1、 Ch1 貨幣與貨幣制度 Money & Money Institution 金銀天然不是貨幣，貨幣天然是金銀本章內(nèi)容貨幣與貨幣制度貨幣及其形式演變貨幣制度及其演變貨幣職能（內(nèi)涵）貨幣計量（外延）貨幣形式演變中的若干概念：代用貨幣、銀行券和信用貨幣；貨幣的職能；貨幣制度構(gòu)成要素；金銀雙本位中的“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”；金本位條件下的匯率穩(wěn)定機制；貨幣層次的劃分（依據(jù)、目的、具體劃分）。教學(xué)重點一、貨幣及其形式馬克思固定充當一般等價物的特殊商品是一種商品貨幣觀在解釋當前現(xiàn)實的貨幣現(xiàn)象時面臨不足西方經(jīng)濟學(xué)家在商品購買和債務(wù)償還中被普遍接受的支付手段任何東西(有形/無形)均可能是貨幣從貨幣日常可感覺的作

2、用角度定義,比較通俗貨幣的定義貨幣的產(chǎn)生馬克思通過對價值形式演化問題的研究,得出了自己的貨幣起源說簡單價值形式擴大價值形式 一般價值形式貨幣形式（P2-P3）西方經(jīng)濟學(xué)家通常從物物交換的困難論證了貨幣產(chǎn)生的必然性思考題：回形針換別墅的神話案例簡況：加拿大青年麥克唐納用一枚紅色回形針魚形筆陶瓷門把野營爐舊發(fā)電機啤酒3件雪地車（順便在電視上露了臉）免費度假權(quán)舊貨車錄音合同一年免租金公寓與歌星進下午茶權(quán)影片角色權(quán)一套別墅一年居住權(quán)。從2005年7月開始，共花費14個月，共在網(wǎng)絡(luò)上物物交換16次。這何以能？或者說你認為麥克唐納成功的關(guān)鍵在哪里？你認為如何才能做到每次物物交換都是增值的不等價交易？從此案

3、例出發(fā)，你認為世界如果沒有貨幣將會怎樣？貨幣形式演變實物貨幣金屬貨幣信用貨幣電子貨幣代用貨幣注: 代用貨幣指的是可兌現(xiàn)的銀行券,信用貨幣中也有銀行券，但僅指的是非兌現(xiàn)的銀行券歷史時期最長中國第一家票號“日升昌”輕重權(quán)衡千金日利中西匯兌一紙風(fēng)行匯通天下銀行券（事關(guān)我們對“鈔票”的理解）：由銀行發(fā)行的充當流通手段的紙制貨幣，其實質(zhì)是一種本票（無條件支付的承諾）經(jīng)歷了可兌現(xiàn)(自由發(fā)行)和非兌現(xiàn)(壟斷發(fā)行)兩個階段“鈔票”就是人民銀行發(fā)行的非兌現(xiàn)銀行券信用貨幣作為貨幣流通使用的信用工具，是一種權(quán)證。如紙幣和銀行存款貨幣目前流通的全部是信用貨幣鈔票是信用貨幣，不是代用貨幣銀行券與信用貨幣電子貨幣目前理解

4、較混亂一般人的理解：所有電子化、網(wǎng)絡(luò)化存在并處理的貨幣支付手段學(xué)術(shù)界的理解：指卡基的“電子錢包”和網(wǎng)基的“數(shù)字現(xiàn)金”，其發(fā)行者多為非銀行機構(gòu)信用卡是不是貨幣？貨幣是酒，信用卡是酒瓶比特幣是不是電子貨幣？Q幣是不是電子貨幣？電子貨幣的挑戰(zhàn)：私人非銀行機構(gòu)進入到貨幣發(fā)行領(lǐng)域，對中央銀行的壟斷貨幣發(fā)行地位構(gòu)成挑戰(zhàn)電子貨幣的特點紙幣一般由中央銀行或特定機構(gòu)壟斷發(fā)行，中央銀行承擔(dān)其發(fā)行的成本與收益。電子貨幣發(fā)行既有中央銀行，也有一般金融機構(gòu)，甚至非金融機構(gòu)，而且更多的是后者傳統(tǒng)通貨是以中央銀行和國家信譽為擔(dān)保的法幣，是標準產(chǎn)品。而電子貨幣大部分帶有個性特征的產(chǎn)品，其擔(dān)保主要依賴于各個發(fā)行者自身的信譽和資

