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文檔簡介
第一章財務(wù)管理基本理論2023/2/31《財務(wù)管理學(xué)》課程結(jié)構(gòu)財務(wù)管理基本理論財務(wù)管理基本價值觀念財務(wù)管理基本內(nèi)容籌資投資利潤分配決策分析控制預(yù)算預(yù)測2023/2/32第一章財務(wù)管理基本理論6第二章財務(wù)管理基本價值觀念9第三章企業(yè)籌資方式4第四章企業(yè)籌資決策7、2第五章長期項目投資管理5、2第六章流動資產(chǎn)管理8、2第七章證券投資管理4第八章利潤分配管理4第九章財務(wù)分析6、2第十章企業(yè)合并、分立、終止清算管理3合計56、82023/2/33第一章學(xué)習(xí)要求基本要求:本章要求掌握財務(wù)和財務(wù)管理的相關(guān)概念、財務(wù)管理的對象(內(nèi)容);掌握財務(wù)管理基本目標(biāo)、基本假設(shè);熟悉財務(wù)管理的具體目標(biāo)、職能、規(guī)范和財務(wù)管理基本方法體系;了解財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展、財務(wù)的本質(zhì)、財務(wù)管理與會計的關(guān)系。重點:財務(wù)、資金、財務(wù)活動(資金運動)、財務(wù)關(guān)系、財務(wù)管理等基本概念、財務(wù)管理的內(nèi)容、基本目標(biāo)、基本原則、基本環(huán)節(jié)(基本方法體系)、財務(wù)管理與會計的關(guān)系。難點:財務(wù)管理基本目標(biāo)、財務(wù)管理基本原則。
2023/2/34Contents財務(wù)管理的內(nèi)容
1財務(wù)管理目標(biāo)和職能
2財務(wù)管理基本假設(shè)
*3財務(wù)管理規(guī)范
4財務(wù)管理基本方法體系(循環(huán))52023/2/35第一節(jié)財務(wù)管理的內(nèi)容
財務(wù)和財務(wù)管理的概念1
財務(wù)活動2
財務(wù)關(guān)系3
財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展4
財務(wù)的本質(zhì)和財務(wù)管理的內(nèi)容5
財務(wù)管理與會計的關(guān)系6返回2023/2/36一、財務(wù)管理的基本概念
——資金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中,一方面實物商品不斷地運動著,形成“物流”。隨著實物商品不斷地運動,實物商品的價值形態(tài)也不斷地發(fā)生變化,由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài),周而復(fù)始,不斷循環(huán),形成了資金運動(即“資金流”)。企業(yè)的資金運動是企業(yè)再生產(chǎn)過程的價值方面,它用價值形式綜合地反映著企業(yè)的再生產(chǎn)過程。2023/2/37財務(wù)管理的基本概念
——財務(wù)活動(資金運動)企業(yè)的資金運動,構(gòu)成企業(yè)經(jīng)濟活動的一個獨立方面,具有自己的運動規(guī)律,這就是企業(yè)的財務(wù)活動。從動態(tài)角度看,企業(yè)資金運動包括資金進入企業(yè)、資金在企業(yè)內(nèi)部循環(huán)周轉(zhuǎn)和資金退出企業(yè)這樣一個過程;從靜態(tài)角度看,資金運動表現(xiàn)為企業(yè)某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的數(shù)額。2023/2/38財務(wù)管理的基本概念
——財務(wù)企業(yè)財務(wù)是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運動(財務(wù)活動)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系(財務(wù)關(guān)系)。2023/2/39財務(wù)管理的基本概念
——財務(wù)管理企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)根據(jù)相關(guān)財經(jīng)法規(guī)制度,按照財務(wù)管理的原則,組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作,是企業(yè)管理的一個重要組成部分。
2023/2/310財務(wù)管理的基本概念
