計(jì)算題復(fù)習(xí)2/5/20231讀萬卷書，行萬里路1、匯率套算不同標(biāo)價(jià)法下，同邊相乘相同標(biāo)價(jià)法下，交叉相除2/5/20232讀萬卷書，行萬里路練習(xí)題：1、不同標(biāo)價(jià)方法1英鎊=1.5780/1.5853美元1美元=0.9853/0.9879瑞士法郎求英鎊兌瑞士法郎的匯率2、兩種都是間接標(biāo)價(jià)法（美元標(biāo)價(jià)法）1美元=0.9853/0.9879瑞士法郎1美元=7.7581/7.7584港元求瑞士法郎兌港元的匯率2/5/20233讀萬卷書，行萬里路3、即期匯率行市為

1美元=0.8355~0.8367歐元

1英鎊=1.4600~1.4610美元求英鎊對(duì)歐元的匯率？4、1美元=0.8355~0.8367歐元

1美元=223.50~223.60日元求歐元兌日元的匯率？2/5/20234讀萬卷書，行萬里路5、某銀行的報(bào)價(jià)為1美元=1.6500/30歐元，1英鎊=1.6600/20美元。請(qǐng)問客戶1000英鎊能買進(jìn)多少歐元？客戶1000歐元能買進(jìn)多少英鎊？6、某銀行的報(bào)價(jià)為1美元=100.00/10日元，1美元=7.7980/7.8000港元。某公司10萬港元買進(jìn)日元多少？2/5/20235讀萬卷書，行萬里路2、遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算左低右高，往上加，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+遠(yuǎn)期匯水左高右低，往下減，遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-遠(yuǎn)期匯水2/5/20236讀萬卷書，行萬里路涉及到的知識(shí)點(diǎn)遠(yuǎn)期差價(jià)：遠(yuǎn)期匯水，升貼水幅度升水，貼水，平價(jià)匯率基點(diǎn)：匯率點(diǎn)，絕大多數(shù)貨幣為萬分之一（只有日元特殊，為百分之一）遠(yuǎn)期差價(jià)的報(bào)價(jià)：匯率基點(diǎn)的倍數(shù)2/5/20237讀萬卷書，行萬里路練習(xí)題1、某日香港外匯市場(chǎng)外匯報(bào)價(jià)如下：即期匯率：1美元=7.7800/7.8000港元，一個(gè)期遠(yuǎn)期差價(jià)為30/50，三個(gè)月期遠(yuǎn)期差價(jià)為45/30，求一個(gè)月期，三個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率是多少？2/5/20238讀萬卷書，行萬里路2、某日紐約外匯市場(chǎng)報(bào)價(jià)為即期匯率：1美元=7.2220-7.2240法國法郎六個(gè)月匯水為200-140，九個(gè)月匯水為100-150，求6個(gè)月期，9個(gè)月期的美元兌法國法郎的遠(yuǎn)期匯率2/5/20239讀萬卷書，行萬里路3、某日倫敦外匯市場(chǎng)上即期匯率為GBP/USD=1.9755/1.9765，三個(gè)月遠(yuǎn)期貼水50/60點(diǎn)，求三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。4、倫敦外匯市場(chǎng)英鎊對(duì)美元的匯率為：即期匯率：1.5305/151個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)：45/302個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)：60/706個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià):130/150求英鎊對(duì)美元的1個(gè)月、2個(gè)月、6個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率?2/5/202310讀萬卷書，行萬里路3、三角套匯1、在某日的同一時(shí)間，倫敦、紐約、東京三地外匯市場(chǎng)的現(xiàn)匯行情如下：倫敦市場(chǎng)：1英鎊=119.63/119.65日元東京市場(chǎng)：1美元=195.59/195.79日元紐約市場(chǎng)：1英鎊=1.6180/1.6196美元，問有沒有套匯機(jī)會(huì)，套匯路線是怎么樣，如果投資有1000英鎊最終能獲得多少英鎊？2/5/202311讀萬卷書，行萬里路2、同一時(shí)間：法蘭克福：￡1=DM2.3050/60紐約：US$1=DM1.5100/10倫敦：￡1=US$1.5600/10請(qǐng)判斷是否有套匯機(jī)會(huì)，套匯路線如何，如果以100,000美元進(jìn)行套匯，能獲得多少？2/5/202312讀萬卷書，行萬里路3、已知三個(gè)市場(chǎng)的匯率分別為：倫敦市場(chǎng)：1英鎊=1.4170/90美元；東京市場(chǎng)：1英鎊=200.07/09日元；紐約市場(chǎng)：1美元=108.91/99日元。假設(shè)投資者擁有本金100萬美元，請(qǐng)判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)，若存在機(jī)會(huì)請(qǐng)?jiān)O(shè)計(jì)套匯路線，并且核算最終收益。2/5/202313讀萬卷書，行萬里路4、套利練習(xí)1、倫敦市場(chǎng)的即期匯率為1英鎊=2.0000/2.0250美元，1年期差價(jià)為200/250，倫敦利率為7%，紐約利率為12%，如果投資商把英鎊換成美元在美投資是否獲利？2、倫敦市場(chǎng)的即期匯率為1英鎊=2.0200/2.0250美元，三個(gè)月期差價(jià)為50/30，倫敦市場(chǎng)英鎊年利率為6%，紐約市場(chǎng)美元年利率為10%，如果投資商把英鎊換成美元在美投資是否獲利？2/5/202314讀萬卷書，行萬里路3、巴黎外匯市場(chǎng)即期匯率為1美元=9.9800/10.000法國法郎，遠(yuǎn)期匯率為1美元=9.4500/9.6000法郎,法國年利率為8%，美國年利率為10%，若一法國投資者擁有10萬法郎，請(qǐng)計(jì)算并說明投資、避險(xiǎn)的操作過程及獲利情況。4、設(shè)紐約市場(chǎng)美元年利率為8%，倫敦市場(chǎng)英鎊年利率為6%，即期匯率為1英鎊=1.6025/35美元，三個(gè)月匯水為50/30，若一英國投資者擁有10萬英鎊，請(qǐng)計(jì)算并說明投資、避險(xiǎn)的操作過程及獲利情況。

