資本資金的回報資金的融通capital資本資金的回報資金的融通capital1投資分享成長的回報獲得固定比率的財富增值投資分享成長的回報獲得固定比率的財富增值2國民財富經(jīng)濟實體金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品融資工具其他基礎(chǔ)資產(chǎn)金融資產(chǎn)管理機構(gòu)國民財富經(jīng)濟實體金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品融資工具其他基礎(chǔ)資產(chǎn)金融資產(chǎn)3收益風險流動性收益風險流動性4收益的計算利息股息資本利得

收益的計算利息股息資本利得5

購買力風險利率風險市場風險財務風險變現(xiàn)風險事件風險風險購買力風險利率風險市場風險財務風險變現(xiàn)風險事件風險風6流動性流動性VS.投資周期流動性流動性VS.投資周期7風險和收益、流動性的關(guān)系

風險和收益、流動性的關(guān)系8儲蓄債券股票商品貨幣收藏、藝術(shù)品等理財產(chǎn)品儲蓄債券股票商品貨幣收藏、藝術(shù)品等理財產(chǎn)品9了解金融資產(chǎn)管理機構(gòu)了解金融資產(chǎn)管理機構(gòu)10銀行券商保險基金券商資管私人銀行基金資管保險資管私募基金第三方理財私募股權(quán)互聯(lián)網(wǎng)金融信托公司財富都去哪了？銀行券商保險基金券商私人基金保險私募第三方私募互聯(lián)網(wǎng)信托財富11特點：創(chuàng)新、收益高、風險較高。固定收益類有一定兌付風險。特點：收益高、風險較高、靈活、種豐富、規(guī)模增長迅速。銀行券商保險基金私人銀行券商資管保險資管基金資管信托私募證券基金第三方理財私募股權(quán)投資互聯(lián)網(wǎng)金融特點：傳統(tǒng)、收益低、渠道優(yōu)勢強。固定收益類風險低。國家隊民間隊財富都去哪了？特點：創(chuàng)新、收益高、風險較高。固定收益類有一定兌付風險。特點12銀行商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務，并以利潤為主要目標的金融機構(gòu)。主要業(yè)務包括：存款、貸款、結(jié)算、代客理財?shù)?。銀行商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理13銀行——主要業(yè)務存款業(yè)務：商業(yè)銀行可以經(jīng)營吸收公眾存款業(yè)務。未經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務，任何單位不得在名稱中使用“銀行”字樣?！渡虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》對銀行理財?shù)慕忉專荷虡I(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動。活期存款定期存款定活兩便通知存款銀行——主要業(yè)務存款業(yè)務：商業(yè)銀行可以經(jīng)營吸收公眾142022/12/3銀行——存款規(guī)模本頁數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行(單位：萬億）2022/12/3銀行——存款規(guī)模本頁數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行15現(xiàn)金管理類固定收益類資本市場類結(jié)構(gòu)性QDII個人理財綜合理財理財顧問接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動。向特定目標客戶群銷售理財計劃向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務銀行——理財業(yè)務現(xiàn)金管理類個人理財綜合理財理財顧問接受客戶的委托和授權(quán)，按照162022/12/3類別投資對象風險&收益&流動性固定收益類信托計劃、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、短期融資券、商業(yè)票據(jù)收益可預期有一定的兌付風險現(xiàn)金管理類央行票據(jù)、金融債、高信用等級企業(yè)債。信用級別較高、流動性較好的銀行間市場工具。變現(xiàn)快，申贖非常便利，多用于配置短期閑置資金資本市場類交易所股票、開放式基金、封閉式基金以及交易所債券等收益情況以產(chǎn)品凈值形式反映，存續(xù)期內(nèi)一般可以進行申購贖回。QDII境外股票、基金、結(jié)構(gòu)性票據(jù)、債券以及其它投資品種。多以凈值形式反映，受境外市場波動影響，風險高于國內(nèi)資本市場類。結(jié)構(gòu)性（掛鉤型）固定收益部分：境內(nèi)市場、低風險固定收益類品種；衍生工具部分：互換、期權(quán)等衍生工具。鎖定本金、部分本金、部分收益的情況下，享受掛鉤利率、匯率、股票、基金、商品帶來的收益。銀行——理財產(chǎn)品種類2022/12/3類別投資對象風險&收益&流動性固定收益類信17銀行——理財規(guī)模銀行理財產(chǎn)品在2013年累計募集68萬億，年末存量10萬億！本頁數(shù)據(jù)來源：證券時報，普益財富(單位：萬億）銀行——理財規(guī)模銀行理財產(chǎn)品在2013年累計募集68萬億，年18利率市場化什么是利率市場化？利率市場化的現(xiàn)象實現(xiàn)利率市場化的途徑利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定。利率決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平。2013年取消貸款利率下限存款利率仍未放開：最高上浮_____？利率市場化什么是利率市場化？利率市場化的現(xiàn)象實現(xiàn)利率市場化的19銀行——其他業(yè)務資產(chǎn)托管業(yè)務銀行作為獨立第三方，依據(jù)法律規(guī)定和托管合同約定，對托管資產(chǎn)提供的安全保管、資金清算、資產(chǎn)估值、會計核算、投資監(jiān)督、信息披露等托管基本服務。