1、 證券市場與會計計準(zhǔn)則國際化化 證監(jiān)會會主席周小川川指出我國證證券市場的規(guī)規(guī)范與發(fā)展是是近期的根本本任務(wù)。發(fā)展展是在規(guī)范基基礎(chǔ)上的發(fā)展展，而規(guī)范市市場的基礎(chǔ)在在于信息披露露、尤其是會會計信息披露露的規(guī)范。一一個證券市場場的成功是與與高水平的會會計信息披露露制度密不可可分的。前美美國證券交易易委員會（SSEC）總會會計師邁克爾爾薩頓曾說過過“美國資本市市場的成功，很很大程度上應(yīng)應(yīng)歸功于美國國上市公司高高質(zhì)量的會計計信息披露準(zhǔn)準(zhǔn)則”。 高質(zhì)量的會會計準(zhǔn)則是高高質(zhì)量的會計計信息披露準(zhǔn)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)，可可見會計準(zhǔn)則則對于證券市市場的重要性性。我國加入入WTO將使我我國證券市場場的國際化進(jìn)進(jìn)程加快，證證券市

2、場的國國際化必然要要求會計準(zhǔn)則則的國際化。我我國會計準(zhǔn)則則需要更多地地參考國際經(jīng)經(jīng)驗，向國際際標(biāo)準(zhǔn)靠攏。本本文從世界范范圍證券市場場發(fā)展對會計計準(zhǔn)則建立、成成熟的影響角角度談?wù)勎覈鴩鴷嫓?zhǔn)則國國際化問題。 一、證券市場發(fā)發(fā)展是會計準(zhǔn)準(zhǔn)則發(fā)展的根根本動力會計準(zhǔn)則是隨著著證券市場的的發(fā)展而逐漸漸發(fā)展成熟起起來的。美國國是世界上會會計準(zhǔn)則建立立最完善的國國家，其公認(rèn)認(rèn)會計準(zhǔn)則的的建立從一開開始就是為了了適應(yīng)證券市市場發(fā)展需要要，是在為證證券市場服務(wù)務(wù)的基礎(chǔ)上成成熟起來的。在在19001933年間間，美國以股股份公司形式式組建的企業(yè)業(yè)日漸增多，證證券市場在社社會經(jīng)濟生活活中發(fā)揮日益益重要的作用用；然而

3、，在在證券市場發(fā)發(fā)展初期，上上市企業(yè)更多多地重視市場場的籌資功能能，市場監(jiān)管管也相對寬松松，缺乏有效效的會計信息息披露規(guī)范，致致使企業(yè)管理理當(dāng)局能夠控控制財務(wù)信息息披露的內(nèi)容容與形式，對對會計信息進(jìn)進(jìn)行操縱。會會計的目的更更多地是滿足足內(nèi)部管理者者的需要。這這種狀況隨著著上市公司的的增多，引起起了投資者和和債權(quán)人的廣廣泛不滿。 19229年發(fā)生經(jīng)經(jīng)濟大危機時時，許多財務(wù)務(wù)帳面狀況良良好的企業(yè)紛紛紛倒閉，使使投資者和債債權(quán)人損失慘慘重，社會各各界意識到規(guī)規(guī)范會計信息息披露的必要要性。為改善善公眾對企業(yè)業(yè)財務(wù)報表的的疑慮，加強強上市公司監(jiān)監(jiān)管，美國11934年成成立了證券管管理委員會（SEC），對

4、上市公司的財務(wù)會計和報告準(zhǔn)則、審計程序進(jìn)行監(jiān)督，領(lǐng)導(dǎo)民間機構(gòu)制定會計準(zhǔn)則，引導(dǎo)企業(yè)財務(wù)會計和報告實務(wù)的發(fā)展方向。美國會計師協(xié)會（AIA，1957年改為美國注冊會計師協(xié)會，簡稱AICPA）和紐約證券交易所開始著手共同研究解決上市公司財務(wù)報表問題，進(jìn)行可操作性會計準(zhǔn)則的制定。從1938年到1958年，共頒布了51項會計研究公告，在SEC的支持下，成為美國當(dāng)時唯一公認(rèn)的會計準(zhǔn)則。 二次大大戰(zhàn)后，美國國證券市場得得到了空前發(fā)發(fā)展，新的融融資工具不斷斷出現(xiàn)，新的的交易手段層層出不窮，會會計準(zhǔn)則的作作用更加重要要。為適應(yīng)這這種狀況，促促進(jìn)公認(rèn)會計計準(zhǔn)則的發(fā)展展，19599年AICPAA成立會計原原則委員會

