1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓常見法律問題張學(xué)琴律師，中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)會(huì)員，中國(guó)訪談時(shí)代先鋒特約專訪資深律師。新浪、 搜狐、網(wǎng)易、找法網(wǎng)、法律快車等咨詢欄目特邀律師并為門戶網(wǎng)站的特邀點(diǎn)評(píng)律師。有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)經(jīng)常而普遍的方式，中國(guó)公司法規(guī)定股東有權(quán)通 過法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立及公司法的實(shí)施， 有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓成為企業(yè)募集資本、產(chǎn)權(quán)流動(dòng)重組、資源優(yōu)化配置的重要形式，由此引發(fā) 的糾紛在公司訴訟中最為常見。本期專家說法欄目邀請(qǐng)到張學(xué)琴律師為我們講解公司股權(quán)轉(zhuǎn) 讓的法律問題。有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)錢可以自己定嗎？如果公司法及公司章程無特殊約定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格可由股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方

2、協(xié)商確定。那么有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)股權(quán)價(jià)格如何確定？在有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓和人民法院院執(zhí)行有限公司股權(quán)時(shí)，股權(quán)價(jià)格的確定對(duì)于各方都是 一個(gè)十分關(guān)注的問題。確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的方法不同，將直接影響到公司、股東和股權(quán)受讓 方的利益。在實(shí)踐中，確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的方法能常有以下幾種：（一）將股東出資時(shí)所確認(rèn)的股權(quán) 價(jià)格作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格；（二）以公司凈資產(chǎn)額為標(biāo)準(zhǔn)確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格;（三）以審計(jì)、評(píng)估的價(jià)格 作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格；（四）將拍賣、變賣價(jià)作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格。另外，也有采用其他方法來確定轉(zhuǎn)讓價(jià) 格的。上述幾種方法均有其可取的一面，但是同時(shí)也存在一些不足。（一）將出資額作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。該方法簡(jiǎn)單明了，便于計(jì)算和操作。

3、但是公司的生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受經(jīng)營(yíng)決策及市場(chǎng)各種不確定因素的影響較大，公司的資產(chǎn)狀況往往處于動(dòng)態(tài)變化 當(dāng)中，隨著公司經(jīng)營(yíng)的不斷變化，股東的出資與股權(quán)的實(shí)際價(jià)值往往存在較大的差異。如果 對(duì)股東的股權(quán)未經(jīng)作價(jià)直接以原出資額轉(zhuǎn)讓，這無疑混淆了股權(quán)與出資的區(qū)別，往往導(dǎo)致股 權(quán)的價(jià)值大大脫離了實(shí)際。（二）以公司凈資產(chǎn)額為標(biāo)準(zhǔn)確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。該方法有其有利的一面，能夠反映公司 一定狀況，但是不能體現(xiàn)公司資金的流轉(zhuǎn)等公司運(yùn)作重要指數(shù)，也難以反映公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際 情況。（三）以審計(jì)、評(píng)估價(jià)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。該方法能夠?qū)緯?huì)計(jì)帳目、資產(chǎn)的清理核算， 能夠?qū)具\(yùn)作的大部分情況進(jìn)行估算，卻不能體現(xiàn)公司的不良資產(chǎn)率、

4、公司發(fā)展前景等對(duì) 股權(quán)價(jià)值有重要影響的因素。（四）通過拍賣、變賣確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。該方法引入了市場(chǎng)機(jī)制，在更大程度上能夠體 現(xiàn)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。但是，拍賣、變賣中轉(zhuǎn)讓方和受讓方常常無法進(jìn)行更多直接溝通，不利 于他們之間對(duì)交易條件的磋商和對(duì)自己意見的表達(dá)。作為有限公司的股東，有權(quán)要求公司按月分紅嗎？股東的盈余分配請(qǐng)求權(quán)即股利分配請(qǐng)求權(quán)，是股東自益權(quán)的一種，指股東基于其股東地 位依法享有的請(qǐng)求公司按照自己的持股比例向自己分配股利的權(quán)利。在公司存續(xù)的情況下，盈余分配請(qǐng)求權(quán)是股東從公司獲取投資回報(bào)的主要手段。股利分 配方案一般由董事會(huì)制訂，由股東（大）會(huì)決定。股東一般是按照公司章程、股東出資協(xié)議、股東會(huì)

5、決議等約定的方案按期 分紅，如股東有特殊需求，可以提議召開股東會(huì)進(jìn)行研究變更分配方案。特別要說明的是：股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利;但是，全體股東約定不按照出資 比例分取紅利的除外。持股職工在退休后，如何處理其股權(quán)，能強(qiáng)制除名嗎？根據(jù)北京市高級(jí)人民法院關(guān)于審理公司糾紛案件若干問題的指導(dǎo)意見（試行）的規(guī)定： “依據(jù)我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)政策的規(guī)定，持股職工具有實(shí)質(zhì)意義上的股東地位，持股職工與職工持 股會(huì)、股東代表、工會(huì)之間建立信托合同關(guān)系，通過股東代表、職工持股會(huì)、工會(huì)間接行使 股東權(quán)利。持股職工向公司要求退回股金，本質(zhì)上產(chǎn)生與股東退股同樣的法律后果。按照公 司法一般原則，股東在公司登記后，不得抽回出資

