1、中藥飲片行業(yè)中藥材市場行業(yè) 600518 康美藥業(yè) 2021年12月20日中藥飲片業(yè)務在行業(yè)中處于龍頭地位，產(chǎn)銷規(guī)模排名第一。從市場份額來看，公司在全國市場約占2%-3%的份額，占廣東市場近30%的份額“新開河紅參是我國唯一一個紅參全國著名商標公司主營業(yè)務和主要產(chǎn)品公司的主營業(yè)務是中藥飲片、中藥材、化學藥品等醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、經(jīng)營和批發(fā)銷售。公司是中藥飲片行業(yè)的領導者和行業(yè)標準制定的參與者，在此根底上，公司通過戰(zhàn)略投資、資產(chǎn)收購等形式，積極投資和開展原藥材供給、醫(yī)藥現(xiàn)代物流、中藥材市場經(jīng)營、藥食同源產(chǎn)品和醫(yī)藥診療等中醫(yī)藥上下游產(chǎn)業(yè)，初步形成具有“康美特色的中藥產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營模式。中藥飲片中藥飲

2、片是藥用動植物原料經(jīng)過一定加工炮制方法制成的、適合于中醫(yī)臨床選用以制成一定劑型的藥物，其實質就是中醫(yī)臨床所使用的中藥單味藥。中藥按其是否經(jīng)過加工或加工程度不同可依次分為中藥材、中藥飲片和中成藥三個環(huán)節(jié)，中藥材經(jīng)過種植、采摘、捕獲后還需經(jīng)一系列炮制加工才能成為可熬制湯劑入藥的中藥飲片，中藥飲片經(jīng)進一步的加工可成為可直接服用的中成藥。2、外購產(chǎn)品公司擁有藥品經(jīng)營許可證，并于2003 年月5 月28 日和2004 年12 月14 日先后獲得國家藥監(jiān)局和廣東藥監(jiān)局頒發(fā)的?中華人民共和國藥品經(jīng)營質量管理標準認證證書?，通過了藥品經(jīng)營質量管理標準GSP認證，可以依法開展藥品批發(fā)、中藥材收購、中成藥、中藥飲

3、片、化學原料藥、化學藥制劑、抗生素、生化藥品、診斷藥品、治療診斷性生物制品經(jīng)營。公司的外購產(chǎn)品業(yè)務包括中藥材和其他外購藥品的經(jīng)營。3、化學藥品公司生產(chǎn)的化學藥品主要有康美利樂、康美諾沙、康美絡欣平和康美培寧。1康美利樂是公司生產(chǎn)的抗感冒藥氨酚偽麻片即右麻撲片的商品名。該藥屬于非處方藥，曾是國家三類新藥，1996 年底獲得國家衛(wèi)生部藥政管理局頒發(fā)的新藥證書和生產(chǎn)批件，并于1997 年上市。2康美諾沙是公司生產(chǎn)的抗生素藥克拉霉素分散片的商品名。該藥曾是國家四類新藥，1999 年9 月該藥獲得了國家藥監(jiān)局頒發(fā)的新藥證書與生產(chǎn)批件，由公司提出的生產(chǎn)質量控制標準已由國家藥監(jiān)局采用作為國家標準試行于199

4、9 年9 月7 日發(fā)布。3康美絡欣平是公司生產(chǎn)的抗高血壓甲磺酸哆沙唑嗪的商品名。該藥曾是國家二類新藥，2000 年7 月14 日獲得了國家藥監(jiān)局頒發(fā)的新藥證書,2003 年6 月26 日獲得了國家藥品標準公布件。4康美培寧是公司生產(chǎn)的治療尿頻、尿急、尿失禁的藥物鹽酸丙哌維林的商品名。鹽酸丙哌維林原料藥與制劑的合成技術于1997 年通過了國家衛(wèi)生部專家的評審，國家衛(wèi)生部藥政管理局以“97XL73 號臨床研究批件批準作為二類新藥進行臨床試驗。2004 年12 月6 日獲得國家藥監(jiān)局頒發(fā)的生產(chǎn)批文。2中藥飲片產(chǎn)業(yè)標準及政策在行業(yè)質量監(jiān)管方面，近年來針對中藥飲片行業(yè)質量標準的政策先后出臺。在行業(yè)扶持方

5、面，首先，中藥飲片作為我國傳統(tǒng)醫(yī)藥的重要組成局部，其生產(chǎn)工藝屬于國家保護范圍，早在建國初期我國就將炮制技術列入保密技術范疇。2002 年?外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄?明確規(guī)定禁止外商投資“傳統(tǒng)中藥飲片炮制技術的應用及中成藥秘方產(chǎn)品的生產(chǎn)，并且禁止出口“中藥飲片炮制技術。2007年修訂的?外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄?重申了禁止外商投資傳統(tǒng)中藥飲片炮制技術的應用。因此，中藥飲片行業(yè)受外資的沖擊較小。第二，2021 年8 月，我國發(fā)布的?國家根本藥物目錄基層醫(yī)療衛(wèi)生機構配備使用局部?2021 版首次將中藥飲片納入國家根本藥物目錄，不列具體品種，除國家另有規(guī)定外，公布國家藥品標準的中藥飲片列為國家根本藥物，對中藥

6、飲片的臨床應用推廣具有重大意義。第三，國家中醫(yī)藥管理局分別公布?中醫(yī)坐堂醫(yī)診所管理方法?、?中醫(yī)坐堂醫(yī)診所堂根本標準?，規(guī)定：設置中醫(yī)坐堂醫(yī)診所的藥品零售企業(yè)要有獨立的中藥飲片營業(yè)區(qū)，中藥飲片區(qū)面積不得少于50 平方米，中藥飲片品種數(shù)量不少于400 種，并且，中醫(yī)坐堂醫(yī)診所只允許開中藥飲片處方。中醫(yī)坐堂醫(yī)診所的恢復，不僅增加醫(yī)療效勞的供給，同時也有助于促進中醫(yī)藥事業(yè)的開展，特別是有利于中藥飲片應用與需求的放大。第四，全國各地在新型農(nóng)村合作醫(yī)療政策中通過各種方式加大對中醫(yī)藥的扶持力度，促進中醫(yī)藥在農(nóng)村基層的使用和開展，扶持措施中包括提高各地方中藥飲片在新型農(nóng)村合作醫(yī)療中的報銷比例，這在一定程度上