5、（APB）。隨著證券市場深入到美國社會經(jīng)濟生活中各個方面，相關(guān)利益團體要求參加到會計準(zhǔn)則的制定中來的呼聲漸高，會計準(zhǔn)則的獨立性、客觀性更加得到重視，公認(rèn)會計準(zhǔn)則演變成了一項公共事業(yè)。為此，AICPA在1972年成立了財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB），廣泛吸收相關(guān)利益團體參與準(zhǔn)則的制定，并確保相關(guān)利益團體的意見能夠被吸收考慮。FASB與有關(guān)利益集團相互影響，共同促進(jìn)了會計原則的發(fā)展。由于FASB的獨立性與客觀性，確立了其準(zhǔn)則的權(quán)威性，滿足了資本市場特別是證券市場上投資者（包括潛在投資者）、債權(quán)人及相關(guān)利益團體的需要。自1973年到2001年7月底，F(xiàn)ASB共頒布了143號財務(wù)會計準(zhǔn)則公告和7個財務(wù)

6、會計概念公告，對維護(hù)美國證券市場的健康發(fā)展起了重要的作用。 七十年年代以后，特特別是到了九九十年代，資資本市場全球球化的進(jìn)程日日益加快，跨跨國融資與投投資在世界經(jīng)經(jīng)濟中所占的的比重越來越越大。19997年底在倫倫敦證券交易易所上市的22,683家家公司中，國國外企業(yè)達(dá)到到526家，而而交易量占所所有交易市值值的69。同年年在美國，紐紐交所的國外外上市公司在在全部上市公公司中的比例例也超過100，外國公公司僅一年時時間就從美國國資本市場上上籌集到2880億美元資資金。美國居居民持有的非非美國證券在在1997年達(dá)達(dá)到10,0000億美元元。資金的國國際流動使相相關(guān)國家認(rèn)識識到對世界各各國會計規(guī)范范

7、進(jìn)行協(xié)調(diào)的的必要性和迫迫切性，希望望采用一套普普遍適用的國國際會計準(zhǔn)則則，降低全球球投融資的成成本，提高決決策的有效性性，促進(jìn)資本本市場的良性性競爭。國際際會計準(zhǔn)則委委員會（IAASC）自19733年成立以來來發(fā)展極為迅迅速，到20000年1月，已成為為擁有1044個國家1433個會計組織織的龐大組織織。會計準(zhǔn)則則的國際化同同樣引起了WWTO的關(guān)注注，19966年12月在新加加坡召開的部部長級會議上上明確提出鼓鼓勵I(lǐng)ASCC制定國際會會計準(zhǔn)則。IIASC得到到了證券委員員會國際組織織（IOSCCO）、世界界銀行和國際際貨幣基金組組織的鼎力支支持。在準(zhǔn)則則的制定過程程中，廣泛吸吸收參與者，除除注

8、冊會計師師作為會計信信息的審核者者外，還有財財務(wù)信息的編編制者和使用用者代表參與與，最明顯的的是突出資本本市場代表的的影響力；放放棄了以注冊冊會計師為導(dǎo)導(dǎo)向的制定體體制，代之以以資本市場和和金融市場為為導(dǎo)向，突出出了財務(wù)信息息以滿足投資資者和債權(quán)人人需要的首要要目的。目標(biāo)標(biāo)是建立全球球通行的高質(zhì)質(zhì)量會計準(zhǔn)則則。IASCC的核心準(zhǔn)則則就是指應(yīng)證證券委員會國國際組織（IIOSCO）之之約，針對跨跨國證券發(fā)行行和股票上市市公司編制財財務(wù)報表所需需而制定的一一套完整的會會計準(zhǔn)則。這這些核心準(zhǔn)則則為會計提供供了廣泛的基基礎(chǔ)，它們的的高質(zhì)量導(dǎo)致致會計信息的的高透明度、良良好的可比性性，保證了信信息的充分披

