項(xiàng)目五

流動(dòng)資產(chǎn)管理

第一節(jié)

營(yíng)運(yùn)資金管理概述第二節(jié)

現(xiàn)金的管理第二節(jié)

應(yīng)收帳款管理第四節(jié)

存貨管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金金管理概概述一、營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金的的概念凈營(yíng)運(yùn)資資金==流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)－－流動(dòng)負(fù)負(fù)債二、營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金的的特點(diǎn)1、周轉(zhuǎn)期期短。2、形式多多樣。3、波動(dòng)性性。4、靈活性性。三、營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金決決策的特特點(diǎn)1、營(yíng)運(yùn)資資金決策策多為短短期決策策；2、營(yíng)運(yùn)資資金決策策是一種種經(jīng)常性性決策；；3、營(yíng)運(yùn)資資金決策策的失誤誤通?；鼗睾芸煊坝绊懙狡笃髽I(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。四、營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金管管理的基基本要求求1、合理確確定企業(yè)業(yè)營(yíng)運(yùn)資資金的占占用數(shù)量量2、合理確確定短期期資金的的來(lái)源構(gòu)構(gòu)成3、加快資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，提高高資金的的利用效效果第二節(jié)現(xiàn)金的管管理一、現(xiàn)金金管理的的目的與與內(nèi)容（一）現(xiàn)現(xiàn)金管理理的目的的（二）現(xiàn)現(xiàn)金管理理的內(nèi)容容二、現(xiàn)金金的日常常控制工工作