個人貴金屬業(yè)務代理上海金交所貴金屬延期交收交易賬戶貴金屬業(yè)務（俗稱紙黃金、紙白銀）基金和信托等的銷售目前，銀行是基金和信托的重要銷售渠道國債投資記賬式國債、憑證式國債、儲蓄式國債銀行——其他業(yè)務資產(chǎn)托管業(yè)務銀行作為獨立第三方，依據(jù)法律規(guī)定20私人銀行2005年第一家外資私人銀行進入中國2007年中國銀行與蘇格蘭皇家銀行合作成立私人銀行2012年私人銀行客戶資金達到3億發(fā)展市場、監(jiān)管限制發(fā)展仍處于初級階段組要以組合銷售為主同質(zhì)化問題嚴重現(xiàn)狀從買組合到全權(quán)委托從財富管理到資產(chǎn)負債全覆蓋注重離岸業(yè)務轉(zhuǎn)變私人銀行2005年第一家外資私人銀行進入中國發(fā)展市場、監(jiān)管限21案例——招商銀行私人銀行現(xiàn)金管理固定收益權(quán)益投資另類投資海外投資私人銀行案例——招商銀行私人銀行現(xiàn)金管理固定收益權(quán)益投資另類投資海外22證券公司證券公司（俗稱券商）是依照《公司法》和《證券法》規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務的有限責任公司或者股份有限公司。證券公司證券公司（俗稱券商）是依照《公司法》和《證券23證券公司——業(yè)務類型發(fā)行承銷投資咨詢證券經(jīng)紀證券公司證券自營客戶資產(chǎn)管理財務顧問證券公司——業(yè)務類型發(fā)行承銷投資咨詢證券經(jīng)紀證券公司證券自營24證券經(jīng)紀證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務。一般投資者不能直接進入證券交易所進行交易，故此只能通過特許的證券經(jīng)紀商作中介來促成交易的完成。證券投資咨詢相關(guān)資格的機構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資者或客戶提供證券投資的相關(guān)信息、分析、預測或建議，并直接或間接收取服務費用的活動?？蛻糍Y產(chǎn)管理單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務；為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務；為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務。證券公司證券經(jīng)紀證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客25集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理的一種理財產(chǎn)品，一般門檻在5-10萬元。產(chǎn)品規(guī)模在10億元以下、客戶數(shù)量200人以內(nèi)、單個客戶參與金額不低于100萬元的理財產(chǎn)品。投資國債、債券型基金、在交易所上市的企業(yè)債、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。證券公司以管理人身份發(fā)起設(shè)立，依照能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證，受益憑證持有人據(jù)此享有該資產(chǎn)的收益分配。俗稱資產(chǎn)證券化。可以在交易所轉(zhuǎn)讓。證券公司——資產(chǎn)管理產(chǎn)品定向資產(chǎn)管理計劃與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理。具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定。門檻一般在3000萬?？勺鳛槠渌麢C構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品的通道。小集合大集合限定性專項資產(chǎn)管理計劃集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理的一種理財產(chǎn)品26證券公司——資產(chǎn)管理產(chǎn)品(單位：億）證券公司——資產(chǎn)管理產(chǎn)品(單位：億）27證券公司——其他業(yè)務銷售基金和其他理財產(chǎn)品《基金銷售管理辦法》《信托產(chǎn)品銷售管理辦法》通過子公司發(fā)行專項資管產(chǎn)品2009年東方證券設(shè)立資產(chǎn)管理子公司獲得證監(jiān)會批準。已有9家券商設(shè)立子公司，承接資產(chǎn)管理業(yè)務。東方證券國泰君安齊魯證券廣發(fā)證券銀河證券浙商證券海通證券興業(yè)證券光大證券證券公司——其他業(yè)務銷售基金和其他理財產(chǎn)品《基金銷售管理辦法282022/12/3保險公司保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限等條件時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。保險是一種分攤損失的財務安排，同時一些保險具有投資的功能。2022/12/3保險公司保險是指投保人根據(jù)合同約29保險公司是銷售保險合約、提供風險保障的公司。保險公司分為兩大類型——人壽保險公司、財產(chǎn)保險公司。根據(jù)《保險公司管理規(guī)定》是指經(jīng)中國保險監(jiān)督管理機構(gòu)批準設(shè)立，并依法登記注冊的商業(yè)保險公司。保險公司保險公司是銷售保險合約、提供風險保障的公司。保險公302022/12/3保險產(chǎn)品財產(chǎn)險人身險健康保險意外傷害險人壽保險財產(chǎn)損失險責任保險信用保險保險公司——產(chǎn)品類型2022/12/3保險產(chǎn)品財產(chǎn)險人身險健康保險意外傷害險人壽31萬能險針對客戶在生命周期中的保險需求和支付能力的變化而設(shè)計的。投保人可以根據(jù)自己的需要靈活選擇繳費方式和調(diào)整保險金額。保險公司為萬能險設(shè)立萬能賬戶管理運作資金，并設(shè)定保證收益。只要保單賬戶價值足以支付保單的相關(guān)費用，就可以按照自己的意愿任意選擇繳費時間和繳費金額。投連險屬于終身壽險產(chǎn)品，包含保險保障功能，并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。投資賬戶不保證收益，風險由投保人承擔。分紅險保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將其實際經(jīng)營成果按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。保險公司——投資型人壽保險萬能險針對客戶在生命周期中的保險需求和支付能力的變化而設(shè)計的32保險資產(chǎn)管理公司

