持股職工代表發(fā)言稿(四)職工?、工會、職?工持股會持?股、委托持?股、代持案?例分析（_?__-05?-2608?：37：2?0）職工、?工會、職工?持股會持股?、委托持股?、代持《?公司法》第?七十九條規(guī)?定，“設(shè)立?股份有限公?司，應(yīng)當(dāng)有?___人以?上___人?以下為發(fā)起?人，其中須?有半數(shù)以上?的發(fā)起人在?中國境內(nèi)有?住所”。_?__年中國?證監(jiān)會法律?部___號?文規(guī)定“中?國證監(jiān)會暫?不受理工會?作為股東或?發(fā)起人的公?司公開發(fā)行?股股票的申?請”。__?_年法協(xié)_?__號文規(guī)?定，“對擬?上市公司而?言受理其發(fā)?行申請時，?應(yīng)要求發(fā)行?人的股東不?屬于職工持?股會及工會?持股”。《?首次公開發(fā)?行股票并上?市管理辦法?》第十三條?規(guī)定，“發(fā)?行人的股權(quán)?清晰、控股?股東和受控?股股東、實(shí)?際控制人支?配的股東持?有的發(fā)行人?股份不存在?重大權(quán)屬糾?紛”。根?據(jù)這些規(guī)定?，擬上市公?司中如存在?職工持股會?和工會持股?，股份代持?以及發(fā)行前?實(shí)際股東人?數(shù)超___?人的情況，?都將構(gòu)成公?司發(fā)行上市?的實(shí)質(zhì)性障?礙，如何妥?善、徹底地?解決這些問?題，是擬上?市公司和我?們投行人員?在項(xiàng)目操作?過程中的重?要課題。?本文通過對?___年_?__月至_?__年__?_月證監(jiān)會?網(wǎng)站預(yù)披露?的公司招股?說明書申報?稿進(jìn)行搜索?，整理出存?在此類問題?公司的解決?方案，并加?以總結(jié)，供?各位同事在?實(shí)際工作中?參考和借鑒?。一、存?在的主要持?股形式經(jīng)?整理，__?_年___?月至今，上?報材料的公?司中有__?_家存在職?工持股、工?會持股、持?股會持股、?以及通過委?托持股或信?托持股、實(shí)?際股東人數(shù)?超___人?等情況的案?例。根據(jù)?持股形式的?不同，可以?分為以下四?類：1、?___年_?__月《公?司法》生效?前成立的定?向募集公司?，內(nèi)部職工?直接持股；?2、工會?、職工持股?會直接或代?為持股；?3、委托個?人持股；?4、信托持?股；二、?不同持股形?式的規(guī)范途?徑案例1?、定向募集?公司案例?所謂的定向?募集公司是?在我國進(jìn)行?股份制試點(diǎn)?初期，出現(xiàn)?的一批不向?社會公開發(fā)?行股票，只?對法人和內(nèi)?部職工募集?股份的股份?有限公司。?這個時期改?制設(shè)立的公?司幾乎都存?在內(nèi)部職工?股。這類公?司大多在_?__年《公?司法》出臺?以后，依據(jù)?當(dāng)時的相關(guān)?法律法規(guī)，?通過托管的?方式進(jìn)行了?規(guī)范。（范?本）序號?公司名稱職?工持股形式?規(guī)范途徑?1全聚德_?__年，定?向募集設(shè)立?，內(nèi)部職工?股占公司股?本總額的_?__%__?_年___?月，與__?_證券登記?公司簽訂了?《內(nèi)部股權(quán)?登記管理協(xié)?議》；_?__年__?_月，又與?___證券?登記公司簽?署了托管協(xié)?議，對公司?的全部股份?進(jìn)行集中托?管2濟(jì)寧?如意___?年，定向募?集設(shè)立，內(nèi)?部職工股_?__萬股，?同時超范圍?發(fā)行，社會?個人股形成?內(nèi)部職工股?