1、清科數(shù)據(jù)： 10 月 VC/PE 市場持續(xù)低溫，IT 行業(yè)成為“熱門貨”2019-11-13 清科研究中心 韓春玉根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計，10 月 VC/PE 市場共發(fā)生 310 起投資案例，同比下降40.6%，環(huán)比下降 6.1%；總投資金額為 265.23 億元人民幣，同比下降 53.2%，環(huán)比下降33.0%。本月機(jī)構(gòu)出手仍顯謹(jǐn)慎，疊加十一假期效應(yīng)，本月投資事件案例數(shù)和金額同環(huán)比均有所下降。本月發(fā)生 6 起 10 億元以上的大額投資事件，案例數(shù)環(huán)比下降 25.0%，融資金額環(huán)比下降 55.8%。從投資策略來看，IT 行業(yè)成為本月熱門行業(yè)，在本月備受 VC/PE 機(jī)構(gòu)關(guān)注，共發(fā)生投資金額

2、71.95 億元人民幣，占總投資金額的 27.1%。從投資地域來看，最受資本青睞的是北京地區(qū)，涉及金額為 68.93 億元人民幣，穩(wěn)居各地區(qū)融資總金額第一位。從退出方面看，10 月共發(fā)生退出事件 168 筆，其中 IPO 退出數(shù)量為 138 筆，并購?fù)顺?30 筆。本月科創(chuàng)板 IPO 加速擴(kuò)容，科創(chuàng)板審核節(jié)奏再提速，企業(yè)包容性持續(xù)提升，在科創(chuàng)板上市紅利推動下，IPO 退出顯著回升。在政策導(dǎo)向方面，10 月 11 日出版的人民日報刊發(fā)了證監(jiān)會主席易會滿的署名文章， 題為努力建設(shè)規(guī)范透明開放有活力有韌性的資本市場。易會滿在文中指出，新時代賦予了資本市場新的定位和使命，必須增強(qiáng)使命感、責(zé)任感，堅持穩(wěn)

3、中求進(jìn)的工作總基調(diào)，加快資本市場改革，大力發(fā)展直接融資，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展。在股權(quán)融資方面，將保持新股發(fā)行常態(tài)化，進(jìn)一步優(yōu)化再融資、并購重組、減持、分拆上市等制度，充分激發(fā)市場活力。在債券融資方面，將積極推進(jìn)交易所市場債券和資產(chǎn)支持證券品種創(chuàng)新，推動公司信用類債券發(fā)行準(zhǔn)入和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，促進(jìn)債券市場互聯(lián)互通。在私募股權(quán)投資方面， 將完善差異化監(jiān)管制度和政策支持體系，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金和并購?fù)顿Y基金，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。在期貨和衍生品市場方面，將加大期貨、期權(quán)產(chǎn)品供給和制度供給，為實體經(jīng)濟(jì)提供更多風(fēng)險管理和套期保值工具。積極支持民營企業(yè)利用資本市場發(fā)展壯大。此外，易會滿還指出，資本

4、市場必須堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，完善早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置的風(fēng)險防控機(jī)制。證監(jiān)會將在國務(wù)院金融委的統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮下，對股票質(zhì)押、債券違約、私募基金及場外配資等重點領(lǐng)域的風(fēng)險，堅決管住增量，有效化解存量。假期效應(yīng)凸顯，本月投資事件案例數(shù)和金額同環(huán)比均有所下降根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計【見圖 1】，10 月中國股權(quán)投資市場共發(fā)生投資案例 310起，同比下降 40.6%，環(huán)比下降 6.1%。其中披露金額的案例 182 起，共涉及投資金額 265.23 億元人民幣，同比下降 53.2%，環(huán)比下降 33.0%。本月機(jī)構(gòu)出手仍顯謹(jǐn)慎，疊加十一假期效應(yīng)，本月投資事件案例數(shù)和金額同環(huán)比均有所

5、下降。根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計【見圖 2】，本月中國股權(quán)投資市場投資規(guī)模小于 1,000萬元人民幣的小額投資事件共發(fā)生 20 起，占比 11.0%，共涉及金額 0.64 億元人民幣，占比0.2%；投資金額在1,000 萬到5,000 萬元人民幣之間的投資事件共發(fā)生82 起，占比45.1%，共涉及金額 12.10 億元人民幣，占比 4.6%；投資金額在 5,000 萬到 1 億元人民幣之間的投資事件共計發(fā)生 13 起，占比 7.1%，共涉及金額 8.30 億元人民幣，占比 3.1%；金額在 1億到 10 億元人民幣之間的投資事件共發(fā)生 61 起，占比 33.5%，共涉及金額 157.82 億元

