1、證券從業(yè)資格考試概況考試采取全國統(tǒng)一、閉卷、計(jì)算機(jī)考試方式進(jìn)行。證券從業(yè)資格考試題型和評分標(biāo)準(zhǔn)： 單項(xiàng)選擇題共60小題，每題0.5分，共30分；不定項(xiàng)選擇題共40小題，每題1分，共40分；判斷題共60小題，每題0.5分，共30分試卷總分100分考試時(shí)間為120分鐘60分及格題目特點(diǎn)：知識點(diǎn)細(xì)、時(shí)間緊、題量大、單題分值小，因此要求大家剛開始學(xué)習(xí)的時(shí)候要全面掌握復(fù)習(xí)技巧講課主要是以大綱為核心，有重點(diǎn)有難點(diǎn)的上課。上課前做好預(yù)習(xí)，課后仔細(xì)復(fù)習(xí)、加深記憶。復(fù)習(xí)的頻率，考試前至少將教材通讀看三遍；做大量模擬題或者仿真試題，并且要求熟悉、理解,做題的目的一是加深記憶，熟悉題型，另外可以將重要的知識點(diǎn)還原到

2、書中的某個章節(jié)。對于整本書而言，考試沒有明顯的側(cè)重點(diǎn)，任何章節(jié)都有可能考到，所以復(fù)習(xí)時(shí)一定要根據(jù)考試大綱的知識點(diǎn)、考點(diǎn)來備考。關(guān)于計(jì)算題：一般入門級的考試的計(jì)算題都很簡單，基本可以用心算或口算就能算出，如：股票的漲跌幅。數(shù)字記憶方面，一般金融類的考試都會有大量的數(shù)字，例如年份、注冊資本金、法律法規(guī)處罰的金額、年限等，對于這方面的題型一般考點(diǎn)會側(cè)重于有代表意義的比較簡單好記的。綜合來講：這項(xiàng)考試基本主要是側(cè)重于對概念方面理解和掌握。不要求百分百全部掌握，但要求扎實(shí)！具體方法三色勾畫法。紅色表示重點(diǎn)記憶內(nèi)容，藍(lán)色表示次重點(diǎn)記憶內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色表示暫時(shí)需要記憶的內(nèi)容或簡單理解內(nèi)容。知識點(diǎn)把握

3、。日常復(fù)習(xí)注意明確知識點(diǎn)，特別注意多選題知識點(diǎn)的提示?！啊贝硪粋€明顯的知識點(diǎn)。 可以從網(wǎng)絡(luò)上下載到歷年真題或模擬題目（最好選擇2012年的真題）建議做三、四套，注意做完后要對知識點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，加強(qiáng)重點(diǎn)段落的理解和記憶。 目錄證券市場概述股票債券證券投資基金金融衍生工具 證券市場運(yùn)行證券中介機(jī)構(gòu)證券市場法律制度與監(jiān)督管理第一章、證券市場概述知識點(diǎn)101（P1）：證券的含義（多選） 證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取

4、紙面形式或其他形式。知識點(diǎn)102（P1）：有價(jià)證券的含義（判斷）有價(jià)證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。這類證券本身沒有價(jià)值，但它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價(jià)格。有價(jià)證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨(dú)立于實(shí)際資本之外。通常虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。知識點(diǎn)103（P2）：有價(jià)證券分類概念（多選、判斷）狹義有價(jià)證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資

5、本證券。商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等） 貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。包括：一類是商業(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。 本票是自付(約定本人付款)證券；匯票是委付(委托他人付款)證券；支票是委付證券，但受托人只限于銀行或其他法定金融機(jī)構(gòu)。 資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價(jià)證券的主要形式。知識點(diǎn)104（P2）：有價(jià)證券分類標(biāo)準(zhǔn)（單選、多選、判斷） 1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證

6、券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前將其區(qū)分為“政府支持債券”和“政府支持機(jī)構(gòu)債券”兩種。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。 2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在交易所以外的場外交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債和普通

7、開放式基金份額等屬于非上市證券。 3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。私募證券是指向特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃屬于私募證券。4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。知識點(diǎn)105（P3）：有價(jià)證券特征（單選、判斷）1、收益性。持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，是轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。2、流動性。證券變現(xiàn)的難易程度?？梢酝ㄟ^兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。3、風(fēng)險(xiǎn)性。指證券持有者面

8、臨證券收益的不確定性。整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。知識點(diǎn)106（P）：證券市場的特征（多選）1、是價(jià)值直接交換的場所。2、是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。3、是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。有價(jià)證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時(shí)，也把該有價(jià)證券特有的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去。知識點(diǎn)107（P4）：證券市場結(jié)構(gòu)。證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。1、層次結(jié)構(gòu)。按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行