——財務(wù)、財務(wù)管理和理財?shù)年P(guān)系財務(wù)和財務(wù)管理之間既有密切聯(lián)系又有明顯的區(qū)別。第一,財務(wù)管理是對財務(wù)的管理,因此財務(wù)是財務(wù)管理的對象(或內(nèi)容)。但是財務(wù)的范疇并不局限于企業(yè),財務(wù)管理對財務(wù)的管理是除國家財務(wù)管理、家庭財務(wù)管理、行政事業(yè)單位財務(wù)管理外的企業(yè)財務(wù)管理。第二,財務(wù)不僅是財務(wù)管理的對象,而且是財政管理(包括稅務(wù)管理)、金融管理等宏觀經(jīng)濟管理的對象。第三,財務(wù)是一種客體實在,雖然它也內(nèi)含著生產(chǎn)關(guān)系,但是畢竟是客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象,而財務(wù)管理是人們主觀能動的管理,更明顯地體現(xiàn)了人們的主觀意志和利益關(guān)系帶有更明顯的社會性。財務(wù)管理是理財,如企業(yè)財務(wù)管理可以叫做理財,但是理財?shù)睾x比財務(wù)管理地含義要廣,財務(wù)管理僅是理財?shù)匾粋€方面,理財除了包括財務(wù)管理外,還包括財政管理、金融管理等宏觀理財。返回2023/2/311二、財務(wù)活動廣義財務(wù)活動(資金運動)資金籌集資金收回資金投放資金耗費資金分配權(quán)益資金債務(wù)資金內(nèi)部投資外部投資
成本費用
銷售收入投資收回
股利紅利留存收益
2023/2/312資金籌集企業(yè)從各種渠道以各種方式籌集資金,是資金運動的起點。企業(yè)籌資有兩種不同性質(zhì)的來源:一是自有資金,也叫主權(quán)資金或權(quán)益資金。企業(yè)可以通過向投資者吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得,其投資者包括國家、法人和個人等;二是債務(wù)資金,也叫負債資金。企業(yè)可以通過從銀行等金融機構(gòu)借款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用等方式取得。企業(yè)籌集資金,表現(xiàn)為資金的流入;企業(yè)償還借款、支付利息、股利及付出各種籌資費用等,則表現(xiàn)為資金流出。這種因為籌資而產(chǎn)生的資金收支,便是由企業(yè)籌資而引起的財務(wù)活動,是企業(yè)財務(wù)活動的主要方面之一。2023/2/313資金投放企業(yè)取得資金后,必須將資金投入使用,以謀求經(jīng)濟利益;否則,籌資就失去了目的和效用。企業(yè)的投資包括內(nèi)部投資和外部投資兩個方面。內(nèi)部投資主要投資于生產(chǎn)經(jīng)營所必需的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)和流動資產(chǎn)方面;外部投資則主要指購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等。無論企業(yè)投資內(nèi)部所需資產(chǎn),還是進行對外投資,都需要支付資金;而當(dāng)企業(yè)變賣各種資產(chǎn)或收回對外投資時,則會產(chǎn)生資金的收入。這種因企業(yè)投資而產(chǎn)生的資金收支,便是由投資引起的財務(wù)活動。2023/2/314資金耗費企業(yè)資金耗費主要指各種成本和費用的發(fā)生。2023/2/315資金收回企業(yè)資金收回主要通過取得銷售收入等形式。它是企業(yè)再生產(chǎn)過程順利進行的前提。它也是企業(yè)財務(wù)活動的重要方面。2023/2/316資金分配企業(yè)通過銷售收入等形式收回的資金,首先要用來補償成本費用稅收等支出,剩余的就是利潤。利潤中一部分以股利、紅利形式分配給投資者(所有者)拿走,另一部分便是企業(yè)的留存收益。整個資金的分配過程也是企業(yè)財務(wù)活動的組成部分。返回2023/2/317財務(wù)活動狹義的財務(wù)活動(資金運動)
籌資
投資
凈利潤分配
2023/2/318三、財務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系
企業(yè)與其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系
企業(yè)與其被投資者之間的財務(wù)關(guān)系
企業(yè)與投資者(所有者)之間的財務(wù)關(guān)系
企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系2023/2/319企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系政府作為社會管理者,為了履行其職能,必須以稅收形式無償參與企業(yè)的利益分配,因此企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系主要體現(xiàn)為一種強制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。2023/2/320企業(yè)與投資者(所有者)