7、將加快中藥飲片市場擴容速度。三行業(yè)競爭格局公司的主營業(yè)務涉及了中藥飲片行業(yè)、醫(yī)藥商業(yè)、化學制藥行業(yè)三個不同的子行業(yè)，行業(yè)的競爭格局如下：1、中藥飲片行業(yè)的競爭格局和市場化程度長期以來，我國的中藥飲片行業(yè)處于小而散的市場競爭狀況。截至2021 年5 月末，我國有約7703家中藥飲片加工企業(yè)，但是規(guī)模都比擬小，多為產(chǎn)值僅百萬或千萬規(guī)模的中小企業(yè)，到達億元規(guī)模的屈指可數(shù)。前期，由于缺乏炮制標準和產(chǎn)品質量標準，中藥飲片的生產(chǎn)流通較為混亂，針對這一行業(yè)現(xiàn)狀，國家藥監(jiān)局等部門已經(jīng)開始著手完善行業(yè)管理標準。國家藥監(jiān)局規(guī)定2004 年7 月1 日后中藥飲片包裝必須符合要求，2021 年1 月1 日起所有中藥飲

8、片生產(chǎn)廠必須通過GMP認證，目前國家正在擬定其他相關政策性文件。隨著上述法規(guī)體系的建立和完善，中藥飲片市場將得到標準，以往多小散亂的生產(chǎn)流通局面將逐步改善，遵循以質取勝、信譽良好的品牌企業(yè)將獲得開展良機。中藥飲片行業(yè)的主要企業(yè)及產(chǎn)銷規(guī)模如下：2、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)的競爭格局和市場化程度3目前，我國醫(yī)藥商業(yè)通過GSP認證的醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)近1.7 萬家，零售企業(yè)約12 萬家，行業(yè)集中度低，市場競爭較為劇烈。根據(jù)中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年我國前三大醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的市場份額約占市場總額的23%，前20 強醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的銷售總額為2,025 億元，占市場總銷售額的43%左右。相比之下，美國的零售藥店只有5

9、萬多家，批發(fā)企業(yè)經(jīng)過兼并重組已減少到70 多家，前三強的市場份額由1995 年的31%擴大至2005 年的96%，行業(yè)在市場化中走向集中，呈現(xiàn)寡頭競爭的業(yè)態(tài)。此外，日本五大醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)占其國內市場的80%，歐盟三大醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)占該區(qū)域市場的65%4。醫(yī)藥商業(yè)領域的主要企業(yè)及其經(jīng)營規(guī)模如下：在中藥材流通領域，我國現(xiàn)在還停留在自發(fā)的中藥材集貿市場和傳統(tǒng)的中藥材專業(yè)市場等落后的經(jīng)營狀況。目前，全國依托藥材產(chǎn)地和傳統(tǒng)集散地已經(jīng)形成了17 個主要的藥材交易市場，其銷售額占全國中藥材銷售總額的70%以上，年交易額上千億元，而其余的多通過自發(fā)的藥材集貿市場流通5。這種傳統(tǒng)的中藥材交易流通方式存在著交易效率低

10、、價格波動大、信用體系缺乏等缺陷，逐漸不能適應新形勢下市場參與各方的要求。另外，由于流通體系不標準和缺乏現(xiàn)代化物流經(jīng)營企業(yè)的進入，中藥材流通環(huán)節(jié)繁多、流通本錢高企，而且質量往往得不到有效的保證。在這種行業(yè)競爭格局下，如果外部有大額投資介入，很容易在行業(yè)內造成新一輪兼并、重組熱潮，一些不能適應競爭形勢的企業(yè)將被淘汰出局，而一些大型企業(yè)將逐漸取得規(guī)模優(yōu)勢。我國局部主要的中藥材專業(yè)市場情況如下：3、化學制藥行業(yè)的競爭格局和市場化程度我國化學制藥行業(yè)的市場化程度較高，競爭劇烈。截至2021 年5 月，化學藥品制劑制造企業(yè)數(shù)量到達1,290 家6?；瘜W制藥企業(yè)目前正在形成以下一些層次：一是國內擁有資金實

11、力、并有政府支持的大型制藥企業(yè)，總體市場份額在30%左右，這些公司是一些有資金實力、融資能力并在兼并重組方面有作為的大型企業(yè)集團；二是外資及合資制藥企業(yè)，占有60%左右的市場份額，這些化學制藥企業(yè)大多依靠OEM貼牌生產(chǎn)訂單生存，而成為外資、合資企業(yè)的加工廠；另外一些那么是研發(fā)能力較強，規(guī)模不是很大、機制靈活的制藥企業(yè)，占有10%左右的市場份額?；瘜W制藥行業(yè)的主要企業(yè)及其產(chǎn)銷規(guī)模如下：四進入行業(yè)的主要障礙1、政策性壁壘醫(yī)藥行業(yè)存在著較高的市場準入政策性壁壘。藥品的使用直接關系到人們的生命健康，因此國家在行業(yè)準入、生產(chǎn)經(jīng)營等方面制訂了一系列的法律、法規(guī)，以加強對藥品行業(yè)的監(jiān)管。目前，我國對藥品生產(chǎn)

12、和藥品經(jīng)營實行許可證制度，藥品生產(chǎn)企業(yè)必須取得?藥品生產(chǎn)許可證?及?藥品注冊批件?，并需擁有藥品GMP 車間，藥品經(jīng)營企業(yè)必須取得?藥品經(jīng)營許可證?。在中藥方面，也存在著一系列與產(chǎn)業(yè)鏈相對應的質量標準標準，如原藥材種植的GAP 標準、生產(chǎn)的GMP標準，流通的GSP 標準，從事中藥生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)必須獲得與其業(yè)務相應的標準認證等。另外，國務院于2021 年5 月發(fā)布的?關于扶持和促進中醫(yī)藥事業(yè)開展的假設干意見?指出：加強監(jiān)督，提高中醫(yī)藥行業(yè)競爭壁壘，主要舉措包括：推動中醫(yī)藥創(chuàng)新、加快人才隊伍建設和考評制度、完善中藥注冊管理、加強知識產(chǎn)權管理等。2、資金壁壘在藥品研制、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售等領域，資金需

13、求規(guī)模較大。據(jù)統(tǒng)計，一個中藥車間通過GMP 認證平均需要約1,000 萬包括改建和新建，從事醫(yī)藥商業(yè)那么需要大額的流動資金，藥品的研制對資金的需求規(guī)模更大。隨著醫(yī)藥行業(yè)競爭的加劇，企業(yè)在技術、設備、人才等方面的投入越來越大，因此對于擬進入醫(yī)藥行業(yè)的企業(yè)而言，沒有相當?shù)馁Y金實力將在市場競爭中處于弱勢。3、品牌壁壘醫(yī)藥產(chǎn)品是一類特殊的商品，與生命健康息息相關，在消費過程中，人們往往會選擇知名度較高、質量較好的產(chǎn)品，因而藥品生產(chǎn)企業(yè)的品牌、信譽度、客戶根底也是其他廠商進入醫(yī)藥行業(yè)的障礙。新的醫(yī)藥企業(yè)要想從現(xiàn)有企業(yè)手中爭奪客戶，就必須在產(chǎn)品、營銷等方面進行大規(guī)模的投資，并且這種投資具有很大的風險，新競