9、市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。發(fā)行市場和交易市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行市場是交易市場的基礎(chǔ)和前提。交易市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。此外，交易市場的交易價(jià)格制約和影響著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)

10、管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）和三板市場。2、品種結(jié)構(gòu)。依有價(jià)證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。3、交易場所結(jié)構(gòu)。按交易活動是否在固定場所進(jìn)行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。把無形市場稱為“場外市場”O(jiān)TC，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。知識點(diǎn)108（P6）：證券市場的基本功能。證券市場被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者

11、提供通過發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。2、資本定價(jià)功能。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場的需求就大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券價(jià)格就低。3、資本配置功能。是通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。知識點(diǎn)109（P7）：證券發(fā)行人發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：1、公司（企業(yè)）。企業(yè)組織形式分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主

12、要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動資金的重要手段。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢。2、政府和政府機(jī)構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風(fēng)險(xiǎn)證券”，其收益率被稱為“無風(fēng)險(xiǎn)利率”。中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于調(diào)節(jié)金融體系中的流動性。知識點(diǎn)110（P8-16）：證券投資人（單選、判斷）證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺

13、和進(jìn)行宏觀調(diào)控。金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、主權(quán)財(cái)富基金、其他金融機(jī)構(gòu)。 目前保險(xiǎn)公司是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)公司除投資國債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。 法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券；對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)后，也可通過理財(cái)計(jì)劃募集資金進(jìn)行有價(jià)證券投資?；鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會公益基金。社保基金分為兩層：一是國家以社會保

14、障稅等形式征收的全國社會保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限制不多。我國社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院 批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；投資范圍，其中銀行存款和國債，證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債金融債等有價(jià)證券。另一部分是社會保險(xiǎn)基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。 企業(yè)年金是根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。 社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事

15、業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎勵基金等。 個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。知識點(diǎn)111（P17）：證券市場中介機(jī)構(gòu) 證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。1、證券公司2、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。知識點(diǎn)112（P18）：自律性組織自律性組織包括證券交易所和行業(yè)協(xié)會。我國自律性組織包括證券交易所、證券業(yè)協(xié)會和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。 證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。 證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，具有獨(dú)立法人地

16、位。權(quán)利機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會。 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)、不以營利為目的的法人。知識點(diǎn)113（P19）：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機(jī)構(gòu)。是國務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。知識點(diǎn)114（P19）：證券市場的產(chǎn)生 得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 得益于股份制的發(fā)展 得益于信用制度的發(fā)展知識點(diǎn)115（P20-23）：證券市場的發(fā)展階段 萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國家債券。16世紀(jì)中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹

17、成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一個證券交易所費(fèi)城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。 初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價(jià)證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。 停滯階段：1929年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī); 恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代 加速發(fā)展階段：70年代以來，標(biāo)志是反映證券市場容量的重要指標(biāo)-證券化率（證券市值/GDP）的提高.知識點(diǎn)116（P24-32）：國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（

18、多選，多為ABCD四個選項(xiàng)） 證券市場一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。 1999年，美國通過金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，廢除1933年經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代制定的格拉斯-斯蒂格爾法案，取消了銀行、證券、保險(xiǎn)公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。（P24） 交易所重組與公司化。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。(P25)（）2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。 證券市場網(wǎng)絡(luò)化 金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化 金融監(jiān)管合作化知識點(diǎn)117（P32-45）：

19、中國證券市場發(fā)展史 我國最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機(jī)構(gòu)也是外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。1918年成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。(P32) 1981年，我國重啟國債發(fā)行。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第一家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立。 1990年12月上海證券交易所營業(yè)，1991年7月深圳證券交易所營業(yè)。 1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機(jī)制，稱為中國期貨交易的實(shí)質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約-特級

20、鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同。(P31) 1992年10月，國務(wù)院證券委和中國證監(jiān)會成立，標(biāo)志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年，國務(wù)院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。 1997年11月，證券投資基金管理暫行辦法頒布。1998年12月，證券法正式頒布，并于1999年7月實(shí)施。國務(wù)院于2004年1月發(fā)布關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見（國九條）。2005年11月，修訂后的證券法、公司法頒布,2006年1月1日開始實(shí)施。(P32)2007年，修訂期貨交易管理?xiàng)l例發(fā)布 1992年開始境內(nèi)上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。1982年1月，中國國際