之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者(所有者)之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者(所有者)向企業(yè)投入資金,形成企業(yè)的資本,企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系。企業(yè)與其投資者之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著一種所有權(quán)性質(zhì)的利益分配關(guān)系。2023/2/321企業(yè)與其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金,并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系。企業(yè)的債權(quán)人主要有本企業(yè)發(fā)行的債券的持有人、貸款機構(gòu)、商業(yè)信用提供者、其他出借資金給企業(yè)的單位和個人。企業(yè)與其債權(quán)人的財務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。2023/2/322企業(yè)與其被投資者之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與其被投資者之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他單位投資而形成的經(jīng)濟利益關(guān)系。企業(yè)向其他單位投資,應(yīng)按約定履行出資義務(wù),并依據(jù)其出資份額參與被投資者的經(jīng)營管理和利潤分配。企業(yè)與被投資者的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是所有權(quán)性質(zhì)的投資與受資的關(guān)系。2023/2/323企業(yè)與其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系。企業(yè)與其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。2023/2/324企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系。企業(yè)在實行內(nèi)部經(jīng)濟核算制和內(nèi)部經(jīng)營責(zé)任制的條件下,企業(yè)供產(chǎn)銷各個部門以及各生產(chǎn)單位之間,相互提供的產(chǎn)品和勞務(wù)都要計價結(jié)算。在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系,體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟利益關(guān)系。2023/2/325企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系這主要是指職工向企業(yè)提供勞動,企業(yè)向職工支付勞動報酬中所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系。企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著職工個人和集體在勞動成果上的分配關(guān)系。返回2023/2/326四、財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展
——西方財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展
西方國家公司財務(wù)管理的發(fā)展從西方國家的公司財務(wù)管理實踐看,不同時期由于受當(dāng)時環(huán)境的影響,財務(wù)管理的重點內(nèi)容有所區(qū)別且不斷變化。1.19世紀(jì)末至20世紀(jì)初股份公司的大量涌現(xiàn),財務(wù)管理的重點是如何為企業(yè)擴張和生產(chǎn)經(jīng)營籌取資金。1897年美國學(xué)者托馬斯?格林納(ThomasL?Greene)出版了最早一本財務(wù)學(xué)著作《公司財務(wù)》。2.第一次世界大戰(zhàn)至20世紀(jì)50年代這一時期由于經(jīng)濟危機和戰(zhàn)爭,企業(yè)的生存環(huán)境變得惡劣。企業(yè)財務(wù)管理重點由為企業(yè)擴展服務(wù)轉(zhuǎn)變到這企業(yè)生存服務(wù),重點是如何維持合理的資本結(jié)構(gòu),確保企業(yè)償債能力等。2023/2/327財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展
——西方財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展
