目《為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在中國大陸如題目《為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在中國大陸如題此風(fēng)靡？以余額寶為例對其背后所隱藏的巨大危機的調(diào)查報告》金融12丙學(xué)生姓名指導(dǎo)教師_俞崢2014年2月為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在中國大陸如此風(fēng)靡?以余額寶為例對其背后所隱藏的巨大危機的調(diào)查報告摘要:通過對中國大陸特有的投資環(huán)境進行分析，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)靡大陸的原因，并以余額寶為例對杭州商學(xué)院的學(xué)生展開了針對余額寶認知程度的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融背后隱藏的巨大危機，并提出了三方面簡要的建議。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險余額寶2011年6月以來，“融360”和“陸金所”的正式上線運營，標(biāo)志著中國從此走進了互聯(lián)網(wǎng)金融時代。然而真真正正使得互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念廣為人知，并且走進尋常百姓家的還得是歸功于阿里巴巴公司在2013年6月推出了理財產(chǎn)品“余額寶”。2013年6月5日，支付寶公司宣布將于同月推出名為“余額寶”的余額增值服務(wù)，即用戶存放在該支付平臺下的余額不僅能用于淘寶網(wǎng)上的消費支出，還能夠“錢生錢”獲得收益。此話一出，便一石激起千層浪，不僅引起了傳統(tǒng)金融從業(yè)者們的關(guān)注，更是吊足了淘寶粉絲們的胃口。同月13日，余額寶正式上線，由于其能像支付寶余額一樣隨時用于消費、轉(zhuǎn)賬等支出并且具有較高的短期回報率和簡單的操作，僅僅6天后，這款被稱為“原絲理財神器”的余額寶用戶數(shù)量突破了100萬大關(guān)。隨著互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的發(fā)展，顯然在2013和2014年的中國，互聯(lián)網(wǎng)金融是我們無法逃避的話題，可是為什么互聯(lián)網(wǎng)金融單單就在中國流行呢？中國以往的任何一項和互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的衍生行業(yè)都是向國外學(xué)習(xí)，并進行改造成自主產(chǎn)品的，可是為什么單單互聯(lián)網(wǎng)金融是中國最先流行起來的，而韓國日本以及歐美的一些發(fā)達國家的規(guī)模就很小，近乎沒有呢？照理來說在如今這個信息時代，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)不是新鮮事了，難道人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的需求只局限在中國，除了中國的土地就算是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)高度發(fā)達的美國也不需要嗎？或許我們從中國投資者的實力上和近幾年中國整體的投資大環(huán)境中可以找到部分答案。我們國家大部分的投資者都是中小型的散戶，這一基本特征就注定當(dāng)面對古玩玉石，房地產(chǎn)，期貨以及信托對資金實力要求比較高的投資方向時大部分的投資者只能望而卻步的無奈。再說說證券市場的情況。近幾年股票市場一蹶不振，大盤持續(xù)的疲軟真可謂是"跌跌不休〃，對投資者的技術(shù)及專業(yè)眼光的要求一時之間更是讓各類投資者無從下手。而面對在二級市場上流通的各類高風(fēng)險高收益的公司債券和可轉(zhuǎn)讓債券，投資者也不敢放心大膽的投入大量金額，也是淺嘗輒止。至于風(fēng)險相對較低、收益更為穩(wěn)健的政府債券市場，實際上并未對老百姓徹底敞開大門，目前個人投資者不能投資銀行間市場的央行票據(jù)、政策性金融債券。國際國內(nèi)黃金白銀價格也持續(xù)走弱，經(jīng)濟形勢的錯綜復(fù)雜，導(dǎo)致金銀價格變化非?？欤叹€投資風(fēng)險較大。這些嚴(yán)峻的投資環(huán)境，使得老百姓將手頭上的閑錢放到銀。而由于我們國家商業(yè)銀行的存貸款利率都是強制規(guī)定的，低價買錢，高價賣錢，從中賺錢的貿(mào)易模式最稱為世界上最暴利的行業(yè)，就在2011年中國股市最低迷的時期，商業(yè)銀行依舊每天保持28.8億的純利潤，期中80%來自存貸款利差。這樣的暴利也使得銀行業(yè)的高層也不禁自嘲：這錢都賺得不好意思了。