21、信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志中國正式進(jìn)入國際債券市場。1993年9月，財(cái)政部首次在日本發(fā)行了300億日元債券，標(biāo)志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。(P40)開放國內(nèi)資本市場1、國外證券機(jī)構(gòu)可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會員。3、允許設(shè)立合營公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33%，3年后，不超過49%。4、加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營證券公司，外資比例不超過1/3。(P41)第一章單項(xiàng)選擇題1、證券的基本功能不包括（）。A籌資投資功能B定價(jià)功能

22、C資本配置功能D規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)【答案】D 【詳解】證券的基本功能是籌資投資功能、定價(jià)功能和資本配置功能，不包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。故選D。 2、對社會公益基金認(rèn)識不正確的是（）。A將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金B(yǎng)福利基金、科技發(fā)展基金、企業(yè)年金等都屬于社會公益基金C我國的各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值D社會公益基金屬于基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者 【答案】B 【詳解】企業(yè)年金不屬于社會公益基金。故選B。 多項(xiàng)選擇題1、證券交易所的主要職責(zé)有（）。A提供交易場所與設(shè)施B制定交易規(guī)則c監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性與合法性D確保交易市場的公開、公平和公正【答案】ABCD 【詳解】

23、證券交易所的主要職責(zé)包括：提供交易場所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性與合法性，確保市場的公開、公平和公正。故選ABCD。2、參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括（ ）。 A證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)B銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)C保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司D企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司【詳解】證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司都屬于參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)。故選ABCD3、證券市場的基本功能包括（）。A風(fēng)險(xiǎn)控制功能B籌資投資功能C定價(jià)功能D資本配置功能【詳解】證券市場的基本功能包括籌資投資功能、定價(jià)功能和資本配置功能。故選BCD。判斷題1、企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在

24、依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度?！驹斀狻科髽I(yè)年金屬于基金的一種類型，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。 （正確）。2、我國的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)直屬國家經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展委員會領(lǐng)導(dǎo)。【詳解】我國的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。 （錯誤）3、有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。【詳解】按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可以分為有形市場和無形市場。通常人們也把有形市場稱為“場內(nèi)市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。 （正確）第二章、股票知識點(diǎn)201（P46）：股票的定義（判斷或

25、多選）股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。 從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司自行決定。 我國公司法規(guī)定，股票采取紙面形式或規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。 股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。知識點(diǎn)202（P47）：股票的性質(zhì)(單選、判斷)1、股票是有價(jià)證券。2、股票是要式證券。如果缺少規(guī)定的要件，股票就

26、無法律效力。3、股票是證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。例如，股票是證權(quán)證券，它代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。股東權(quán)利可以不隨股票的損毀遺失而消失，股東可以依照法定程序要求公司補(bǔ)發(fā)新的股票。4、股票是資本證券。股票不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，獨(dú)立于真實(shí)資本之外，是一種虛擬資本。5、股票是綜合權(quán)利證券。（P47）股票不屬于物權(quán)證券，也不

27、屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。物權(quán)證券是證券持有人對公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。債權(quán)證券是持有者為公司債權(quán)人的證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，但對于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。知識點(diǎn)203：股票的特征（多選、判斷）1、收益性。是股票最基本的特征。股票的收益來源于：一是來自股份公司。股息紅利。二是來自股票流通。即差價(jià)收益又成為資本利得。2、風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特征。是預(yù)期收益的不確定性。股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的。3、流動性。流動性是股票可以在依法設(shè)立的證券交易所上市交易

28、或在經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓的特征。股票是流動性很高的證券。4、永久性。它是一種無期限的法律憑證。5、參與性。股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特征。知識點(diǎn)204：普通股票和優(yōu)先股票。（多選）按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分：1、普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高。與優(yōu)先股票比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。2、優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票

29、股東享有優(yōu)先權(quán)。知識點(diǎn)205：記名股票和無記名股票。（多選、單選、判斷）按是否記載股東姓名，股票可以分為：1、記名股票。是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載：股東的姓名或名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。（）特點(diǎn)：股東權(quán)利歸屬記名股東?？梢砸淮位蚍执卫U納出資。采取發(fā)起設(shè)立方式的，全體發(fā)起人首次出資額不得

30、低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制。我國公司法規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或其他方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。便于掛失，相對安全。我國公司法規(guī)定，記名股票遺失，股東可請求人民法院宣告該股票失效，并向公司申請補(bǔ)發(fā)股票。 2、無記名股票。指股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期（不包括價(jià)格）。（）特點(diǎn)：股東權(quán)