6、人民幣，占比 59.5%；投資金額在 10 億元人民幣以上的大額投資共計發(fā)生 6 起，占比 3.3%， 共涉及金額 86.37 億元人民幣，占比 32.6%。本月 10 億元以上的大額投資事件案例數(shù)環(huán)比下降 25.0%，融資金額環(huán)比下降 55.8%。D 輪本月融資金額奪魁、A 輪案例數(shù)位居榜首根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計【見表 1】，10 月中國股權(quán)投資市場的投資輪次從數(shù)量分布上來看，排名前三的是A 輪、B 輪和天使輪，案例數(shù)分別為 118 起、57 起、49 起，案例數(shù)占比合計 72.3%。在投資金額方面，本月位居榜首的是 D 輪，涉及投資金額 55.99 億元人民幣；此外， B 輪涉及投資金

7、額 53.29 億元人民幣，居第二位；位居第三位的是 A 輪次， 涉及投資金額 35.55 億元人民幣。IT 行業(yè)熱度持續(xù)，本月融資達(dá) 71.95 億元人民幣根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計【見表 2】，10 月VC/PE 市場投資共涉及 20 個一級行業(yè)。從案例數(shù)量上來看，IT、互聯(lián)網(wǎng)及生物技術(shù)/醫(yī)療健康仍然位居前三位。其中，排名第一位的 IT 行業(yè)共發(fā)生投資事件 100 起；第二位的是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，發(fā)生投資事件 56 起；生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)生投資事件 40 起，位居第三。在投資金額方面，IT 行業(yè)獲得 71.95 億元人民幣的融資，穩(wěn)居首位；此外，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在本月獲得了 55.99 億元人民

8、幣的融資金額， 占比 21.1%，位居第二位；生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)排名第三，涉及投資金額 45.22 億元人民幣，占比 17.0%。北京地區(qū)融資案例數(shù)拔得頭籌，融資金額達(dá) 68.93 億元人民幣根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計【見表 3】，從投資地域上看，10 月發(fā)生的 310 起投資事件涉及 24 個省市。從案例數(shù)量上看，排名前三的地區(qū)總案例數(shù)量為 178 起，占比 57.4%。其中，北京地區(qū)排名第一，共發(fā)生 97 起投資事件，占投資案例總數(shù)的 31.3%；排名第二的上海地區(qū)共發(fā)生 52 起投資事件，占比 16.8%；江蘇地區(qū)排名第三，發(fā)生投資事件 29 起， 占比 9.4%。在投資金額方面，本

9、月北京地區(qū)以 68.93 億元人民幣的融資金額躍居本月第一位，占比 26.0%；緊跟其后的是上海地區(qū)，融資金額為 45.54 億元人民幣，占比 17.2%， 位居第二位；本月山東省涉及投資金額為 31.97 億元人民幣，占比 12.1%，居第三位。本月典型案例：太美醫(yī)療完成 15 億元人民幣的 E/E輪融資，騰訊、老虎環(huán)球基金領(lǐng)投2019 年 10 月 18 日，太美醫(yī)療宣布完成總額 15 億元人民幣的E 輪和 E+輪融資，分別由老虎環(huán)球基金與騰訊領(lǐng)投，軟銀中國、晨興資本、凱風(fēng)創(chuàng)投、賽富投資基金、浙商創(chuàng)投、常春藤資本等跟投。完成本輪融資后，太美醫(yī)療將繼續(xù)加強(qiáng)生命科學(xué)領(lǐng)域數(shù)字化運(yùn)營平臺的建設(shè)，構(gòu)