保險資產(chǎn)管理公司受托管理保險資金的金融機構(gòu)。保險資金是指保險公司的各項保險準備金、資本金、營運資金、公積金、未分配利潤和其他負債，以及由上述資金形成的各種資產(chǎn)。保險資產(chǎn)管理公司保險資產(chǎn)管理公司受托管理保險33保險資產(chǎn)管理公司——業(yè)務類型受托管理資產(chǎn)受托管理保險資金，養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金等機構(gòu)的資金和能夠識別并承擔相應風險的合格投資者的資金。發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)立資產(chǎn)管理產(chǎn)品，為受益人利益或者特定目的，開展資產(chǎn)管理業(yè)務。依法開展公募性質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務。保險資產(chǎn)管理公司——業(yè)務類型受托管理資產(chǎn)受托管理保險資金，養(yǎng)34基金公司證券投資基金管理公司（俗稱基金公司）是指經(jīng)中國證監(jiān)會批準，從事證券投資基金管理業(yè)務和證監(jiān)會許可的其他業(yè)務的企業(yè)法人?；鸸咀C券投資基金管理公司（俗稱基金公司）是指經(jīng)35基金公司——業(yè)務類型證券投資基金俗稱“基金”投資對象：交易所交易的標準化證券（股票、債券、期貨等）特定客戶資產(chǎn)管理俗稱：“一對一”、“一對多”專戶除了可投資于交易所交易的標準化證券（股票、債券、期貨等），還可以投資于非上市股權(quán)，債權(quán)等非標準化資產(chǎn)基金公司的產(chǎn)品主要通過銀行、券商營業(yè)部、直銷、第三方基金銷售機構(gòu)進行銷售基金公司——業(yè)務類型證券投資基金俗稱“基金”特定客戶資產(chǎn)管理362345股票型混合型指數(shù)型債券型貨幣市場型60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票。投資于股票、債券以及貨幣市場工具，且比率介于股票性和債券型之間，不符合股票型基金和債券型基金的分類標準。通過購買部分或全部的某指數(shù)所包含的股票，為了使這個投資組合的變動趨勢與該指數(shù)相一致，以取得與指數(shù)大致相同的收益率。80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。主要為國債、金融債和企業(yè)債。指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券（如：銀行定期存單）的一種投資基金。1基金公司——基金產(chǎn)品類型2345股票型混合型指數(shù)型債券型貨幣市場型60%以上的基金資37基金資管子公司基金子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由基金管理公司控股，經(jīng)營特定客戶資產(chǎn)管理、基金銷售以及中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務的有限責任公司。承接原基金公司專戶理財業(yè)務。從事專項資產(chǎn)管理計劃：投資交易所交易的非標準型資產(chǎn)，未通過證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財產(chǎn)權(quán)利。主要業(yè)務基金資管子公司基金子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由38信托公司是根據(jù)《公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務的金融機構(gòu)。信托公司以信任委托為基礎(chǔ)、以貨幣資金和實物財產(chǎn)的經(jīng)營管理為形式，融資和融物相結(jié)合的多邊信用行為。信托公司信托公司是根據(jù)《公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦39《信托法》對信托的定義：信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。信托公司《信托法》對信托的定義：信托是指委托人基于對受托人40信托公司——信托的類型向融資企業(yè)發(fā)放貸款。信托的傳統(tǒng)業(yè)務，風險控制方法比較成熟。信托資金以受托人的名義對項目公司進行股權(quán)投資，通過股權(quán)增值、分紅或溢價回購等獲得收益。投資于能夠帶來穩(wěn)定持續(xù)現(xiàn)金收益的財產(chǎn)權(quán)或者權(quán)益的資金信托，如基礎(chǔ)設(shè)施收費權(quán)，旅游項目收費權(quán)。結(jié)合貸款、股權(quán)投資、債券投資等方式向?qū)⑿磐匈Y金運用于項目公司。獨立或與優(yōu)秀投資顧問合作，發(fā)行信托計劃，將信托資金投資于依法公開發(fā)行，并在符合法律規(guī)定的交易場所公開交易的證券。信托貸款股權(quán)投資權(quán)益投資組合投資證券投資信托公司——信托的類型向融資企業(yè)發(fā)放貸款。信托的傳統(tǒng)業(yè)務，風41信托公司——信托資金投向（本頁數(shù)據(jù)來源：信托業(yè)協(xié)會）注：信托是企業(yè)融資的重要方式，目前總規(guī)模11萬億信托公司——信托資金投向（本頁數(shù)據(jù)來源：信托業(yè)協(xié)會）注：信托42私募證券基金（俗稱私募）：私募證券基金是相對公募基金而言的，指通過非公開方式向少數(shù)機構(gòu)投資者和富有的個人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。私募證券基金私募證券基金（俗稱私募）：私募證券基金是相對公募基43私募證券基金管理機構(gòu)借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)備案的私募證券投資基金。由信托公司和該機構(gòu)簽訂協(xié)議，以該私募證券基金管理公司為該信托產(chǎn)品的投資顧問。陽光私募以股東身份出資成立一個公司，注入資金，然后交給一個專業(yè)的管理公司去管理。例如，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司就是典型的公司制基金。公司制由普通合伙人和有限合伙人共同出資設(shè)立的合伙企業(yè)。由普通合伙人擔任基金管理人，投資者作為有限合伙人出資。依據(jù)《合伙企業(yè)法》。除了私募證券基金，許多投資產(chǎn)品都采取該形式。有限合伙制私募證券基金——存在形式私募證券基金管理機構(gòu)借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)備案的私442022/12/3內(nèi)行們怎么看財富管理行業(yè)？