3.20世紀(jì)50年代后期至70年代初“數(shù)量管理學(xué)派”的出現(xiàn),財務(wù)管理也迅速朝著“嚴(yán)謹?shù)臄?shù)量分析”方向發(fā)展。以提高企業(yè)資本報酬率、實現(xiàn)公司價值最大化為目標(biāo),以時間價值和風(fēng)險價值為基礎(chǔ),以預(yù)算管理、資產(chǎn)分析和財務(wù)決策為內(nèi)容的整套財務(wù)管理方法體系已初顯端倪。4.20世紀(jì)70年代以后跨國公司的涌現(xiàn),市場競爭更趨劇烈。財務(wù)管理一方面在資本結(jié)構(gòu)和投資組合等方法上進一步發(fā)展,使公司財務(wù)管理學(xué)與現(xiàn)代金融學(xué)、投資經(jīng)濟學(xué)逐步融為一體;另一方面,國際財務(wù)管理逐漸興起。2023/2/328財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展
——西方財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展
經(jīng)過一百來年的飛躍性發(fā)展,西方國家最終形成了現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論、股利理論、有效市場假設(shè)、投資組合理論、資本資產(chǎn)定價理論、套利定價理論、期權(quán)定價理論等一整套指導(dǎo)財務(wù)管理實踐的理論體系,以及以上述理論體系為指導(dǎo),以財務(wù)決策為核心,以公司價值最大化為目標(biāo),主要包括籌資、投資和日常財務(wù)管理等內(nèi)容,側(cè)重證券上市公司在完善的資金市場上進行財務(wù)運作的邏輯嚴(yán)密的公司財務(wù)管理方法體系。2023/2/329財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展
——社會主義財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展
我國企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展解放初期的蘇聯(lián)模式。企業(yè)(主要是國營企業(yè))的資金運動實際上是國家財政資金運動的延伸,企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)、資金調(diào)度權(quán)在很大程度上集中在國家手中,企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容很少。主流觀點:“管理活動論”、“大會計觀”、“大財務(wù)觀”等(二位一體的觀點)改革開放之后,我國企業(yè)財務(wù)管理的理論和方法體系基本上借鑒西方的。2023/2/330財務(wù)管理的產(chǎn)生與發(fā)展
——社會主義財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展
在市場經(jīng)濟條件下,財務(wù)和財務(wù)管理只有微觀性。宏觀資金的管理屬于財政和金融管理的內(nèi)容。一般而言,微觀財務(wù)主體主要有企業(yè)、事業(yè)單位和家庭等,相應(yīng)的財務(wù)管理分類可以分為企業(yè)財務(wù)管理、事業(yè)單位財務(wù)管理和家庭(私人)理財。本書所述的財務(wù)管理是指企業(yè)財務(wù)管理中的公司財務(wù)管理。
返回2023/2/331五、財務(wù)的本質(zhì)和財務(wù)管理的內(nèi)容財務(wù)管理的對象和內(nèi)容就是“財務(wù)”。要了解什么是財務(wù)管理,必須先了解“財務(wù)是什么”,對這個問題的回答也就是財務(wù)的本質(zhì)。在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)既體現(xiàn)為財務(wù)活動,也體現(xiàn)為財務(wù)關(guān)系。企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容包括財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系兩個方面。由于企業(yè)財務(wù)關(guān)系通常蘊含在企業(yè)的財務(wù)活動(資金運動)之中,因此財務(wù)管理的對象或內(nèi)容又可以概括為財務(wù)活動或資金運動。
返回2023/2/332六、財務(wù)管理與會計的關(guān)系理財與會計學(xué)科的分立已成為現(xiàn)實,企業(yè)中理財和會計部門的分立也已成為趨勢。從實踐上看,財務(wù)管理與會計雖然聯(lián)系十分緊密,但在產(chǎn)生歷史、性質(zhì)屬性、理論基礎(chǔ)、對象內(nèi)容、目標(biāo)職能、基本前提、所處地位、工作方式、程序方法、規(guī)范原則等很多方面有明顯區(qū)別,已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)中兩種不同性質(zhì)的工作。財務(wù)管理工作的對象是企業(yè)資金運動本身,會計工作的對象則是企業(yè)資金運動所體現(xiàn)的信息。所以,企業(yè)應(yīng)明確財務(wù)管理和會計工作各自的職責(zé)和重點,并相互配合,密切協(xié)作,協(xié)調(diào)一致地為實現(xiàn)企業(yè)總體目標(biāo)而發(fā)揮各自的作用。
