新型冠狀病毒肺炎下零售藥店行業(yè)發(fā)展情況分析

一、醫(yī)療健康行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)但增速下降

1、需求推動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)，多因素壓縮費(fèi)用泡沫

近年來(lái)，我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用與平均費(fèi)用均持續(xù)增長(zhǎng)。2018年，我國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用與人均衛(wèi)生費(fèi)用分別達(dá)到57998億元與4148元，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)大健康產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到10萬(wàn)億元。

未來(lái)十年，醫(yī)療健康市場(chǎng)還將維持穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。從供需關(guān)系的角度分析，一方面，隨著社會(huì)老齡化的進(jìn)一步加劇，人均可支配收入的穩(wěn)步提升，對(duì)健康的需求得以充分釋放；另一方面，醫(yī)藥科技、生物科技、智能化等技術(shù)的發(fā)展，推動(dòng)健康產(chǎn)業(yè)供給側(cè)產(chǎn)品及服務(wù)的大幅提升，使更多的健康需求得以滿足。

費(fèi)用泡沫壓縮，市場(chǎng)增速下降。隨著控費(fèi)政策的推進(jìn)，醫(yī)療健康市場(chǎng)泡沫將被壓縮，高速增長(zhǎng)將難以繼續(xù)，增速將逐步下降。主要的影響因素有三：一是醫(yī)?？刭M(fèi)政策，包括帶量采購(gòu)、DRGs等。支付改革、醫(yī)藥分家的逐步推進(jìn)，費(fèi)用下降效果顯著。二是公立醫(yī)院改革政策。新績(jī)效考核推進(jìn)醫(yī)改落地，大量使用仿制藥替代原研藥，零加成和藥占比考核等措施，降低醫(yī)保的損耗。三是健康管理戰(zhàn)略的實(shí)施。隨著“防病優(yōu)于治病”的理念深入推進(jìn)，將為未來(lái)節(jié)約大量的醫(yī)療成本。

2、藥品市場(chǎng)低速增長(zhǎng)或成新常態(tài)，六大終端增速下滑

衛(wèi)生費(fèi)用的變化在藥品終端的銷(xiāo)量有直接的體現(xiàn)。雖然藥品終端銷(xiāo)售額一直保持增長(zhǎng)，但是增速減緩，同比增速?gòu)?016年的8.23%下降至2018年的5.84%，預(yù)計(jì)2019年增速約為4%。這主要是由于醫(yī)改的控費(fèi)政策帶來(lái)的影響。

從藥品種類(lèi)看，非處方藥預(yù)計(jì)2019年增長(zhǎng)率為4.4%，與2018年相比，各大終端中僅農(nóng)村基層和城市基層兩大終端市場(chǎng)保持上升趨勢(shì)；而處方藥預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為2.7%，與2018年相比，各大終端各增速均出現(xiàn)下滑。然而，受益于老齡化、消費(fèi)升級(jí)、供給側(cè)改革的影響，藥品銷(xiāo)售終端市場(chǎng)總體規(guī)模依舊會(huì)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

我國(guó)藥品的銷(xiāo)售終端分為城市等級(jí)醫(yī)院、城市基層醫(yī)療、零售藥店（不含藥材）、縣城等級(jí)醫(yī)院、農(nóng)村基層醫(yī)療、網(wǎng)上藥店以及醫(yī)院三產(chǎn)藥店等七大終端。

預(yù)計(jì)，2019年，除網(wǎng)上藥店與醫(yī)院三產(chǎn)藥店保持30.77%與36.84%的高速增長(zhǎng)外，其他終端的增速均低于10%。但是網(wǎng)上藥店與醫(yī)院三產(chǎn)藥店的銷(xiāo)售額均不到千億，對(duì)行業(yè)整體增速貢獻(xiàn)較小。另外，除網(wǎng)上藥店以外，其他六大終端2019年的同比增速均將下滑，其中城市等級(jí)醫(yī)院和縣域等級(jí)醫(yī)院受醫(yī)改政策影響最為明顯，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)率僅為1.8%和1.3%。

3、國(guó)內(nèi)藥店行業(yè)集中度分散，行業(yè)集中度持續(xù)快速提升

得益于“自建+并購(gòu)”模式下的快速擴(kuò)張，四大上市藥房零售端營(yíng)收從2014年的144.82億元提升至2018年的321.30億元，市占率從2014年的5.99%提升至2018年的9.39%，行業(yè)集中度持續(xù)加速提升。目前國(guó)內(nèi)CR4和CR10分別為9.39%、21.58%，參照海外集中度情況，美國(guó)CR4和CR10分別為58.80%、73.30%，日本CR4和CR10分別為33.42%、62.68%，我國(guó)行業(yè)集中度保守估計(jì)至少存在3倍以上的提升空間