第三方理財“財富管理是以客戶為中心，設(shè)計出一套全面的財務規(guī)劃，通過向客戶提供投資組合金融服務，將客戶的資產(chǎn)、負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務需求，幫助客戶達到降低風險、實現(xiàn)財富增值的目的”“中國財富管理這個行業(yè)是發(fā)展領(lǐng)先于監(jiān)管，主要的原因是，中國是一個分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的環(huán)境，但是財富管理是在分業(yè)監(jiān)管的環(huán)境下提供混業(yè)服務”2022/12/3內(nèi)行們怎么看財富管理行業(yè)？第三方理財“財富45投資顧問型僅對基金、信托、券商資管等產(chǎn)品向投資者提供投資咨詢和產(chǎn)品推薦。收取客戶咨詢費、會員費或業(yè)績獎勵，收取產(chǎn)品發(fā)行方渠道傭金。例如：展恒理財產(chǎn)品線豐富產(chǎn)品分銷型第三方財富管理公司從信托公司，PE機構(gòu)手中“承包”一個產(chǎn)品的發(fā)行。收取信托或PE機構(gòu)的產(chǎn)品銷售傭金。通常有信托公司、PE機構(gòu)出資設(shè)立或入股。例如：諾亞財富項目來源單一，受制于上游機構(gòu)

產(chǎn)品開發(fā)型第三方財富管理公司自己或關(guān)聯(lián)公司當普通合伙人，投資者當有限合伙人。公司自設(shè)投行部們進行項目挖掘、評審、風控、決策。例如：大大財富的產(chǎn)品由申彤投資管理公司作為普通合伙人和管理人。收益更高、項目來源穩(wěn)定、不受制于其他機構(gòu)。第三方理財——業(yè)務類型投資顧問型產(chǎn)品分銷型產(chǎn)品開發(fā)型第三方理財——業(yè)務類型46銀行法則：指的是理財者對包括商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、信托公司等在內(nèi)的，民眾普遍意義上所認同的正規(guī)金融機構(gòu)的盲目信賴。“銀行有監(jiān)管，所以沒問題的?！边@是很多人在選擇銀行為自己打理財富時的內(nèi)心真實寫照。事實上，是否有監(jiān)管，并非是投資損失與否的衡量標準。監(jiān)管部門僅僅是確保銀行、券商、基金公司等不會違規(guī)操作，但理財產(chǎn)品的虧損或盈利，往往取決于機構(gòu)的專業(yè)能力。即便是商業(yè)銀行，他們的非保本理財產(chǎn)品一旦出現(xiàn)虧損，理財者也沒有辦法追回資金，監(jiān)管并無法為他們提供任何在資金方面的保障。有限合伙制產(chǎn)品同樣受到《合伙企業(yè)法》的監(jiān)管。同時有限合伙制基金與銀行簽訂托管協(xié)議，保障投資者資金按照產(chǎn)品合同約定進行投資。財富管理的“銀行法則”誤區(qū)銀行法則：指的是理財者對包括商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、信47私募股權(quán)投資基金私募股權(quán)投資（privateequity)——通過私募形式，對非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資。投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔投資風險。在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資基金管理公司——受私募股權(quán)投資基金委托，規(guī)范管理運營私募股權(quán)投資基金的公司(企業(yè))。私募股權(quán)投資基金主要以有限合伙形式存在，基金管理公司作為普通合伙人，投資者作為有限合伙人。私募股權(quán)投資基金私募股權(quán)投資（privateequ48創(chuàng)業(yè)投資并購投資過橋基金投資于包括種子期和成長期的企業(yè)。投資于擴展期的企業(yè)和參與管理層收購。投資于過渡期的企業(yè)或上市前的企業(yè)。高風險程度低私募股權(quán)投資基金——投資類型創(chuàng)業(yè)投資并購投資過橋基金投資于包括種子期和成長期的企業(yè)。投資49網(wǎng)上直銷貨幣市場基金T+0的意義主要在于可以取代銀行活期存款的現(xiàn)金管理產(chǎn)品2012年10月，南方、匯添富和國泰等基金公司率先開通了貨幣基金網(wǎng)上直銷“T+0”贖回業(yè)務，凡是在基金公司官網(wǎng)申購的貨幣基金，可以實現(xiàn)當日贖回、當日到賬。隨后，華夏、廣發(fā)、易方達等基金公司開始迅速跟進互聯(lián)網(wǎng)金融——貨幣基金直銷網(wǎng)上直銷貨幣市場基金T+0的意義主要在于可以取代銀行活期存款502022/12/3中信銀行信誠薪金煲阿里余額寶百度百發(fā)聯(lián)通·安信話費寶浙江聯(lián)通·數(shù)米基金網(wǎng)沃元寶互聯(lián)網(wǎng)系銀行系通訊系運作模式互聯(lián)網(wǎng)金融——“寶寶們”由具有基金銷售支付資格的第三方支付機構(gòu)，如：支付寶、沃支付等發(fā)起的，通過該支付平臺購買貨幣市場基金，享受高于銀行活期存款數(shù)倍的收益率，并且做到T+0贖回。2022/12/3中信銀行阿里聯(lián)通·安信互聯(lián)網(wǎng)系銀行系通訊系51目前一共有2000家P2P網(wǎng)貸公司。互聯(lián)網(wǎng)金融——P2P網(wǎng)貸P2P網(wǎng)貸是個人與個人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務專業(yè)網(wǎng)絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，實現(xiàn)自助式借款;借出者根據(jù)借款人發(fā)布的信息，自行決定借出金額，實現(xiàn)自助式借貸。目前一共有2000家P2P網(wǎng)貸公司?；ヂ?lián)網(wǎng)金融——P2P網(wǎng)貸52網(wǎng)絡平臺不履行擔保職責，只作為單純的中介，幫助資金借貸雙方進行資金匹配。平臺設(shè)立一個資金池，用自有資金先行借給借款人，收到債權(quán)。然后再將債權(quán)拆分，制作成小份產(chǎn)品向社會募集資金。平臺通過擔保公司承擔責任，如果出現(xiàn)借款人違約的行為，則有擔保公司承擔責任，對投資者進行本息償還。