14、爭者樹立品牌必須經(jīng)過漫長的市場考驗。4、技術壁壘藥品具有較高的技術含量，藥品生產(chǎn)過程對生產(chǎn)工藝有較高要求，醫(yī)藥行業(yè)具有較高的行業(yè)技術壁壘。由于藥品的生產(chǎn)受到政府較為嚴格的管理，對相關的生產(chǎn)技術水平有著較高的要求。獲取藥品生產(chǎn)許可證和GMP 證書所需時間較長，對企業(yè)生產(chǎn)技術水平要求較高，一般企業(yè)假設沒有充分的技術準備，很難獲得相應資質。5、規(guī)模壁壘目前國內藥品市場競爭劇烈，只有形成一定規(guī)模的企業(yè)才能通過規(guī)模效應降低本錢，在競爭中求得生存，因而規(guī)模也是進入醫(yī)藥行業(yè)的壁壘之一。3化學制藥行業(yè)市場供求及變動原因近年來，化學制藥行業(yè)一直保持著平穩(wěn)增長，增速略呈下降趨勢。其中，化學藥制劑2007 年至20

15、21 年各年1-11 月累計產(chǎn)品銷售收入同比增速分別為22.88%、25.40%和20.66%，2021 年1-11 月累計實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入為2,466 億元；化學原料藥2021 年1-11 月累計實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入為1,777 億元，同比增速為15.04%，低于2021 年1-11 月同比增速24.53%8。政策環(huán)境趨緊、生產(chǎn)本錢增長及產(chǎn)品價格下降、人民幣升值和貿易摩擦都是化學制藥行業(yè)的不利因素，在整體高速開展的背景下，我國化學制藥暴露出產(chǎn)能過剩的供需矛盾。粗放型經(jīng)營意識是導致化學原料藥產(chǎn)能近幾年持續(xù)過剩并逐步加劇的重要原因：首先，下游制藥企業(yè)尋求原料自供引起產(chǎn)能潛在擴張；其次，設備置換改造也

16、帶來了產(chǎn)能潛在放大；另外，歐美興旺國家受全球金融危機的影響較為嚴重，購置力遲遲不能恢復也是我國化學原料藥出口價格難以上升的原因。六行業(yè)利潤水平變動的趨勢及變動原因1、醫(yī)藥行業(yè)總體利潤水平變動趨勢2醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)利潤水平變動的趨勢及變動原因2005年至2021年間，醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)的毛利率穩(wěn)定在8%左右的水平。隨著市場化程度日益提高，整合力度的加強，規(guī)?；闹鸩叫纬桑t(yī)藥商業(yè)行業(yè)毛利率水平呈現(xiàn)逐步下降的態(tài)勢。與此同時，我國醫(yī)藥商業(yè)領域的平均費用率有所下降，但仍高達6%以上。因此，雖然我國的醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)營業(yè)利潤率穩(wěn)中有升，但與國外成熟市場相比仍處于較低的水平。我國醫(yī)藥商業(yè)利潤率低下的原因分析：第一，規(guī)模

17、化擴張降低了行業(yè)整體毛利率。隨著國內大市場的打通，一些實力雄厚的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)開始業(yè)務擴張，在全國范圍內拓展自己的地盤，通過價格競爭的手段搶占其他企業(yè)的市場份額。第二，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)多，導致流通費用率高。在我國，從藥廠出來的產(chǎn)品到最終的消費者，往往有5-7 個流通環(huán)節(jié)，而在國外的成熟市場，藥品流通環(huán)節(jié)一般為2-3 個。流通環(huán)節(jié)繁多，必然導致效率和效益的損失，從而使得我國醫(yī)藥商業(yè)的平均流通費用率一直處于較高的水平。第三，現(xiàn)代物流模式尚未形成，物流本錢居高不下。我國目前的醫(yī)藥物流企業(yè)管理效率不高，流通方式落后，造成國內醫(yī)藥商業(yè)的平均物流本錢高企，利潤空間狹小。因此，開展現(xiàn)代醫(yī)藥物流包括中藥物流，降低物

18、流本錢，提高醫(yī)藥流通企業(yè)的競爭力，已成為我國醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)開展的當務之急。3化學制藥行業(yè)利潤水平變動的趨勢及變動原因近年來，制藥業(yè)經(jīng)歷了宏觀政策調控，國家有關部委先后屢次下調藥品價格，再加上原材料價格的上漲，造成制藥企業(yè)贏利空間不斷萎縮。2006 年化學原料藥行業(yè)累計利潤為71.99 億元，比2005 年增加10.91 億元，利潤保持增長態(tài)勢；化學藥制劑行業(yè)利潤增長緩慢，全年累計利潤為115.05 億元，比2005 年增加2.63 億元11。2007 年以來，由于產(chǎn)品提價效應，外加國家大力整頓藥品銷售市場，以及政策性利好不斷，如加大醫(yī)保投入、擴大醫(yī)保覆蓋范圍、普藥市場容量增加等因素，化學制藥行業(yè)

19、利潤有所上升。2007 年至2021 年各年1-11 月，化學藥制劑行業(yè)累計利潤總額同比增速分別為39%、38%、27%，與醫(yī)藥制造業(yè)整體增長水平相當12。七行業(yè)技術水平及技術特點1、中藥飲片行業(yè)的技術水平及特點中藥飲片是藥用動植物經(jīng)過一定的加工炮制方法制成，既可以作為中藥單味藥直接使用，又可以作為中成藥或中藥保健品的原料。中藥飲片的生產(chǎn)對藥材的質量以及炮制等生產(chǎn)工藝有較高要求，中藥飲片必須按照國家藥品標準炮制，國家對中藥飲片生產(chǎn)企業(yè)實行審批制度。自2003 年起，執(zhí)行注冊管理制度，逐步到達“一物一名、炮制統(tǒng)一、標準一致的要求。生產(chǎn)中藥飲片應中選用與藥品性質相適應的包裝材料和容器，包裝不符合規(guī)

20、定的中藥飲片不得銷售。中藥飲片包裝必須帶有標簽，中藥飲片的標簽必須注明品名、規(guī)格、產(chǎn)地、生產(chǎn)企業(yè)、生產(chǎn)批號、生產(chǎn)日期，實施批準文號管理的中藥飲片還必須注明藥品批準文號。2、醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)的技術水平及特點傳統(tǒng)的醫(yī)藥物流模式是藥廠和藥商每個單位都要針對各個地區(qū)的醫(yī)院、藥店、診所做配送，業(yè)務關系交叉重復，是比擬混亂的模式。而現(xiàn)代醫(yī)藥物流的模式是藥廠和藥商的產(chǎn)品聚集到物流中心，再由物流中心對各地的下游客戶做配送。與傳統(tǒng)的醫(yī)藥物流模式相比，現(xiàn)代醫(yī)藥物流模式能夠降低商業(yè)企業(yè)的管理本錢、銷售本錢，降低醫(yī)藥零售終端的進貨本錢，提高企業(yè)信用度和市場的集中度。3、化學制藥行業(yè)的技術水平及特點化學制藥對技術水平具有較