31、利歸屬股票的持有人。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無記名股票持有人出席股東大會會議的，應(yīng)當(dāng)于會議召開5日前至股東大會閉幕時(shí)將股票交存于公司。認(rèn)購股票時(shí)要求一次繳納出資。轉(zhuǎn)讓相對簡便。股東將股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。安全性較差。一旦遺失，無法掛失。知識點(diǎn)206：有面額股票和無面額股票（多選、判斷） 按是否在股票票面上表明金額，股票分為：1、有面額股票。指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。我國規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。（）特點(diǎn)：可以明確表示每一股所代

32、表的股權(quán)比例。為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。我國規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。票面金額就成為股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。 2、無面額股票。是在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。也稱比例股票或份額股票。20世紀(jì)早期，美國紐約州最先允許發(fā)行無面額股票。中國不允許發(fā)行這種股票。（）特點(diǎn)：發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活。便于股票分割。知識點(diǎn)207：股票的價(jià)值（單選、判斷） 1、票面價(jià)值。又稱面值。以面值作為發(fā)行價(jià)，稱為平價(jià)發(fā)行。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的

33、溢價(jià)款列為公司資本公積金。隨時(shí)間推移，與每股凈資產(chǎn)逐漸背離，與股票的投資價(jià)值之間沒有必然的聯(lián)系。 2、賬面價(jià)值。又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)。在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價(jià)值。因此，是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)。 3、清算價(jià)值。是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。大多數(shù)公司的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。 4、內(nèi)在價(jià)值。即理論價(jià)值，即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動。知識點(diǎn)208：股票的價(jià)格（判斷） 1、股票的理論價(jià)格。股票的未來股息收入、資本利得收入是股票的未來收益，可稱為期值。將股票的期值按必要收

34、益率和有效期限折算成今天的價(jià)值，即為股票的現(xiàn)值。2、股票的市場價(jià)格。由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。知識點(diǎn)209：影響股票價(jià)格的因素（多選、單選、判斷） 1、公司經(jīng)營狀況。經(jīng)營狀況是股價(jià)的基石。公司經(jīng)營狀況好，股價(jià)上升；反之亦然。包括：公司治理水平與管理層質(zhì)量。公司競爭力。財(cái)務(wù)狀況。包括盈利性、安全性、流動性。公司改組或合并。2、宏觀經(jīng)濟(jì)因素。是影響股價(jià)的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股價(jià)的特點(diǎn)是波動范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價(jià)波動幅度較大。包括：經(jīng)濟(jì)增長。經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)。（）每個周期一般都要經(jīng)過高

35、漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段。股價(jià)的變動通常比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退領(lǐng)先一步（4-6個月）。即在經(jīng)濟(jì)高漲后期，股價(jià)已率先下跌；在經(jīng)濟(jì)尚未全面復(fù)蘇之際，股價(jià)已先行上漲。貨幣政策。中央銀行通常采用存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量。）途徑：、中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價(jià)下降，反之亦然。、采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根；市場利率提高，導(dǎo)致股價(jià)下降，反之亦然。、公開市場業(yè)務(wù)大量出售證券，收回基礎(chǔ)貨幣同時(shí)增加證券供應(yīng)，證券價(jià)格下降，反之亦然?？傊?，放松銀根、增加貨幣供應(yīng)，資金寬松，股價(jià)上漲。 財(cái)政政策。()途徑：、增加

36、財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)增長。、提高稅率，股息減少。、國債發(fā)行改變證券供應(yīng)。市場利率。、利率提高，凈利減少，股價(jià)下降。、利率提高，流向儲蓄債券，股票需求減少。、利率提高，買空者融資成本提高，減少需求。通貨膨脹。對股價(jià)的影響較復(fù)雜，既有刺激股票市場的作用，又有抑制的作用。通貨膨脹是因貨幣供應(yīng)過多造成貨幣貶值、物價(jià)上漲。匯率變化。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口；上升不利于進(jìn)口而有利于出口。國際收支狀況。3、政治因素。戰(zhàn)爭是最有影響的政治因素。政府重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定、重要法規(guī)的頒布等。4、心理因素。5、政策及制度因素。6、人為操縱因素。7、匯率變化。8、國

37、際收支狀況。知識點(diǎn)210：普通股股東的權(quán)利。我國規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。股東享有：1、公司重大決策參與權(quán)。行使這一權(quán)力的途徑是參加股東大會、行使表決權(quán)。股東大會應(yīng)當(dāng)每年召開一次年會，必要時(shí)也可召開臨時(shí)股東大會。股東會議由股東按出資比例行使表決權(quán)。決議必須經(jīng)出席會議的股東半數(shù)通過。()股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過。2、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)。一是普通股股東按出資比例分取紅利，二是解散時(shí)有權(quán)要求取得公司的剩余資產(chǎn)。一般原則是：