10、筑未來醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施，深耕醫(yī)藥研發(fā)、藥物警戒、市場準(zhǔn)入、醫(yī)藥營銷四大領(lǐng)域。太美醫(yī)療曾獲得 5 輪融資。2014 年拿到 500 萬元風(fēng)投、2015 年完成 2000 萬元A 輪融資、緊接著的是 2016 年的 3000 萬元 B 輪、2017 年的 1 億元 C 輪、3 億元 D 輪融資。太美醫(yī)療是一家醫(yī)藥行業(yè) SaaS 服務(wù)提供商，業(yè)務(wù)覆蓋醫(yī)藥研發(fā)、藥物警戒、醫(yī)學(xué)事務(wù)、市場準(zhǔn)入和市場營銷等領(lǐng)域，旨在通過信息化手段，幫助制藥企業(yè)及臨床研究機(jī)構(gòu)在藥品臨床試驗過程中，更好的進(jìn)行流程管理、數(shù)據(jù)采集和數(shù)據(jù)分析，提高藥物臨床試驗的效率，推動新藥臨床試驗的規(guī)范化。經(jīng)緯中國合伙人熊飛表示：“太美醫(yī)療

11、用信息技術(shù)改造生命科學(xué)行業(yè)的愿景與經(jīng)緯中國的投資方向高度契合。我們很榮幸能夠在早期發(fā)現(xiàn)太美的價值并與太美一路前行。”高燈科技完成超 10 億元 B 輪融資2019 年 10 月 18 日，海南高燈科技有限公司（簡稱：高燈科技）宣布完成 B 輪融資，融資金額超過 10 億元，本輪融資由老股東騰訊、鼎暉攜手中投中財、深創(chuàng)投聯(lián)合領(lǐng)投，高瓴、萬達(dá)、普思、IDG 等原有投資方跟投完成。本輪融資后，高燈科技將繼續(xù)加大對區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的研發(fā)投入，加速基于財票稅數(shù)字化的憑證票夾及風(fēng)控體系的建立， 利用高燈科技在互聯(lián)網(wǎng)+財稅領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，拓展不同行業(yè)場景及新經(jīng)濟(jì)平臺定制化解決方案，重塑

12、企業(yè)票據(jù)管理產(chǎn)業(yè)鏈條，致力于成為專業(yè)的第三方票稅服務(wù)機(jī)構(gòu)。高燈科技于 2017 年 5 月由騰訊投資成立，是一家專注于財票稅數(shù)字化領(lǐng)域的科技公司。公司自成立以來，以實現(xiàn)社會化智慧稅務(wù)為目標(biāo)，以政策鏈接、數(shù)據(jù)鏈接、業(yè)務(wù)鏈接和服務(wù)鏈接為核心要素，致力于以發(fā)票和票據(jù)作為關(guān)鍵價值構(gòu)造財稅服務(wù)價值鏈，構(gòu)建基于真實交易的票稅鏈體系。針對高燈科技的本輪融資，深創(chuàng)投互聯(lián)網(wǎng)投研中心執(zhí)行董事、紅土天使基金董事總經(jīng)理劉輝博士表示：“高燈科技以全民級票證電子發(fā)票切入財稅數(shù)字化，是消費互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新的典范，既賦能企業(yè)及 B 端個體在財稅報銷出行服務(wù)上實現(xiàn)降本增效和重塑用戶體驗，同時又能挖掘連接 G 端、B

13、端、個人 B 和C 端的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和數(shù)據(jù)智能， 在打通供給需求的場景應(yīng)用中有巨大的增值運(yùn)營想象空間?！扒の恢猛瓿?10 億元 A 輪融資2019 年 10 月 18 日，千尋位置宣布完成 10 億元 A 輪融資，公司估值超過 130 億元。本輪融資由上海國際集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中國國有資本風(fēng)險投資基金領(lǐng)投，上海國和投資、永徽基金、金浦鵬源基金、琨瀛資本跟投。本輪融資將用于進(jìn)一步加強(qiáng)千尋位置基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和核心技術(shù)研發(fā)，推動時空智能在更廣泛領(lǐng)域的更深入應(yīng)用。同時，國際資管、國風(fēng)投、工銀投資等新股東的加入，將給千尋位置帶來更多產(chǎn)業(yè)資源和市場助力。千尋位置基于北斗衛(wèi)星系統(tǒng)(

