業(yè)務總量累計增速國信證券經(jīng)濟研究所整理細分來看，新興業(yè)務的拉動作用不斷顯現(xiàn)：(1)固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務：1－5月份，三家基礎電信企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務收入1001億元，同比增長9.4%，在電信業(yè)務收入中占比為15.1%，拉動電信業(yè)務收入增長1.4個百分點，總體維持平穩(wěn)增長。(2)移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務收入：1－5月份，三家基礎電信企業(yè)完成移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務收入2739億元，同比增長1%，在電信業(yè)務收入中占比為41.2%，拉動電信業(yè)入增長0.4個百分點。(3)新興業(yè)務：新興業(yè)務1－5月份收入達到1283億元，同比增長34.3%，在電信業(yè)務收入中占比為19.3%，拉動電信業(yè)務收入增長5.3個百分點。其中云計算和大數(shù)據(jù)收入同比增速分別達131.8%和55.7%，數(shù)據(jù)中心業(yè)務收入同比增長19%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入同比增長27.4%。用戶層面，物聯(lián)網(wǎng)用戶占比近半，IPTV用戶穩(wěn)步增長。截至5月末，三家基礎電請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容6證券研究報告信企業(yè)發(fā)展蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶15.9億戶，占移動網(wǎng)終端連接數(shù)(包括移動電話用戶和蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶)的比重已達49%。IPTV(網(wǎng)絡電視)總用戶數(shù)達3.64億戶，比上年末凈增1540萬戶。圖2：新興業(yè)務收入增長情況證券經(jīng)濟研究所整理圖3：蜂窩物聯(lián)網(wǎng)用戶(億戶)及增速證券經(jīng)濟研究所整理(4)語音業(yè)務：1－5月份，三家基礎電信企業(yè)完成固定語音和移動語音業(yè)務收.3%，在電信業(yè)務收入中總占比8.4%，占比同比回落1.3個百分點。電信業(yè)務使用情況方面：(1)移動互聯(lián)網(wǎng)流量持續(xù)增長：1－5月份，移動互聯(lián)網(wǎng)累計流量達1027億GB，增長21.4%。(2)DOU值穩(wěn)步提升。截至5月末，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達14.4億戶，比上年末年底高0.85GB/戶·月。圖4：2021-2022年1-5月累計接入流量(億GB)證券經(jīng)濟研究所整理1-5月移動互聯(lián)網(wǎng)流量及DOU情況證券經(jīng)濟研究所整理亮點二：5G建設穩(wěn)步推進，用戶滲透率持續(xù)提升請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容7證券研究報告圖6：我國5G基站建設情況(萬個)證券經(jīng)濟研究所整理三大運營商5G業(yè)務滲透率持續(xù)提升。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2022年5月，三家基礎電信企業(yè)的移動電話用戶總數(shù)達16.6億戶，比上年末凈增1966萬戶。其中，5G移動電話用戶達4.28億戶，比上年末凈增7334萬戶，滲透率達到25.8%。具體來看：(1)中國移動：截至2022年5月，公司移動用戶數(shù)約9.67億戶，其中，5G套餐用戶數(shù)4.95億戶，滲透率達到51.2%。(2)中國電信：截至2022年5月，公司移動用戶數(shù)約3.81億戶，其中，5G套餐用戶數(shù)2.24億戶，滲透率達到58.9%。(3)中國聯(lián)通：截至2022年5月，公司“大聯(lián)接”用戶累計到達數(shù)7.95億戶，G圖7：移動電話用戶數(shù)(億戶)及5G滲透率國信證券經(jīng)濟研究所整理圖8：三大運營商5G客戶數(shù)(萬戶)信證券經(jīng)濟研究所整理亮點三：千兆寬帶超前部署，相關產(chǎn)業(yè)鏈有望受益GPON4月發(fā)布的《“雙千兆”網(wǎng)絡協(xié)同發(fā)展行動計劃(2021-2023年)》中，規(guī)劃到2023年底具備覆蓋4億戶家庭的能力及1000萬以上10GPON端口。21H2以來，我國千兆光網(wǎng)建設加速，工請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容8證券研究報告以上端口達1039萬個，完成2022年工作目標，千兆寬帶建設持續(xù)超前政策指引。圖9：10GPON端口建設情況證券經(jīng)濟研究所整理表1：中國千兆寬帶部署超前政策規(guī)劃規(guī)劃目標/實際完成政策文件項目20212022202320252億戶/3億戶(超額完成)>500萬/7862億戶/3億戶(超額完成)>500萬/786萬(超額完成)>1000萬/3456萬(超額完成)千兆寬帶覆蓋家庭數(shù)《“雙千兆”網(wǎng)絡協(xié)同發(fā)展行動計劃10GPON端口數(shù)量(2021-2023年)》千兆寬帶用戶10GPON端口數(shù)量《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》10GPON端口數(shù)量《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》千兆寬帶用戶千兆寬帶覆蓋家庭數(shù)2022年全國工業(yè)和信息化工作會議10GPON端口數(shù)量4億戶23年原定目標提前一年；截至2022年5>1000萬月已完成，10GPON端口達1039萬證券經(jīng)濟研究所整理千兆用戶快速發(fā)展，已接近2025年目標。截至5月末，百兆及以上寬帶用戶達591萬戶，比上年末凈增2135萬戶，已接近《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中2025年6000萬目標。證券經(jīng)濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容9證券研究報告相關產(chǎn)業(yè)鏈有望受益千兆寬帶加速建設。隨著千兆寬帶部署加速，一方面，運營OLTONUGPON光模塊及光芯片有望同步受益。而家庭網(wǎng)絡環(huán)境向千兆升級，機頂盒、路由器等家庭網(wǎng)絡設備迎來升級，如智能化、支持超高清的機頂盒產(chǎn)品等。圖11：家庭寬帶產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)及部分代表公司各公司公告，國信證券經(jīng)濟研究所整理投資建議：工信部公布2022年1-5月通信業(yè)經(jīng)濟運行情況，其中，截至5月末，我國10GPON端口數(shù)量已超千萬，千兆用戶規(guī)模已達5591萬戶。千兆寬帶建設部署持續(xù)超前政策規(guī)劃，應用加快推進，建議關注三大運營商【中國移動】、【中國電信】和【中國聯(lián)通】以及千兆寬帶相關產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)如千兆家庭網(wǎng)關等。