營運實力分析公司簡介：

中青旅控股股份(以下簡稱“公司”)原名“中青旅股份”，是經(jīng)共青團中央中青字[1997]60號《關于中國青年旅行社總社進行股份制改組并上市的批復》，由中國青年旅行社總社作為主發(fā)起人，采納社會募集方式設立的股份。公司于1997年11月在上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行6000萬股一般股，發(fā)行后注冊資本16000萬人民幣。1999年7月，公司更名為中青旅控股股份。

中青旅從事旅游,高科技,風險投資,證券行業(yè)的投資；入境旅游業(yè)務；國內旅游業(yè)務；特許經(jīng)營中國公民自費出國旅游業(yè)務；航空運輸銷售代理業(yè)務；旅游景點,項目,基礎設施的建設及配套開發(fā)；旅游客運業(yè)務；汽車租賃；電子產(chǎn)品,通信設備開發(fā),銷售；旅游商品的零售和系統(tǒng)內的批發(fā)；與以上業(yè)務相關的信息服務；中國公民出入境詢問服務；物業(yè)管理；賓館經(jīng)營；汽車出租；汽車修理；設計,制作,代理,發(fā)布廣告。二1.資產(chǎn)負債表(單位：人民幣元)科目2010-12-31科目2010-12-31貨幣資金899,440,456.10短期借款10,000,000.00交易性金融資產(chǎn)交易性金融負債應收票據(jù)32,585,176.94應付票據(jù)209,000,000.00應收賬款676,614,199.12應付賬款733,216,173.05預付款項542,268,084.69預收款項2,345,402,155.67其他應收款857,464,876.09應付職工薪酬56,186,223.20應收關聯(lián)公司款應交稅費66,673,987.76應收利息應付利息應收股利608,567.10應付股利106,674,316.95存貨1,730,776,224.54其他應付款305,204,967.18其中:消耗性生物資產(chǎn)應付關聯(lián)公司款一年內到期的非流淌資產(chǎn)一年內到期的非流淌負債23,520,000.00其他流淌資產(chǎn)其他流淌負債流淌資產(chǎn)合計4,739,757,584.58流淌負債合計3,855,877,823.81可供出售金融資產(chǎn)90,894,640.74長期借款475,727,272.72持有至到期投資應付債券長期應收款長期應付款長期股權投資57,203,923.83專項應付款投資性房地產(chǎn)228,366,759.57預料負債固定資產(chǎn)1,528,633,573.48遞延所得稅負債36,607,056.47在建工程219,486,941.31其他非流淌負債工程物資7,756,487.15非流淌負債合計512,334,329.19固定資產(chǎn)清理負債合計4,368,212,153.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)實收資本(或股本)415,350,000.00油氣資產(chǎn)資本公積898,067,435.10無形資產(chǎn)502,143,937.19盈余公積105,421,455.08開發(fā)支出81,400.82減:庫存股商譽74,784,531.38未安排利潤929,112,632.55長期盼攤費用138,521,420.18少數(shù)股東權益902,062,348.84遞延所得稅資產(chǎn)4,560,249.55外幣報表折算價差-20,054,574.79其他非流淌資產(chǎn)5,980,000.00非正常經(jīng)營項目收益調整非流淌資產(chǎn)合計2,858,413,865.20全部者權益(或股東權益)合計3,229,959,296.78資產(chǎn)總計7,598,171,449.78負債和全部者(或股東權益)合計7,598,171,449.782.利潤表(單位：人民幣元)科目2010年度科目2010年度一,營業(yè)收入6,083,838,542.92二,營業(yè)利潤511,880,236.59減:營業(yè)成本4,786,649,221.27加:補貼收入營業(yè)稅金及附加62,039,643.14營業(yè)外收入36,776,302.67銷售費用513,635,753.81減:營業(yè)外支出3,357,490.20管理費用247,372,514.10其中:非流淌資產(chǎn)處置凈損失1,696,115.49堪探費用加:影響利潤總額的其他科目財務費用6,631,490.61三,利潤總額545,299,049.06資產(chǎn)減值損失18,296,848.89減:所得稅125,285,965.70加:公允價值變動凈收益加:影響凈利潤的其他科目投資收益62,667,165.49四,凈利潤420,013,083.36其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權益43,336,737.28歸屬于母公司全部者的凈利潤265,464,558.82影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益154,548,524.543.現(xiàn)金流量表(單位：人民幣元)科目2010年度科目2010年度銷售商品,供應勞務收到的現(xiàn)金7,478,881,687.72取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額收到的稅費返還支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金488,550,000.00收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金41,684,513.10投資活動現(xiàn)金流出小計1,038,706,595.54經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計7,520,566,200.82投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-843,920,779.65購買商品,接受勞務支付的現(xiàn)金5,028,946,907.57汲取投資收到的現(xiàn)金3,450,000.00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金302,612,284.17取得借款收到的現(xiàn)金513,520,000.00支付的各項稅費352,647,414.84收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金55,320,000.00支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金354,628,444.13籌資活動現(xiàn)金流入小計572,290,000.00經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計6,038,835,050.71償還債務支付的現(xiàn)金682,338,181.82經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,481,731,150.11安排股利,利潤或償還利息支付的現(xiàn)金212,360,574.67收回投資收到的現(xiàn)金75,356,116.61支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金19,330,428.21籌資活動現(xiàn)金流出小計894,698,756.49處置固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額48,799,271.07籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-322,408,756.49處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額四,匯率變動對現(xiàn)金的影響-902,873.38收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金51,300,000.00四(2),其他緣由對現(xiàn)金的影響投資活動現(xiàn)金流入小計194,785,815.89五,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額314,498,740.59購建固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金444,816,764.01期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額584,941,715.51投資支付的現(xiàn)金105,339,831.53期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額899,440,456.10三,歷史比較分析2010年末總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2］=0.91862009年末總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2］=1.2052008年末總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2］=0.99652010年末固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn)）÷2］=4.17232009年末固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn)）÷2］=4.52332008年末固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn)）÷2］=3.47262010年末流淌資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn)）÷2］=1.55812009年末流淌資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn)）÷2］=2.44172008年末流淌資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn)）÷2］=2.28082010年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=3.06232009年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=4.18092008年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=4.06632010年末應收賬款周轉率=收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=11.23572009年末應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=16.44182008年末應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=13.679各項資產(chǎn)周轉率整理如下表列示。