9、披露。經(jīng)過IIOSOC的的認(rèn)可和推薦薦，國際會計計準(zhǔn)則在今天天已經(jīng)成為許許多國家會計計準(zhǔn)則的基準(zhǔn)準(zhǔn)。 在我國國會計準(zhǔn)則制制定初期，由由于證券市場場還很弱小，準(zhǔn)準(zhǔn)則的制定者者基本上未考考慮到證券市市場的需求。但但事實上證券券市場的突飛飛猛進(jìn)迫使會會計準(zhǔn)則不得得不適應(yīng)市場場的新情況、新新要求，被動動地出臺了一一些具體會計計準(zhǔn)則，如關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及及其交易的披披露、收入、債債務(wù)重組、非非貨幣性交易易等準(zhǔn)則，這這些準(zhǔn)則都是是為了規(guī)范上上市公司的會會計行為，提提高上市公司司會計信息質(zhì)質(zhì)量而頒布的的。這一系列列具體準(zhǔn)則和和基本會計準(zhǔn)準(zhǔn)則共同形成成了我國與國國際會計準(zhǔn)則則相銜接的會會計準(zhǔn)則框架架體系，為我我國

10、經(jīng)濟的發(fā)發(fā)展起到了良良好的促進(jìn)作作用。由此可可見，證券市市場的發(fā)展也也是我國會計計準(zhǔn)則發(fā)展的的動力。二、證券市場使使會計信息使使用者和用途途發(fā)生根本變變化 會計信信息具有眾多多的使用者，不不同使用者對對企業(yè)會計信信息有不同的的要求和用途途。證券市場場的發(fā)展使上上市公司面對對著許多公眾眾投資者（包包括潛在投資資者）和債權(quán)權(quán)人，他們需需要掌握上市市公司的財務(wù)務(wù)狀況，并據(jù)據(jù)此作出相應(yīng)應(yīng)決策。在證證券市場上，投投資者和債權(quán)權(quán)人是企業(yè)風(fēng)風(fēng)險資本的主主要提供者，與與企業(yè)具有最最重要、直接接和密切的經(jīng)經(jīng)濟聯(lián)系，因因此，滿足投投資者和債權(quán)權(quán)人的會計信信息需要至關(guān)關(guān)重要。美國國FASB明確確指出，“財務(wù)報告的的

11、首要目標(biāo)是是為現(xiàn)有和潛潛在的投資者者、債權(quán)人以以及其他使用用者提供作出出理性投資、信信貸及相似決決策所需的有有用信息”。同時，滿滿足投資者和和債權(quán)人的信信息一般也能能滿足其他使使用者的需要要。 會計準(zhǔn)則則的出發(fā)點是是通過財務(wù)會會計資料，真真實反映企業(yè)業(yè)的經(jīng)營成果果和財務(wù)狀況況，為投資者者和資本市場場服務(wù)。作為為投資者，最最關(guān)心的是投投資風(fēng)險及其其對期望收益益的評價，他他們需要通過過會計信息去去發(fā)現(xiàn)證券的的價格。財務(wù)務(wù)報告應(yīng)向投投資者、債權(quán)權(quán)人和其他使使用者提供信信息，幫助他他們評估股利利或利息的現(xiàn)現(xiàn)金收入，以以及證券或信信用銷售、即即期或遠(yuǎn)期收收益金額計算算、時間選擇擇與不確定性性分析等。這這