5、產(chǎn)，風(fēng)險并不一致，不可能強制人們接受(Prinz,1999)傳統(tǒng)貨幣的流通、防偽、更新等，可依賴于物理設(shè)置，而電子貨幣只能采取技術(shù)上的加密算法或認證系統(tǒng)的變更或認證來實現(xiàn)(Dahl, 1996)二、貨幣的本質(zhì)與職能貨幣的本質(zhì)貨幣的物質(zhì)載體是權(quán)證還是某種價值實體？有貨幣金屬論和貨幣名目論兩種觀點（P7-P10）如果是權(quán)證，其發(fā)行者又是誰？這種思考產(chǎn)生了許多有關(guān)貨幣形式和種類的概念弗里德曼認為貨幣是被普遍接受的交換媒介，是購買力的暫時棲息所熊彼特認為貨幣是要求分享社會產(chǎn)品的憑證凱恩斯認為貨幣是用于債務(wù)支付和商品交換的一種符號只能在特定的貨幣制度下看待，不存在誰是誰非的問題貨幣的職能（一）價值尺度衡

6、量并計算商品和勞務(wù)的價值的職能簡化了物物交換時的價格體系，降低交易成本作為統(tǒng)一的價值尺度，對收入和支出進行比較，進而發(fā)展成為現(xiàn)代社會的會計核算體系（黃仁宇的數(shù)目字管理）交易媒介是經(jīng)濟生活中提出貨幣需求的主要原因完全可以用沒有價值的貨幣符號充當交易媒介，信用貨幣產(chǎn)生的依據(jù)在此貨幣的職能（二）價值貯藏充當財富貯藏手段的職能由交易媒介派生出來,一方面，“賣了之后再買需時間”，另一方面，正是因為貨幣是交易媒介的緣故，人們才愿意將貨幣作為財富持有貨幣既是財富的一種形式,也是對所有財富的要求權(quán)貨幣作為財富貯藏形式的特點是：收益低，但流動性好注意：后續(xù)貨幣需求理論中，貯藏職能表述為資產(chǎn)職能貨幣的職能（三）支

7、付手段充當延期支付的標準源于商品交易中的延期支付（賒銷），而現(xiàn)大廣泛存在于貨幣信貸、財政稅收等領(lǐng)域。舉例：貸款、存款、繳稅等領(lǐng)域是貨幣單方面的轉(zhuǎn)移，沒有同時對應(yīng)的商品轉(zhuǎn)手與平常所說的“一手交錢一手交貨”的支付手段不是一個概念請同學(xué)們思考：你認為四大職能中哪個最重要？提示：獨特這些職能發(fā)揮的前提條件是什么? 提示:人們愿意持幣的原因三、貨幣制度貨幣制度簡稱幣制，國家以法律形式對貨幣標準、發(fā)行和流通等方面事宜的規(guī)定貨幣制度構(gòu)成要素：選定幣材、規(guī)定貨幣單位、確定本位貨幣及其支付能力、發(fā)行權(quán)歸屬和發(fā)行準備構(gòu)成要素金屬制度幣材的選?。菏秦泿胖贫鹊幕締栴}貨幣單位：貨幣本身的計量單位規(guī)定單位貨幣相當于多少