21、高的要求，化學藥品的開發(fā)需要投入大量的研發(fā)費用，且具有高投入、高風險、高收益和周期長的特點?；瘜W藥品的生產(chǎn)需要符合嚴格的技術標準，對生產(chǎn)設備、工藝流程的要求較高。目前北美、西歐等國的一流化學制藥企業(yè)掌握著較先進的化學合成工藝，具備較強的專利優(yōu)勢和技術優(yōu)勢。我國的化學制藥企業(yè)正在利用自身的優(yōu)勢，通過自發(fā)研究、合作生產(chǎn)、合資建廠等方式抓緊吸收消化先進工藝技術。一些化學制藥生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)掌握了較先進的工藝專利技術，但是新藥創(chuàng)新根底薄弱，大局部化學藥以仿制為主，難以與國際制藥企業(yè)相抗衡。八行業(yè)的經(jīng)營模式及行業(yè)特征九所處行業(yè)與上、下游行業(yè)的關聯(lián)性公司的主營業(yè)務是中藥飲片、中藥材、化學藥品等醫(yī)藥產(chǎn)品的生產(chǎn)、

22、經(jīng)營和批發(fā)銷售，主要上下游行業(yè)如下：六、公司的市場地位及競爭優(yōu)劣勢一公司的市場地位1、中藥飲片目前公司的中藥飲片業(yè)務在行業(yè)中處于龍頭地位，產(chǎn)銷規(guī)模排名第一。從市場份額來看，公司在全國市場約占2%-3%的份額，占廣東市場近30%的份額。公司具有特色的小包裝中藥飲片目前已贏得廣東省內醫(yī)療機構的信賴，未來廣東省內市場份額預計將超過50%。在2021 年藥價和醫(yī)保等新醫(yī)改政策利好中藥飲片行業(yè)的大環(huán)境下，伴隨公司市場范圍的拓展以及與連鎖藥店的戰(zhàn)略合作，特別是目前公布國家標準的中藥飲片已進入根本藥物目錄及2021 年版醫(yī)保目錄，未來1中藥飲片市場需求量將持續(xù)上升。未來幾年，公司將陸續(xù)建成成都中藥飲片廠、北

23、京中藥飲片生產(chǎn)基地及中藥飲片三期擴產(chǎn)工程等，以滿足未來需求放量所造成的產(chǎn)能缺口，公司在全國的市場份額也將迅速提升。2、外購產(chǎn)品在中藥材貿易方面，公司在深入調研的根底上，充分利用普寧中藥材專業(yè)市場的地域優(yōu)勢，從2006 年起逐步開展中藥材貿易業(yè)務，報告期內中藥材貿易業(yè)務已經(jīng)開展成為公司的核心業(yè)務之一。公司在收購全國最大的中藥材專業(yè)市場安徽亳州中藥材專業(yè)市場后，將利用自身的管理、資金、品牌和營銷優(yōu)勢進一步整合中藥材專業(yè)市場的資源，做大做強中藥材貿易業(yè)務。在其他外購藥品方面，2021 年公司有近8,000 個品種通過了揭陽地區(qū)醫(yī)院招標，較大提升了公司外購藥品業(yè)務的增長空間，公司在華東地區(qū)的藥品銷售規(guī)

24、模也迅速增長。3、化學藥產(chǎn)品1康美利樂公司生產(chǎn)的抗感冒藥氨酚偽麻片，于1997 年上市。我國感冒藥市場需求每年大概在30-50 億元之間，感冒藥市場是一個充分競爭的市場，生產(chǎn)廠家眾多，技術含量不高且進入門檻較低，競爭劇烈。2康美諾沙公司生產(chǎn)的抗生素類藥克拉霉素分散片，于1999 年9 月獲得國家藥監(jiān)局頒發(fā)的新藥證書與生產(chǎn)批文，公司是國內此類劑型藥物率先取得生產(chǎn)權的廠家，由公司提出的質量標準已被國家藥監(jiān)局采用，作為國家標準試行公布。自1997年以來，國家有關部門發(fā)放的克拉霉素原料藥及制劑生產(chǎn)許可證在70 個左右，競爭較為劇烈。3康美絡欣平公司生產(chǎn)的降血壓藥甲磺酸哆沙唑嗪，于2003 年6 月獲得

25、了國家藥品標準公布件。目前我國約有高血壓患者1.2 億，隨著人口的老齡化和物質生活水平的提高，高血壓患者的總數(shù)每年呈增長態(tài)勢，高血壓用藥的市場容量不斷擴增。4康美培寧公司生產(chǎn)的治療尿頻、尿急、尿失禁的鹽酸丙哌維林，于2004 年12 月獲得國家藥監(jiān)局頒發(fā)的生產(chǎn)批文。曾是國家二類新藥，目前國內只有石家莊華新制藥、天津太平洋制藥和本公司等幾家企業(yè)獲得生產(chǎn)批文，隨著國內人口的日趨老齡化，該產(chǎn)品的市場空間廣闊。二公司的競爭優(yōu)勢公司成立以來，一直注重人才培養(yǎng)、研發(fā)投入，不斷加強銷售網(wǎng)絡建設，取得了較好的經(jīng)濟效益和社會效益?？傮w來說，公司具有以下優(yōu)勢：1、產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營優(yōu)勢近年來，公司以中藥飲片業(yè)務為核

26、心，積極穩(wěn)健推進產(chǎn)業(yè)鏈整合，投資和發(fā)展中藥材貿易、中藥材市場經(jīng)營、藥食同源產(chǎn)品、現(xiàn)代醫(yī)藥物流配送和醫(yī)藥診療等業(yè)務，形成了較強的綜合競爭實力和抗風險能力。報告期內，公司沿產(chǎn)業(yè)鏈向上游的中藥材種植與貿易以及下游的藥食同源產(chǎn)品縱深開展，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)業(yè)務的協(xié)同及互補效應，在開拓開展空間的同時增強了自身的抗風險能力。近期，公司加大了整合中藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的力度。在上游領域，公司收購集安市新開河有限責任公司并方案投資4 億元建設東北中藥材產(chǎn)品平臺工程，收購世紀國藥并方案投資15 億元建設康美亳州華佗國際中藥城工程等，其中“新開河紅參是我國唯一一個紅參全國著名商標，亳州中藥材專業(yè)市場是全國最大的藥材