(2)工信部公布2021年物聯(lián)網(wǎng)示范項目名單事件：6月23日，按照《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎設施建設三年行動計劃(2021－2023年)》，工信部確定了2021年物聯(lián)網(wǎng)示范項目名單并予以公布，分別包括關鍵技術攻關類項目42項及融合應用創(chuàng)新類項目137項。點評：亮點一：發(fā)揮物聯(lián)網(wǎng)在推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展等方面重要作用本次公布的示范項目，體現(xiàn)了前述《行動計劃》在關鍵技術突破、應用規(guī)模等方面的政策落地?！段锫?lián)網(wǎng)新型基礎設施建設三年行動計劃(2021－2023年)》提出四大行動，分別為突破創(chuàng)新能力、完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)、擴大應用規(guī)模、健全支撐體系。具體包括實現(xiàn)高端傳感器、物聯(lián)網(wǎng)芯片、物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)、新型短距離通信等關鍵技術有所突破；推動10家物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成長為產(chǎn)值過百億的龍頭企業(yè)，支持請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容10證券研究報告發(fā)展一批專精特新“小巨人”企業(yè)；加快推廣應用，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)突破20億等。本次示范項目包括關鍵技術創(chuàng)新類和融合應用創(chuàng)新類項目，涉及物聯(lián)網(wǎng)芯片、高精度定位、智能感知、操作系統(tǒng)等關鍵技術及智慧能源、智能交通、智能制造等融合應用項目，有助于推動《行動計劃》落地，指引物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈高質量發(fā)展。圖12：《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎設施建設三年行動計劃(2021－2023年)》行動目標證券經(jīng)濟研究所整理示范項目的公布，有助于推進優(yōu)秀成果推廣應用，進一步發(fā)揮物聯(lián)網(wǎng)在推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展、賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級方面的重要作用。其中：(1)關鍵技術創(chuàng)新類項目包括智能感知、新型短距離通信、高精度定位、邊緣計算、操作系統(tǒng)、可信安全、數(shù)字孿生等方向取得關鍵核心技術突破，或在物聯(lián)網(wǎng)與5G、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等方面進行技術融合創(chuàng)新。表2：部分2021年物聯(lián)網(wǎng)關鍵技術攻關類示范項目類型項目承擔單位操作系操作系統(tǒng)OneOS物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)中移物聯(lián)網(wǎng)有限公司智能感知智能聲紋傳感器研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化朝陽聚聲泰(信豐)科技有限公司邊邊緣計算5G工業(yè)TSN邊緣計算網(wǎng)絡服務器武漢邁威通信股份有限公司物聯(lián)網(wǎng)芯片低功耗廣域物聯(lián)網(wǎng)(LPWAN)通信基帶芯片中國電子科技集團公司第四十七研究所數(shù)字孿數(shù)字孿生面向數(shù)字孿生的“感通算數(shù)智用”技術體系及端到端共性技術突破中國移動通信有限公司高精度定位基于5G+北斗的高精度定位關鍵技術研究與應用中國石油化工集團有限公司物物聯(lián)網(wǎng)與AI基于5G+AI的車路協(xié)同技術研究及驗證聯(lián)通智網(wǎng)科技股份有限公司證券經(jīng)濟研究所整理(2)融合應用創(chuàng)新類項目包括智慧城市、數(shù)字鄉(xiāng)村、智能交通、智慧能源、公共衛(wèi)生、智慧農(nóng)業(yè)、智能制造、智能建造、智慧環(huán)保、智慧文旅、智能家居、智慧健康等重點領域應用發(fā)展。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容11證券研究報告表3：部分2021年物聯(lián)網(wǎng)融合應用創(chuàng)新類示范項目領域項目承擔單位智慧城市基于5G技術的智能水表與智慧水務平臺融合應用及推廣三川智慧科技股份有限公司智能制造新一代物聯(lián)網(wǎng)智能制造示范工廠東土科技(宜昌)有限公司智慧農(nóng)業(yè)智能化互聯(lián)灌溉河南潤之智慧農(nóng)業(yè)科技有限公司智能家居基于邊緣計算的智能家居系統(tǒng)研發(fā)與應用青島海爾智能家電科技有限公司智能交通基于北斗定位地圖的車路協(xié)同智能駕駛示范武漢依迅北斗時空技術股份有限公司智慧能源面向新型電力系統(tǒng)的電力全域物聯(lián)網(wǎng)平臺南方電網(wǎng)數(shù)字電網(wǎng)研究院有限公司智能建造民航機場建造與運維數(shù)字化系統(tǒng)北京四維遠見信息技術有限公司證券經(jīng)濟研究所整理亮點二：物聯(lián)網(wǎng)高景氣持續(xù)，國產(chǎn)領先廠商持續(xù)受益物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)持續(xù)快速增長。物聯(lián)網(wǎng)已逐漸成為“標準功能”，越來越多的下游應用開始爆發(fā)，如智能網(wǎng)聯(lián)汽車、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。在此基礎上，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)持圖13：全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)持續(xù)增長s物聯(lián)網(wǎng)通信技術的迭代有序推進，提升價值量。以蜂窩通信技術為例，中低速率領域，Cat.1等快速發(fā)展，逐步加速2/3G退網(wǎng)；5GRedCap商用進程也隨著R17RG5G-Advanced階段，高速率領域4G向5G的升級也在加速推進。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容12證券研究報告圖14：物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信技術發(fā)展趨勢國信證券經(jīng)濟研究所整理圖15：5GR17標準凍結GPP經(jīng)濟研究所整理受益于物聯(lián)網(wǎng)高景氣，國產(chǎn)領先廠商有望持續(xù)受益。以物聯(lián)網(wǎng)通信模組為例，作為物聯(lián)網(wǎng)終端聯(lián)網(wǎng)的關鍵媒介，模組產(chǎn)業(yè)直接受益物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)的直接增長，技術迭代也提高了物聯(lián)網(wǎng)模組的價值量，據(jù)ABIResearch數(shù)據(jù)，預計2024年全球蜂窩模組需求量將突破8億片，對應市場規(guī)模約63億美元。