___萬股?97年_?__月將準(zhǔn)?備上柜交易?的全部社會?個人股和內(nèi)?部職工股在?___企業(yè)?產(chǎn)權(quán)交易所?進(jìn)行了托管?；99年?___月，?將停止交易?后的社會個?人股和內(nèi)部?職工股在_?__證券登?記有限公司?進(jìn)行了托管?；___?年___月?，再次辦理?托管至今；?取得省體改?委及省政府?確認(rèn)批文?3恒邦冶煉?___年，?定向募集形?成___%?的內(nèi)部職工?股，___?名職工年委?托___證?券登記有限?責(zé)任公司對?內(nèi)部職工股?進(jìn)行托管；?___年?內(nèi)部職工股?在內(nèi)部職工?之間進(jìn)行轉(zhuǎn)?讓，并經(jīng)_?__省體改?辦批復(fù)同意?；___年?，全部職工?股轉(zhuǎn)讓給恒?邦集團(tuán)4?煙臺氨綸_?__年，定?向募集改造?設(shè)立，內(nèi)部?職工股占比?___%_?__至__?_年，于煙?臺市股權(quán)證?托管中心托?管，托管比?率達(dá)___?%；99?年至___?年___月?，轉(zhuǎn)至__?_證券登記?有限公司托?管，托管比?率為___?%；截止_?__年__?_月，公司?股票已經(jīng)_?__省產(chǎn)權(quán)?登記有限責(zé)?任公司集中?托管完畢，?年95確?認(rèn)股東身份?的內(nèi)部職工?股股東持有?的股數(shù)占內(nèi)?部職工股總?數(shù)的___?%5--_?__西特種?電機(jī)___?年，募集方?式設(shè)立，內(nèi)?部職工實(shí)際?認(rèn)購___?萬股；由于?職工股在設(shè)?立時并未募?足，在此后?的經(jīng)營過程?中，公司持?續(xù)接受職工?認(rèn)購股份本?金，同時也?辦理相關(guān)職?工的退股手?續(xù)；截止?___年_?__月，職?工個人股_?__萬股，?占股本總數(shù)?的___%?年___月?，將全部股?份托管于世?紀(jì)證券，托?管率為__?_%；_?__年，為?規(guī)范股權(quán)結(jié)?構(gòu)，公司部?分內(nèi)部職工?股將其持有?的職工股以?___元/?股轉(zhuǎn)讓給_?__高新科?技創(chuàng)業(yè)投資?有限公司；?___年?___月_?__日-_?__日，公?司在報刊刊?登了《__?_職工股托?管確認(rèn)的公?告》要求_?__年__?_月托管時?尚未確認(rèn)股?權(quán)的職工股?股東進(jìn)行確?認(rèn)。至此內(nèi)?部職工股股?東確認(rèn)的股?份占內(nèi)部職?工股總數(shù)的?___%；?___年?___月，?公司所有內(nèi)?部職工股股?東均簽署了?股份鎖定承?諾，同時對?其持股數(shù)全?部進(jìn)行了確?認(rèn)。6九?鼎新材__?_年，定向?募集設(shè)立，?形成內(nèi)部職?工股，占股?份總額的_?__%。但?內(nèi)部職工并?未實(shí)際出資?，所有出資?由玻纖廠墊?付將公司設(shè)?立時形成的?職工股__?_萬以__?_元/股轉(zhuǎn)?給玻纖廠；?省政府出文?確認(rèn)7粵?傳媒（個人?代持）萬股?；93年?，建北大廈?與建北集團(tuán)?重組，以定?向募集方式?增資擴(kuò)股，?內(nèi)部職工股?為___萬?；內(nèi)部職?工股委托自?然人持有?94年-_?__年，公?司內(nèi)部職工?股于清遠(yuǎn)市?證券___?年建北大廈?定向募集設(shè)?立，內(nèi)部職?工股500?02登記?公司辦理集?