38、只能用留存收益支付；股利的支付不能減少其注冊資本；公司在無力償債時(shí)不能支付紅利。()我國規(guī)定：公司繳納所得稅后的利潤在支付普通股票的紅利之前，應(yīng)按如下順序分配：彌補(bǔ)虧損，提取法定公積金，提取任意公積金。()行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)先決條件：第一，解散之時(shí)。第二，法定程序：支付清算費(fèi)用，支付公司員工工資和勞動保險(xiǎn)費(fèi)用，繳付所欠稅款，清償公司債務(wù)；如還有剩余資產(chǎn)，再按照股東持股比例分配給各股東。 3、其他權(quán)利。第一，查閱，建議或質(zhì)詢。第二，轉(zhuǎn)讓。第三，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán)。()優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時(shí)，原普通股票股東享有的按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購一

39、定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。目的：一是保證股東原有的持股比例。二是保護(hù)原股東的利益和持股價(jià)值。股東有三種選擇：第一，認(rèn)購。二是，權(quán)利轉(zhuǎn)讓。三是，不行使聽任失效。是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購時(shí)間與股權(quán)登記日。股權(quán)登記日前，享有；之后不享有。前者含權(quán)股，后者除權(quán)股。（股東的義務(wù)簡單瀏覽）知識點(diǎn)211：優(yōu)先股票的定義及特征。（多選、判斷） 股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)）。一方面，代表對公司的所有權(quán)。另一方面，兼有債券的若干特點(diǎn)，事先確定固定的股息率。好處：1、籌集長期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負(fù)擔(dān)。2、無表決權(quán)，避免公司經(jīng)營決策權(quán)的分散。3、股息固定，風(fēng)險(xiǎn)小。但在公司盈利

40、豐厚時(shí)，股息可能大大低于普通股。特征： 1、股息率固定 2、股息分派優(yōu)先 3、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先 4、一般無表決權(quán)知識點(diǎn)212：優(yōu)先股種類。（多選、判斷、單選） 依據(jù)股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，分為： 1、累積優(yōu)先股。累積發(fā)放 2、非累積優(yōu)先股。當(dāng)年結(jié)清、不能累積發(fā)放。 依據(jù)獲得固定的股息外能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，分為： 1、參與優(yōu)先股。能參與。 2、非參與優(yōu)先股。不能參與。是一般意義上的優(yōu)先股票。 依據(jù)能否轉(zhuǎn)換成其他證券，分為： 1、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票?？赊D(zhuǎn)。大多數(shù)轉(zhuǎn)成普通股票或另一種優(yōu)先股。 2、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。不可轉(zhuǎn)。 依據(jù)能否由原發(fā)行的股份公司出價(jià)贖回，分為

41、： 1、可贖回優(yōu)先股票。在一定時(shí)期按特定贖買價(jià)格由發(fā)行公司收回。公司贖回必須在短期注銷。 2、不可贖回優(yōu)先股。 依據(jù)股息率是否變動，分為： 1、股息率可調(diào)整優(yōu)先股。 2、股息率固定優(yōu)先股。一般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股。知識點(diǎn)213：我國股票類型。（多選） 按投資主體的性質(zhì)分： 1、國家股。包括國有資產(chǎn)折算成的股份。來源上主要有：第一，國有企業(yè)改組時(shí)的凈資產(chǎn)。第二，政府部門向新組建的股份公司的投資。第三，代表國家投資的機(jī)構(gòu)向新組建的股份公司的投資。（國有股權(quán)的另一組成部分是國有法人股）。 2、法人股。企業(yè)法人或有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。具有法

42、人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成的稱為國有法人股，屬于國有股權(quán)。作為發(fā)起人的法人在認(rèn)購股份時(shí)，可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等作價(jià)出資。 3、社會公眾股。社會公眾形成的可上市流通的股份。我國規(guī)定，向社會公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。 4、外資股。是股份公司向外國和我國港澳臺投資者發(fā)行的股票。按上市地域可以分為：境內(nèi)上市外資股（B股）。采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購、買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易。2001年對境內(nèi)居民個人開放。

43、可用現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事B股交易，不得使用外幣現(xiàn)鈔。股息以人民幣計(jì)價(jià)以外幣支付。境外上市外資股（H香港、N紐約、S新加坡、L倫敦股）。注冊地國內(nèi)股份公司向境外投資者募集并在境外上市。也采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。紅籌股不屬于外資股。指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股票。 完成股權(quán)分置改革的公司按流通受限與否，分為1、有限售條件股。有：國家持股。國有法人持股。是指國有企業(yè)、國有獨(dú)資公司、事業(yè)單位及第一大股東為國有和國有控股企業(yè)且國有股權(quán)比例合計(jì)超過50%公司持有的上市公司股份。其他內(nèi)資持股。非國有