P2P網(wǎng)貸的模式互聯(lián)網(wǎng)金融——P2P網(wǎng)貸無擔保模式1擔保模式2債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式3部分借款人以物品作押物，然后發(fā)布借款需求，吸引社會資金，這是民間借貸的網(wǎng)絡升級版。民間借貸線上版4網(wǎng)絡平臺不履行擔保職責，只作為單純的中介，幫助資金借貸雙方進53機構(gòu)資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務銀行存款、理財、基金信托銷售、國債貴金屬柜臺交易、資產(chǎn)托管業(yè)務券商證券經(jīng)紀、證券投資咨詢，客戶資產(chǎn)管理保險銷售保險合約、提供風險保障基金公募基金、特定用戶資產(chǎn)管理私人銀行為高凈值個人提供財富管理服務，包括理財產(chǎn)品，信貸產(chǎn)品，理財顧問等券商資管承接券商的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務保險資管受托管理機構(gòu)資金。設(shè)立資產(chǎn)管理產(chǎn)品。開展公募性質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務。基金資管經(jīng)營特定客戶資產(chǎn)管理信托公司設(shè)立信托計劃（貸款型、權(quán)益型、證券型、股權(quán)型、組合型）私募證券基金設(shè)立私募基金投資于證券市場第三方理財為高凈值個人提供財富管理咨詢，銷售基金、信托、資管等產(chǎn)品，自主發(fā)行產(chǎn)品私募股權(quán)設(shè)立、管理私募股權(quán)投資基金，投資非上市企業(yè)股權(quán)，通過并購，上市等收回投資互聯(lián)網(wǎng)金融基金（主要是貨幣市場基金）直銷、“寶寶”類、P2P網(wǎng)貸總結(jié)——資產(chǎn)管理機構(gòu)的業(yè)務機構(gòu)資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務銀行存款、理財、基金信托銷售、國債貴金屬54收益銀行理財定期存款債權(quán)融資產(chǎn)品受眾風險承受能力活期存款貨幣基金股票、私募證券基金、股票型金、權(quán)益類理財產(chǎn)品私募股權(quán)、風險投資、實業(yè)投資收益銀行理財定期存款債權(quán)融資產(chǎn)品受眾風險承受能力活期存款貨幣552022/12/3金融控股集團金融控股集團下覆蓋了幾乎所有金融資產(chǎn)管理平臺。金融控股集團2022/12/3金融控股集團金融控股集團下覆蓋了幾乎所有金562022/12/3金融控股集團光大集團光大實業(yè)銀行基金資管保險證券2022/12/3金融控股集團光大集團光大實業(yè)銀行基金資管保57金融控股集團平安保險集團保險銀行P2P財富管理基金資管信托證券金融控股集團平安保險集團保險銀行P2P財富管理基金資管信托證58謝謝謝謝59資本資金的回報資金的融通capital資本資金的回報資金的融通capital60投資分享成長的回報獲得固定比率的財富增值投資分享成長的回報獲得固定比率的財富增值61國民財富經(jīng)濟實體金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品融資工具其他基礎(chǔ)資產(chǎn)金融資產(chǎn)管理機構(gòu)國民財富經(jīng)濟實體金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品融資工具其他基礎(chǔ)資產(chǎn)金融資產(chǎn)62收益風險流動性收益風險流動性63收益的計算利息股息資本利得

收益的計算利息股息資本利得64

購買力風險利率風險市場風險財務風險變現(xiàn)風險事件風險風險購買力風險利率風險市場風險財務風險變現(xiàn)風險事件風險風65流動性流動性VS.投資周期流動性流動性VS.投資周期66風險和收益、流動性的關(guān)系

風險和收益、流動性的關(guān)系67儲蓄債券股票商品貨幣收藏、藝術(shù)品等理財產(chǎn)品儲蓄債券股票商品貨幣收藏、藝術(shù)品等理財產(chǎn)品68了解金融資產(chǎn)管理機構(gòu)了解金融資產(chǎn)管理機構(gòu)69銀行券商保險基金券商資管私人銀行基金資管保險資管私募基金第三方理財私募股權(quán)互聯(lián)網(wǎng)金融信托公司財富都去哪了？銀行券商保險基金券商私人基金保險私募第三方私募互聯(lián)網(wǎng)信托財富70特點：創(chuàng)新、收益高、風險較高。固定收益類有一定兌付風險。特點：收益高、風險較高、靈活、種豐富、規(guī)模增長迅速。銀行券商保險基金私人銀行券商資管保險資管基金資管信托私募證券基金第三方理財私募股權(quán)投資互聯(lián)網(wǎng)金融特點：傳統(tǒng)、收益低、渠道優(yōu)勢強。固定收益類風險低。國家隊民間隊財富都去哪了？特點：創(chuàng)新、收益高、風險較高。固定收益類有一定兌付風險。特點71銀行商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務，并以利潤為主要目標的金融機構(gòu)。主要業(yè)務包括：存款、貸款、結(jié)算、代客理財?shù)?。銀行商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理72銀行——主要業(yè)務存款業(yè)務：商業(yè)銀行可以經(jīng)營吸收公眾存款業(yè)務。未經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務，任何單位不得在名稱中使用“銀行”字樣?！渡虡I(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》對銀行理財?shù)慕忉專荷虡I(yè)銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務活動?；钇诖婵疃ㄆ诖婵疃ɑ顑杀阃ㄖ婵钽y行——主要業(yè)務存款業(yè)務：商業(yè)銀行可以經(jīng)營吸收公眾732022/12/3銀行——存款規(guī)模本頁數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行(單位：萬億）2022/12/3銀行——存款規(guī)模本頁數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行74現(xiàn)金管理類固定收益類資本市場類結(jié)構(gòu)性QDII個人理財綜合理財理財顧問接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務活動。