指

標2010年2009年2008年總資產(chǎn)周轉率0.91861.2050.9965固定資產(chǎn)周轉率4.17234.52333.4726流淌資產(chǎn)周轉率1.55812.44172.2808存貨周轉率3.06234.18094.0663應收賬款周轉率11.235716.441813.679通過以上數(shù)據(jù)，我們可以看出中青旅2010年的總資產(chǎn)周轉率比2009年和2008年高，表明2008年和2009年的企業(yè)總資產(chǎn)運用效率好，償債實力和盈利實力增加；2010年的固定資產(chǎn)周轉率比上年度都高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結構分布合理，能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)的運用效率，企業(yè)的經(jīng)營活動越有效；2010年的流淌資產(chǎn)周轉率比2009年2008年的高，表明比2009年2008年企業(yè)以相同的流淌資產(chǎn)占用實現(xiàn)的主營業(yè)務收入多，流淌資產(chǎn)的運用效率好，償債實力和盈利實力增加；2010年的存貨周轉率比2008年和2009年度高，表明企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度快，存貨的運用效率高，資產(chǎn)流淌性強，盈利實力更強；2010年的應收賬款周轉率比2008年和2009年的高，表明比2008年和2009年的企業(yè)應收賬款回收速度快，管理效高，資產(chǎn)流淌性強。經(jīng)過分析，可以得出結論：中青旅2010年度的資產(chǎn)運用狀況具有良好的發(fā)展趨勢。四,同類行業(yè)比較分析對比企業(yè)：國旅2010年末總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）÷2］=0.18732010年末固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn)）÷2］=0.50652010年末流淌資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初流淌資產(chǎn)+期末流淌資產(chǎn)）÷2］=0.47162010年末存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷［（期初存貨+期末存貨）÷2］=6.10582010年末應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷［（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2］=23.8658各項資產(chǎn)周轉率整理如下表列示。指

標國旅聯(lián)合中青旅差異總資產(chǎn)周轉率0.18730.91861.7313固定資產(chǎn)周轉率0.50654.17233.6658流淌資產(chǎn)周轉率0.47161.55811.0865存貨周轉率6.10583.0623-3.0435應收賬款周轉率23.865811.2357-12.6301通過以上數(shù)據(jù)，我們可以看出中青旅2010年的總資產(chǎn)周轉率比可比企業(yè)國旅聯(lián)合公司高，表明中青旅比國旅利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的實力好，總資產(chǎn)運用效率高，償債實力和盈利實力增加；2010年的固定資產(chǎn)周轉率比可比國旅高，表