44、及國有控股單位和境內(nèi)自然人持有。外資持股。境外法人持股和境外自然人持股。2、無限售條件股。流通轉(zhuǎn)讓不受限制。 未完成股權(quán)分置改革的公司的簡單了解。 股權(quán)分置改革：2005年4月發(fā)布關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)的有關(guān)問題的通知，啟動分置改革試點(diǎn)。8月，指導(dǎo)意見，9月，管理辦法，我國股權(quán)分置改革全面鋪開。2/3、2/3。其他規(guī)定：方案實(shí)施起，12個月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓。持有5%以上的之后出售12個月內(nèi)不超過5%，24個月不超過10%。第二章單項(xiàng)選擇題1、股票市場價(jià)格的最直接影響因素是（），并且其他因素都是通過作用于該因素而影響股票價(jià)格。A供求關(guān)系 B公司經(jīng)營狀況C宏觀經(jīng)濟(jì)因素 D政治因素【詳解】

45、供求關(guān)系的變化是引起股價(jià)變動的直接原因，公司經(jīng)營狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政治因素、自然災(zāi)害、公眾的投機(jī)心理等因素通過作用于供求關(guān)系影響股票的價(jià)格。故選A。2、下面關(guān)于股票性質(zhì)描述錯誤的是（）。A股票是有價(jià)證券、要式證券B股票是證權(quán)證券、資本證券C股票是綜合權(quán)利證券D股票是物權(quán)證券、債權(quán)證券【詳解】股票具有以下性質(zhì)：股票是有價(jià)證券；股票是要式證券；股票是證權(quán)證券；股票是資本證券；股票是綜合權(quán)利證券。故選D。3、證券持有者對公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券是（）。A債券證券 B證權(quán)證券C物權(quán)證券 D債權(quán)證券【詳解】物權(quán)證券是指證券持有者對公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。債權(quán)證券是指證券持有者為公

46、司債權(quán)人的證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括資產(chǎn)交易權(quán)、重大決策權(quán)、選舉管理者權(quán)等。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理。故選C。多項(xiàng)選擇題1、股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有的權(quán)利包括（）。A資產(chǎn)收益 B對公司財(cái)產(chǎn)的直接支配處理C重大決策 D選擇管理者等【詳解】股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括資產(chǎn)收益權(quán)、重大決策權(quán)、選舉管理者權(quán)等。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理。故選ACD。2、(多項(xiàng)選擇題)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和狀況是影響股票價(jià)格的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價(jià)格的特點(diǎn)是（）。A波及范圍廣B干擾程度深C作用機(jī)制復(fù)雜D股價(jià)

47、波動幅度較大【詳解】宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和狀況是影響股票價(jià)格的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價(jià)格的特點(diǎn)是波及范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價(jià)波動幅度較大。故選ABCD。3、(多項(xiàng)選擇題)關(guān)于股票價(jià)值與價(jià)格的敘述正確的是（）。A股票的賬面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額B股票價(jià)格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價(jià)格，從理論上說，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定C股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的D股票的市場價(jià)格一般是指股票在一級市場上交易的價(jià)格，股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響【詳解】股票的賬面價(jià)值又可稱為股票凈值，即每股凈資產(chǎn)；在股票票面上標(biāo)明的金額是

48、股票面額。股票的市場價(jià)格一般是指股票在二級市場上的價(jià)格，也稱為股票行市。故選BC。判斷題1、股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。【詳解】 （正確） 2、可贖回優(yōu)先股票可以依照該股票發(fā)行時(shí)所附的贖回條款，由公司出價(jià)贖回，股份公司對贖回自己的股票，可再次發(fā)行，無須注銷?！驹斀狻?（錯誤）可贖回股票不具有永久性，股份公司一旦贖回自己的股票，必須在短期內(nèi)予以注銷。3、無記名股票也稱不記名股票，與記名股票的主要差別是在股東的權(quán)利大小方面。【詳解】無記名股票與記名股票的區(qū)別并不是在股東權(quán)利的大小方面，而是在權(quán)利的歸屬、轉(zhuǎn)讓方式、安全性等方面。 （錯誤）第三章、債券(難點(diǎn))知識點(diǎn)30