向特定目標客戶群銷售理財計劃向客戶提供的財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務銀行——理財業(yè)務現(xiàn)金管理類個人理財綜合理財理財顧問接受客戶的委托和授權(quán)，按照752022/12/3類別投資對象風險&收益&流動性固定收益類信托計劃、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、短期融資券、商業(yè)票據(jù)收益可預期有一定的兌付風險現(xiàn)金管理類央行票據(jù)、金融債、高信用等級企業(yè)債。信用級別較高、流動性較好的銀行間市場工具。變現(xiàn)快，申贖非常便利，多用于配置短期閑置資金資本市場類交易所股票、開放式基金、封閉式基金以及交易所債券等收益情況以產(chǎn)品凈值形式反映，存續(xù)期內(nèi)一般可以進行申購贖回。QDII境外股票、基金、結(jié)構(gòu)性票據(jù)、債券以及其它投資品種。多以凈值形式反映，受境外市場波動影響，風險高于國內(nèi)資本市場類。結(jié)構(gòu)性（掛鉤型）固定收益部分：境內(nèi)市場、低風險固定收益類品種；衍生工具部分：互換、期權(quán)等衍生工具。鎖定本金、部分本金、部分收益的情況下，享受掛鉤利率、匯率、股票、基金、商品帶來的收益。銀行——理財產(chǎn)品種類2022/12/3類別投資對象風險&收益&流動性固定收益類信76銀行——理財規(guī)模銀行理財產(chǎn)品在2013年累計募集68萬億，年末存量10萬億！本頁數(shù)據(jù)來源：證券時報，普益財富(單位：萬億）銀行——理財規(guī)模銀行理財產(chǎn)品在2013年累計募集68萬億，年77利率市場化什么是利率市場化？利率市場化的現(xiàn)象實現(xiàn)利率市場化的途徑利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定。利率決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平。2013年取消貸款利率下限存款利率仍未放開：最高上浮_____？利率市場化什么是利率市場化？利率市場化的現(xiàn)象實現(xiàn)利率市場化的78銀行——其他業(yè)務資產(chǎn)托管業(yè)務銀行作為獨立第三方，依據(jù)法律規(guī)定和托管合同約定，對托管資產(chǎn)提供的安全保管、資金清算、資產(chǎn)估值、會計核算、投資監(jiān)督、信息披露等托管基本服務。個人貴金屬業(yè)務代理上海金交所貴金屬延期交收交易賬戶貴金屬業(yè)務（俗稱紙黃金、紙白銀）基金和信托等的銷售目前，銀行是基金和信托的重要銷售渠道國債投資記賬式國債、憑證式國債、儲蓄式國債銀行——其他業(yè)務資產(chǎn)托管業(yè)務銀行作為獨立第三方，依據(jù)法律規(guī)定79私人銀行2005年第一家外資私人銀行進入中國2007年中國銀行與蘇格蘭皇家銀行合作成立私人銀行2012年私人銀行客戶資金達到3億發(fā)展市場、監(jiān)管限制發(fā)展仍處于初級階段組要以組合銷售為主同質(zhì)化問題嚴重現(xiàn)狀從買組合到全權(quán)委托從財富管理到資產(chǎn)負債全覆蓋注重離岸業(yè)務轉(zhuǎn)變私人銀行2005年第一家外資私人銀行進入中國發(fā)展市場、監(jiān)管限80案例——招商銀行私人銀行現(xiàn)金管理固定收益權(quán)益投資另類投資海外投資私人銀行案例——招商銀行私人銀行現(xiàn)金管理固定收益權(quán)益投資另類投資海外81證券公司證券公司（俗稱券商）是依照《公司法》和《證券法》規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務的有限責任公司或者股份有限公司。證券公司證券公司（俗稱券商）是依照《公司法》和《證券82證券公司——業(yè)務類型發(fā)行承銷投資咨詢證券經(jīng)紀證券公司證券自營客戶資產(chǎn)管理財務顧問證券公司——業(yè)務類型發(fā)行承銷投資咨詢證券經(jīng)紀證券公司證券自營83證券經(jīng)紀證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務。一般投資者不能直接進入證券交易所進行交易，故此只能通過特許的證券經(jīng)紀商作中介來促成交易的完成。證券投資咨詢相關(guān)資格的機構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資者或客戶提供證券投資的相關(guān)信息、分析、預測或建議，并直接或間接收取服務費用的活動?？蛻糍Y產(chǎn)管理單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務；為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務；為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務。證券公司證券經(jīng)紀證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客84集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理的一種理財產(chǎn)品，一般門檻在5-10萬元。產(chǎn)品規(guī)模在10億元以下、客戶數(shù)量200人以內(nèi)、單個客戶參與金額不低于100萬元的理財產(chǎn)品。投資國債、債券型基金、在交易所上市的企業(yè)債、其他信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品。證券公司以管理人身份發(fā)起設(shè)立，依照能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證，受益憑證持有人據(jù)此享有該資產(chǎn)的收益分配。俗稱資產(chǎn)證券化?？梢栽诮灰姿D(zhuǎn)讓。證券公司——資產(chǎn)管理產(chǎn)品定向資產(chǎn)管理計劃與單一客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理。具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定。門檻一般在3000萬?？勺鳛槠渌麢C構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品的通道。