而國產(chǎn)領先廠商市場份額持續(xù)提升，據(jù)Counterpoint，22Q1，移遠通信、廣和通和日海智能三家國內(nèi)廠商有史以來首次占據(jù)了全球物聯(lián)網(wǎng)蜂窩模塊發(fā)貨量的一半以上，行業(yè)龍頭移遠通信達到38%。圖16：物聯(lián)網(wǎng)蜂窩模組出貨量預測(百萬片)ABIResearch證券經(jīng)濟研究所整理圖17：物聯(lián)網(wǎng)模組市場規(guī)模(百萬美元)ABIResearch經(jīng)濟研究所整理圖18：22Q1全球物聯(lián)網(wǎng)模組市場競爭格局請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容13證券研究報告Counterpoint券經(jīng)濟研究所整理投資建議：示范項目包括物聯(lián)網(wǎng)芯片、高精度定位等關鍵技術攻關類項目及智能制造、智能駕駛等融合應用創(chuàng)新類項目，有助于進一步發(fā)揮物聯(lián)網(wǎng)在推動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展等方面的重要作用。相關國產(chǎn)領先廠商有望持續(xù)受益，建議關注通信模組如【移遠通信】等，智能控制器如【拓邦股份】，AIoT芯片如【瑞芯微】、【中穎電子】等，高精度定位如【華測導航】、【北斗星通】及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)如【映翰通】、【三旺通信】等。其它產(chǎn)業(yè)要聞速覽(1)5G【高通收購Cellwize，加速推動5G普及和邊緣側網(wǎng)絡基礎設施創(chuàng)新】高通技術公司宣布，公司已收購移動網(wǎng)絡自動化與管理領軍企業(yè)CellwizeWirelessTechnologiesPte.Ltd.，以進一步增強高通技術公司在推動5GRAN創(chuàng)新和普及方面的領先優(yōu)勢。Cellwize的5G網(wǎng)絡部署、自動化和管理軟件平臺能力，進一步強化了高通技術公司的5G基礎設施解決方案，從而推動行業(yè)數(shù)字化轉型、賦能智能網(wǎng)聯(lián)邊緣并支持云經(jīng)濟的增長。(資料來源：高通)【GSA：全球794家組織正在部署LTE/5G專網(wǎng)LTE仍是最受歡迎技術】全球移動供應商協(xié)會(GSA)的一份新報告發(fā)現(xiàn)，LTE仍是全球專用移動網(wǎng)絡部署最受歡迎的技術，在其研究中跟蹤的約37%的客戶正在使用5G。在6月份的最新更新中，該協(xié)會確定有68個國家和地區(qū)的794家組織正在部署基于LTE或5G的專用移動網(wǎng)絡。GSA數(shù)據(jù)顯示，在這些組織中，有603家使用LTE、296家使用5G。制造業(yè)在專用網(wǎng)絡部署方面居于領先地位，有140家公司參與了已知的試點或部署。其次是教育領域，有80家客戶部署。再次是礦業(yè)及電力公司，分別為69家【浙江聯(lián)通采購5G室內(nèi)小場景深度覆蓋直放站設備，預算3000萬】來自聯(lián)通官方消息顯示，為解決5G/4G低流量、低速率的弱覆蓋區(qū)域的覆蓋問題，浙江聯(lián)通啟動5G室內(nèi)小場景深度覆蓋直放站設備采購項目，預算3000萬元(不含稅)。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容14證券研究報告(資料來源：中國聯(lián)通)【Dell'Oro發(fā)布Q1全球電信設備市場報告：中興份額接近12%】Dell'OroGroup發(fā)布2022年第一季度全球整體電信設備市場報告。這份報告涵蓋包括寬帶接入、微波與光傳輸、移動核心網(wǎng)(MCN)和無線接入網(wǎng)(RAN)、SP路由器和交換機在內(nèi)的整個電信設備市場。初步數(shù)據(jù)顯示，本季度整體電信設備市場同比增長4%-5%，這得益于對有線相關設備的強勁需求和無線設備市場方面的溫和增長。本季度供應商格局狀況相對穩(wěn)定，Top7供應商占據(jù)了整個電信設備市場約80%的份額，華為面臨下行壓力，中興通訊在22Q1的電信設備收入份額在接近12%，DellOroGroup【河北5G應用“領航”行動計劃發(fā)布：2024年5G基站達12萬個】據(jù)中新網(wǎng)報道，第五屆“綻放杯”5G應用征集大賽河北區(qū)域賽啟動大會正式發(fā)布了《河北省5G應用“領航”行動計劃(2022-2024年)》。計劃提出，到2024年河北5G基站達到12萬個，實現(xiàn)重點產(chǎn)業(yè)園區(qū)、產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)級以上區(qū)域5G網(wǎng)絡有效覆蓋。5G用戶數(shù)突破3000萬戶，網(wǎng)絡使用效率明顯提高。圍繞行業(yè)應用，建成100個5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)。在新型信息消費、垂直行業(yè)和社會民生等領域，計劃提出培育一批5G應用領域創(chuàng)新型企業(yè)，建設10個5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)示范區(qū)。打造一批智慧教育、醫(yī)療、文旅、農(nóng)業(yè)樣板項目，5G示范應用場景超100個，形成一批可復制可推廣的典型案例。(資料來源：中新網(wǎng))【江西累計開通5G基站超7萬個，培育5G應用項目超500個】據(jù)中新網(wǎng)報道，在日前召開的第五屆“綻放杯”5G應用征集大賽江西區(qū)域賽新聞發(fā)布會上，江西工信廳副廳長辛清華指出，截至今年5月底，江西累計開通7萬余個5G基站，已培育各類5G應用項目超過500個。目前，5G技術逐步融入江西工業(yè)、醫(yī)療、交通、教育等各行各業(yè)，培育了一批國家級應用項目，其中工業(yè)是5G融合應用的主陣地，全省“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項目超過200個，培育了“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”示來源：中新網(wǎng))【愛立信預測：2022年全球5G用戶數(shù)將突破10億里程碑】愛立信在其剛剛發(fā)布的最新《移動市場報告》中預測，2022年全球5G移動用戶數(shù)將超過10億，這主要得益于中國和北美地區(qū)的5G采用率越來越高。今年第一季度期間，全球5G用G萬至49億。根據(jù)愛立信的在提供寬帶服務方面發(fā)揮的日益重要的作用。愛立信預測，F(xiàn)WA連接數(shù)在2022年.3億。在物聯(lián)網(wǎng)方面，報告指出，2021年，寬帶物聯(lián)網(wǎng)(4G/5G)超過2G和3G成為連接所有蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接設備的最大份額技術，占所有連接的44%。大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)技術(NB-IoT、Cat-M)在2021年增長了近80%，連接數(shù)接近3.3億。通過這些技術連接的物聯(lián)網(wǎng)設備數(shù)量預計在2023年將超過2G/3G。