6、，持股職工應(yīng)當(dāng)通過轉(zhuǎn)讓出資或公司回 購(gòu)的形式將股本金收回?！币虼?，持股職工退休后，可以通過轉(zhuǎn)讓出資或公司回購(gòu)的形式將股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司無權(quán)強(qiáng) 制他除名。有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否需要公證？股東之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要股東會(huì)決議？如公司章程無特殊規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自各方簽字或者自約定的條件成就時(shí)生 效，可以進(jìn)行公證，但不是必須。股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合公司法及公司章程的程序辦理，股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要召開股東會(huì)， 轉(zhuǎn)讓方通知其他股東。同時(shí)，股東會(huì)決議是工商變更手續(xù)的必備文件。有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓有幾種形式?涉及優(yōu)先購(gòu)買權(quán)嗎？股權(quán)轉(zhuǎn)讓有兩種形式，對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓和對(duì)外轉(zhuǎn)讓。1、對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)讓是指股權(quán)在股東內(nèi)容進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，公司法第七十二條第一款“

7、有限責(zé) 任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)?！币话阏J(rèn)為：股權(quán)在股東內(nèi)部的轉(zhuǎn)讓無需通知其他股東亦無需征得其他股東的同意，其他 股東也不享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。因?yàn)楣蓶|內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)對(duì)未受讓之股東來說未改變其持股比例； 此外，股東在公司內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)，沒有改變公司原有的人合性;因此，也不存在優(yōu)先購(gòu)買權(quán) 問題。2、對(duì)外轉(zhuǎn)讓是指股東將其股權(quán)向股東以外的人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，公司法作出了相應(yīng)的強(qiáng) 制性規(guī)定。公司法第七十二條第二款“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股 東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面 通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同

8、意轉(zhuǎn)讓的，不同意的 股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓?！睂?duì)外轉(zhuǎn)讓必須執(zhí)行優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的強(qiáng)制性規(guī)定，公司法第七十二條第三款明確規(guī)定“經(jīng) 股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先 購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例;協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu) 買權(quán)?！惫疽蠊蓶|追加投資彌補(bǔ)虧損這種做法可行嗎？根據(jù)公司法的規(guī)定，股東以出資為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司虧損對(duì)外負(fù)債，以公司 資產(chǎn)為限，再無特別約定下，公司不得要求股東追加投資彌補(bǔ)虧損。成功案例說法：僑居南美20年的Z先生，是實(shí)實(shí)在在的生意人，2008年回國(guó)觀看奧運(yùn)會(huì)，在朋友的勸 導(dǎo)下，

9、6人投資200萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)設(shè)北京某茶點(diǎn)公司，Z先生占10%股權(quán)，公司設(shè)立5年，賬面連 年虧損，每一季度公司都會(huì)給各股東發(fā)虧損報(bào)表及要求追加投資彌補(bǔ)虧損，從2008年至2012 年，Z先生共投資100萬(wàn)元，顆粒無收。Z先生多次要求轉(zhuǎn)讓股權(quán)均被無理拒絕。2013年公 司再次要求Z先生追加投資50萬(wàn)元。Z先生要求查賬、要求退出公司，均被拒絕。60多歲離懿貿(mào)粉官司工心兩 的Z先生老淚縱橫的向張學(xué)琴律師講述，在國(guó)外辛辛苦苦掙的錢，在國(guó)內(nèi)化為泡影，尋求張 律師幫助。張律師接受委托后，設(shè)計(jì)了解散公司訴訟、知情權(quán)訴訟、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種方案。張律師優(yōu)先選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，雖然Z先生個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓沒有成功，但是張律師通過向

10、各個(gè)股東發(fā)通知函、律師函、逐個(gè)協(xié)商、召開股東會(huì)、XXXX等一系列步驟及方式方法后， 公司及其他股東最終同意接受Z先生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，并且Z先生免于50萬(wàn)元追加投資款。自 接受委托到股權(quán)到完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商備案手續(xù)共歷時(shí)2兩個(gè)月。Z先生滿意回南美安心經(jīng)營(yíng)自己的生意。股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案的類型有哪些？從訴訟案由的角度分，股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案的類型大致包括：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的糾紛、股 權(quán)轉(zhuǎn)讓合同履行的糾紛、瑕疵出資股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的瑕疵責(zé)任。此外，還包括一些特殊類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，如股權(quán)的繼承、股權(quán)的分割、股權(quán)的遺贈(zèng) 以及夫妻共有股權(quán)的法律糾紛等。專家結(jié)語(yǔ)有限公司的股東，根據(jù)我國(guó)公司法和公司章程的相關(guān)規(guī)定，應(yīng)依法足額繳納認(rèn) 繳注冊(cè)資本金，以出資為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。作為有限公司的股東，依法享有法律賦予的各 項(xiàng)股東權(quán)益，如股東會(huì)表決權(quán)及股東收益權(quán)、股東知情權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓權(quán)、盈余分配請(qǐng)求權(quán)、 管理權(quán)、對(duì)董監(jiān)高的監(jiān)督權(quán)、對(duì)公司及高級(jí)管理人損害股東利益的行為提起訴訟的權(quán)利、就 因管理不善而導(dǎo)致公司重大虧損等原因提請(qǐng)公司解散的聯(lián)合提議權(quán)等等。當(dāng)股東權(quán)益受損 時(shí)，張學(xué)琴律師