8、法定幣材美國1934年規(guī)定$1=0.888671克黃金，我國1914年規(guī)定1圓=23.997克貨幣名稱的規(guī)定：貨幣商品的度量衡單位抽象單位選定幣材和確定貨幣單位后，等于確定了貨幣本位，亦即為貨幣體系找到了一個價值源（錨），有利于幣值穩(wěn)定資料:元的來歷明清之際，西洋銀幣流入中國。這是與中國傳統(tǒng)的銀錠形制完全不同的另一種“銀元寶”，簡稱“銀元”。銀元是圓的，且“元”與“圓”同音，因而又稱“銀圓”。1933年，廢兩（銀兩）改元，銀錠退出流通，銀元成為法定貨幣。1935年，廢止銀元，實行法幣（紙幣）。至此，銀子作為一般等價物徹底告別歷史舞臺。法幣的單位繼承了銀元的單位，這就是今天人民幣或臺幣“元”的來

9、歷。本位貨幣（主幣）含義：用法定幣材制鑄造的標準化、足值金屬鑄幣，也稱主幣、基本通貨、標準貨幣足值的含義：面值=金屬含量價值發(fā)行制度：實行自由鑄造(熔化)制度。人們有權(quán)將貨幣金屬花少量甚至不花費，請求國家造鑄廠為其鑄幣的制度支付能力：具有無限法償能力，即無論什么性質(zhì)支付，無論多大金額，均不能拒收輔幣含義：用于不足一個貨幣單位的小額、零星支付的貨幣不足值貨幣有限法償能力國家壟斷鑄造國家鑄制時，有無“鑄幣稅”？金屬制度時，實際流通的主要是鑄幣嗎？資料:英鎊主輔幣進制改革英鎊為英國的本位貨幣單位，由英格蘭銀行發(fā)行。輔市單位原為先令(Shiling)和便士(Penny)，1英鎊等于20先令，1先令等于

10、12便士。1971年2月15日，英格蘭銀行實行新的貨幣進位制，輔幣單位改為新便士(New Penny)，1英鎊等于100新便士。目前流通中的紙幣有5、10、20和50面額的英鎊，另有1、2、5、10、20、 50新便士及1英鎊的鑄幣。 銀行券發(fā)行準備含義：每發(fā)行單位的銀行券，發(fā)行銀行需要留存多少(或多大比例)的金屬或者其他金融資產(chǎn)作為發(fā)行準備法律要求目的：在銀行券發(fā)行與黃金等資產(chǎn)間建立法定聯(lián)系，從而避免銀行券濫發(fā)行為，維護幣值穩(wěn)定問題：對銀行券的發(fā)行“作繭自縛”，使貨幣發(fā)行沒有彈性而不能滿足需要構(gòu)成要素紙幣制度紙幣制度：中央銀行貨幣本位制度幣材的選?。阂巡皇菃栴}了貨幣單位：名稱沿襲金屬時的，但

11、無法定含金量本位幣：中央銀行發(fā)行的非兌現(xiàn)紙幣為本位貨幣，具有無限法償能力和壟斷發(fā)行的特點輔幣：由財政部或央行壟斷發(fā)行發(fā)行準備：無。幣值靠央行貨幣政策實現(xiàn)香港的貨幣發(fā)行準備制度：聯(lián)系匯率制問題一：在紙幣制度條件下，支票存款具有法幣地位嗎？問題二：金屬制度和紙幣制度條件下的幣值穩(wěn)定機制有何不同？思考題三、貨幣制度的演進金屬貨幣本位制度紙幣本位制度 銀本位 金銀復(fù)本位 金本位平行本位制雙本位制跛行本位制金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制貨幣本位制度演變脈絡(luò)問題：平行本位與雙本位的區(qū)別點是什么？三種金本位之間的區(qū)別是什么？劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律(金銀雙本位)現(xiàn)象：白銀(黃金)市價銀幣(金幣)充斥貨幣流通市場，

12、黃金(白銀)則被人們收藏，反之亦然解析(從銀幣角度)：白銀VS黃金兩重價格：一是金銀幣間的法定固定價格;二是金銀商品市場浮動價當白銀VS黃金的市場價上升時，人們更愿意將銀幣收藏并熔化成銀塊在市場上出售金幣驅(qū)逐銀幣當白銀VS黃金的市場價下跌時，人們更愿意將金幣收藏并熔化成金塊在市場上出售銀幣驅(qū)逐金幣一個例子金銀幣法定比價為1:10，當商品市場上黃金價格上漲，與白銀的比價上升到1:10.1時：投機者可用10單位的銀幣從貨幣市場換回1個單位的金幣然后在商品市場上用此一個單位的黃金換回10.1個單位的白銀因此，投機者有：0.1個單位的白銀作為套利利潤銀幣對金幣產(chǎn)生驅(qū)逐格雷欣法則(Grashams La