(資料來源：愛立信)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容15證券研究報告【中國信通院：5月國內(nèi)5G手機出貨量1773.9萬部占比85.3%創(chuàng)新高】昨日，中國信通院發(fā)布5月國內(nèi)手機市場運行分析報告。數(shù)據(jù)顯示，2022年5月，國內(nèi)G手機1773.9萬部，同比增長6.0%，占同期手機出貨量的85.3%，5G手機單月滲透率創(chuàng)新高。(資料來源：信通院)【Dell'Oro報告：Q1全球小基站RAN收入同比增長15%全年有望超50億美元】根據(jù)Dell'OroGroup最新發(fā)布的報告，全球市場對小基站(smallcell)的需求依然強勁。初步調查結果表明，今年第一季度小基站RAN收入同比增長15%，增速快于更廣泛的小基站和宏站RAN市場；2022年全球小基站RAN收入仍有望超過50億美元。本季度的Top5小基站供應商包括華為、愛立信、諾基亞、中興通訊和三星。(資料來源：Dell'OroGroup)【中國電信5G核心網(wǎng)擴容集采：華為、中興中標】自中國電信官方消息，中國電信2022年5G核心網(wǎng)擴容工程采購項目采購人為中國電信集團有限公司、中國電信股份有限公司，項目資金已落實，現(xiàn)已具備采購條件，擬采取單一來源方式采購。單一來源供應商為華為技術有限公司、中興通訊股份有限公司。公告顯示，本項目主要采購29省及仿真實驗環(huán)境涉及的5G核心網(wǎng)設備。(資料來源：中國電信)(2)光通信【機構更新光模塊TOP10榜單】LightCounting近日再度發(fā)布光模塊市場更新報Eoptolink新易盛排名第9。(資料來源：LightCounting)【光通信電芯片企業(yè)米硅科技獲架橋資本投資】據(jù)架橋資本發(fā)布的消息，該公司旗下架橋四期先進制造投資合伙企業(yè)(有限合伙)投資了上海米硅科技有限公司 (下稱“米硅科技”),助其成為國內(nèi)光通信電芯片領跑者。據(jù)介紹，米硅科技成立于2017年，是一家以研發(fā)為主導，集開發(fā)、銷售、服務為一體的高科技芯片研發(fā)公司。米硅團隊是一支成熟海歸高科技人才團隊，源于硅谷，擁有20多年光通信、時鐘和數(shù)模混合集成電路芯片經(jīng)驗，技術特長包括光通信模組芯片設計、高速收發(fā)器、高性能低噪聲頻率合成器、高速SerDesPHY的開發(fā)和應用。(資料來源：架橋資本)roGroupJimmyYu年以來，年平均增長率為5%。目前有23家供應商在積極銷售光傳輸系統(tǒng)，有10家在內(nèi)部或通過姊妹公司(子公司或企業(yè)集團的一部分)開發(fā)光器件，合計市場份額為97%。 (資料來源：Dell'OroGroup)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容16證券研究報告【LightCounting：云公司資本開支直接影響光模塊市場前景】LightCounting發(fā)布最新一期的市場報告。隨著所有公司2022年第一季度報告的出爐，結果顯示，盡管供應問題制約了許多公司的銷售，但光器件行業(yè)繼續(xù)受益于強勁的市場需求。光器件供應商整體銷售額同比增長10%，但環(huán)比下降7%。II-VI、光迅科技、博創(chuàng)科技、新易盛、海信寬帶、華工正源、旭創(chuàng)科技和新飛通的銷售額同比增長了兩位數(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(ICP)資本支出也比第四季度略有下降，但與2021年第一季度相比仍增長了28%。2022年第二季度和2022年下半年可能會繼續(xù)放緩。 (資料來源：LightCounting)【浙江移動全光智能組網(wǎng)終端(FTTR)集采：華為中標】從中國移動官網(wǎng)獲悉，浙江移動公示了2022年全光智能組網(wǎng)終端(FTTR)的集采結果，華為中標。據(jù)此前浙江移動發(fā)布的集采公告顯示，本次共需采購4800套全光智能組網(wǎng)終端 (FTTR)，其中全光智能組網(wǎng)終端(1拖二)4000套、全光智能組網(wǎng)終端(光路【中國移動OTN設備新建部分集采：中興、華為、烽火中標】中國移動發(fā)布2022年至2023年OTN設備新建部分集中采購公示，中興、華為、烽火中標。根據(jù)此前發(fā)布的招標公告，該項目采購OTN設備線路側端口467個，客戶側端口2686個，最高投標限價為人民幣7152649.00元(模型配置加權不含稅總價)。(資料來源：中國移動)(3)物聯(lián)網(wǎng)【IDC：2026年中國物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模近3000億美元全球占比約為25.7%】根據(jù)IDC最新預測數(shù)據(jù)，2021年全球物聯(lián)網(wǎng)(企業(yè)級)支出規(guī)模達6902.6億美元，并其中，中國企業(yè)級市場規(guī)模將在2026年達到2,940億美元，復合增長率(CAGR)13.2%。全球占比約為25.7%，繼續(xù)保持全球最大物聯(lián)網(wǎng)市場體量。(資料來源：IDC)年全球MCU(微控制器)市場大幅反彈27%，達到202年，創(chuàng)下歷史記錄。這是MCU%，這是20世紀90年代中期以來最高漲幅;出貨量增長了13%，達到312億個。供應商中，TOP5供應商恩智浦、微芯科技、瑞薩電子、意法半導體和英飛凌的市場份額達到約82.1%。 Insights【華為與Nordic達成蜂窩物聯(lián)網(wǎng)許可協(xié)議】NordicSemiconductor與華為技術有限公司(“華為”)簽訂專利許可協(xié)議。通過該協(xié)議，華為向Nordic及其客戶授予低功耗廣域(LPWA)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)標準必要專利(SEP)的組件級許可，相關專利許可費按照公平、合理和非歧視性(FRAND)原則設置。該許可協(xié)議意味著Nordic所有nRF91系列LTE-M和窄帶物聯(lián)網(wǎng)(NB-IoT)產(chǎn)品及其Nordic客戶都將自動獲得授權許可和保護，可更高效地獲取并使用華為的低功耗廣域蜂窩技術標準專請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容17證券研究報告來源：C114通信網(wǎng))【Counterpoint：Q1全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊出貨量同比增長35%】Counterpoint全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊和芯片組跟蹤器的最新報告顯示，2022年第一季度，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊出貨量同比增長35%。移遠通信的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊出貨量同比增長77%，占全球總量的38%。其模塊出貨量超過了接下來十家供應商的總和，并在全球十分之七的關鍵市場占據(jù)領先地位。廣和通的出貨量同比增長了24%，這得益兩個品牌的日海智能已經(jīng)鞏固了自己前三名的地位。其專注于4GCat-1和NB-IoT模塊。泰利特(Telit)占據(jù)了4.6%的市場份額，是前五名中唯一的非中國品牌。