中托管，托?管率___?%；__?_年___?月，公司內(nèi)?部職工股托?管比例達(dá)_?__%，對?于未辦理托?管手續(xù)的內(nèi)?部職工股，?該中心繼續(xù)?跟蹤辦理及?統(tǒng)一代管其?歷年的分紅?派息；截?止___年?___月，?將內(nèi)部職工?股共計(jì)24?68460?股的托管資?料移交到國?信證券，余?下的388?100股仍?自清遠(yuǎn)市股?權(quán)托管中心?進(jìn)行托管至?今；8__?_紅寶麗?（內(nèi)部職工?股+職工持?股會持股）?___年_?__月，_?__紅寶麗?股份有限公?司設(shè)立，內(nèi)?部職工股占?比___%?；96年?___月，?建立職工持?股會，承接?高淳縣財政?局所持有的?___萬股?份___年?___月，?內(nèi)部職工股?托管于__?_證券登記?公司；至?___年_?__月，公?司股本認(rèn)足?以后，再次?辦理托管至?今，托管率?___%；?___年_?__月，持?股會將其持?有的部分股?份轉(zhuǎn)讓給自?然人柏青；?___年_?__月，將?剩余的股份?以___元?/股轉(zhuǎn)讓給?陶梅娟上?述___家?公司中，九?鼎新材由于?內(nèi)部職工未?實(shí)際出資，?因此將職工?股全部轉(zhuǎn)讓?給實(shí)際出資?股東；__?_恒邦在_?__年將內(nèi)?部職工股全?部轉(zhuǎn)讓給恒?邦集團(tuán)，其?余公司的內(nèi)?部職工股都?是采取托管?方式，直到?公司上市。?此類公司?，如在上報?前擬上市公?司內(nèi)部職工?股一直處于?托管狀態(tài)，?股份轉(zhuǎn)讓相?關(guān)情況也予?以了充分披?露，且獲得?有權(quán)部門的?確認(rèn)批文，?認(rèn)為不存在?潛在股權(quán)糾?紛和法律糾?紛的，內(nèi)部?職工股就不?構(gòu)成發(fā)行上?市的實(shí)質(zhì)性?障礙。2?、工會、職?工持股會直?接或代為持?股案例此?類公司發(fā)生?在___年?《公司法》?生效以后，?由于有限責(zé)?任公司股東?人數(shù)的限制?，同時職工?又有持股的?意愿，所以?通過工會和?職工持股會?的方式對公?司進(jìn)行間接?持股。序?號公司職工?持股形式規(guī)?范途徑1?塔牌集團(tuán)_?__年，部?分職工以安?置費(fèi)折為塔?牌集團(tuán)股權(quán)?并委托塔牌?集團(tuán)工會代?為持有；?___年塔?牌企業(yè)集團(tuán)?職工技術(shù)協(xié)?會于___?年___月?，受讓公司?___%的?股權(quán)，該股?權(quán)受讓價款?由鐘烈華實(shí)?際支付，職?工技術(shù)協(xié)會?代為持有_?__年__?_月和__?_月，集團(tuán)?工會通過減?資和股權(quán)轉(zhuǎn)?讓方式，實(shí)?現(xiàn)退出；?___年，?技術(shù)協(xié)會將?該股權(quán)變更?至實(shí)際持有?人鐘烈華名?下2海亮?股份集團(tuán)職?工持股協(xié)會?持股___?年___月?___日，?經(jīng)集團(tuán)股東?會同意，海?亮集團(tuán)職工?持股協(xié)會將?其所持的全?部股權(quán)轉(zhuǎn)讓?給公司其他?股東3恩?華藥業(yè)__?_年，恩華?藥業(yè)集團(tuán)成?立，徐州第?三制藥廠職?工持股會出?資___萬?元（徐州第?三制藥廠工?會委員會代?為持有），?人數(shù)___?人；__?_年___?月，恩華公?司將國有股?量化至恩華?藥業(yè)集團(tuán)有?