營運資本管理1，某企業(yè)預(yù)測2005年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1:4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動成本率為50％，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計算。（1）計算2005年度賒銷額（2）計算2005年度應(yīng)收賬款的平均余額（3）計算2005年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額（4）計算2005年度應(yīng)收賬款的機會成本額（5）若2005年應(yīng)收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均賬款天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？答案：（1）現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，所以現(xiàn)銷額＝賒銷額/4，即賒銷額＋賒銷額/4＝4500，所以賒銷額＝3600（萬元）（2）應(yīng)收賬款的平均余額＝日賒銷額×平均收款天數(shù)＝3600/360×60＝600（萬元）（3）維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額＝應(yīng)收賬款的平均余額×變動成本率＝600×50％＝300（萬元）（4）應(yīng)收賬款的機會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金×資金成本率＝300×10％＝30（萬元）（5）應(yīng)收賬款的平均余額＝日賒銷額×平均收款天數(shù)＝3600/360×平均收款天數(shù)＝400，所以平均收款天數(shù)＝40（天）2，某企業(yè)每年需耗用A材料45000件，單位材料年存儲成本20元，平均每次進貨費用為180元，A材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：（1）計算A材料的經(jīng)濟進貨批量。（2）計算A材料年度最佳進貨批數(shù)。（3）計算A材料的相關(guān)進貨成本。（4）計算A材料的相關(guān)存儲成本。（5）計算A材料經(jīng)濟進貨批量平均占用資金。答案：（1）A材料的經(jīng)濟進貨批量＝（2×45000×180/20）0.5＝900（件）（2）A材料年度最佳進貨批數(shù)＝45000/900＝50（次）（3）A材料的相關(guān)進貨成本＝50×180＝9000（元）（4）A材料的相關(guān)存儲成本＝900/2×20＝9000（元）（5）A材料經(jīng)濟進貨批量平均占用資金＝240×900/2＝108000（元）3，某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，各方案有關(guān)成本資料如下表所示：單位：元

方案項目甲乙丙丁現(xiàn)有持有量30000400005000060000機會成本率8％8％8％8％短缺成本300010005000要求：計算該企業(yè)的最佳先進持有量。答案：方案機會成本短缺成本合計甲30000×8％＝240030005400乙40000×8％＝320010004200丙50000×8％＝40005004500丁60000×8％＝480004800通過上表分析可知，乙方案的總成本最低，因此企業(yè)持有現(xiàn)金40000元時是最佳持有量。4，某企業(yè)全年需從外購入某零件1200件，每批進貨費用400元，單位零件的年儲存成本為6元，該零件每件進價10元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足600件，按標準價格計算，每批購買量超過600件，價格優(yōu)惠3％。要求：（1）計算該企業(yè)進貨批量為多少時，才是有利的。（2）計算該企業(yè)最佳的進貨次數(shù)。（3）計算該企業(yè)最佳的進貨間隔期為多少天。（4）計算該企業(yè)經(jīng)濟進貨批量的平均占用資金。答案：（1）①在沒有價格折扣時，最佳進貨批量＝（2×1200×400/6）0.5＝400（件）存貨成本總額＝1200×10＋（1200/400）×400＋（400/2）×6＝14400（元）②在取得價格折扣時，存貨成本總額＝1200×10×（1－3％）＋（1200/600）×400＋（600/2）×6＝14240（元）通過比較可知該企業(yè)進貨批量為600時才是有利的。（2）該企業(yè)最佳的進貨次數(shù)＝1200/600＝2（次）（3）該企業(yè)最佳的進貨間隔期＝360/2＝180（天）（4）該企業(yè)經(jīng)濟進貨批量的平均占用資金＝（600/2）×10×（1－3％）＝2910（元）5，某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年賒銷額為240萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動成本率為80％，資金利潤率為25％。企業(yè)現(xiàn)有A、B兩種收賬政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：項目A政策B政策平均收賬期（天）6045壞賬損失率（％）32應(yīng)收賬款平均余額（萬元）收賬成本N/AN/A應(yīng)收賬款機會成本（萬元）壞賬損失（萬元）年收賬費用（萬元）1.87收賬成本合計要求：（1）計算填列表中的空白部分（一年按360天計算）（2）對上述收賬政策進行決策。（3）若企業(yè)傾向于選擇B政策，判斷在其他條件不變的情況下，B政策的收賬費用上限。答案：（1）項目A政策B政策平均收賬期（天）6045壞賬損失率（％）32應(yīng)收賬款平均余額（萬元）（240×60）/360＝40（240×45）/360＝30收賬成本N/AN/A應(yīng)收賬款機會成本（萬元）40×80％×25％＝830×80％×25％＝6壞賬損失（萬元）240×3％＝7.2240×2％＝4.8年收賬費用（萬元）1.87收賬成本合計8＋7.2＋1.8＝176＋4.8＋7＝17.8（2）計算表明，A政策的收賬成本較低，故應(yīng)該選擇A政策。（3）B政策收賬費用上限＝17－6－4.8＝6.2(萬元)6，某公司目前的年度賒銷收入為5500萬元，總成本4850萬元（其中，固定成本為1000萬元），信用條件為（N/30）,資金成本率為10％。該公司為擴大銷售，擬定了A、B兩個信用條件方案，A方案：將信用條件放寬為（N/60），預(yù)計壞賬損失率為4％，收賬費用80萬元，預(yù)計賒銷收入會增加10％。B方案：將信用條件放寬為（2/10、1/20、N/60），預(yù)計賒銷收入會增加20％，估計約有70％的客戶（按賒銷額計算）會利用2％的現(xiàn)金折扣，10％的客戶會利用1％的現(xiàn)金折扣，平均壞賬損失率為3％，收賬費用60萬元。要求：A、B兩個方案的信用成本前收益和信用成本后收益，并確定該公司應(yīng)選擇何種信用條件方案。答案：變動成本率＝3850/5500＝70％B方案的平均收賬天數(shù)＝10×70％＋20×10％＋60×20％＝21（天）項目AB銷售收入5500×（1＋10％）＝60505500×（1＋20％）＝6600變動成本6050×70％＝42356600×70％＝4620折扣成本06600×2％×70％＋6600×1％×10％＝99信用成本前的收益18151881機會成本（6050/360）×60×70％×10％＝70.58（6600/360）×21×70％×10％＝26.95壞賬成本6050×4％＝2426600×3％＝198收賬費用8060信用成本合計392．58284．9