49、1（P77）：債券的定義（判斷、單選）債券是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。借貸雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系有：第一，所借貸貨幣資金的數(shù)額；第二，借貸的時(shí)間；第三，在借貸時(shí)間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補(bǔ)償（債券的利息）。借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包括（多判斷）：第一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體；第二，投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體；第三，發(fā)行人必須在約定的時(shí)間付息還本；第四，債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是這一關(guān)系的法律憑證。其性質(zhì)：1、債券屬于有價(jià)證券。2、債券是虛擬資本。3、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。知識點(diǎn)302（P78）：債券的票面要素。

50、（多選、判斷、單選）通常，債券票面上有四個基本要素（重點(diǎn)）：1、債券的票面價(jià)值。是債券票面標(biāo)明的貨幣價(jià)值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。首先，要規(guī)定幣種。主要考慮債券的發(fā)行對象：一般說，在本國發(fā)行通常以本國貨幣；在國際市場，通常以發(fā)行地貨幣或國際通用貨幣。此外，還考慮發(fā)行者本身對幣種的需要。其次，規(guī)定債券的票面金額。根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債券發(fā)行費(fèi)用等因素綜合考慮。2、債券的到期期限。是從發(fā)行之日起到償清本息之日止的時(shí)間?？紤]因素有：第一，資金使用方向。彌補(bǔ)臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)，可以發(fā)行短期債券；滿足長期資金的需求，發(fā)行中長期債券。 第二，市場利率變化。（重點(diǎn)理

51、解）一般說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，可以避免市場利率下跌后仍須支付較高的利息；當(dāng)上升時(shí)，選擇期限較長的，能保持較低的利息負(fù)擔(dān)。 第三，債券的變現(xiàn)能力。與債券流通市場發(fā)育程度有關(guān)。流通市場發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，長期債券較能被投資者接受；不發(fā)達(dá)，不易變現(xiàn)，長期債券的銷售就可能不如短期債券。3、債券的票面利率。也稱名義利率，是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率，通常用百分?jǐn)?shù)表示。有多種形式：單利、復(fù)利、貼現(xiàn)利率。影響因素有：第一，借貸資金市場利率水平。市場利率較高時(shí)，票面利率較高，反之較低。第二，籌資者的資信。發(fā)行人資信好，信用等級高，投資者風(fēng)險(xiǎn)小，票面利率可以定得低一些，反之

52、定高一些。第三，債券期限長短。一般來說，期限較長的債券流動性差，風(fēng)險(xiǎn)相對較大，票面利率應(yīng)定得高些，反之亦然。但是，有時(shí)也會出現(xiàn)短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象。4、債券發(fā)行人名稱。指明債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù)。以上四個要素并非一定在債券票面上印制出來。知識點(diǎn)303（P80）：債券的特征：1、償還性。在歷史上也有例外，曾有過無期公債。2、流動性。首先取決于轉(zhuǎn)讓的便利程度；其次取決于債券轉(zhuǎn)讓時(shí)是否價(jià)值上蒙受損失。3、安全性。持有人收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并可按期收回本金。債券不能收回投資的風(fēng)險(xiǎn)有：第一，債務(wù)人不履行債務(wù)。一般政府債券的風(fēng)險(xiǎn)最低

53、。第二，流通市場風(fēng)險(xiǎn)。即市場價(jià)格下跌而承受損失。4、收益性。三種表現(xiàn)形式：一是利息收入二是資本損益三是再投資收益知識點(diǎn)304（P81）：債券的分類。（多選、判斷、單選）按發(fā)行主體分類，分為：1、政府債券。發(fā)行主體是政府。中央政府發(fā)行的稱為國債，主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。有些國家把政府擔(dān)保的債券稱為政府保證債券。2、金融債券。發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。發(fā)行債券的目的主要有：籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。吸引存款是被動負(fù)債，而發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動負(fù)債。金融債券的期限以中期較為多見。3、公司債券。公司債券的發(fā)行主體是股份公

54、司，但有些國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券（企業(yè)債券）。公司債券的風(fēng)險(xiǎn)相對政府債券和金融債券大一些。按付息方式分類（重點(diǎn)），分為：1、貼現(xiàn)債券。（）又被成為“貼水債券”，在票面上不規(guī)定利率。發(fā)行時(shí)按某一折扣率，低于票面金額的價(jià)格發(fā)行。其差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期按照面額償還本息。2、附息債券。在債券存續(xù)期內(nèi)，對持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。按計(jì)息方式不同，細(xì)分為固定利率和浮動利率。其中，有些付息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利息，故稱為緩息債券。3、息票累積債券。規(guī)定票面利率，但持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。按債券形態(tài)分類（重點(diǎn)），分為：1、