小集合大集合限定性專項資產(chǎn)管理計劃集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進行管理的一種理財產(chǎn)品85證券公司——資產(chǎn)管理產(chǎn)品(單位：億）證券公司——資產(chǎn)管理產(chǎn)品(單位：億）86證券公司——其他業(yè)務銷售基金和其他理財產(chǎn)品《基金銷售管理辦法》《信托產(chǎn)品銷售管理辦法》通過子公司發(fā)行專項資管產(chǎn)品2009年東方證券設(shè)立資產(chǎn)管理子公司獲得證監(jiān)會批準。已有9家券商設(shè)立子公司，承接資產(chǎn)管理業(yè)務。東方證券國泰君安齊魯證券廣發(fā)證券銀河證券浙商證券海通證券興業(yè)證券光大證券證券公司——其他業(yè)務銷售基金和其他理財產(chǎn)品《基金銷售管理辦法872022/12/3保險公司保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限等條件時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。保險是一種分攤損失的財務安排，同時一些保險具有投資的功能。2022/12/3保險公司保險是指投保人根據(jù)合同約88保險公司是銷售保險合約、提供風險保障的公司。保險公司分為兩大類型——人壽保險公司、財產(chǎn)保險公司。根據(jù)《保險公司管理規(guī)定》是指經(jīng)中國保險監(jiān)督管理機構(gòu)批準設(shè)立，并依法登記注冊的商業(yè)保險公司。保險公司保險公司是銷售保險合約、提供風險保障的公司。保險公892022/12/3保險產(chǎn)品財產(chǎn)險人身險健康保險意外傷害險人壽保險財產(chǎn)損失險責任保險信用保險保險公司——產(chǎn)品類型2022/12/3保險產(chǎn)品財產(chǎn)險人身險健康保險意外傷害險人壽90萬能險針對客戶在生命周期中的保險需求和支付能力的變化而設(shè)計的。投保人可以根據(jù)自己的需要靈活選擇繳費方式和調(diào)整保險金額。保險公司為萬能險設(shè)立萬能賬戶管理運作資金，并設(shè)定保證收益。只要保單賬戶價值足以支付保單的相關(guān)費用，就可以按照自己的意愿任意選擇繳費時間和繳費金額。投連險屬于終身壽險產(chǎn)品，包含保險保障功能，并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值的人身保險產(chǎn)品。投資賬戶不保證收益，風險由投保人承擔。分紅險保險公司在每個會計年度結(jié)束后，將其實際經(jīng)營成果按一定的比例、以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。保險公司——投資型人壽保險萬能險針對客戶在生命周期中的保險需求和支付能力的變化而設(shè)計的91保險資產(chǎn)管理公司

保險資產(chǎn)管理公司受托管理保險資金的金融機構(gòu)。保險資金是指保險公司的各項保險準備金、資本金、營運資金、公積金、未分配利潤和其他負債，以及由上述資金形成的各種資產(chǎn)。保險資產(chǎn)管理公司保險資產(chǎn)管理公司受托管理保險92保險資產(chǎn)管理公司——業(yè)務類型受托管理資產(chǎn)受托管理保險資金，養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金等機構(gòu)的資金和能夠識別并承擔相應風險的合格投資者的資金。發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)立資產(chǎn)管理產(chǎn)品，為受益人利益或者特定目的，開展資產(chǎn)管理業(yè)務。依法開展公募性質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務。保險資產(chǎn)管理公司——業(yè)務類型受托管理資產(chǎn)受托管理保險資金，養(yǎng)93基金公司證券投資基金管理公司（俗稱基金公司）是指經(jīng)中國證監(jiān)會批準，從事證券投資基金管理業(yè)務和證監(jiān)會許可的其他業(yè)務的企業(yè)法人?；鸸咀C券投資基金管理公司（俗稱基金公司）是指經(jīng)94基金公司——業(yè)務類型證券投資基金俗稱“基金”投資對象：交易所交易的標準化證券（股票、債券、期貨等）特定客戶資產(chǎn)管理俗稱：“一對一”、“一對多”專戶除了可投資于交易所交易的標準化證券（股票、債券、期貨等），還可以投資于非上市股權(quán)，債權(quán)等非標準化資產(chǎn)基金公司的產(chǎn)品主要通過銀行、券商營業(yè)部、直銷、第三方基金銷售機構(gòu)進行銷售基金公司——業(yè)務類型證券投資基金俗稱“基金”特定客戶資產(chǎn)管理952345股票型混合型指數(shù)型債券型貨幣市場型60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票。投資于股票、債券以及貨幣市場工具，且比率介于股票性和債券型之間，不符合股票型基金和債券型基金的分類標準。通過購買部分或全部的某指數(shù)所包含的股票，為了使這個投資組合的變動趨勢與該指數(shù)相一致，以取得與指數(shù)大致相同的收益率。80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券。主要為國債、金融債和企業(yè)債。指投資于貨幣市場上短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）有價證券（如：銀行定期存單）的一種投資基金。1基金公司——基金產(chǎn)品類型2345股票型混合型指數(shù)型債券型貨幣市場型60%以上的基金資96基金資管子公司基金子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由基金管理公司控股，經(jīng)營特定客戶資產(chǎn)管理、基金銷售以及中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務的有限責任公司。承接原基金公司專戶理財業(yè)務。從事專項資產(chǎn)管理計劃：投資交易所交易的非標準型資產(chǎn)，未通過證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財產(chǎn)權(quán)利。主要業(yè)務基金資管子公司基金子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由97信托公司是根據(jù)《公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務的金融機構(gòu)。信托公司以信任委托為基礎(chǔ)、以貨幣資金和實物財產(chǎn)的經(jīng)營管理為形式，融資和融物相結(jié)合的多邊信用行為。