12、就要求會計計信息具有相相關(guān)性和可靠靠性。所謂相相關(guān)的會計信信息是指，能能夠通過幫助助使用者分析析過去、現(xiàn)在在和未來事件件的結(jié)果，或或堅持或更正正先前預(yù)期而而在決策中起起作用的信息息。相關(guān)的信信息必須同時時具備及時性性、預(yù)測價值值和反饋價值值。準(zhǔn)確性是是可靠性的重重要組成部分分。可靠的財財務(wù)報告有較較高的準(zhǔn)確度度，它使得預(yù)預(yù)測相應(yīng)的經(jīng)經(jīng)營狀況和收收益的把握加加大。這就要要求上市公司司對可能影響響證券價格的的會計信息進(jìn)進(jìn)行連續(xù)性披披露和前瞻性性披露。盡管管在有效的證證券市場上，純純粹的會計技技術(shù)的改變對對企業(yè)價值沒沒有根本的、長長期的影響，資資本投資及由由此所決定的的經(jīng)營活動才才是決定企業(yè)業(yè)價值的

13、根本本因素，但會會計政策、會會計技術(shù)會有有利于或有害害于企業(yè)價值值的形成。 我國會會計準(zhǔn)則的目目的比較復(fù)雜雜，企業(yè)會會計準(zhǔn)則認(rèn)認(rèn)為會計信息息首先“應(yīng)當(dāng)符合國國家宏觀經(jīng)濟濟管理的要求求”，其次是“滿足有關(guān)各各方了解企業(yè)業(yè)財務(wù)狀況和和經(jīng)營成果的的需要，滿足足企業(yè)內(nèi)部加加強內(nèi)部經(jīng)營營管理的需要要”。會計準(zhǔn)則則的用戶首先先是政府，而而投資者和債債權(quán)人的需要要在我國會計計準(zhǔn)則的制定定中居于很次次要的地位。這這與國際上通通行的有較大大差別，國際際上通行的會會計準(zhǔn)則目的的則是通過財財務(wù)資料“公允地”反映企業(yè)財財務(wù)狀況和經(jīng)經(jīng)營成果，主主要為投資者者和債權(quán)人服服務(wù)。國際會會計準(zhǔn)則委員員會認(rèn)為政府府和管理部門門的

14、特殊需要要不在會計準(zhǔn)準(zhǔn)則主要服務(wù)務(wù)范圍之內(nèi)，“各級政府可以為實現(xiàn)各自的目標(biāo)，明確規(guī)定不同的和例外的要求。但這些要求不應(yīng)該影響為了其他用戶的利益而公布的財務(wù)報表，除非它們也能滿足那些用戶的需要” ；“管理部門可以決定額外信息的形式和內(nèi)容，以滿足自身的需要”（摘自湯云為的對基本會計準(zhǔn)則的初步評價一文），但這些信息的報告不在會計準(zhǔn)則框架范圍內(nèi)。 事實上上，我國會計計準(zhǔn)則確定的的三類用戶對對會計信息需需求的差別較較大。政府作作為經(jīng)濟的宏宏觀調(diào)控者需需要的是較籠籠統(tǒng)的統(tǒng)計數(shù)數(shù)據(jù)、匯總數(shù)數(shù)據(jù)；國家稅稅收的需要與與會計目標(biāo)有有很多區(qū)別，為為應(yīng)付稅收而而設(shè)計的會計計體系是滿足足不了其他使使用者的需要要的。企業(yè)

15、管管理當(dāng)局需要要的會計信息息千差萬別，主主要是為內(nèi)部部考核服務(wù)；而投資者和和債權(quán)人因投投資、借貸的的需要，要求求會計信息應(yīng)應(yīng)能揭示企業(yè)業(yè)的投資價值值和經(jīng)營風(fēng)險險。根據(jù)前兩兩類用戶制定定的會計體系系明顯有別于于根據(jù)投資者者和債權(quán)人需需要的會計體體系。而我們們在根據(jù)這些些復(fù)合目的制制定會計準(zhǔn)則則時，未充分分了解每類用用戶的需求差差異，尤其是是投資者和債債權(quán)人的需要要，而僅僅是是將其他國家家為投資者和和債權(quán)人設(shè)計計的會計概念念和會計體系系借鑒過來，形形成了現(xiàn)在會會計準(zhǔn)則多重重目標(biāo)的相互互矛盾與沖突突。由此造成成會計準(zhǔn)則與與證券市場發(fā)發(fā)展的不協(xié)調(diào)調(diào)，滿足不了了投資者和債債權(quán)人的需要要。 準(zhǔn)則服服務(wù)對象

