第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法

如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（財(cái)務(wù)分析程序和步驟）用什么方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)為何要分析公司的戰(zhàn)略？波特五力模型的主要內(nèi)容是什么？公司的競爭戰(zhàn)略有哪些？會(huì)計(jì)分析包括哪些步驟？財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)該包括哪些內(nèi)容？一、財(cái)務(wù)分析程序與步驟二、財(cái)務(wù)分析基本方法一、財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟財(cái)務(wù)分析程序與步驟:四個(gè)階段、十個(gè)步驟

（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段(準(zhǔn)備階段）（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段（初步分析）（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段（財(cái)務(wù)分析）（四）財(cái)務(wù)分析綜合評價(jià)階段（前景判斷）

在搜集整理資料基礎(chǔ)上戰(zhàn)略分析會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)分析前景判斷財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財(cái)務(wù)分析目的2、制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃3、搜集整理財(cái)務(wù)分析信息戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析5、財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析4、企業(yè)戰(zhàn)略分析目的：為何要進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略分析（見下頁）內(nèi)容:行業(yè)分析—分析其盈利水平與盈利潛力

企業(yè)競爭策略分析作用：是后續(xù)的會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向行業(yè)競爭程度買方和賣方市場議價(jià)能力低成本競爭策略產(chǎn)品差異競爭策略為何要分析企業(yè)的戰(zhàn)略？2010年5月底，IT行業(yè)發(fā)生了一件具有里程碑意義的事件：蘋果公司超越微軟公司，成為全球市值最高的高科技公司。盡管蘋果公司的銷售收入、市場份額和利潤水平都不如微軟公司，但是蘋果公司的成長性和產(chǎn)生現(xiàn)金的能力卻高于微軟公司。這主要取決于蘋果的正確戰(zhàn)略定位----獨(dú)辟蹊徑，選擇了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)作為新的市場，構(gòu)筑全身的商業(yè)模式。（07年6月第一款iphone推出）企業(yè)戰(zhàn)略分析是企業(yè)估值的起點(diǎn)通過戰(zhàn)略分析，可以對企業(yè)的行業(yè)狀況和競爭優(yōu)勢進(jìn)行更加深入分析；通過戰(zhàn)略分析，可以識(shí)別企業(yè)的利潤驅(qū)動(dòng)因素和公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此評估企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況及其可持續(xù)性，進(jìn)而對企業(yè)未來業(yè)績作出合理的預(yù)測。

競爭戰(zhàn)略（造成行業(yè)間盈利能力差異的原因）移動(dòng)通信行業(yè)五力模型分析：1.現(xiàn)有公司之間競爭中國移動(dòng)：試圖避開3G直接升4G網(wǎng)絡(luò)中國電信：引入iphone手機(jī)，合約套餐中國聯(lián)通

：引入iphone手機(jī)，合約套餐移動(dòng)通信行業(yè)的轉(zhuǎn)換成本高，但2009年天津、海南實(shí)施攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)試點(diǎn)。這會(huì)大大降低轉(zhuǎn)換成本，三家公司之間的競爭將更為激烈2.新進(jìn)入公司的威脅國外移動(dòng)通信運(yùn)營商：短期內(nèi)不會(huì)受到威脅國內(nèi)其他網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商：廣電網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、國家電網(wǎng)等2001年提出“三網(wǎng)融合”概念---電信、電視、互聯(lián)網(wǎng)2010年提出“四網(wǎng)融合”概念---電信、電視、互聯(lián)網(wǎng)、電網(wǎng)

使得競爭升級(jí)3.替代品的威脅QQ、新浪微博、微信等都是傳統(tǒng)短信和彩信業(yè)務(wù)的重要替代

通過五力模型分析可以看出：我國移動(dòng)通信行業(yè)現(xiàn)有競爭對手之間的競爭程度較為激烈，同時(shí)面臨廣電網(wǎng)絡(luò)和國家電網(wǎng)等公司的進(jìn)入威脅，新興的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品對移動(dòng)通信產(chǎn)品產(chǎn)生了較強(qiáng)的替代作用，供應(yīng)商依靠技術(shù)優(yōu)勢保持了對運(yùn)營商的價(jià)格優(yōu)勢，而消費(fèi)者轉(zhuǎn)換成本的下降將進(jìn)一步促使各運(yùn)營商降低資費(fèi)、提升服務(wù)，這提高了運(yùn)營商的運(yùn)營成本。因此，中長期看移動(dòng)通信行業(yè)的利潤增長速度將會(huì)放緩。4.供應(yīng)商的議價(jià)能力國外：思科、愛立信國內(nèi)：華為、中興通訊。利用其技術(shù)優(yōu)勢對運(yùn)營商形成強(qiáng)勢地位，獲利較強(qiáng)議價(jià)能力,提升了運(yùn)營商的運(yùn)營成本5．消費(fèi)者的議價(jià)能力移動(dòng)通信已由10年前的奢侈品變?yōu)榻袢盏纳畋匦杵钒殡S著未來攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)政策的全面鋪開，消費(fèi)者的轉(zhuǎn)換成本將下降,議價(jià)能力提升5.財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析

會(huì)計(jì)分析的目的:評價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實(shí)程度

會(huì)計(jì)分析的作用:

◆通過對會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的評價(jià)，揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；