限公司職工?持股會__?_萬元；同?時職工持股?會現(xiàn)金出資?___萬元?___年_?__月，將?職工持股會?合計(jì)持有的?股權(quán)以出資?額轉(zhuǎn)讓給恩?華投資，并?將股權(quán)轉(zhuǎn)讓?款對恩華投?資進(jìn)行增資?，然后再將?上述恩華投?資的股權(quán)轉(zhuǎn)?讓給孫彭生?、祁超等_?__位自然?人___?年___月?，將職工持?股會予以注?銷。4華昌?集團(tuán)（工會?持股）9?9年___?月，華源化?工改制設(shè)立?，華昌集團(tuán)?工會出資_?__萬，其?中___萬?是由___?名職工以華?昌集團(tuán)工會?的名義投入?華源化工，?___萬元?股權(quán)由華昌?集團(tuán)工會以?自有資金出?資投入__?_年___?月，華昌集?團(tuán)工會以其?持有的華源?化工___?萬元股權(quán)出?資設(shè)立了華?源投資；?華昌集團(tuán)工?會持有華源?化工的股權(quán)?轉(zhuǎn)為華源投?資持有華源?化工的股權(quán)?；___年?，___名?職工合計(jì)出?資___萬?以資金信托?方式委托其?他___名?職工購買華?昌集團(tuán)工會?對華源投資?的出資額，?；華源集?團(tuán)工會以自?有資金出資?形成的華源?化工的那部?分股權(quán)，全?部轉(zhuǎn)讓給其?他自然人?（信托持股?）___?年，___?名職工合計(jì)?出資___?萬，以資金?信托方式委?托其他__?_名職工購?買華昌集團(tuán)?工會對華源?投資的__?_萬元出資?___年_?__月__?_日-__?_日，原資?金信托委托?人與受托人?解除原民事?信托關(guān)系；?___年?___月_?__日，按?每___元?華源投資的?出資額作價?___元，?將其轉(zhuǎn)給_?__名自然?人；__?_年___?月___日?，由于華源?投資股東人?數(shù)增至__?_人，超過?《公司法》?規(guī)定的，將?華源投資整?體變更設(shè)立?為華納投資?股份5宏達(dá)?經(jīng)編___?年，___?宏達(dá)經(jīng)編實(shí)?業(yè)實(shí)行公司?制改制時，?___宏達(dá)?經(jīng)編實(shí)業(yè)公?司員工持股?會持股__?_萬元__?_年___?月，將所持?有的公司股?份___萬?元予以轉(zhuǎn)讓?，其中__?_%股權(quán)轉(zhuǎn)?由___名?工會持股會?會員個人直?接持有，_?__%分別?轉(zhuǎn)讓給天通?股份、錢-?-___生?化、宏源投?資；持股?會___年?完成清算，?___年予?以注銷6?___辰州?礦業(yè)___?年，原湘西?金礦改制設(shè)?立辰州有限?，原湘西金?礦工會和員?工持股會合?計(jì)出資__?_萬元，占?注冊資本_?__%_?__年，員?工持股會聯(lián)?合組建西部?礦產(chǎn)，員工?持股會通過?西部產(chǎn)礦間?接持有辰州?有限股權(quán)，?后經(jīng)過一些?列運(yùn)作，公?司工會成為?___%持?有西部礦產(chǎn)?的唯一股東?，并間接持?有辰州礦業(yè)?股份；_?__年__?_月，西部?礦產(chǎn)將所持?辰州礦業(yè)股?權(quán)轉(zhuǎn)讓予金?鑫集團(tuán)7?桂林三金藥?業(yè)___年?，三金藥業(yè)?集團(tuán)改制，?集團(tuán)職工購?買集團(tuán)股權(quán)?，集團(tuán)公司?全部由__?_名職工持?有；__?_年___?月，公司由?股份合作變?更有限責(zé)任?，由于__?