16、的確確定毫無疑問問受到經(jīng)濟環(huán)環(huán)境的制約和和準(zhǔn)則制定者者的價值判斷斷。服務(wù)對象象的確定是準(zhǔn)準(zhǔn)則制定的基基本前提，對對會計要素的的確認(rèn)和計量量有著重要的的影響。我國國現(xiàn)在的經(jīng)濟濟環(huán)境和九十十年代初剛開開始制定會計計準(zhǔn)則時發(fā)生生了很大的變變化，表現(xiàn)在在資本市場尤尤其是證券市市場在社會經(jīng)經(jīng)濟中的地位位和作用有了了根本的不同同。在20001年六月底底，我國國內(nèi)內(nèi)上市公司達(dá)達(dá)超過11000家，總市市值占到國民民產(chǎn)值的500，二級市市場投資者不不僅有為數(shù)眾眾多的機構(gòu)，更更有多達(dá)60000萬個人人的投資場所所，成為亞洲洲第三大證券券市場。證券券市場的發(fā)展展迫切需要會會計準(zhǔn)則質(zhì)量量的提高。現(xiàn)現(xiàn)有的會計準(zhǔn)準(zhǔn)則在許

17、多方方面已經(jīng)不能能適應(yīng)市場經(jīng)經(jīng)濟的需要，尤尤其是不適應(yīng)應(yīng)上市公司信信息披露的要要求。企業(yè)會會計信息的使使用者更多的的是證券市場場上的投資者者和債權(quán)人，政政府做為企業(yè)業(yè)投資者同樣樣是會計信息息的主要用戶戶，而作為市市場管理者的的政府信息需需要相對簡單單籠統(tǒng)，提供供給投資者的的信息完全能能滿足政府的的需要。隨著加入WTOO組織的到來來，我國經(jīng)濟濟融入國際大大循環(huán)的速度度加快，國內(nèi)內(nèi)企業(yè)海外上上市的數(shù)量日日漸增多，外外國投資者也也日益關(guān)注中中國證券市場場，上市公司司的信息披露露標(biāo)準(zhǔn)要求更更加嚴(yán)格，會會計準(zhǔn)則的國國際化接軌勢勢在必行。這這就要求區(qū)分分會計準(zhǔn)則目目標(biāo)與政府的的政策目標(biāo)，明明確會計準(zhǔn)則則制

18、定的出發(fā)發(fā)點，即真實實反映企業(yè)的的經(jīng)營成果和和財務(wù)狀況，為為資本市場服服務(wù)，為投資資者和債權(quán)人人服務(wù)。三、以我國證券券市場為核心心建立國際化化的會計準(zhǔn)則則 從900年代開始，我我國對會計制制度進(jìn)行了改改革，遵循“向國際慣例例靠攏”的方針，于于1992年公公布了企業(yè)業(yè)會計準(zhǔn)則，隨隨后又公布了了具體準(zhǔn)則的的征詢意見稿稿，在此基礎(chǔ)礎(chǔ)上，迄今已已陸續(xù)推出了了13個具體準(zhǔn)準(zhǔn)則：現(xiàn)金金流量表、債債務(wù)重組、建建造合同、非非貨幣性交易易、或有有事項、借借款費用、租租賃、會會計政策、會會計估計的變變更和會計差差錯更正在在所有企業(yè)施施行，投資、無無形資產(chǎn)、資資產(chǎn)負(fù)債表日日后事項、關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及及其交易的披披露只暫