信托公司信托公司是根據(jù)《公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦98《信托法》對信托的定義：信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。信托公司《信托法》對信托的定義：信托是指委托人基于對受托人99信托公司——信托的類型向融資企業(yè)發(fā)放貸款。信托的傳統(tǒng)業(yè)務，風險控制方法比較成熟。信托資金以受托人的名義對項目公司進行股權(quán)投資，通過股權(quán)增值、分紅或溢價回購等獲得收益。投資于能夠帶來穩(wěn)定持續(xù)現(xiàn)金收益的財產(chǎn)權(quán)或者權(quán)益的資金信托，如基礎(chǔ)設(shè)施收費權(quán)，旅游項目收費權(quán)。結(jié)合貸款、股權(quán)投資、債券投資等方式向?qū)⑿磐匈Y金運用于項目公司。獨立或與優(yōu)秀投資顧問合作，發(fā)行信托計劃，將信托資金投資于依法公開發(fā)行，并在符合法律規(guī)定的交易場所公開交易的證券。信托貸款股權(quán)投資權(quán)益投資組合投資證券投資信托公司——信托的類型向融資企業(yè)發(fā)放貸款。信托的傳統(tǒng)業(yè)務，風100信托公司——信托資金投向（本頁數(shù)據(jù)來源：信托業(yè)協(xié)會）注：信托是企業(yè)融資的重要方式，目前總規(guī)模11萬億信托公司——信托資金投向（本頁數(shù)據(jù)來源：信托業(yè)協(xié)會）注：信托101私募證券基金（俗稱私募）：私募證券基金是相對公募基金而言的，指通過非公開方式向少數(shù)機構(gòu)投資者和富有的個人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。私募證券基金私募證券基金（俗稱私募）：私募證券基金是相對公募基102私募證券基金管理機構(gòu)借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)備案的私募證券投資基金。由信托公司和該機構(gòu)簽訂協(xié)議，以該私募證券基金管理公司為該信托產(chǎn)品的投資顧問。陽光私募以股東身份出資成立一個公司，注入資金，然后交給一個專業(yè)的管理公司去管理。例如，巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司就是典型的公司制基金。公司制由普通合伙人和有限合伙人共同出資設(shè)立的合伙企業(yè)。由普通合伙人擔任基金管理人，投資者作為有限合伙人出資。依據(jù)《合伙企業(yè)法》。除了私募證券基金，許多投資產(chǎn)品都采取該形式。有限合伙制私募證券基金——存在形式私募證券基金管理機構(gòu)借助信托公司發(fā)行的，經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)備案的私1032022/12/3內(nèi)行們怎么看財富管理行業(yè)？第三方理財“財富管理是以客戶為中心，設(shè)計出一套全面的財務規(guī)劃，通過向客戶提供投資組合金融服務，將客戶的資產(chǎn)、負債、流動性進行管理，以滿足客戶不同階段的財務需求，幫助客戶達到降低風險、實現(xiàn)財富增值的目的”“中國財富管理這個行業(yè)是發(fā)展領(lǐng)先于監(jiān)管，主要的原因是，中國是一個分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的環(huán)境，但是財富管理是在分業(yè)監(jiān)管的環(huán)境下提供混業(yè)服務”2022/12/3內(nèi)行們怎么看財富管理行業(yè)？第三方理財“財富104投資顧問型僅對基金、信托、券商資管等產(chǎn)品向投資者提供投資咨詢和產(chǎn)品推薦。收取客戶咨詢費、會員費或業(yè)績獎勵，收取產(chǎn)品發(fā)行方渠道傭金。例如：展恒理財產(chǎn)品線豐富產(chǎn)品分銷型第三方財富管理公司從信托公司，PE機構(gòu)手中“承包”一個產(chǎn)品的發(fā)行。收取信托或PE機構(gòu)的產(chǎn)品銷售傭金。通常有信托公司、PE機構(gòu)出資設(shè)立或入股。例如：諾亞財富項目來源單一，受制于上游機構(gòu)

產(chǎn)品開發(fā)型第三方財富管理公司自己或關(guān)聯(lián)公司當普通合伙人，投資者當有限合伙人。公司自設(shè)投行部們進行項目挖掘、評審、風控、決策。例如：大大財富的產(chǎn)品由申彤投資管理公司作為普通合伙人和管理人。收益更高、項目來源穩(wěn)定、不受制于其他機構(gòu)。第三方理財——業(yè)務類型投資顧問型產(chǎn)品分銷型產(chǎn)品開發(fā)型第三方理財——業(yè)務類型105銀行法則：指的是理財者對包括商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、信托公司等在內(nèi)的，民眾普遍意義上所認同的正規(guī)金融機構(gòu)的盲目信賴。“銀行有監(jiān)管，所以沒問題的。”這是很多人在選擇銀行為自己打理財富時的內(nèi)心真實寫照。事實上，是否有監(jiān)管，并非是投資損失與否的衡量標準。監(jiān)管部門僅僅是確保銀行、券商、基金公司等不會違規(guī)操作，但理財產(chǎn)品的虧損或盈利，往往取決于機構(gòu)的專業(yè)能力。即便是商業(yè)銀行，他們的非保本理財產(chǎn)品一旦出現(xiàn)虧損，理財者也沒有辦法追回資金，監(jiān)管并無法為他們提供任何在資金方面的保障。有限合伙制產(chǎn)品同樣受到《合伙企業(yè)法》的監(jiān)管。同時有限合伙制基金與銀行簽訂托管協(xié)議，保障投資者資金按照產(chǎn)品合同約定進行投資。財富管理的“銀行法則”誤區(qū)銀行法則：指的是理財者對包括商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、信106私募股權(quán)投資基金私募股權(quán)投資（privateequity)——通過私募形式，對非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資。投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔投資風險。在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資基金管理公司——受私募股權(quán)投資基金委托，規(guī)范管理運營私募股權(quán)投資基金的公司(企業(yè))。私募股權(quán)投資基金主要以有限合伙