然而就是在這樣的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)和金融悄無聲息地結(jié)合在了一起，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者憑借著高效性，便捷性以及獨有的自主性，創(chuàng)造出了以余額寶為代表的高出銀行活期利率10多倍的理財產(chǎn)品，這勢必導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行業(yè)競爭力下降，短期現(xiàn)金流大量涌向類似于余額寶的理財產(chǎn)品。其實傳統(tǒng)的銀行業(yè)也并不是沒有嘗試過和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，非常典型的就是近幾年各大商業(yè)銀行的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的開發(fā)，金融圈內(nèi)將其定義為金融互聯(lián)網(wǎng)。然而面對余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融，為什么金融互聯(lián)網(wǎng)的這個依托于有上百年歷史的銀行業(yè)的新型市場就競爭不過那些依托于歷史不超過15年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融呢？我覺得對諾基亞公司研發(fā)的智能機市場競爭力比不上蘋果公司研發(fā)的智能機的分析有極大的相似之處。智能手機說的直白一點其實就是具有通訊功能的電腦，蘋果公司從來沒有做過手機，一直致力于電腦的研發(fā)，而蘋果手機的問世其實只是在電腦的基礎(chǔ)上新增加了一個通訊模塊；而對于傳統(tǒng)的手機制造公司比如諾基亞是在手機上加上電腦功能。所以說蘋果和諾基亞的實力一比較就比較出來了，這也就是諾基亞人最終到公司被收購了也一直覺得自己從來沒有做錯過卻被市場淘汰的原因。說回到傳統(tǒng)銀行業(yè)或者是由其衍生出來的金融互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融之間競爭力差別的原因。金融互聯(lián)網(wǎng)是在傳統(tǒng)的銀行業(yè)的基礎(chǔ)上與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合衍生出來的，本身就被各種規(guī)范制約著，連制定存貸款利率的自主權(quán)都沒有。而互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)原先就有的高效，便捷，及時以及自由的基礎(chǔ)上來做金融的，可是隨時調(diào)控收益率，更加市場化。這也就必然地導(dǎo)致了余額寶等新興的理財產(chǎn)品的興起。談到這里差不多解釋了為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在我們中國那么風(fēng)靡而在歐美等一些發(fā)達國家卻不流行的原因。但是傳統(tǒng)的金融行業(yè)里有一句十分經(jīng)典的名言“高回報，高風(fēng)險”。我們面對投資于互聯(lián)網(wǎng)金融的高回報率不禁要發(fā)問了，這到底安全嗎？傳統(tǒng)的銀行業(yè)有著一兩百年悠久的經(jīng)營歷史，就中國而言，銀行監(jiān)管當(dāng)局銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的創(chuàng)立之初的資金要求，信譽要求，財務(wù)要求，近三年的經(jīng)營狀況要求以及商業(yè)銀行在開始正常運營之后的對存款準(zhǔn)備金的要求及銀行資產(chǎn)負債表中各項支出資金配比的要求都有著詳盡而系統(tǒng)的規(guī)范，且銀行從業(yè)者本身也具有相對較高的職業(yè)道德規(guī)范和對風(fēng)險對沖的掌控能力。而很多互聯(lián)網(wǎng)公司的企業(yè)年齡都還不到20歲，而且很多互聯(lián)網(wǎng)公司的企業(yè)文化就是開放，自由，一線員工也大多是一些年輕人，甚至有些是剛剛大學(xué)畢業(yè)的本科生。試想以余額寶投資的天弘基金為例當(dāng)前已經(jīng)突破2500億規(guī)模，躋身全國第一，讓這些總體水平上不是特別專業(yè)的人來操控這么一個龐大的資金，稍有差池，后果是很難想象的。而且貨幣當(dāng)局對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也沒有制定出十分詳細的施行辦法，監(jiān)管的空白必定導(dǎo)致對于這一行業(yè)投資的風(fēng)險的失控。而且就余額寶而言，它對外宣傳投資的是貨幣基金，但是貨幣基金主要是投資于一些同業(yè)拆借，短期的國庫券以及可轉(zhuǎn)讓的票據(jù)和債券等，收益固然高于銀行活期利息，但也不可能達到年化收益7%的回報率。為了避免虧損，余額寶必定在資金投資組合中分配了一定的份額投資于一些高風(fēng)險的理財產(chǎn)品，而這些操作的實際風(fēng)險指數(shù)都是相當(dāng)高的然而正如文章開始所說，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的典型代表“余額寶”時下正風(fēng)靡著整個中國大陸，然而那些購買了余額寶的民眾們到底對余額寶的認識有多少呢?