返回2023/2/333第二節(jié)財務(wù)管理目標(biāo)和職能財務(wù)管理目標(biāo)1
財務(wù)管理職能2財務(wù)管理目標(biāo)的概念和特征現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理基本目標(biāo)1.利潤最大化
2.資本利潤率最大化或每股利潤最大化
3.企業(yè)價值最大化財務(wù)管理的具體目標(biāo)返回2023/2/334一、財務(wù)管理目標(biāo)同一時期的不同企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)不是單一的,而是多元的
不同企業(yè)可以也應(yīng)該有不同的財務(wù)管理基本目標(biāo)
2.多元性財務(wù)管理目標(biāo)的特征
理財環(huán)境的變化,財務(wù)管理目標(biāo)也應(yīng)當(dāng)發(fā)生變化;但在一定時期或特定條件下,財務(wù)管理的目標(biāo)是保持相對穩(wěn)定
1.可變性(1)基本目標(biāo)。(2)分部目標(biāo)。(3)具體目標(biāo)。財務(wù)管理目標(biāo)是在特定的理財環(huán)境中,通過組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系所要達到的目的。它是企業(yè)理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果,也是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。
3.層次性返回2023/2/335財務(wù)管理——基本目標(biāo)基本目標(biāo)。也叫整體目標(biāo)。它是指企業(yè)進行財務(wù)管理所要達到的總目標(biāo)。它決定著財務(wù)管理分部目標(biāo)和具體目標(biāo)。
2023/2/336財務(wù)管理——分部目標(biāo)它是指在基本目標(biāo)的制約下,進行某一部分財務(wù)管理活動所要達到的目標(biāo)。由于財務(wù)管理的基本內(nèi)容可以劃分為籌資管理、投資管理、利潤分配管理等方面,因此分部目標(biāo)一般包括籌資管理目標(biāo)(注重資金成本和籌資風(fēng)險的平衡)、投資管理目標(biāo)(注重投資報酬和投資風(fēng)險的平衡)、利潤分配管理目標(biāo)(注重各方利益關(guān)系的合理處理)等幾個方面。
2023/2/337財務(wù)管理——具體目標(biāo)具體目標(biāo)是指在基本目標(biāo)和分部目標(biāo)的制約下,從事某項具體財務(wù)管理活動所要達到的目標(biāo)。如企業(yè)某次發(fā)行債券要達到的目標(biāo)、進行某次證券投資要達到的目標(biāo)等。具體目標(biāo)是財務(wù)管理目標(biāo)層次體系中的基層環(huán)節(jié),是具體的指標(biāo)。
2023/2/338現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理基本目標(biāo)
利潤最大化
每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤:促使節(jié)約成本等。但沒有考慮資金的時間價值沒有考慮風(fēng)險因素
沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系
片面追求利潤最大化,可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為。資本利潤率是企業(yè)凈利潤與所有者投入的權(quán)益資金的比率;每股利潤是指上市公司普通股東所獲凈利潤與普通股股數(shù)的比值。優(yōu)點:以企業(yè)所有者角度說明企業(yè)的盈利水平,在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同時期之間比較,揭示權(quán)益資金盈利水平的差異。缺點:沒考慮資金時間價值和風(fēng)險因素,不能避免企業(yè)的短期行為。
企業(yè)價值:企業(yè)全部資產(chǎn)的市場價值。
企業(yè)價值的大小主要取決于未來預(yù)期收入的多少和投資者要求的投資報酬率的高低。在投資者要求的投資報酬率一定的情況下,企業(yè)未來所得的收入越多,實現(xiàn)收入的時間越近,應(yīng)得的報酬越是確定,則企業(yè)的價值越大,企業(yè)相關(guān)利益者(債權(quán)人、股東等)從中的獲益都將越大
資本利潤率最大化每股利潤最大化
企業(yè)價值最大化