55、實(shí)物債券。（）是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。無記名國債就是實(shí)物債券，實(shí)物券的形式，不記名，不掛失，可上市流通。實(shí)物債券是一般意義上的債券。2、憑證式債券。（）債券的形式是一種收款憑證。我國1994年開始發(fā)行憑證式國債，通過各銀行儲蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門國債服務(wù)部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，可記名，可掛失，不能上市流通。在持有期內(nèi)，可到原購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，兌付本金的2收取手續(xù)費(fèi)。3、記賬式債券。（）沒有實(shí)物形態(tài)的票券，利用證券賬戶通過電腦系統(tǒng)完成全過程。我國1994年開始發(fā)行記賬式國債，投資者進(jìn)行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶?？梢杂浢⒖?/p>

56、掛失，安全性高，無紙化，發(fā)行時(shí)間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。知識點(diǎn)305（P84）：債券與股票比較（判斷） 相同點(diǎn): 1、都屬于有價(jià)證券。 2、都是籌措資金的手段。 3、兩者收益率相互影響。 不同點(diǎn)（多判斷）： 1、權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，無權(quán)參與公司經(jīng)營決策。股票是所有權(quán)憑證。 2、目的不同。債券屬于公司的負(fù)債，不是資本金。股票籌措的資金列入公司資本。發(fā)行債券的經(jīng)濟(jì)主體很多，但能發(fā)行股票的經(jīng)濟(jì)主體只有股份有限公司。 3、期限不同。債券有規(guī)定的償還期。股票是一種無期證券。 4、收益不同。債券可以獲得固定的利息。股票股息不固定。 5、風(fēng)險(xiǎn)不同。債券風(fēng)險(xiǎn)較小，股票風(fēng)險(xiǎn)較大。第

57、一，債券利息固定，股票股息紅利，在公司有盈利才支付，支付順序列在債券利息支付之后。第二，公司破產(chǎn)，債券償付在前。第三，二級市場上，債券市場價(jià)格較穩(wěn)定。知識點(diǎn)306（P85）：政府債券概述。（多選、判斷） 政府債券的發(fā)行主體是政府，它是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。按政府債券發(fā)行主體的不同，可分為中央政府債券和地方政府債券。中央政府發(fā)行的債券稱為國債。性質(zhì)上看：第一，從形式看，政府債券具有債券的一般性質(zhì)。第二，從功能看，政府債券最初僅是彌補(bǔ)赤字的手段，現(xiàn)代已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要手段，并逐步成為國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)

58、政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。性質(zhì)（重點(diǎn)）： 1、安全性高。信用等級最高，稱為“金邊債券”。 2、流通性強(qiáng)。 3、收益穩(wěn)定。 4、免稅待遇。我國規(guī)定，個人的利息、股息、紅利所得應(yīng)納個人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅。在政府債券與其他證券名義收益率相等的情況下，考慮稅收因素，政府債券的投資者可以獲得更多的實(shí)際投資收益。知識點(diǎn)307（ P87 ）：國債的分類。（多選、判斷） 國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。 按償還期限分類（重點(diǎn)），分為： 1、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在貨幣市場上占有重要地位，一般是為滿足國庫暫時(shí)的入不敷出。國際上，常見形式

59、是國庫券。我國80年代以來也曾使用國庫券的名稱，但償還期限大多是超過1年的。 2、中期國債。1年以上，10年以下。用于彌補(bǔ)赤字或用于投資。 3、長期國債。10年或10年以上。常被用作政府投資的資金來源。在資本市場上有著重要地位。 按資金用途分類，分為：1、赤字國債。用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字。2、建設(shè)國債。用于建設(shè)項(xiàng)目。3、戰(zhàn)爭國債。彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用。4、特種國債。為了實(shí)施某種特殊政策按流通與否分類，分為：1、流通國債。投資者可以自由認(rèn)購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于供給與需求。2、非流通國債。不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。以個人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，

60、故稱為儲蓄債券。按發(fā)行本位分類，分為：1、實(shí)物國債。（與實(shí)物債券不是同一個含義）。是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。一是貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，實(shí)物交易占主導(dǎo)地位；而是幣值不穩(wěn)定，為增強(qiáng)國債吸引力發(fā)行。2、貨幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。知識點(diǎn)308（P89）：我國國債。（多選、判斷、單選） 50年代，我國發(fā)行過兩種國債。一種是人民勝利折實(shí)公債，另一種是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。在60年代和70年代，我國停止發(fā)行國債。中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。1981-1994年，面向個人發(fā)行只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。2000年最后一期實(shí)物券