筆者為了深入地了解大學(xué)生對余額寶的認識程度，特地對浙江著名商學(xué)院杭州商學(xué)院教工路校區(qū)各個專業(yè)的同學(xué)按如下框圖展開了一次關(guān)于對余額寶的了解程度的抽樣調(diào)查。(10%)不知道余額寶(80%)不了解余額寶(89%)(54%) 87.8%*54%=47.4%有網(wǎng)購經(jīng)歷T「是90%*89%+''0%*11%=87.8%是否購買87.8%*54%*20%+87.8%*46%*10%=13.5%受訪的同學(xué)- -知道余額寶?『 1了解余額寶(11%)(46%)L無網(wǎng)購經(jīng)歷'L否T(30%)(90%)不知道余額寶不了解余額寶一、 是否有在淘寶網(wǎng)上進行網(wǎng)購的經(jīng)歷：根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，被受訪的同學(xué)中約有89%的同學(xué)曾有過在淘寶網(wǎng)上進行網(wǎng)購的經(jīng)歷，而有11%的同學(xué)沒有在淘寶網(wǎng)上網(wǎng)購的經(jīng)歷。且有過在淘寶網(wǎng)上進行網(wǎng)購的經(jīng)歷的同學(xué)中有很大一部分的人都將自己每月一半以上的生活費花在淘寶購物上。二、 分別訪問有過網(wǎng)購經(jīng)歷的同學(xué)和沒有過網(wǎng)購經(jīng)歷的同學(xué)對余額寶知曉率：根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，被受訪的有過網(wǎng)購經(jīng)歷的同學(xué)中約有90%的同學(xué)知道余額寶，而沒有過網(wǎng)購經(jīng)歷的同學(xué)中約有70%的同學(xué)知道余額寶，所以，知道余額寶的同學(xué)占受訪同學(xué)總?cè)藬?shù)的(90%*89%+70%*11%=87.8%)。三、 對知道余額寶這種理財產(chǎn)品的同學(xué)的繼續(xù)進行訪問，調(diào)查他們在余額寶中的存錢率：根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，被受訪的同學(xué)中，有在余額寶中存錢的同學(xué)占54%，并且這部分同學(xué)中大部分有網(wǎng)購經(jīng)歷的同學(xué)幾乎將其每月生活費的二分之一存入余額寶中。而沒有在余額寶中存錢的同學(xué)占46%。通過計算，在余額寶中有存錢的同學(xué)占最開始接受訪問的同學(xué)人數(shù)的(87.8%*54%=47.412%)。四、分別對在余額寶中存錢的同學(xué)和沒有在余額寶中存錢的同學(xué)進行訪問，調(diào)查他們對于余額寶的盈利方式和其所攜帶的風(fēng)險的大致了解情況：根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，被受訪的同學(xué)中又有在余額寶中存錢的同學(xué)對余額寶的盈利模式和風(fēng)險基本不了解(包括了解很膚淺)的同學(xué)占約80%，而僅有約20%的同學(xué)有特意去了解余額寶的盈利模式和風(fēng)險來源；而沒有在余額寶中存錢的同學(xué)對余額寶的盈利模式和風(fēng)險基本不了解(包括了解很膚淺)的同學(xué)約占90%，而僅有約10%的同學(xué)有特意去了解余額寶的盈利模式和風(fēng)險來源。綜合上述四點調(diào)查分析可得以下結(jié)果：①對于受訪的同學(xué)總數(shù)來說，有特意去了解余額寶的盈利模式和風(fēng)險來源得同學(xué)僅占(87.8%*54%*20%+87.8%*46%*10%=13.5%)；②對于受訪的同學(xué)總數(shù)來說，在余額寶中存錢并且有特意去了解余額寶的盈利模式和風(fēng)險來源得同學(xué)僅占(47.412%*20%=9.48%)。對商學(xué)院的學(xué)生進行調(diào)查發(fā)現(xiàn)大家對余額寶真正的運營模式的風(fēng)險來源存在認知的比例也僅僅只有9.48%，那么在余額寶為數(shù)眾多的購買者中，這個比例又將下滑到哪里呢？從這些數(shù)據(jù)我們可以看到，很多人購買了余額寶都是相當(dāng)盲目的，這不禁讓我想起了2007年中國股市形勢一片大好的時候，一些專家所說的話：當(dāng)街上賣菜的老太太都知道買股票能賺錢的時候，股市離崩盤也就不遠了。這句話同樣的適用于如今過度火熱的房地產(chǎn)行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。而近期連日來的樓盤降價風(fēng)波視乎在預(yù)告著互聯(lián)網(wǎng)金融危機也即將到來。然而面對著互聯(lián)網(wǎng)金融背后一觸即發(fā)的風(fēng)險隱患，我們到底應(yīng)該做些什么呢,我們又能做些什么呢？筆者以為，應(yīng)該從以下幾個方面著手：第一、 貨幣當(dāng)局應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，完善對這些行業(yè)的監(jiān)管制度，同時積極倡導(dǎo)銀行利率市場化。第