2023/2/339企業(yè)價值最大化優(yōu)點:考慮了資金時間價值和投資的風(fēng)險價值,有利于企業(yè)統(tǒng)籌安排長短期規(guī)劃,克服管理上的片面性和短期行為,有效籌措資金,合理選擇投資方案,科學(xué)制定股利政策,保障企業(yè)相關(guān)利益者利益的最大化,也有利于企業(yè)資本的保值增值,從而有利于社會資源的合理配置和實現(xiàn)社會效益最大化。主要問題是企業(yè)價值的確定存在難度:(1)對于股票上市企業(yè),雖可通過股票價格的變動揭示企業(yè)價值,但是股價是受多種因素影響的結(jié)果,特別是在即期市場上的股價不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力,只有長期趨勢才能做到這一點。(2)對于非股票上市企業(yè),只有對企業(yè)進行專門的評估才能真正確定其價值,而評估不能經(jīng)常進行,又很難做到客觀和準(zhǔn)確,導(dǎo)致企業(yè)價值確定的困難。返回2023/2/340財務(wù)管理的具體目標(biāo)①按層次分:階段目標(biāo):初創(chuàng)、正常經(jīng)營、發(fā)展和對外擴張、破產(chǎn)與清算時期目標(biāo):長期——戰(zhàn)略性,短期——戰(zhàn)術(shù)性分部目標(biāo):生產(chǎn)部門、經(jīng)營部門、管理部門業(yè)務(wù)目標(biāo):各項具體業(yè)務(wù)目標(biāo),如應(yīng)收賬款管理②按內(nèi)容分:籌資管理目標(biāo):優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低資金成本和財務(wù)風(fēng)險投資和資金運用管理目標(biāo):降低投資風(fēng)險,提高投資效益。合理使用資金,加速資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效果。利潤及其分配的管理目標(biāo):努力提高效益,合理分配利潤,正確處理各種關(guān)系。返回2023/2/341財務(wù)管理目標(biāo)問卷調(diào)查表(王化成1997)項目你認為應(yīng)該是你所在單位實際是差異人數(shù)百分比(%)人數(shù)百分比(%)人數(shù)百分比(%)企業(yè)價值最大化508419313153股票價格最高000000利潤最大化8133355-25-42財務(wù)風(fēng)險最小2347-2-4籌資數(shù)量最多0047-4-7參加人數(shù)合計6010060100002023/2/342二、財務(wù)管理職能財務(wù)的職能,是指它在企業(yè)再生產(chǎn)過程中所具有的功能或所起的作用。財務(wù)職能的主要論點有:
(一)
二職能說:資源分配(包括集資、調(diào)節(jié)、投資、分配等具體職能),財務(wù)監(jiān)督(伍中信,1998年)。(二)三職能說:組織,調(diào)節(jié),監(jiān)督(王慶成、郭復(fù)初,2000年)(三)四職能說:計劃,組織,領(lǐng)導(dǎo),控制。(四)五職能說:財務(wù)計劃,財務(wù)組織,財務(wù)指揮,財務(wù)協(xié)調(diào),財務(wù)控制。(五)六職能說:籌集資金,墊支資金,增值價值,實現(xiàn)價值,分配價值,財務(wù)監(jiān)督。返回2023/2/343第三節(jié)財務(wù)管理基本假設(shè)*一、財務(wù)管理假設(shè)概述二、財務(wù)管理基本假設(shè)(前提條件)
(一)財務(wù)主體假設(shè)(微觀空間)
(二)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)(時間)
(三)市場有效假設(shè)(宏觀空間)返回2023/2/344第四節(jié)財務(wù)管理規(guī)范
財務(wù)管理的原則
1財務(wù)管理的具體規(guī)范
2系統(tǒng)原則、平衡原則、彈性原則、比例原則、優(yōu)化原則財務(wù)管理的具體規(guī)范
2國家財經(jīng)法律法規(guī)《企業(yè)財務(wù)通則》企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理制度返回2023/2/345一、財務(wù)管理原則彈性原則
平衡原則
比例原則
系統(tǒng)原則財務(wù)活動和財務(wù)管理活動,都是由相互聯(lián)系、相互作用、相互依存的部分組成的有機整體,都具有系統(tǒng)的性質(zhì)。典型例子:歸口分級管理、目標(biāo)利潤管理、投資項目的可行性分析、杜邦財務(wù)分析體系等。通過各因素之間的比例關(guān)系來發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題,采取相應(yīng)的措施,使有關(guān)比例(結(jié)構(gòu))趨于合理
典型例子:財務(wù)分析中的比率分析、企業(yè)籌資中的資本結(jié)構(gòu)決策、企業(yè)投資中的投資組合決策、利潤分配比例的確定等
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