SierraWirelessublox料來源：C114通信網(wǎng))(4)IDC及云計算【阿里云發(fā)布云數(shù)據(jù)中心專用處理器CIPU，替代CPU成為新管控加速中心】阿里云智能總裁張建鋒在峰會上正式發(fā)布CIPU(CloudinfrastructureProcessingUnits)，這是為新型云數(shù)據(jù)中心設計的專用處理器，未來將替代CPU成為云計算的管控和加速中心。在這個全新體系架構下，CIPU向下對數(shù)據(jù)中心的計算、存儲、網(wǎng)絡資源快速云化并進行硬件加速，向上接入飛天云操作系統(tǒng)，將全球數(shù)百萬臺服務器連成一臺超級計算機。(資料來源：C114通信網(wǎng))【Dell'Oro報告：Q1全球園區(qū)交換機市場銷售額增長7%北美占據(jù)一半以上】根據(jù)Dell'OroGroup最新報告，全球園區(qū)交換機市場銷售額在2022年第一季度增長了7%。絕大多數(shù)供應商都實現(xiàn)了收入增長。然而，Arista、新華三和Juniper的增速最快，分別獲得了超過半個百分點的份額增長；新華三再次取代華為成為中國市場的收入領先者。(資料來源：Dell'OroGroup)【中國移動第一期PC服務器補采：神州數(shù)碼等五家企業(yè)中標】中國移動發(fā)布2021PC3、4的中標候選人公示，武漢長江、神州數(shù)碼、同方股份等五家企業(yè)中標。根據(jù)此前發(fā)布的招標公告，中國移動2021-2022年第一期PC服務器補充采購的總規(guī)模約為41004臺。項目采用混合招標，共劃分成7個標包，允許投標人同時中標的最多標包數(shù)為7紫光四家中標。(資料來源：中國移動)【Dell'Oro報告：北美地區(qū)引領Q1全球SP路由器市場增長400G為主要驅動力】Dell'OroGroup的最新報告顯示，全球服務提供商(SP)路由器和交換機市場在2022年第一季度發(fā)展呈持平趨勢。北美地區(qū)及加勒比和拉丁美洲(CALA)地區(qū)以兩位數(shù)百分比的收入增長引領全球市場。思科仍然是市場份額排名第一的供應商，請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容18證券研究報告IDCWLAN場2022年第1季繼續(xù)強勁成長營收同比增長17.1%】根據(jù)IDC發(fā)布全球企業(yè)無線區(qū)域網(wǎng)路(WLAN)市場追蹤報告顯示，全球企業(yè)WLAN市場2022年第1季繼續(xù)強勁成長，營收年成長17.1%，達到19.5億美元。IDCWLANWiFiWiFi11ax)推動，Wi-Fi6無線基地臺(AP)占無線基地臺營收的70.3%，占出貨量約59.3%，WiFi11ac)產(chǎn)品。(資料來源：IDC)【中國聯(lián)通數(shù)據(jù)中心交換機集采：15.63億元預算，5企業(yè)入圍】來自聯(lián)通官方消息顯示，2022年中國聯(lián)通數(shù)據(jù)中心交換機集中采購項目中標候選人正式公示，華為、中興、銳捷、新華三、烽火通信五家企業(yè)入圍。此前公告顯示，基于“大聯(lián)接、大計算、大數(shù)據(jù)、大應用、大安全”五大主責主業(yè)的戰(zhàn)略，保障聯(lián)通CT、IT云、業(yè)務云等業(yè)務建設需求，中國聯(lián)通啟動新一輪數(shù)據(jù)中心交換機集采工作，采購1.4萬臺數(shù)據(jù)中心交換機，總預算15.63億元(不含稅)。公告顯示，中國聯(lián)通此次采購數(shù)據(jù)中心交換機包含匯聚交換機和接入交換機兩類。其中匯聚交換機包含框式匯聚交換機和盒式匯聚交換機。框式匯聚交換機按業(yè)務槽位區(qū)分，設置3個典配模型(典配1、2、3)；盒式匯聚交換機按端口規(guī)格區(qū)分，設置1個典配模型(典配3-1)。而接入交換機根據(jù)上/下行端口規(guī)格區(qū)分，設置2個典配模型(典配4、5)。(資料來源：中國聯(lián)通)(6)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與北斗【SpaceX準備啟動其新一批Starlink激光星鏈衛(wèi)星】SpaceX的星鏈衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務正在準備啟動其第一批的“激光”衛(wèi)星，進一步擴大全球的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務區(qū)域。據(jù)悉，Starlink目前通過其小衛(wèi)星、地面基站和用戶終端網(wǎng)絡向全球用戶提供互聯(lián)網(wǎng)寬帶服務。為了擴大覆蓋范圍，提高速度，降低成本，Starlink還部署了以激光為特色的新型衛(wèi)星，從而實現(xiàn)在自身內(nèi)部傳輸數(shù)據(jù)，并擴展在不依賴地面站的情況下運行的網(wǎng)絡范圍。(資料來源：C114通信網(wǎng))【SpaceX成功發(fā)射53顆星鏈衛(wèi)星】據(jù)美國宇航局消息，美東時間6月17日12SpaceXAB號獵鷹九號火箭成功發(fā)射53顆星鏈衛(wèi)星。(資料來源：美國宇航局)【紫光展銳全球首個5GR17IoTNTN衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)上星實測完成】2022年6月21日，紫光展銳聯(lián)合北京鵬鵠物宇科技發(fā)展有限公司率先完成全球首個基于R17IoTNTN標準的5G衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)上星實測，開啟了基于5G的新一代衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)服務模式，也奏響了6G空天地一體化網(wǎng)絡覆蓋的序章。本次測試采用的衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)終端基于紫光展銳IoTNTN芯片開發(fā)，通過L波段衛(wèi)星，在預商用基站上完成了通信組網(wǎng)測試，并實現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸。(資料來源：C114通信網(wǎng))(5)其他【中國電信vBRAS新建集采：華為、中興、新華三入圍】來自中國電信官方消息，中國電信城域云網(wǎng)設備(2022年)集中采購項目(vBRAS部分)評標委員會按照招標文件載明的評標方法和標準已完成對各投標人遞交的投標文件的評審。根據(jù)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容19證券研究報告評審結果，華為、中興、新華三入圍。(資料來源：中國電信)【廈門聯(lián)通、福州聯(lián)通重啟異網(wǎng)CDN集采：總預算約3223萬元】從中國聯(lián)通官網(wǎng)獲悉，廈門聯(lián)通和福州聯(lián)通發(fā)布公告稱，重新啟動2022年異網(wǎng)CDN集采，兩地聯(lián)通集采總預算3223.31萬元(不含稅)。據(jù)兩家聯(lián)通公司發(fā)布的集采公告顯示，本次廈門聯(lián)通異網(wǎng)CDN具體采購內(nèi)容包括：電信330G/月，3960G/年，全年CDN萬元(不含稅)。福州聯(lián)通異網(wǎng)CDN具體采購內(nèi)容包括：電信200G/月，2400G/年，全年CDN帶寬40%保底，移動100G/月，1200G/年，全年CDN帶寬40%保底。項目總預算1295.09萬元(不含稅)。兩地聯(lián)通的異網(wǎng)CDN集采項目均不劃分采購包，中選人數(shù)量均為1個。