27、交易市場，對公司進一步整合上游中藥材資源具有重要的戰(zhàn)略意義；在下游領域，2021 年起公司加快了產(chǎn)業(yè)鏈終端消費渠道的擴展投入，公司通過收購上海美峰和上海金像，借助這兩家公司在當?shù)刂饕u場和連鎖超市的銷售渠道，進入以上海為核心的華東區(qū)域快速消費品市場，打造新的利潤增長點，開展公司以中藥飲片原料為根底，以藥食同源產(chǎn)品為主導的快速消費品業(yè)務。目前，公司中藥產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營的優(yōu)勢已初步顯現(xiàn)，在國際金融危機和國內藥材市場價格大幅波動的不利背景下，最近三年中藥飲片收入的年均復合增長率達57.62%，中藥材營業(yè)收入的年均復合增長率達41.26%，公司歸屬于母公司股東的凈利潤的年均復合增長率達67.47%，表

28、達了較強的綜合競爭實力和抗風險能力。2、品牌優(yōu)勢作為全國領先的中藥飲片生產(chǎn)企業(yè)，公司在產(chǎn)品品質、技術、效勞、信譽上不斷提高品牌含金量，增加品牌附加值，“康美商標也由著名商標進一步提升為全國唯一一個中藥飲片產(chǎn)品著名商標，初步實現(xiàn)了由經(jīng)營產(chǎn)品到經(jīng)營品牌的戰(zhàn)略升級。2021 年，公司重組集安市新開河有限責任公司，“新開河紅參也是我國唯一一個紅參全國著名商標，為公司在中藥飲片乃至人參產(chǎn)業(yè)的進一步跨越式開展奠定了更堅實的品牌根底。此外，公司在品牌宣傳和維護方面投入大量資源：?康美之戀?和?國參傳奇?等宣傳片在中央電視臺滾動播出將不斷提升“康美和“新開河企業(yè)品牌的知名度和美譽度；“加州寶貝西洋參含片的營銷

29、籌劃、“菊皇茶的市場攻略、新開河品牌的定位籌劃、公司網(wǎng)站及終端形象店的生動化建設等形成了系統(tǒng)的產(chǎn)品品牌宣傳體系。在此根底上，“康美人生品牌形象定位的提出，使公司的品牌戰(zhàn)略到達新的高度，大大穩(wěn)固和提升了公司的品牌競爭優(yōu)勢。3、技術優(yōu)勢公司組建了“廣東省中藥飲片工程技術研究開發(fā)中心，是國內最早成立的一家省級中藥飲片研發(fā)中心，借助國家中醫(yī)藥管理局、中國中醫(yī)藥研究院、廣東省中醫(yī)院、廣州中醫(yī)藥大學等國內中醫(yī)藥科研、醫(yī)療權威單位的技術力量，組建了王永炎院士、陳可冀院士等專家隊伍，為公司的生產(chǎn)經(jīng)營提供強大的技術支持。另外，經(jīng)國家人事部批準，2006 年公司掛牌設立了“康美藥業(yè)博士后科研工作站，積極開展產(chǎn)學研

30、合作，承當了多個國家及省部級技術攻關和創(chuàng)新方案工程，為公司未來持續(xù)開展提供強有力的技術儲藏?？得佬麻_河擁有人參研究所及檢測、研發(fā)中心，并與吉林農(nóng)業(yè)大學、長春中醫(yī)研究院、沈陽萬嘉生物技術研究所等單位密切合作，累計開發(fā)新產(chǎn)品二十余種，發(fā)表論文幾十篇，技術水平在人參行業(yè)到達國內領先，其中新開河人參的“防潮造型加工機理研究和超微參粉膠囊、速溶參片分散片技術成果已到達國際先進水平。“新開河紅參的制作工藝是我國中藥飲片行業(yè)唯一的保密工藝。與此同時，公司在中藥飲片行業(yè)中較早通過GMP 認證，并積極參與行業(yè)標準的制定，占領質量制高點，有利于公司在行業(yè)不斷標準過程中獲得更多市場份額。2003 年10 月，公司中

31、藥飲片基地通過了國家藥監(jiān)局GMP含毒性飲片認證，是國內首批三家試點通過GMP 認證的示范基地之一，比國家要求中藥飲片企業(yè)通過GMP 的時間早了4 年多。公司先后承當了國家120 余種中藥飲片的質量標準制定工作。2021 年5 月，公司啟動了國家“十一五科技支撐方案“中藥標準規(guī)范技術體系研究中藥局部子課題“完善中藥飲片生產(chǎn)管理標準、實施方法、認證標準研究和“全國中藥炮制標準技術指導原那么的制定研究。該課題將通過調研中藥飲片GMP 實施現(xiàn)狀和10 個中藥飲片品種炮制標準及配套設備的情況來實施，在此根底上制定標準完善法規(guī)。其中，公司作為南方代表、中國藥材集團公司作為北方代表完成川烏、桑葉、菟絲子、女

32、貞子等十個品種的驗證工作。4、營銷及效勞優(yōu)勢目前公司已在局部主要省會城市設立了辦事處，負責產(chǎn)品銷售和市場督導工作，在地縣級城市那么由代理商進行市場運作；同時，公司與廣東一致藥店有限公司、深圳市海王星辰醫(yī)藥開展中藥品類戰(zhàn)略合作，采用“店中店和“中藥專柜銷售模式拓寬營銷渠道；此外，公司憑著優(yōu)質產(chǎn)品和效勞贏得了諸多醫(yī)療機構的信賴，與之建立了良好合作關系，如公司與廣東省中醫(yī)院、廣東省人民醫(yī)院為代表的多家醫(yī)院建立了緊密合作關系，為公司產(chǎn)品的銷售提供了保障。公司的中藥飲片業(yè)務在銷售及效勞模式創(chuàng)新方面做得尤為突出。公司最早推行的小包裝中藥飲片，易于配方，極受醫(yī)生和患者的歡送。同時，公司采取的“當天下單、次日

33、送達的銷售模式也深受醫(yī)院的歡送。以廣東省中醫(yī)院為例，在與康美藥業(yè)簽訂長期合同以前，該醫(yī)院要與70 多家中藥飲片供給商打交道，由于需要存放和管理大量的備用藥品，廣東省中醫(yī)院的藥房員工數(shù)量有200 余人，并且占用了大量的庫房空間。在與康美藥業(yè)確立了長期合作關系以后，該醫(yī)院只需要與康美藥業(yè)等數(shù)家供給商合作。由于采取了“當天下單、次日送達的業(yè)務模式和易于配方的小包裝，藥房員工數(shù)量減少到100 人左右，管理難度大大縮小。5、管理優(yōu)勢6、區(qū)位優(yōu)勢公司地處廣東省普寧市，屬粵東揭陽地區(qū)，具有便利的交通條件和良好的醫(yī)藥經(jīng)濟根底。普寧市當?shù)厮幉馁Y源十分豐富，擁有全國性的中藥材市場普寧市中藥材專業(yè)市場，是國家批準的