_名股東的?限制，公司?___名股?東持有的股?份由工會代?為持有__?_年___?月，經(jīng)職工?代表大會同?意，工會對?所持股份進(jìn)?行了清理：?將___萬?股以___?元/股轉(zhuǎn)讓?給三金集團(tuán)?，___萬?股以___?元/股轉(zhuǎn)讓?給孫家琳等?___人?8云海金屬?___年_?__月，云?海有限改制?設(shè)立，其中?___名員?工出資額在?___元以?下，通過持?股會代為持?有，占比_?__%__?_年___?月-___?年___月?，職工持股?會部分會員?進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)?讓，持股會?會員由__?_位減少至?___位；?___年?___月，?職工持股會?解散，職工?持股會將其?名義持有的?云海有限_?__%的股?權(quán)按各持股?會會員的實(shí)?際出資轉(zhuǎn)讓?給各持股會?會員，由持?股會會員直?接作為股東?持有云海有?限的股權(quán)?9___-?-___陰?港___年?，--__?_陰港改制?后，職工持?股會持股_?__%，后?由工會代持?___年，?職工持股_?__持--?___陰港?有限公司股?份全部轉(zhuǎn)讓?給公司高級?管理人員，?職工持股會?解散；但至?持股會解散?，仍有__?_名會員不?同意領(lǐng)取其?所持職工持?股會出資份?額應(yīng)得的款?項(xiàng)。該款項(xiàng)?由工會代為?保管，通?過股東會決?議、持股會?會員大會、?并對會員大?會進(jìn)行公證?、對款項(xiàng)存?入專戶、受?讓人出具承?諾、保薦人?和發(fā)行律師?發(fā)表意見?10云變電?器___年?___月，?云變廠改制?設(shè)立云變有?限，職工持?股會占__?_%___?年將股權(quán)分?別轉(zhuǎn)給冷鉚?廠、大眾廠?和電氣公司?、___電?纜；__?_年收到轉(zhuǎn)?讓款，同時?又將冷鉚廠?、大眾廠所?支付的轉(zhuǎn)讓?款以相同金?額借給冷鉚?廠、大眾廠?，至___?年___月?才予歸還?上述公司通?過以合理的?價格向外轉(zhuǎn)?讓股權(quán)，或?在股東人數(shù)?的規(guī)定范圍?內(nèi)以股權(quán)還?原的方式進(jìn)?行了規(guī)范。?（范本）其?中___-?-___陰?港由于仍存?在___名?職工持股會?會員不同意?股權(quán)轉(zhuǎn)讓，?被認(rèn)定為解?決不夠徹底?和存在潛在?糾紛而被否?；云變電器?也因?yàn)殚L期?占用轉(zhuǎn)讓款?被認(rèn)為清理?不力被否。?所以，此?類公司的規(guī)?范途徑可總?結(jié)為。實(shí)現(xiàn)?工會和持股?會的百分之?百退出，轉(zhuǎn)?讓價格合理?并獲得持股?職工的__?_%同意，?并取得相關(guān)?有權(quán)部門的?確認(rèn)批文。?3、委托?持股案例?通過委托持?股形式來實(shí)?現(xiàn)職工持股?的案例與工?會、持股會?代持不同的?只是受托人?由一個團(tuán)體?變成了__?_個或數(shù)個?自然人，實(shí)?質(zhì)上還是一?種“以一拖?n”的代持?方式。由于?是自然人之?間的委托代?理關(guān)系，在?擬上市發(fā)行?時，巨大的?利益驅(qū)動下?，可能存在?潛在的糾紛?，故須在發(fā)?行前進(jìn)行規(guī)?范、清理。?序號公司?職工持股形?式規(guī)范途徑?1聯(lián)合化?工___年?___月，?___東風(fēng)?化肥廠改制?，其中__?_萬元出資?實(shí)際上是由?