(資料來源：中國聯(lián)通)【SEMI：全球晶圓廠設備支出今年將突破1000億美元同比增長20%】國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SEMI)于公布最新一季全球晶圓廠預測報告，2022年全球前端晶圓廠設備支出總額將較前一年成長20%，創(chuàng)下1,090億美元新高紀錄，繼2021年大幅成長42%之后，連續(xù)三年成長。2023年的晶圓廠設備支出預計也將持續(xù)成長。 (資料來源：SEMI)【廣東聯(lián)通6.3億采購無線、傳輸、客戶接入、配套工程設計服務】來自聯(lián)通官方消息顯示，2022-2023年廣東聯(lián)通無線、傳輸、客戶接入、配套工程設計服務采購項目招標正式啟動，項目預算為62550萬元(不含稅)人民幣。公告顯示，該項目具體內(nèi)容包括無線網(wǎng)絡工程(包括3/4/5G室外和室內(nèi))、傳輸網(wǎng)絡工程(本地傳送網(wǎng)、主干光纜網(wǎng)、移動基站接入傳輸、綜合接入傳輸)、網(wǎng)絡配套工程(無線網(wǎng)配套、匯聚機房和綜合接入機房配套)、客戶接入網(wǎng)工程(公眾客戶、政企客戶)及相關技術改造工程的規(guī)劃、可研、勘察、設計相關工作。(資料來源：中國聯(lián)通)【TrendForce：中國儲能市場即將反超歐美地區(qū)，預計2025年突破100GWh】TrendForce集邦咨詢發(fā)布報告稱，2021年全球可再生能源累計裝機量約為3,064GW(吉瓦)，平均年增幅約8%-10%。其中，風能及光伏占比88%，為最高的應用領域。報告指出，2021年全球儲能市場保持高增長態(tài)勢，新增裝機規(guī)模為29.6GWh，同比增長72.4%，預估未來5-10年全球儲能市場將迎來飛速發(fā)展，至2025年全球儲能新增裝機量約為362GWh。以目前各國儲能市場成長速度來看，中國即將反超歐美地區(qū)，主要增長力道來自于發(fā)電側(Generation)的帶動，預計至2025年中國儲能市場將突破100GWh。(資料來源：TrendForce)【中國電信電纜產(chǎn)品集采：50億大單，亨通、中天等11廠商入圍】來自中國電信官方消息，中國電信2022年電纜產(chǎn)品(電力、數(shù)字通信電纜)集中采購項目評標委員會按照招標文件載明的評標方法和標準已完成對各投標人遞交的投標文件的評審。評審結果顯示，亨通、中天、通鼎互聯(lián)等11家廠商入圍。(資料來源：中國電信)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容20證券研究報告【中國電信-48V組合式開關電源集采：華為、中興等5家入圍】中國電信官網(wǎng)獲悉，中國電信今日公示了2022年-48V組合式開關電源的集采結果，華為、維諦、中興等5家入圍。本次采購為中國電信集團有限公司和中國電信股份有限公司及式開關電源產(chǎn)品。預估采購總規(guī)模為13011套。(資料來源：中國電信)【中國移動第一批數(shù)據(jù)線纜產(chǎn)品集采：總規(guī)模約5.441億米】從中國移動官網(wǎng)獲悉，中國移動日前發(fā)布公告稱，啟動2022-2024年第一批數(shù)據(jù)線纜產(chǎn)品集采。據(jù)中國移動發(fā)布的集采公告顯示，本次集中采購產(chǎn)品為5e類室內(nèi)型、室外型非屏蔽雙絞線纜、6類室內(nèi)型非屏蔽雙絞線纜和6A類室內(nèi)型屏蔽雙絞線纜產(chǎn)品，預估采441億米。(資料來源：中國移動)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容21證券研究報告行業(yè)重點數(shù)據(jù)跟蹤三大運營商5G業(yè)務滲透率持續(xù)提升。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2022年5月，三家基礎電信企業(yè)的移動電話用戶總數(shù)達16.6億戶，比上年末凈增1966萬戶。其中，5G移動電話用戶達4.28億戶，比上年末凈增7334萬戶，滲透率達到25.8%。具體來看：(1)中國移動：截至2022年5月，公司移動用戶數(shù)約9.67億戶，其中，5G套餐用戶數(shù)4.95億戶，滲透率達到51.2%。(2)中國電信：截至2022年5月，公司移動用戶數(shù)約3.81億戶，其中，5G套餐用戶數(shù)2.24億戶，滲透率達到58.9%。(3)中國聯(lián)通：截至2022年5月，公司“大聯(lián)接”用戶累計到達數(shù)7.95億戶，G及5G滲透率國信證券經(jīng)濟研究所整理圖20：三大運營商5G客戶數(shù)(萬戶)信證券經(jīng)濟研究所整理固定寬帶接入用戶規(guī)模穩(wěn)步增長，千兆用戶加速發(fā)展。截至2022年5月末，三家基礎電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)約5.59億戶，比上年末凈增2289萬戶。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶占比達到93.6%；1000Mbps及以上接入速率用戶達5591萬戶，比上年末凈增2135萬戶。圖21：我國百兆及千兆寬帶接入用戶情況(萬戶，%)國信證券經(jīng)濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容22證券研究報告千兆寬帶網(wǎng)絡建設加速，5G基站建設平穩(wěn)推進。截至22年5月末，全國互聯(lián)網(wǎng)Q95.1%；具備千兆網(wǎng)絡服務GPON萬個。圖22：10GPON端口數(shù)(萬個)國信證券經(jīng)濟研究所整理圖23：國內(nèi)已建成5G基建數(shù)(左)及凈增加(右)證券經(jīng)濟研究所整理22Q1國內(nèi)三大云廠商資本開支同比+19%，基本符合預期。根據(jù)BAT三大云廠商數(shù)據(jù)，整體來看，22Q1BAT資本開支合計181億元(同比+19%，環(huán)比-28%)，整體同比實現(xiàn)了穩(wěn)健增長，與一季度國內(nèi)IT整體20%左右增速基本吻合。阿里巴巴22Q1Q69.7億元(同比-10%)；百Q(mào)。圖24：國內(nèi)三大云廠商資本開支(百萬元)信證券經(jīng)濟研究所整理22Q1海外云廠商資本開支符合預期。2022年一季度，海外三大云廠商及Meta資本開支合計355.18億美元(同比+30%，環(huán)比-2.8%)，趨勢上看基本符合各家在業(yè)績發(fā)布會上的預期。其中：亞馬遜(Amazon)22Q1資本開支149.51億美元(同比+24%，環(huán)比-21%)；微軟(Microsoft)22Q1資本開支53.40億美元(同比+5%，環(huán)比-9%)；請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容23證券研究報告谷歌(Google)22Q1資本開支97.86億美元(同比+65%，環(huán)比+53%)；Meta(Facebook)22Q1資本開支54.41億美元(同比+27%，環(huán)比+1.3%)。圖25：海外三大云廠商及Meta資本開支(百萬美元)，國信證券經(jīng)濟研究所整理圖26：海外三大云廠商及Meta資本開支yoy(%)信證券經(jīng)濟研究所整理信驊5月營收創(chuàng)歷史新高，上修全年業(yè)績。2022年5月，服務器芯片廠商信驊實現(xiàn)營收4.66億新臺幣(同比+52.7%，環(huán)比+2.5%)，單月營業(yè)收入創(chuàng)歷史新高。據(jù)公司公告，公司上修2022年營收預測，全年營收同比增速預估將從30%上修調整為優(yōu)于45%。