19、在股股份有限公司司施行。這些些準(zhǔn)則的頒布布推行為我國國會計準(zhǔn)則體體系的建立打打下了良好的的基礎(chǔ)，為證證券市場的良良好運行提供供了較好的條條件。但會計計準(zhǔn)則的制定定相對于證券券市場的發(fā)展展是滯后的。 我國會會計準(zhǔn)則是在在經(jīng)濟體制改改革過程中，由由計劃性資源源配置向市場場方向轉(zhuǎn)變的的經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時時期，與發(fā)達(dá)達(dá)國家的會計計環(huán)境存在較較大區(qū)別。會會計準(zhǔn)則的制制定沿襲了會會計制度的方方法，由國家家財政部以立立法的形式制制定，具有明明顯的政府色色彩，出發(fā)點點更多地考慮慮政府利益和和國家管理的的便利性，是是基于以國有有（控股）企企業(yè)為會計準(zhǔn)準(zhǔn)則行為主體體的條件下制制定的。由于于會計通常是是經(jīng)濟活動的的反映，政

20、府府傾向于使會會計體系服從從政府政策，尤尤其是當(dāng)會計計選擇與稅收收相關(guān)時更是是如此。但會會計目標(biāo)與政政府政策目標(biāo)標(biāo)并不總是一一致的。政府府政策是多種種目標(biāo)的混合合體，而會計計則是為了促促進(jìn)資源分配配的效率。政政府對會計管管理的絕對壟壟斷，勢必影影響會計的獨獨立性。 在我國國社會經(jīng)濟環(huán)環(huán)境發(fā)生了重重大的變化。社社會經(jīng)濟環(huán)境境的改變需要要及時轉(zhuǎn)變會會計準(zhǔn)則制定定的目的，準(zhǔn)準(zhǔn)則制定過程程需要公開化化，制定者應(yīng)應(yīng)站在公正立立場保持獨立立性，不傾向向于某一利益益集團，準(zhǔn)則則應(yīng)具有廣泛泛的認(rèn)同度，能能反映市場參參與各方相關(guān)關(guān)要求。WTTO的加入無無疑將要求我我國經(jīng)濟更快快地融入到世世界經(jīng)濟體系系中。會計準(zhǔn)

21、準(zhǔn)則的國際化化問題將更加加突出。從世世界范圍看，會會計準(zhǔn)則的發(fā)發(fā)展始終依賴賴于經(jīng)濟環(huán)境境的變化。我我國證券市場場的發(fā)展極大大程度上改變變了資源配置置的方式，上上市公司，無無論以前是國國有企業(yè)還是是民營企業(yè)都都演變成為公公眾公司，中中小投資者的的利益保護(hù)問問題得到重視視，一股獨大大的現(xiàn)象受到到更多批評，企企業(yè)的社會性性得到凸現(xiàn)。而而這一切都需需要高質(zhì)量的的信息披露，尤尤其是會計信信息的披露。圍圍繞著證券市市場，有效、合合理的會計準(zhǔn)準(zhǔn)則在我國整整個會計體系系中顯示了從從未有的重要要性和迫切性性。 我國會會計環(huán)境的特特殊性不是會會計準(zhǔn)則國際際化的障礙，而而是國際化的的前提。在準(zhǔn)準(zhǔn)則制定過程程中，如何在在中國國情與與國際會計慣慣例間進(jìn)行有有效協(xié)調(diào)是我我國會計準(zhǔn)則則成功的基礎(chǔ)礎(chǔ)。在相當(dāng)長長一段時間，我我國不可能象象美國一樣，完完全由民間機機構(gòu)來制定會會計準(zhǔn)則，但但參與會計準(zhǔn)準(zhǔn)則制定機構(gòu)構(gòu)的廣泛性、獨獨立性、超然然性則是完全全值得借鑒的的。準(zhǔn)則制定定小組的成員員應(yīng)具有較好好的廣泛性和和較高的專業(yè)業(yè)水平，在制制定過程中廣廣泛征求社會會各界意見，遵遵循嚴(yán)格的審審慎程序，以以利于協(xié)調(diào)相相關(guān)團體利益益，保障會計計準(zhǔn)則的權(quán)威威性和廣泛接接受度。 現(xiàn)有的的會計準(zhǔn)則還還不全面，我我們要加快建建立全面的準(zhǔn)準(zhǔn)則體系，避避免因準(zhǔn)則缺缺失而出現(xiàn)向向傳統(tǒng)會計制制度回歸的現(xiàn)現(xiàn)象。完善會會計準(zhǔn)則層次次，逐漸