___名自?然人股東受?___名委?托投資形成?___年_?__月簽署?委托投資轉(zhuǎn)?讓《協(xié)議書?》；在每股?凈資產(chǎn)__?_元的基礎(chǔ)?上，以__?_元/股將?委托的投資?，全部轉(zhuǎn)讓?給___名?自然人股東?；并由縣公?證處對《協(xié)?議書》進(jìn)行?公證；股東?出具承諾?2金風(fēng)科技?___年，?對職工進(jìn)行?股權(quán)激勵，?并將用于激?勵的股權(quán)由?陶毅代持。?___年底?，將代持股?權(quán)以等價方?式向原股權(quán)?所有人轉(zhuǎn)讓?，并獲得_?__自治區(qū)?國資委的確?認(rèn)批復(fù)。3?太陽紙業(yè)_?__年__?_月，__?_太陽紙業(yè)?集團(tuán)總公司?改組，__?_%界定為?職工出資，?委托田西杭?等五名自然?人持有；?99年，將?___%股?權(quán)以出資額?價格轉(zhuǎn)讓給?兗州市__?_紙業(yè)，并?以該轉(zhuǎn)讓款?對兗州市_?__紙業(yè)增?資，占其注?冊資本__?_%___?年___月?，將上述股?權(quán)以凈資產(chǎn)?為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)讓?給白懋林等?___名自?然人案例?顯示，委托?持股的方式?主要通過股?權(quán)轉(zhuǎn)讓（且?這種股權(quán)轉(zhuǎn)?讓主要在自?然人之間進(jìn)?行），實(shí)現(xiàn)?實(shí)際股東人?數(shù)少于__?_人，審核?___點(diǎn)仍?在于轉(zhuǎn)讓價?格的合理性?，以及轉(zhuǎn)讓?行為的真實(shí)?性方面。?4、信托持?股案例序?號公司名稱?職工持股形?式規(guī)范途徑?1準(zhǔn)東石?油___年?準(zhǔn)油技術(shù)成?立時向職工?借入經(jīng)濟(jì)補(bǔ)?償金；_?__年，準(zhǔn)?油技術(shù)股份?制改制將債?權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)?，并與在冊?股東簽署《?資產(chǎn)信托合?同書》，委?托在冊股東?持有；（委?托人數(shù)__?_名）_?__年__?_月解除全?部的信托持?股協(xié)議；同?時將出資份?額轉(zhuǎn)讓給不?同的中高層?管理人員?2___星?網(wǎng)銳捷__?_年___?月___日?，___福?日集團(tuán)公司?工會委員委?托___聯(lián)?華國際信托?投資以現(xiàn)金?認(rèn)繳___?萬元，占增?資后注冊資?本的___?%，___?年___月?___日，?經(jīng)福日集團(tuán)?工會同意，?聯(lián)華信托將?其所持本公?司___%?的股權(quán)全部?轉(zhuǎn)讓給盈仁?投資，轉(zhuǎn)讓?價款為__?_萬元信?托持股的案?例相對較少?，同時解決?方案也比較?簡單，通過?解除信托協(xié)?議，并轉(zhuǎn)讓?相關(guān)股權(quán)，?使股東人數(shù)?降至合法范?圍。三、?其他案例?除以上情況?外，我們在?分析整理過?程中還發(fā)現(xiàn)?一些不具有?可復(fù)制性和?操作較簡單?的案例，列?示如下：?1、中國南?車其下屬?___家三?級企業(yè)和_?__家四級?企業(yè)存在工?會委員持股?、職工持股?會持股、委?托持股以及?信托持股問?題，通過全?部轉(zhuǎn)讓的方?式進(jìn)行解決?。2、_?__海得、?水晶光電、?廣電運(yùn)