圖27：信驊月度營收及同比增速(百萬新臺幣，%)信證券經(jīng)濟研究所整理IntelDCAI22Q1營收同比增長22%，AMDComputingandGraphics營收維持高速增長：IntelDCAI22Q1實現(xiàn)營收60.34億美元(同比+22%，環(huán)比-6%)，主要受益于服務器收入大幅增長(同比+28%)，不過服務器芯片ASP下降3%抵銷部分需求增長效應；AMDComputingandGraphics22Q1實現(xiàn)營收28億美元(同比+33%，環(huán)比+8%)，維持較快增長。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容24證券研究報告圖28：IntelDCAI部門營收(百萬$)信證券經(jīng)濟研究所整理圖29：AMDCG部門營收及同環(huán)比增速(百萬$，%)信證券經(jīng)濟研究所整理請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容25證券研究報告板塊行情回顧(1)板塊市場表現(xiàn)回顧近兩周通信(申萬)指數(shù)上漲2.97%，滬深300指數(shù)上漲4.90%，板塊表現(xiàn)弱于大市，相對收益-1.93%，在申萬一級行業(yè)中排名第18。圖30：近兩周通信行業(yè)指數(shù)走勢(%)圖31：申萬各一級行業(yè)近兩周漲跌幅(%)(2)各細分板塊漲跌幅及漲幅居前個股在我們構建的通信股票池里有148家公司，近兩周平均漲跌幅為4.22%，各細分領域中光纖光纜、IDC、物聯(lián)網(wǎng)、可視化、北斗、光器件光模塊、5G和企業(yè)數(shù)字化分別上漲9.94%、9.81%、5.70%、4.97%、4.40%、3.91%、3.36%和3.20%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和專網(wǎng)分別下跌1.54%和0.36%。圖32：通信行業(yè)各細分板塊分類圖33：細分板塊近兩周漲跌幅(%)從個股表現(xiàn)來看，近兩周漲幅排名前十的為：銘普光磁(36.62%)、科士達(36.28%)、博通科技(21.91%)、中天科技(19.59%)、華測導航(18.99%)和科華數(shù)據(jù)(18.50%)。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容26證券研究報告圖34：通信行業(yè)近兩周漲跌幅前后十名請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容27證券研究報告上市公司公告(1)近兩周行業(yè)公司公告表4：近兩周通信行業(yè)公司動態(tài)子版塊公司名稱公告內(nèi)容公告日期5G金信諾公司發(fā)布關于向特定對象發(fā)行股票申請獲得深圳證券交易所受理的公告。公司擬發(fā)行不超過8500萬股，募集資金不超過6億元，分別用于高速率線纜、連接器及組件生產(chǎn)項目、高性能特種電纜及組件生產(chǎn)項目、衛(wèi)星通信終端及電磁兼容解決方案研發(fā)項目及補充流動資金。天邑股份公司發(fā)布關于與天翼電信終端有限公司簽訂終端采購合同的公告。公司收到收到與天翼電信終端有限公司簽訂返回的《天翼電信終端有限公司與四川天邑康和通信股份有限公司天邑TY-6601A終端采購合同》、《天翼電信終端有限公司與四川天邑康和通信股份有限公司天邑TY-SC310終端采購合同》，天翼電信終端有限公司向公司采購WiFi6無線路由器及智能門鈴終端產(chǎn)品。合同一含稅總金額為3710萬元，合同二含稅總金額為1780萬元，增值稅率均為13%。潤建股份公司發(fā)布關于簽訂新能源項目合作協(xié)議的公告。公司與南寧市良慶區(qū)人民政府簽訂了《風力發(fā)電儲能一體化項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》、《地面光伏項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》和《屋頂分布式光伏項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，預計上述項目總容量約550MW，總投資開發(fā)金額合計約34億元。吉大通信公司發(fā)布2021年度向特定對象發(fā)行股票預案(修訂稿)。公司擬發(fā)行不超過7200萬股，募集2.32億元，分別用于政企數(shù)智化業(yè)務中心項目(項目總投資1.21億元，擬使用募集資金1.12億元)、“智慧食堂”產(chǎn)業(yè)化項目(項目總投資9069萬元，擬使用募集資金8386萬元)和智慧中臺建設項目(項目總投資3942萬元，擬使用募集資金3645萬元)。中國移動公司發(fā)布2022年5月客戶數(shù)據(jù)公告。截至2022年5月，公司移動業(yè)務客戶總數(shù)達9.66億戶，其中5G套餐客戶數(shù)達4.95億戶。有線寬帶業(yè)務客戶數(shù)達到2.54億戶，本月凈增230萬戶。中國電信公司發(fā)布2022年5月客戶數(shù)據(jù)公告。截至2022年5月，公司移動業(yè)務客戶總數(shù)達3.81億戶，其中5G套餐客戶數(shù)達2.244億戶。有線寬帶業(yè)務客戶數(shù)達1.75億戶，本月凈增83萬戶。中國聯(lián)通公司發(fā)布2022年5月運營數(shù)據(jù)公告。截至2022年5月，公司“大聯(lián)接”用戶累計到達數(shù)為7.95億戶，其中5G套餐用戶累計到達數(shù)為1.80億戶，物聯(lián)網(wǎng)終端連接累計到達數(shù)為3.28億戶。中國聯(lián)通公司發(fā)布2021年年度末期現(xiàn)金紅利實施公告。本次利潤分配每股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣0.0391元(含稅)，共計派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣11.92億元(含稅)。專網(wǎng)華脈科技公司發(fā)布2022年股票期權激勵計劃(草案)。本激勵計劃授予的激勵對象共計61人，包括公司公告本激勵計劃時在公司任職的董事、高級管理人員、核心骨干。計劃擬向激勵對象授予不超過1,600萬份股票期權，行權價格為10元/份。公司層面業(yè)績考核目標為以2021年歸母凈利潤為基數(shù)，2022-2024年歸母凈利潤增長率分別不低于100%/200%/300%。光纖光纜亨通光電公司發(fā)布關于購買華海通信國際有限公司部分股權的公告。江蘇亨通海洋光網(wǎng)系統(tǒng)有限公司和公司控制的蘇州亨通永元創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)擬與蘇州華智創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)共同收購華海通信國際有限公司19%股權，分別以1425萬美元、1995萬美元和1995萬美元的價格以現(xiàn)金形式受讓5%、7%和7%的股權。物聯(lián)網(wǎng)廣和通公司發(fā)布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金報告書(草案)(修訂稿)。公司擬通過發(fā)行股份的方式購買前海紅土和深創(chuàng)投合計持有的銳凌無線34%股權，通過支付現(xiàn)金的方式購買建華開源持有的銳凌無線17%股權，合計交易對價為2.64億元。本次交易中，公司擬采用競價方式向合計不超過35名符合條件的特定對象發(fā)行股票募集配套資金，募集資金總額不超過1.7億元，分別用于高性能智能車聯(lián)網(wǎng)無線通信模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目和補充標的公司流動資金。