14、兼容 GPS、GLONASS、Galileo)基礎(chǔ)定位數(shù)據(jù)， 利用遍及全國超過 2500 座北斗地基增強(qiáng)站及自主研發(fā)的智能算法，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)運(yùn)算，提供厘米級定位、毫米級感知、納秒級授時的精準(zhǔn)時空服務(wù)，幫助機(jī)器進(jìn)行計算獲得時空智能，并讓終端用戶最終受益。千尋位置成立 4 年來，從提供商業(yè)服務(wù)的衛(wèi)星導(dǎo)航地基增強(qiáng)系統(tǒng)，自主研發(fā)了從基站接收機(jī)，大規(guī)模時空服務(wù)平臺，到云、端算法，再到千尋魔方的全鏈路技術(shù)，以此催生豐富的終端生態(tài)和應(yīng)用生態(tài)，賦能智能城市、產(chǎn)業(yè)升級、智能駕駛、大眾消費、公共安全等領(lǐng)域?？苿?chuàng)板 IPO 加速擴(kuò)容，本月 IPO 退出顯著回升根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)統(tǒng)計【見表4】，10

15、月共發(fā)生退出事件168 筆，環(huán)比上升 41.2%。其中，IPO 退出事件 138 筆，并購?fù)顺鍪录?30 筆。本月退出事件共涉及企業(yè) 36 家，其中IPO 退出涉及 27 家企業(yè)，環(huán)比上升 170.0%，并購?fù)顺錾婕?9 家。進(jìn)入 10 月份，科創(chuàng)板 IPO 加速擴(kuò)容，科創(chuàng)板審核節(jié)奏再提速，企業(yè)包容性持續(xù)提升，在科創(chuàng)板上市紅利推動下，IPO 退出顯著回升。本月比較具有代表性的退出事件為深創(chuàng)投退出杰普特和君聯(lián)資本退出網(wǎng)易有道。10 月 31 日，深創(chuàng)投投資企業(yè)深圳市杰普特光電股份有限公司（簡稱：杰普特，證券代碼：688025）在上海證券交易所科創(chuàng)板首發(fā)掛牌，成為深創(chuàng)投成立以來在資本市場公開上市的

16、第 154 家投資企業(yè)、2019 年上市的第 12 家投資企業(yè)、在科創(chuàng)板上市的第 6 家投資企業(yè)。本次公開發(fā)行，杰普特共發(fā)行人民幣普通股 2309 萬股，發(fā)行價每股 43.86 元。杰普特由 2006 年成立的深圳市杰普特電子技術(shù)有限公司于 2016 年 4 月整體變更設(shè)立，主要從事激光器、激光/光智能設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售。近年來，杰普特開發(fā)了智能光譜檢測機(jī)、激光調(diào)阻機(jī)、芯片激光標(biāo)識追溯系統(tǒng)、激光劃線機(jī)、VCSEL 激光模組檢測系統(tǒng)、硅光晶圓測試系統(tǒng)等多款激光/光智能裝備，廣泛應(yīng)用于激光精密加工、光譜檢測、消費電子產(chǎn)品制造、貼片元器件制造等領(lǐng)域。公司客戶包括蘋果、AMS、國巨電子等國際大

17、客戶。深創(chuàng)投 2017、2018 年兩次投資杰普特，旗下人才基金 2018 年投資杰普特。投資后，項目團(tuán)隊積極為杰普特對接各方資源，協(xié)助解決發(fā)展過程中遇到的問題，參與企業(yè)整體上市過程， 助推其發(fā)展壯大并走向資本市場。本次發(fā)行前，深創(chuàng)投及人才基金共持有杰普特 5.55%的股份。本次杰普特成功掛牌上市，深創(chuàng)投獲得 1.53 的回報倍數(shù)。10 月 25 日，網(wǎng)易有道在美國紐交所正式掛牌上市，股票代碼為 DAO，網(wǎng)易有道 IPO 發(fā)行價定在每股 17 美元，網(wǎng)易有道此次 IPO 發(fā)行了 560 萬股ADS（美國存托憑證），同步私募配售 1.25 億美元。網(wǎng)易有道成立于 2006 年，是國內(nèi)一家互聯(lián)網(wǎng)教育品牌，網(wǎng)易有道旗下?lián)碛邪ňW(wǎng)易有道詞典、有道精品課、有道翻譯官、有道云筆記等教育類、工具類和在線學(xué)習(xí)類產(chǎn)品，主要從在線課程、交互式學(xué)習(xí)應(yīng)用程序、智能硬件等維度為用戶提供服務(wù)。2018 年 4 月，網(wǎng)易有道宣布完