（一）做做好現(xiàn)金金管理工工作（二）做做好轉(zhuǎn)賬賬結(jié)算（三）做做好銀行行存款的的管理三、現(xiàn)金金的持有有動(dòng)機(jī)與與成本（一）現(xiàn)現(xiàn)金的持持有動(dòng)機(jī)機(jī)1、交易易動(dòng)機(jī)2、預(yù)防防動(dòng)機(jī)3、投機(jī)機(jī)動(dòng)機(jī)（二）現(xiàn)現(xiàn)金的成成本1、持有有成本：：包括管理理成本和和機(jī)會(huì)成成本。2、轉(zhuǎn)換換成本3、短缺缺成本四、最佳佳現(xiàn)金持持有量（一）成成本分析析模式總成本總成本機(jī)會(huì)成本本管理成本本短缺成本本最佳現(xiàn)金金持有量量現(xiàn)金持有有量（二）存存貨模式式存貨模式式的最佳佳現(xiàn)金持持有量就就是使現(xiàn)現(xiàn)金的機(jī)機(jī)會(huì)成本本與轉(zhuǎn)換換成本之之和最低低的現(xiàn)金金持有量量。Q＝√2T·F／K最低現(xiàn)金金管理總總成本（（TC）＝√2T·F·K其中：Q——最佳現(xiàn)金金持有量量；T——一個(gè)周期期內(nèi)現(xiàn)金金總需求求量；F——每次轉(zhuǎn)換換有價(jià)證證券的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本本；K——有價(jià)證券券利息率率（機(jī)會(huì)會(huì)成本））；TC——現(xiàn)金管理理總成本本。【例】XX企業(yè)預(yù)計(jì)計(jì)全年需需要現(xiàn)金金100000元，現(xiàn)金金與有價(jià)價(jià)證券的的轉(zhuǎn)換成成本為每每次200元，有價(jià)價(jià)證券的的利息率率為10％。計(jì)算算最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量和最最低現(xiàn)金金管理總總成本。。最佳現(xiàn)金金持有量量（Q）＝√（2×100000×200）÷10％＝20000（元）最低現(xiàn)金金管理總總成本（（TC）＝√2×100000×200×10％＝2000（元）五、現(xiàn)金金的日常常管理方方法（一）現(xiàn)現(xiàn)金回收收管理——加速收款款1、鎖箱法法。2、集中中銀行法法。（二）現(xiàn)現(xiàn)金支出出管理——控制支出出1、合理利利用現(xiàn)金金“浮游游量”。。2、推遲支支付應(yīng)付付款。3、改進(jìn)工工資支付付方式。。4、力爭(zhēng)現(xiàn)現(xiàn)金流量量同步。。（三）閑閑置現(xiàn)金金的投資資管理對(duì)暫時(shí)閑閑置的現(xiàn)現(xiàn)金，可可投資于于流動(dòng)性性高、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性低低的短期期有價(jià)證證券，以以獲取利利息收入入或資本本利得。。第二節(jié)應(yīng)收帳款款管理一、應(yīng)收收帳款管管理的目目標(biāo)（一）應(yīng)應(yīng)收帳款款形成的的原因（二）應(yīng)應(yīng)收帳款款管理的的目標(biāo)二、應(yīng)收收帳款的的成本1、機(jī)會(huì)成成本應(yīng)收帳款款機(jī)會(huì)成成本＝維持賒賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)務(wù)所需的的資金××資金成成本率（1）計(jì)算應(yīng)應(yīng)收帳款款平均余余額：應(yīng)收帳款款平均余余額＝年年賒銷(xiāo)額額÷360×平均收收帳天數(shù)數(shù)＝日賒銷(xiāo)銷(xiāo)額×平平均收帳帳天數(shù)（2）計(jì)算維維持賒銷(xiāo)銷(xiāo)業(yè)務(wù)所所需要的的資金：：維持賒銷(xiāo)銷(xiāo)業(yè)務(wù)所所需的資資金＝應(yīng)應(yīng)收帳款款平均余余額×變變動(dòng)成本本率變動(dòng)成本本率＝變變動(dòng)成本本÷銷(xiāo)售售收入【例】假假設(shè)XX企業(yè)預(yù)測(cè)測(cè)的年度度賒銷(xiāo)額額為3000000元，應(yīng)收收帳款平平均收帳帳天數(shù)為為60天，變動(dòng)動(dòng)成本率率為60％，資金金成本率率為10％，則應(yīng)應(yīng)收帳款款機(jī)會(huì)成成本可計(jì)計(jì)算如下下：應(yīng)收帳款款平均余余額＝3000000÷360×60＝500000（元）維持賒銷(xiāo)銷(xiāo)業(yè)務(wù)所所需要的的資金＝＝500000×60％＝300000（元）應(yīng)收帳款款機(jī)會(huì)成成本＝300000×10％＝30000（元）二、應(yīng)收收帳款的的成本2、管理理成本是指企業(yè)業(yè)對(duì)應(yīng)收收帳款進(jìn)進(jìn)行管理理而耗費(fèi)費(fèi)的開(kāi)支支，主要要包括對(duì)對(duì)客戶(hù)的的資信調(diào)調(diào)查費(fèi)用用、收帳帳費(fèi)用和和其他費(fèi)費(fèi)用。3、壞帳帳成本是指由于于某種原原因?qū)е轮聭?yīng)收帳帳款不能能收回而而給企業(yè)業(yè)帶來(lái)的的損失。。三、信用用政策（（應(yīng)收帳帳款政策策）信用政策策即應(yīng)收收帳款的的管理政政策，包包括信用用標(biāo)準(zhǔn)、、信用條條件和收收帳政策策三部分分內(nèi)容。。（一）信信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)是客戶(hù)戶(hù)獲得企企業(yè)商業(yè)業(yè)信用所所應(yīng)具備備的最低低條件，，通常以以預(yù)期的的壞帳損失失率表示。1、信用用標(biāo)準(zhǔn)的的定性分分析（1）同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手的的情況。。（2）企企業(yè)承擔(dān)擔(dān)違約風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的能能力。（3）客客戶(hù)的資資信程度度——““5C”評(píng)價(jià)法。。2、信用用標(biāo)準(zhǔn)的的定量分分析（1）確定信信用等級(jí)級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。（2）利用客客戶(hù)的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告告資料，，計(jì)算各各自的指指標(biāo)值與與信用等等級(jí)評(píng)價(jià)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比比較。（3）進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)隊(duì)，確定定風(fēng)險(xiǎn)等等級(jí)。（二）信信用條件件信用條件件是指企企業(yè)接受受客戶(hù)信信用定單單時(shí)所提提出的付付款要求求，主要要包括信信用期限限、折扣扣期限和和現(xiàn)金折折扣等。。信用條件件的基本本表現(xiàn)方方式為：：2／10，1／20，n／30。1、信用用期限信用期限限是指企企業(yè)允許許客戶(hù)從從購(gòu)貨到到支付貨貨款的時(shí)時(shí)間間隔隔。例題：見(jiàn)見(jiàn)教材106頁(yè)。2、現(xiàn)金金折扣和和折扣期期限現(xiàn)金折扣扣實(shí)際上上是對(duì)現(xiàn)現(xiàn)金收入入的扣減減，企業(yè)業(yè)決定是是否提供供以及提提供多大大程度的的現(xiàn)金折折扣，著著重考慮慮的是提提供折扣扣后所得得的收益益是否大大于現(xiàn)金金折扣的的成本。。例題：見(jiàn)見(jiàn)教材107頁(yè)。3、信用用條件的的選擇信用條件件的選擇擇與信用用標(biāo)準(zhǔn)的的選擇相相似，即即比較不不同的信信用條件件的銷(xiāo)售售收入及及相關(guān)成成本，最最后計(jì)算算出各自自的凈收收益，并并選擇凈凈收益最最大的信信用條件件。（三）收收帳政策策收帳政策策是指當(dāng)當(dāng)客戶(hù)違違反信用用條件，，拖欠甚甚至拒付付帳款時(shí)時(shí)企業(yè)所所采取的的收帳策策略與措措施。制定收帳帳政策就就是要在在增加收收帳費(fèi)用用與減少少壞帳損損失、減減少應(yīng)收收帳款機(jī)機(jī)會(huì)成本本之間進(jìn)進(jìn)行權(quán)衡衡，若前前者小于于后者，，則說(shuō)明明制定的的收帳政政策是可可取的。。四、應(yīng)收收帳款的的日常管管理（一）信信用調(diào)查查（二）應(yīng)應(yīng)收帳款款賬齡分分析（三）應(yīng)應(yīng)收帳款款的回收收（四）建建立應(yīng)收收帳款壞壞帳準(zhǔn)備備制度第四節(jié)存貨管理理一、存貨貨的功能能（一）保保證生產(chǎn)產(chǎn)或銷(xiāo)售售的經(jīng)營(yíng)營(yíng)需要（二）降降低生產(chǎn)產(chǎn)成本（三）利利用經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂購(gòu)批批量（四）防防止意外外事件發(fā)發(fā)生造成成的損失失二、存貨貨的成本本（一）購(gòu)購(gòu)置成本本（二）訂訂貨成本本（三）儲(chǔ)儲(chǔ)存成本本（四）缺缺貨成本本三、存貨貨決策（一）經(jīng)經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)購(gòu)量的確確定經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)購(gòu)量Q*＝＝最低存貨貨總成本本＝A：存貨年年需要量量；F：每次訂訂貨成本本；C：年單位位儲(chǔ)存成成本；