北斗北斗星通公司發(fā)布關于投資設立慣性業(yè)務子公司暨關聯(lián)交易的進展公告。公司于2022年5月23日召開的第六屆董事會第十六次會議審議通過了《關于設立慣性業(yè)務子公司暨關聯(lián)交易的議案》，同意公司與海南角速度投資合伙企業(yè)(有限合伙)、加速度(天津)管理咨詢中心(有限合伙)、融感一期 (天津)管理咨詢中心(有限合伙)、融感二期(天津)管理咨詢中心(有限合伙)共同出資5,210萬元，設立融感科技(北京)有限公司。近日，融感科技(北京)有限公司已完成工商登記注冊，取得了北京市海淀區(qū)市場監(jiān)督管理局頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。企業(yè)數(shù)字化億聯(lián)網(wǎng)絡公司發(fā)布2022年事業(yè)合伙人持股計劃管理辦法。本持股計劃的持有人為與公司(含分公司、子公司)建立正式勞動關系的公司總監(jiān)或高級工程師及以上人員，總人數(shù)為9人，其中公司董事、監(jiān)事、高級管理人員1人，其他員工8人。本持股計劃的資金來源為公司提取的事業(yè)合伙人激勵基金，本期持股計劃提取的激勵基金為2400萬元，約占公司2021年度凈利潤凈增加額的6.97%、占公司2021年度凈利潤的1.43%；2022年6月16日，持股計劃通過二級市場大宗交易方式受讓公司股票共計34.04萬股。億聯(lián)網(wǎng)絡公司發(fā)布關于特定股東減持計劃實施完畢的公告。公司于2022年6月1日收到特定股東陳建榮出具的《股份減持計劃告知函》，其計劃在公告之日起3個交易日后的6個月內(nèi),以大宗交易方式減持本公司股份不超過1,000,000股，即不超過公司總股本的0.11%。2022年6月17日，公司收到了陳建榮出具的《關于減持股份計劃實施完畢的告知函》，通知公司本次減持計劃已實施完畢。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)映翰通公司發(fā)布股東及董監(jiān)高集中競價減持股份進展公告。2022年2月23日,公司披露了《股東及董監(jiān)高集中競價減持股份計劃公告》(公告編號：2022-004)：南山阿斯特、飛圖開元、姚立生先生、韓傳俊先生、戴義波先生、俞映君女士計劃通過集中競價方式減持所持有的股份。2022年6月16日，公司收到股東南山阿斯特、飛圖開元、姚立生先生、韓傳俊先生、戴義波先生、俞映君女士的股份。截至本公告披露日，本次減持計劃時間已過半，減持計劃尚未實施完畢。東土科技公司發(fā)布關于5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+化工安全生產(chǎn)解決方案項目中標的公告。公司控股子公司東土科技 (宜昌)有限公司(以下簡稱“東土宜昌”)連續(xù)中標兩項工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+化工安全生產(chǎn)信息化項目：宜都化工園-安全數(shù)據(jù)采集及智慧平臺開發(fā)項目中標4,536.28萬元，宜昌姚家港化工園-安全數(shù)據(jù)采集及智慧平臺開發(fā)項目中標4,991.18萬元。請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容28證券研究報告(2)近兩周新股動態(tài)【證監(jiān)會同意中微半導科創(chuàng)板IPO注冊】中微半導系集成電路(IC)設計企業(yè)，專注于數(shù)?；旌闲盘栃酒⒛M芯片的研發(fā)、設計與銷售，致力于成為以MCU為核心的平臺型芯片設計企業(yè)，力求為智能控制器所需芯片和底層算法提供一站式整體解決方案。公司主要產(chǎn)品包括家電控制芯片、消費電子芯片、電機與電池芯片和傳感器信號處理芯片四大類。公司擬募集資金7.29億元，分別用于大家電和工業(yè)控制MCU芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、物聯(lián)網(wǎng)SoC及模擬芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、車規(guī)級芯片研發(fā)項目和補充流動資金。(資料來源：中微半導)【證監(jiān)會同意海光信息科創(chuàng)板IPO注冊】海光信息主營業(yè)務是研發(fā)、設計和銷售應用于服務器、工作站等計算、存儲設備中的高端處理器。公司的產(chǎn)品包括海光通用處理器(CPU)和海光協(xié)處理器(DCU)。截至2021年，海光CPU系列產(chǎn)品海光一號、海光二號已經(jīng)實現(xiàn)商業(yè)化應用，海光三號已經(jīng)完成實驗室驗證，海光四號處于研發(fā)階段；海光DCU系列產(chǎn)品深算一號已經(jīng)實現(xiàn)商業(yè)化應用，深算二號處于研發(fā)階段。公司擬募集資金91.49億元，分別用于新一代海光通用處理器研發(fā)、新一代海光協(xié)處理器研發(fā)、先進處理器技術研發(fā)中心建設和科技與發(fā)展儲備資金。 (資料來源：海光信息)【盛科通信科創(chuàng)板首發(fā)過會】盛科通信為國內(nèi)領先的以太網(wǎng)交換芯片設計企業(yè)，主營業(yè)務為以太網(wǎng)交換芯片及配套產(chǎn)品的研發(fā)、設計和銷售。以太網(wǎng)交換芯片是構建企業(yè)網(wǎng)絡、運營商網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡和工業(yè)網(wǎng)絡的核心平臺型芯片。經(jīng)過十余年的技術積累，公司現(xiàn)已形成豐富的以太網(wǎng)交換芯片產(chǎn)品序列。公司擬募集資金10億元，分別用于新一代網(wǎng)絡交換芯片研發(fā)與量產(chǎn)項目、路由交換融合網(wǎng)絡芯片研發(fā)項目和補充流動資金。(資料來源：盛科通信)訊，預計7月5日港交所掛牌上市】6月22日，港交所披露涂鴉智能(02391.HK)(TUYA.US)通過聆訊的招股書，與此同時，涂鴉智能于今次香港IPO計劃全球發(fā)售730萬股，其中90%為國際發(fā)售、10%為公開發(fā)售，另有15%超額配售權。每股發(fā)售價22.80港元，每手200股，最高募資1.66億港元。募資所得將主要用于：預計約30%在未來五年內(nèi)將用于增強領先的物聯(lián)網(wǎng)技術及基礎設施；約30%在未來五年內(nèi)將用于擴大及增強產(chǎn)品供應，包括物聯(lián)網(wǎng)PaaS、行業(yè)SaaS及增值服務；約15%在未來五年內(nèi)將用于營銷及品牌活動；約15%或在未來五年內(nèi)將用于尋求戰(zhàn)略伙伴關系、投資及收購，以實施長期增長策略；約10%在未來五年內(nèi)將用于一般企業(yè)用途及營運資金需求。(資料來源：涂鴉智能)請務必閱讀正文之后的免責聲明及其項下所有內(nèi)容29證券研究報告投資建議：看好政策出臺帶動產(chǎn)業(yè)鏈景氣提升今年1月份以來大盤回調幅度較大，不少基本面優(yōu)質標的估值已經(jīng)下調至歷史較低水平，長期投資價值凸顯。通信行業(yè)整體受疫情影響有限，一季度整體表現(xiàn)出不錯的成長性。4、5月份上海疫情或對相關公司二季度業(yè)績產(chǎn)生影響，隨著6月份上海企業(yè)逐步復工復產(chǎn)，前期抑制的需求能夠逐步釋放，業(yè)績或有較大彈性。另一方面，在疫情逐步得到控制背景下，后續(xù)經(jīng)濟穩(wěn)健增長將成為主線，或有更多產(chǎn)業(yè)刺激政策出臺，帶動相關領域的景氣度提升。我們建議關注三條主