◆通過調(diào)整、修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。

閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息會(huì)計(jì)分析的步驟:水平分析法垂直分析法趨勢分析法會(huì)計(jì)政策體現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注上會(huì)計(jì)分析的方法水平分析法垂直分析法趨勢分析法財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段(財(cái)務(wù)分析階段)6、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析7、基本因素分析財(cái)務(wù)分析綜合評價(jià)階段(前景分析階段)8、財(cái)務(wù)綜合分析與評價(jià)9、財(cái)務(wù)預(yù)測與價(jià)值評估10、財(cái)務(wù)分析報(bào)告

財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用財(cái)務(wù)分析報(bào)告的類型及其特點(diǎn)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果等進(jìn)行分析和評價(jià)所形成的書面文字報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對財(cái)務(wù)分析結(jié)果的概括和總結(jié)

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的類型及其特點(diǎn)財(cái)務(wù)分析報(bào)告按其分析的內(nèi)容范圍分：綜合分析報(bào)告專題分析報(bào)告簡要分析報(bào)告綜合分析報(bào)告

定義：綜合分析報(bào)告又稱全面分析報(bào)告，是對公司整體運(yùn)營及財(cái)務(wù)狀況的分析評價(jià)而形成的書面報(bào)告。特點(diǎn)：具有內(nèi)容豐富、涉及面廣，對財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出各項(xiàng)決策有深遠(yuǎn)影響.一般進(jìn)行半年度、年度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)采用這種類型專題分析報(bào)告含義:專題分析報(bào)告又稱單項(xiàng)分析報(bào)告，是指針對某一時(shí)期企業(yè)經(jīng)營管理中的某些關(guān)鍵問題、重大經(jīng)濟(jì)措施或薄弱環(huán)節(jié)等進(jìn)行專門分析后形成的書面報(bào)告。特點(diǎn):具有不受時(shí)間限制、一事一議、易被經(jīng)營管理者接受、收效快

含義:

簡要分析報(bào)告是對主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在一定時(shí)期內(nèi)，存在的問題或比較突出的問題，進(jìn)行概要的分析而形成的書面報(bào)告。

特點(diǎn):具有簡明扼要、切中要害主要適用于定期分析，可按月、按季進(jìn)行編制。簡要分析報(bào)告基本財(cái)務(wù)情況反映（提要段）主要成績和重大事項(xiàng)說明（說明段）存在問題的分析（分析段）（評價(jià)段）提出改進(jìn)措施意見（建議段）

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容主要財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫要求突出重點(diǎn)、兼顧一般觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)客觀公正、真實(shí)可靠報(bào)告清楚、文字簡練注意：采用文字處理與圖表表達(dá)相結(jié)合的方法二、財(cái)務(wù)分析基本方法水平分析法垂直分析法趨勢分析法比率分析法因素分析法

連環(huán)替代法

差額分析法圖解分析法基本點(diǎn):將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比對比的方式:

絕對值增減變動(dòng)量=分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)-基期同項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)

增減變動(dòng)率=變動(dòng)絕對值/基期實(shí)際數(shù)值×100%

變動(dòng)比率值=分析期實(shí)際值/基期實(shí)際數(shù)值水平分析法定義：指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)績或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。注意問題:■分析資料的可比性■對比方式的結(jié)合運(yùn)用垂直分析法基本點(diǎn):計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況一般步驟:

確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比通過各項(xiàng)目的比重,分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對比,研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報(bào)表以資產(chǎn)總額為基數(shù);利潤表的共同比報(bào)表以營業(yè)收入總額為基數(shù).

基本點(diǎn):根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢一般步驟:

趨勢分析法計(jì)算趨勢比率或指數(shù)評價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢及其合理性預(yù)測未來的發(fā)展趨勢定基指數(shù)環(huán)比指數(shù)比率分析法基本點(diǎn):將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來，通過計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況形式:

百分率比率分?jǐn)?shù)

相關(guān)比率分析----是將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對比計(jì)算，求出比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。構(gòu)成比率分析-----是指通過計(jì)算某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)各個(gè)組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系，分析構(gòu)成內(nèi)容的變化。效率比率分析------是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率種類:標(biāo)準(zhǔn)比率

算術(shù)平均數(shù)綜合報(bào)表法中位數(shù)法使用比率分析法應(yīng)注意的問題：對比項(xiàng)目的相關(guān)性對比口徑的一致性衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性連環(huán)替代法的程序指標(biāo)分解--確定分析指標(biāo)與其影響因素間的關(guān)系建立指標(biāo)體系--確定分析對象連環(huán)順序替代計(jì)算替代結(jié)果檢驗(yàn)分析結(jié)果

例題見P68課堂練習(xí)1.某企業(yè)2005年、2004年有關(guān)指標(biāo)資料如下。

要求：運(yùn)用連環(huán)替代法分析各因素對總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。課堂練習(xí)1答案應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問題因素分解的相關(guān)性

分析指標(biāo)與其影響因素之間必須有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義分析前提的假定性

分析某一因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響時(shí)，必須假定其他因素不變因素替代的順序性

數(shù)量指標(biāo)在前，質(zhì)量指標(biāo)在后主要因素在前,次要因素在后順序替代的連環(huán)性

確定各因素變動(dòng)對分析對象影響時(shí)，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對比，一環(huán)套一環(huán)

差額分析法

差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式它可直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變假定條件下，計(jì)算各該因素對分析指標(biāo)的影響程度。課堂練習(xí)2.運(yùn)用差額計(jì)算法分析各因素對總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。

圖解分析法對比分析圖解法——柱形圖結(jié)構(gòu)分析圖解法—