34、首批8 個國家定點中藥材市場之一，是國內有名的中藥材集散地，中藥材銷售已輻射到全國大局部省市。2021 年5 月，公司收購了全國最大的中藥材專業(yè)市場安徽亳州中藥材專業(yè)市場的經(jīng)營者世紀國藥100%股權。亳州市藥材種植面積近百萬畝，中藥飲片年產(chǎn)量居全國首位，中藥材出口量躋身全國前3 位，對安徽亳州中藥材專業(yè)市場資源的整合將大大拓展公司中藥材貿易業(yè)務的開展空間，也進一步增強了自身的區(qū)位優(yōu)勢。三公司的競爭劣勢1、企業(yè)規(guī)模有限，品牌知名度有待進一步提高雖然公司在中藥飲片細分市場中具有競爭優(yōu)勢，并逐步形成了中藥產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢，但與國內大型醫(yī)藥企業(yè)及跨國醫(yī)藥企業(yè)相比，所涉及的醫(yī)藥?？祁I域及藥品品種較少，生產(chǎn)

35、、銷售規(guī)模相對較小，品牌知名度有待進一步提高。 A、中藥飲片報告期內，公司中藥飲片業(yè)務增長迅速，實現(xiàn)的業(yè)務收入從2007 年35,030.50 萬元增加到2021 年的87,029.82 萬元，增幅達148.44%，主要原因是公司作為中藥飲片的行業(yè)龍頭，一直堅持高起點、高投入、規(guī)?；?、標準化，已投資建設了中藥飲片生產(chǎn)基地一期和二期、中藥飲片配送中心和倉儲工程等工程，其生產(chǎn)技術和設備的先進程度超過了行業(yè)的平均水平，產(chǎn)品質量在市場上處于領先地位，品牌優(yōu)勢明顯，產(chǎn)品銷路暢通，市場占有率穩(wěn)步提升。2021 年1-6 月公司中藥飲片業(yè)務收入為48,181.32 萬元，比上年同期增長10.58%，增長放緩

36、的主要原因是受到產(chǎn)能瓶頸的制約。未來幾年，隨著公司中藥飲片三期擴產(chǎn)工程、成都中藥飲片廠、北京中藥飲片生產(chǎn)基地的建成投產(chǎn)，公司中藥飲片業(yè)務將迅速從廣東擴展至全國，業(yè)務收入也將保持快速增長的勢頭。B、外購產(chǎn)品報告期內，公司的外購產(chǎn)品業(yè)務開展較快，業(yè)務收入從2007 年萬元增加到2021 年120,052.90 萬元，增幅為79.96%。在中藥材貿易方面，公司利用在中醫(yī)藥行業(yè)積累多年的資源和渠道優(yōu)勢，逐步擴大中藥材貿易業(yè)務，2007 年實現(xiàn)收入41,604.00 萬元，占外購產(chǎn)品銷售收入的62.26%，占主營業(yè)務收入的32.15%。2021 年、2021 年和2021 年1-6 月，隨著市場開拓力度

37、的加大，中藥材貿易分別實現(xiàn)收入52,259.04 萬元、萬元和58,007.47 萬元，占公司主營業(yè)務收入穩(wěn)定在30%以上。中藥材貿易業(yè)務的開展不僅取得了良好收益，成為公司收入和利潤的重要增長點，同時也為公司的中藥產(chǎn)業(yè)一體化經(jīng)營戰(zhàn)略目標奠定了良好的根底。隨著公司中藥物流配送中心工程的建成使用和對安徽亳州中藥材專業(yè)市場的整合，未來公司中藥材貿易業(yè)務規(guī)模將進一步擴大。在其他外購藥品方面，隨著銷售渠道的拓寬與客戶資源的積累，公司外購藥品業(yè)務規(guī)模也不斷擴大。2021 年，公司外購藥品中近8,000 個品種和規(guī)格的藥品通過了揭陽地區(qū)醫(yī)院招標，外購藥品業(yè)務的增長空間擴大。此外，公司在華東地區(qū)的外購藥品業(yè)務

38、收入也迅速增長。C、自產(chǎn)化學藥在自產(chǎn)化學藥方面，公司采取“精品戰(zhàn)略，逐步放棄了普藥的生產(chǎn)和銷售，集中公司資源重點開展附加值較高的康美利樂、康美諾沙、康美絡欣平、康美培寧四個主要產(chǎn)品及其他后續(xù)新品種。自產(chǎn)化學藥是公司穩(wěn)定的收入和利潤來源，但由于公司主營業(yè)務收入增長較快，其占公司主營業(yè)務收入比重呈下降趨勢，2007 年、2021 年、2021 年和2021 年1-6 月占比分別為21.38%、15.72%、11.32%和8.83%。D、新開河產(chǎn)品、食品及其他報告期內，公司大力拓展中醫(yī)藥行業(yè)上下游業(yè)務，為公司獲得中藥產(chǎn)業(yè)鏈的完整利潤及提高公司的整體抗風險能力奠定了根底。在上游領域，2021 年公司設

39、立子公司康美新開河整體收購了集安市新開河有限責任公司資產(chǎn)，并方案投資4 億元建設東北中藥材產(chǎn)品平臺工程。新開河紅參是我國唯一一個紅參著名商標，公司以此為平臺成功進入中藥行業(yè)最前端原藥材種植領域。2021 年上半年新開河產(chǎn)品收入為4,099.85 萬元，占主營業(yè)務收入的2.78%，成為公司新的收入增長點。2021 年5 月公司收購了世紀國藥，該公司管理的亳州中藥材專業(yè)市場是全國最大的藥材交易市場，公司以此為依托將進一步做大做強中藥材貿易業(yè)務。在下游領域，2021 年公司收購了上海美峰和上海金像，借助兩家子公司在當?shù)刂饕u場和連鎖超市的渠道資源，進入以上海為核心的華東區(qū)域快速消費品市場，打造新的利

40、潤增長點，開展以中藥飲片原料為根底、以藥食同源產(chǎn)品為主導的快速消費品業(yè)務，如康美“菊皇茶、“加州寶貝西洋參含片等產(chǎn)品，進一步拓寬公司的產(chǎn)品線范圍。西南地區(qū)是我國重要的藥材產(chǎn)地，是公司重點開拓的新市場。2021 年和2021年，公司在西南地區(qū)的銷售額分別增長16.99%和35.38%，占主營業(yè)務收入的比重在9%左右。2007 年，公司在西南地區(qū)設立了子公司成都康美，目前正在當?shù)亟ㄔO中藥飲片廠，隨著成都康美各項業(yè)務的順利開展，公司在西南地區(qū)的銷售收入將保持增長勢頭。華北地區(qū)業(yè)務收入占公司主營業(yè)務收入總額的比重最小。2021 年，公司加大了在華北市場的拓展力度，先后收購了隆盛堂100%股權和集安市新