13、w)：使金銀雙本位不是一種穩(wěn)定的貨幣制度，最后走向金本位是歷史的必然。閱讀材料：良幣驅(qū)逐劣幣？幣值對內(nèi)價值穩(wěn)定機制（金本位條件下）對內(nèi)價值，即物價穩(wěn)定機制：自由鑄造制度物價錢不值錢金幣被熔化貨幣量減少物價物價錢更值錢黃金經(jīng)自由鑄造成金幣貨幣供應(yīng)量增加物價回升現(xiàn)今物價穩(wěn)定靠中央銀行人為調(diào)控，而金本位條件下則是由市場自發(fā)完成的。對外價值，即匯率的穩(wěn)定：黃金自由輸出入金平價1=$2注：-英鎊與美元的含金量為2:1 -1英鎊黃金在倫敦與紐約之間的運輸費為0.1美元紐約外匯市場上英鎊匯率穩(wěn)定機制圖示1=$2.11=$1.9黃金輸出點黃金輸入點幣值對外價值穩(wěn)定機制（金本位條件下）當黃金儲備量不足，自由輸出

14、入受到限制時，穩(wěn)定物價和匯率的機制則大打折扣四、貨幣的計量問題的提出前面講的均是貨幣的“質(zhì)”的規(guī)定性，那么貨幣又是如何“計量”的呢？如果貨幣是普遍接受的“交易媒介”和“支付手段”，那么現(xiàn)實經(jīng)濟中有哪些交易媒介和支付手段?加油站加油可得到貨幣供給量M1但是，處于貯藏手段狀態(tài)的一些金融資產(chǎn)算不算貨幣，使問題復(fù)雜化了M1=流通中的通貨+活期存款支票等轉(zhuǎn)賬支付的存款問題的解決具體而言，有以下兩個迫切問題：儲蓄存款、定期存款等貯藏職能明顯的銀行存款算不算貨幣？一些流動性比較強的金融資產(chǎn)算不算貨幣？比如，商業(yè)票據(jù)、國庫券、投資基金等等在現(xiàn)代貨幣理論和實踐中，通常是用分層次的貨幣口徑對貨幣進行“計量”統(tǒng)計的

15、。不同口徑的貨幣具有不同的貨幣性及其政策意義我國貨幣層次劃分M0流通中的現(xiàn)金哪里有“非流通中的現(xiàn)金”？M1M0活期存款類(包括企業(yè)單位、機關(guān)團體和部隊活期存款）M2M1城鄉(xiāng)居民儲蓄存款企業(yè)定期存款+外匯存款+其它存款（如證券保證金）M3M2金融債券商業(yè)票據(jù)大額可轉(zhuǎn)讓存單CDs 其中：M0是我國特有，M1是狹義貨幣，M2是廣義貨幣，準貨幣=M2-M1， M3并未有數(shù)據(jù)公布。資料：2014年8月貨幣供應(yīng)量M1反映著經(jīng)濟中的現(xiàn)實購買力；M2同時反映現(xiàn)實和潛在購買力。若M1增速較快，則消費和終端市場活躍；若M2增速較快，則投資和中間市場活躍M2過高而M1過低，表明投資過熱、需求不旺；M1過高M2過低，表明需求強勁、投資不足，有通脹風(fēng)險2014年8月末，M2余額119.75萬億元，同比增長12.8%，增速分別比上月末和去年同期低0.7%和1.9%；M1余額33.20萬億元,同比增長5.7%，增速分別比上月末和去年同期低1.0%和4.2%；M0余額5.80萬億元,同比增長5.6%。當月凈投放現(xiàn)金