政策引導(dǎo)處方藥逐步外流，處方流程平臺(tái)持續(xù)推進(jìn)。近年國(guó)家持續(xù)出臺(tái)政策，通過(guò)“醫(yī)藥分家”、“取消藥品加成”、“藥店分級(jí)分類(lèi)管理”等方式引導(dǎo)處方外流，廣東、廣西、四川、重慶、江西、甘肅等多地陸續(xù)出臺(tái)處方流轉(zhuǎn)平臺(tái)的相關(guān)政策，推動(dòng)處方外流落地。

4、客流量下滑，品單價(jià)上升

數(shù)據(jù)顯示，19Q2的藥店訂單數(shù)雖然相比19Q1稍有回升(14.7億單)，但同比18Q2仍呈下滑趨勢(shì)。從客單來(lái)講，消費(fèi)者平均每單購(gòu)買(mǎi)1.78個(gè)單品，與18Q2同比基本持平。因此，行業(yè)整體的增長(zhǎng)依靠單品均價(jià)驅(qū)動(dòng)，行業(yè)品單價(jià)呈穩(wěn)定上升趨勢(shì)。

這主要是由兩個(gè)方面造成：一方面，產(chǎn)品的品牌集中度在提升，而品牌藥的單價(jià)高于非品牌藥，造成單價(jià)提升；另一方面，為最大化的利用到店客流并獲取更高的客單，制造商與零售藥店均傾向于推出大包裝、療程裝產(chǎn)品，CHM監(jiān)測(cè)的多個(gè)品類(lèi)大包裝占比數(shù)據(jù)也顯示增長(zhǎng)明顯，但大包裝的購(gòu)買(mǎi)勢(shì)必抑制購(gòu)買(mǎi)頻次，客流和訂單進(jìn)一步萎縮。

但是，應(yīng)該看到，依靠當(dāng)前做大包裝提升客單的方式難以持續(xù)，行業(yè)整體市場(chǎng)的增速有繼續(xù)下降的可能。

二、醫(yī)藥零售市場(chǎng)增長(zhǎng)率持續(xù)回落，行業(yè)連鎖率、集中度迅速提高

1、品種分化明顯，非藥品種下滑

醫(yī)藥零售作為醫(yī)藥第二大終端，近年來(lái)也受醫(yī)改的影響，增速持續(xù)回落。中康資訊預(yù)計(jì)2019年整體增長(zhǎng)率僅為4.5%，其中藥品市場(chǎng)增長(zhǎng)5.4%，非藥增長(zhǎng)0.3%；處方藥增速為6.8%，非處方藥為4%，處方藥外流有望成為未來(lái)零售行業(yè)增長(zhǎng)的主要邏輯。

從大類(lèi)來(lái)看，化學(xué)藥與中成藥作為兩個(gè)最大的品種，增長(zhǎng)依然很快，而保健品、器械、食品/化妝品等非藥類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售明顯不及藥品。我國(guó)藥品零售行業(yè)產(chǎn)品多元化策略正在經(jīng)受考驗(yàn)。

從具體產(chǎn)品種類(lèi)增速對(duì)比看，幾個(gè)用量大的功能性品類(lèi)，如鎮(zhèn)痛、解熱、抗炎、抗風(fēng)濕及抗痛風(fēng)藥以及抗腫瘤和免疫調(diào)節(jié)劑，增速均超過(guò)了20%。而美容養(yǎng)顏、保健類(lèi)藥物卻逐步下降。

三、新型冠狀病毒肺炎確診人數(shù)階段性持續(xù)攀升，慢病用藥轉(zhuǎn)移至藥店購(gòu)

新型冠狀病毒肺炎確診人數(shù)階段性持續(xù)攀升。新型冠狀病毒肺炎疫情始于湖北，目前患者分布主要以湖北為主，廣東、北京、上海、浙江等地區(qū)均有確診患者。全國(guó)確診人數(shù)從2020年1月20日的291例迅速提升至2020年1月29日的7711例，疑似病例數(shù)量從2020年1月22日的393例迅速提升至2020年1月29日的12167例?？紤]到目前確診人數(shù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)和疑似病例數(shù)量，未來(lái)確診人數(shù)仍可能階段性持續(xù)攀升

本次疫情有望間接導(dǎo)致慢病患者在藥店更大程度的轉(zhuǎn)移購(gòu)買(mǎi)。借鑒當(dāng)年SARS的情況，出于對(duì)疫情傳染性的擔(dān)憂，人們