41、開河有限責任公司的全部資產(chǎn)和負債。2021 年1-6 月，華北地區(qū)銷售額顯著提升，占公司主營業(yè)務收入的比重到達6.66%。未來幾年，隨著北京中藥飲片生產(chǎn)基地的建成投產(chǎn)及新開河產(chǎn)品業(yè)務的開展壯大，公司在華北地區(qū)的主營業(yè)務收入將快速提升。3、利潤來源分析最近三年及一期，公司毛利按產(chǎn)品品種分類的情況如下：二未來可預見的重大資本性支出方案1、中藥物流配送中心中藥物流配送中心工程擬總投資為100,000 萬元，其中工程建設投資為74,754.20 萬元，流動資金為25,245.80 萬元。投資范圍包括中藥物流配送中心的征地費、工程費用、設備購置及安裝費、其他費用、預備費用等。目前，該項目還在建設過程當中

42、。截至2021 年6 月30 日已累計投入83,144.98 萬元。2、康美中醫(yī)院康美中醫(yī)院工程擬總投資為60,000 萬元，其中工程建設投資為48,000 萬元，流動資金為12,000 萬元。投資范圍包括康美中醫(yī)院的征地費、工程費用、設備購置及安裝費、其他費用、預備費用等。目前，該工程還在建設過程當中。截至2010 年6 月30 日已累計投入28,559.14 萬元。3、成都中藥飲片廠成都中藥飲片廠工程擬總投資為30,000 萬元，其中工程建設投資為20,000萬元，流動資金為10,000 萬元。投資范圍包括成都中藥飲片廠的征地費、工程費用、設備購置及安裝費、其他費用、預備費用等。目前，該工

43、程還在建設過程當中。截至2021 年6 月30 日已累計投入10,478.55 萬元。4、深圳辦公樓深圳辦公樓工程擬總投資為18,000 萬元。投資范圍包括深圳辦公樓的購置費用、裝修改造費用、設備購置及安裝費、其他費用等。目前，該工程還在建設過程當中。截至2021 年6 月30 日已累計投入8,782.32 萬元。5、東北中藥材產(chǎn)品平臺東北中藥材產(chǎn)品平臺工程擬總投資為40,000 萬元。公司方案用2 年時間建造一個以東北人參、中藥材商業(yè)業(yè)務為根底，集采購、倉儲、貿易效勞、物流配送于一體的大型產(chǎn)業(yè)平臺。6、北京中藥飲片生產(chǎn)基地北京中藥飲片生產(chǎn)基地工程擬總投資為30,000 萬元。該工程擬征地約1

44、20畝，方案建筑面積為7 萬平方米，通過擴大公司在北京地區(qū)的中藥飲片產(chǎn)能滿足北京、天津等地的市場需求。7、康美亳州華佗國際中藥城康美亳州華佗國際中藥城工程擬總投資為150,000 萬元。方案建設中藥材及中藥飲片交易市場、中藥養(yǎng)生保健品交易市場等，并配套建設會展中心、中藥材電子交易平臺，以及配套物流、倉儲、養(yǎng)護設施、質檢中心、辦公樓、健康園餐飲保健等相關設施。8、中藥飲片三期擴產(chǎn)工程中藥飲片三期擴產(chǎn)工程擬總投資為90,000 萬元，其中：土地、廠房、倉儲、生產(chǎn)設施、科研、檢測中心及附屬配套等投資約75,000 萬元，配套生產(chǎn)流動資金15,000 萬元。四重大期后事項1、投資建設四川閬中醫(yī)藥生產(chǎn)基

45、地2010 年7 月22 日，公司與四川省閬中市人民政府簽訂了?閬中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資暨股權收購協(xié)議?，就公司在閬中市投資建設醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)工程的相關原那么問題達成一致。根據(jù)協(xié)議約定，公司將在閬中市投資建設醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)工程，并按照近期及遠期規(guī)劃，促進閬中市醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)開展。公司將通過股權收購的方式取得閬中市兩家醫(yī)藥企業(yè)四川滕王閣制藥(下稱“滕王閣制藥)、四川保寧制藥(下稱“保寧制藥)擁有的與藥品生產(chǎn)經(jīng)營相關的資產(chǎn)，并以滕王閣制藥及保寧制藥作為公司在閬中市進行醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資工程的實施主體。公司將在收購完成后兩年內投資三億元，對滕王閣制藥、保寧制藥的生產(chǎn)設施進行擴建及改造，整合和擴建中藥飲片加工及藥材提取生產(chǎn)線，新建化

46、學藥品生產(chǎn)線并開展藥材貿易和物流業(yè)務，合力推進閬中市醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)開展。未來五年內，公司增加投資一億元以上，逐步建成以閬中為核心的公司內部(毒性)中藥飲片的定點加工基地；以毒性飲片為新產(chǎn)品核心，打造公司第二個中藥飲片核心品牌；拓展保寧制藥的產(chǎn)品線，打造明星產(chǎn)品和核心產(chǎn)品；爭取藥材貿易和物流業(yè)務取得快速增長，并以中藥代理、物流配送、倉儲、貿易效勞和出口基地等平臺建設為重點，加強中藥材及醫(yī)藥產(chǎn)品的市場鏈接和協(xié)同開展，聯(lián)合共建現(xiàn)代醫(yī)藥物流網(wǎng)絡和流通業(yè)態(tài)。未來八年內，公司繼續(xù)增加投資兩億元以上，對閬中市及周邊地區(qū)的藥材資源和產(chǎn)業(yè)進行整合，高起點規(guī)劃建設一個以毒性中藥飲片加工和提取為特色的國家醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)示范基地

47、。公司董事會授權經(jīng)理層具體辦理與本次醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資工程有關的全部事宜，包括(但不限于)與相關各方進行談判，商定有關事項，簽署相關協(xié)議及其他法律文件，支付收購價款，辦理相關手續(xù)、合理調整投資規(guī)模及投資進度等。2、收購中國普寧中藥材專業(yè)市場2010 年8 月18 日，公司與普寧市人民政府簽訂了?關于收購普寧中藥材專業(yè)市場的框架協(xié)議?，就公司收購普寧中藥材專業(yè)市場相關原那么問題達成一致。根據(jù)協(xié)議約定，公司方案在取得普寧中藥材市場經(jīng)營所需資質、許可以及相關資產(chǎn)后，按照近期及遠期開展規(guī)劃對普寧中藥材市場進行企業(yè)化改造，用半年至一年的時間，完成普寧中藥材市場的企業(yè)化改造，逐步推行統(tǒng)一倉儲、統(tǒng)一包裝、統(tǒng)一結算