2/5/202315讀萬卷書，行萬里路

5、期權(quán)（options）

2/5/202316讀萬卷書，行萬里路

2/5/202317讀萬卷書，行萬里路練習(xí)題1.利用買權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的例子：基礎(chǔ)交易貨幣：德國馬克，合同規(guī)模：DEM250000（62500×4），合同期限：2個(gè)月，協(xié)定價(jià)格：USD0.60/DEM，期權(quán)價(jià)格：每馬克5美分（USD5000）即期匯率為USD0.55/DEM，不行使，損失12500美元 即期匯率為USD0.60/DEM，不行使，損失12500美元 即期匯率為USD0.65/DEM，行使，收支相抵 即期匯率為USD0.70/DEM，行使，收益12500美元2/5/202318讀萬卷書，行萬里路6、互換假定英鎊和美元匯率為1英鎊=1.5000美元，甲公司想借入5年期1000萬的英鎊借款，乙公司想借入5年期的1500萬美元的借款。但由于甲的信用等級(jí)高于乙，兩國金融市場(chǎng)對(duì)甲乙兩公司的熟悉狀況不同，因此市場(chǎng)向他們提供的固定利率也不同。2/5/202319讀萬卷書，行萬里路假定匯率不變，如使用貨幣互換，請(qǐng)問甲乙兩公司的最終籌資成本是多少？公司美元英鎊甲公司8.0%11.6%乙公司10.0%12.0%2/5/202320讀萬卷書，行萬里路2、假設(shè)A、B兩公司都想借入5年期的1000萬美元的借款，A想借入與6個(gè)月期相關(guān)的浮動(dòng)利率借款，B想借入