C2AF2AFC【例】XX企業(yè)全年年需耗用用甲材料料2500千克，該該種材料料單位成成本為10元，平均均每次訂訂貨成本本100元，單位位儲(chǔ)存成成本為存存貨單位位成本的的2%，則：經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)購(gòu)量Q*＝＝===500最佳采購(gòu)購(gòu)次數(shù)N＝A÷Q＝2500÷500＝5（次）最低存貨貨總成本本TC＝=2×2500××100×2==1000（（元）

C2AF(2××2500××100)÷(10×2%%)2AFC（二）再再訂貨點(diǎn)點(diǎn)的確定定1、再訂貨貨點(diǎn)再訂貨點(diǎn)點(diǎn)＝每每天平平均正常常用量××訂訂貨提前前期【例】承承前例，，甲材料料的日均均正常用用量為7千克，，訂貨提提前期為為20天天，則：：甲材料再再訂貨點(diǎn)點(diǎn)＝7××20＝140（千克克）即當(dāng)甲材材料尚存存140千克時(shí)，，就應(yīng)當(dāng)當(dāng)再次訂訂貨，等等到下批批訂貨到到達(dá)時(shí)，，原有甲甲材料剛剛好用完完。2、保險(xiǎn)險(xiǎn)儲(chǔ)備保險(xiǎn)儲(chǔ)備備量＝＝（預(yù)計(jì)計(jì)每天最最大用量量－平均均每天正正常用量量）×訂訂貨提提前期若有保險(xiǎn)險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)時(shí)，再訂訂貨點(diǎn)將將提高為為：再訂貨點(diǎn)點(diǎn)＝平平均每每天正常常用量××訂訂貨提前前期＋＋保險(xiǎn)險(xiǎn)儲(chǔ)備【例】承承前例，，預(yù)計(jì)甲甲材料的的每天最最大用量量為10千克，，試確定定甲材料料的再訂訂貨點(diǎn)。。保險(xiǎn)儲(chǔ)備備量＝＝（10－7））×20＝60（千克克）再訂貨點(diǎn)點(diǎn)＝7××20＋60＝200（千千克）四、存貨貨的日常常管理（一）存存貨的歸歸口分級(jí)級(jí)管理1、統(tǒng)一一管理2、歸口口管理3、分級(jí)級(jí)管理（二）ABC分類(lèi)法1、ABC分類(lèi)的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)A類(lèi)：品種數(shù)量量占總品品種數(shù)量量的10%左右右，金額額占總金金額的70%左左右；B類(lèi)：品種數(shù)量量占總品品種數(shù)量量