48、、統(tǒng)一票據(jù)、統(tǒng)一質檢的“五統(tǒng)一管理模式。在完成普寧中藥材市場企業(yè)化改造的根底上，公司方案分期在普寧藥品城的規(guī)劃區(qū)域建設一個占地總面積650 畝，投資不少于10 億元的新中藥材專業(yè)市場。上述收購事項的具體事宜尚待進一步商談，并需依照相關法律規(guī)定履行國有資產(chǎn)轉讓的有關審批手續(xù)以及經(jīng)公司董事會或股東大會批準。3、設立全資子公司廣東省康美之戀大藥房連鎖暫定名通過充分考察和論證，為配合公司戰(zhàn)略布局的實施，打造醫(yī)藥零售終端市場，公司擬在廣東省普寧市投資設立全資子公司，相關事項如下：1公司名稱：廣東省康美之戀大藥房連鎖(暫定名，最終以工商管理部門核準登記的為準)；2擬投入資金：3,000 萬元；3經(jīng)營范圍：

49、銷售：中藥材，中藥飲片，中成藥，化學藥制劑，抗生素制劑，生化藥品，生物制品(預防性生物制品除外)；保健食品等。(暫定，最終以藥監(jiān)部門和工商管理部門核定的為準)。公司董事會授權經(jīng)理層負責具體辦理關于上述全資子公司的前期籌備和工商注冊登記等事宜。4、設立全資子公司深圳市康美人生醫(yī)藥暫定名通過充分考察和論證，為配合公司戰(zhàn)略布局的實施，打造康美中藥品牌，公司擬在廣東省深圳市投資設立全資子公司，相關事項如下：1公司名稱：深圳市康美人生醫(yī)藥(暫定名，最終以工商管理部門核準登記的為準)；2擬投入資金：3,000 萬元；3經(jīng)營范圍：藥品研發(fā)；一類醫(yī)療器械的銷售；保健食品的銷售；食品、化裝品、百貨、日用品的銷售

50、；自營和代理除國家組織統(tǒng)一聯(lián)合經(jīng)營的16 種出口商品和國家實行核定、準予公司經(jīng)營的14 種進口商品以外的其他商品；運輸代理效勞；谷物、棉花等農(nóng)產(chǎn)品倉儲及其他倉儲；計算機系統(tǒng)效勞、數(shù)據(jù)處理及其他計算機效勞；公共軟件效勞、根底軟件效勞、應用軟件效勞及其他軟件效勞；文化及日用品出租；企業(yè)管理效勞。(暫定，最終以藥監(jiān)部門和工商管理部門核定的為準)。公司董事會授權經(jīng)理層負責具體辦理關于上述全資子公司的前期籌備和工商注冊登記等事宜。5、收購安國中藥材專業(yè)市場交易中心2010年9月16日，公司與安國市人民政府簽訂了?關于收購安國中藥材專業(yè)市場交易中心的框架協(xié)議?，就公司收購安國中藥材專業(yè)市場交易中心(下稱“

51、安國中藥材交易中心)相關資產(chǎn)等事宜達成原那么性共識。根據(jù)協(xié)議約定，公司有意以不超過7,000 萬元的價格收購安國中藥材交易中心、相應的土地使用權和附屬設施以及經(jīng)營管理所需資質和許可。公司方案在取得中藥材交易中心相關資產(chǎn)及經(jīng)營管理所需資質和許可后，對安國中藥材交易中心進行企業(yè)化改造，并在安國市投資設立一家主要從事藥品經(jīng)營批發(fā)的企業(yè)，以及在安國市總投資10 億元建設一個以大宗中藥材現(xiàn)貨交易為重點的康美(安國)中藥材現(xiàn)貨交易平臺及其附屬設施。上述收購及投資事項的具體事宜尚待進一步商談，并需依照相關法律規(guī)定履行國有資產(chǎn)轉讓的有關審批手續(xù)以及經(jīng)公司董事會或股東大會批準。6、設立全資子公司康美藥業(yè)四川暫定

52、名通過考察和充分論證，為配合公司戰(zhàn)略布局的實施，公司擬在四川省閬中市投資設立全資子公司，相關事項如下：1公司名稱：康美藥業(yè)四川(暫定名，最終以工商管理部門核準登記的為準)；2擬投入資金：人民幣500萬元；3經(jīng)營范圍：銷售：生化藥品、中藥材、中藥飲片、生物制品不含預防性生物制品、化學原料藥、抗生素原料藥、中成藥、化學藥制劑、抗生素制劑(暫定，最終以藥監(jiān)部門和工商管理部門核定的為準)。公司董事會授權公司經(jīng)理層負責具體辦理關于上述全資子公司的前期籌備和工商注冊登記等事宜。七、公司存在的主要財務優(yōu)勢及困難分析一主要財務優(yōu)勢從公司近三年及一期的財務狀況和經(jīng)營成果分析，公司擁有如下優(yōu)勢：1、公司資產(chǎn)質量狀

53、況良好，經(jīng)營效率較高，已經(jīng)樹立起良好的品牌形象和公司信譽。2、具有持續(xù)融資能力。有效的內部管理控制、健康的財務結構、良好的經(jīng)營業(yè)績?yōu)楣緩馁Y本市場、金融機構取得資金創(chuàng)造了條件。二主要財務困難盡管公司具有上述財務優(yōu)勢，但公司目前的財務狀況相對于公司未來開展目標來說，仍然具有一定的困難。公司目前正處在業(yè)務規(guī)?？焖贁U張階段，自有資金已經(jīng)不能滿足各項業(yè)務開展需求，公司存在較大的資金缺口，需要進行外部融資?？毓晒蓶|康美實業(yè)和實際控制人馬興田廣東省普寧市流沙鎮(zhèn)配股日期：2021年一、本次募集資金運用的根本情況公司2021 年度第二次臨時股東大會審議批準了本次配股方案。本次配股預計募集資金不超過350,00

54、0 萬元，全部用于補充公司生產(chǎn)經(jīng)營所需的營運資金。根據(jù)公司目前的業(yè)務結構特點和經(jīng)營需求，本次募集資金主要用于補充中藥材業(yè)務所需的營運資金。1市場競爭加劇的風險公司是中藥飲片行業(yè)的龍頭企業(yè)，可生產(chǎn)各類中藥飲片1,000 多種，共10,000 多個品規(guī)，2021 年中藥飲片銷售收入為87,029.82 萬元，產(chǎn)銷規(guī)模排名行業(yè)第一。目前，中藥飲片行業(yè)內共有約700 多家生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)集中度較小。隨著國家對中醫(yī)藥的大力支持，中藥飲片業(yè)務具有良好的市場潛力和開展前景，隨之可能會有更多的企業(yè)進入該行業(yè)，現(xiàn)有的中藥飲片企業(yè)也會不斷加大投入擴張產(chǎn)能，這將使公司中藥飲片業(yè)務面臨一定的市場競爭風險。2021 年公司中藥材貿易收入83,018.65 萬元，占外購產(chǎn)品銷售收入約70%，占全年營業(yè)收入約35%，中藥材貿易業(yè)務已開展成為公司營業(yè)收入的主要來源之一。目前，中藥材貿易的經(jīng)營者