1、本文格式為Word版，下載可任意編輯03物有所值評價 某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設 PPP 某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設 PPP 項目 物有所值評價報告 * ROMAN * ROMAN II 目錄 一、編制目的和依據(jù)1 （一）編制目的1 （二）編制依據(jù)1 二、項目簡介3 （一）項目概況3 （二）項目產(chǎn)出說明4 （三）PPP 運作方式5 （四）風險分配框架7 （五）投融資結構9 （六）回報機制10 三、物有所值評價體系15 （一）物有所值評價程序15 （二）物有所值定量評價的特別說明16 （三）物有所值定性評價指標體系16 四、物有所值定性評價18 （一）指標分析18 （二）專家評分31 五、物

2、有所值定量評價33 （一）定量評價分析步驟33 （二）計算說明34 （三）PSC 值計算35 （四）PPP 模式下政府支出計算39 （五）物有所值定量評價結論41 附件一：物有所值定性評估評分標準43 附件二：物有所值定性評估評分表47 附件三：專家打分結果48 1 一、編制目的和依據(jù) （一）編制目的 本報告從定性視角及定量視角對某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設項目采用 PPP 模式進行物有所值分析，通過對六大指標及補充指標的定性分析，審慎考量本項目采用 PPP 模式的適用性、可行性以及效益性，并通過制定專家評分標準，最終根據(jù)專家打分結果判斷本項目是否通過物有所值評價，為政府相關領導的決策提供參考

3、。 （二）編制依據(jù) 關于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見（建城2022 272 號）； 某某某院關于加強城市基礎設施建設的意見（國發(fā)2022 36 號）； 某某某院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見（國發(fā)202260 號）； 財政部關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知（財金202276 號）； 財政部關于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行） 的通知（財金2022113 號）； 政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法（財庫2022 215 號）； 國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見 （發(fā)改投資20222724 號）； 某某某院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部發(fā)展改

4、革委人民銀行關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見的通知（國辦發(fā)202242 號）； PPP 物有所值評價指引（試行）（財金2022167 號）； 某某某省人民政府關于推廣運用政府和社會資本合作模式的指導意見（豫政202289 號）； 某某某市人民政府關于推廣運用政府和社會資本合作(PPP)模式的實施意見（鄭政202228 號）； 某某某市政府和社會資本合作項目管理暫行辦法（鄭政辦 202289 號）； 某某某市城市總體規(guī)劃（20222022）； 某某某市城市綜合交通規(guī)劃（2022）； 某某某都市區(qū)總體規(guī)劃（20222030）； 某某某市鄭東新區(qū)白沙組團總體規(guī)劃（20222030

5、 年）； 關于鄭東新區(qū)白沙組團 BS060109 街坊及 BS0610 街坊局部地塊控制性詳細規(guī)劃； 建設項目經(jīng)濟評價與參數(shù)（第三版）； 市政公用設施建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)； 市政工程設施養(yǎng)護維修估算指標； 其他與項目相關的文件資料。 二、項目簡介 （一）項目概況 1、項目名稱 本項目名稱為：某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設 PPP 項目（下稱“本項目”或“項目”） 2、基本情況 某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設 PPP 項目建設地點位于某某某市鄭東新區(qū)象湖區(qū)域。建設范圍為象湖周邊區(qū)域（南至永盛西路、北至科學大道、東至前程路、西至錦繡路）內(nèi)的全部新建基礎設施項目。建設內(nèi)容包括道路、橋梁、綠化、水系

6、以及垃圾轉(zhuǎn)運站、公廁、停車場等市政基礎設施。 其中包含： （1）道路工程項目 43 個（1#地塊 9 個，2#地塊 21 個，3#地塊 7 個，4#地塊 6 個），總投資 65000 萬元； （2）景觀綠化類項目 4 個，包含綠化、廣場、園林建筑、公廁、 小型水系等公共基礎設施，總投資約 53675 萬元； （3）地下公共停車場項目，總投資 51379 萬元； （4）跨賈魯河七座橋梁工程，總投資 106280 萬元。 3、項目投資 本項目暫估總投資 276334 萬元，計劃于 2022 年 7 月開工建設， 2022 年年底完成全部建設任務。本項目涉及土地征用和房屋征收工 作，土地征遷由政府方

7、負責，總投資不包含征地拆遷相關費用。 項目總投資最終以政府審計部門出具的決算審計報告確認的數(shù)額為準。 3、實施機構 本項目由某某某市鄭東新區(qū)管理委員會（下簡稱“鄭東新區(qū)管委會”）授權某某某市白沙園區(qū)管理委員會（下簡稱“白沙園區(qū)管委會”）作為本項目實施機構。白沙園區(qū)管委會公開采購社會資本。由某某某市鄭汴開發(fā)建設有限公司（下簡稱“鄭汴建投”）作為政府出資方代表， 與社會資本按照 20%：80%的比例出資，成立項目公司。 4、合作期限 根據(jù)政府和社會資本合作操作指南（財金2022113 號）等相關政策，PPP 項目一般合作期限為 1030 年。本項目投資規(guī)模巨大， 考慮到平滑政府財政支出，減輕財政支

8、付壓力的需要，同時從項目運營穩(wěn)定的角度，建議本項目合作期限設置為 20 年，其中建設期暫定 4 年，運營期暫定為 16 年。 本項目為區(qū)域基礎設施建設打包項目，包含子項目數(shù)量較多，預計開發(fā)時間跨度較長，項目建設期內(nèi)子項目可能發(fā)生變化。本項目在進行 PPP 運作時，設置項目總體付費期不固定，每個子項目的付費期固定為 16 年，按照每個子項目竣工驗收的時間點和可用性付費期計算每年的政府應付費金額。 （二）項目產(chǎn)出說明 本項目采購的是對某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設PPP 項目的投融資、建設、運營維護的社會資本，政府不會向社會資本一次性付清相關費用，而是通過成立 SPV 項目公司進行運作，負責項目的投

9、融資、建設、運營維護，待項目建成之后，政府按期支付可用性付費和績效運維付費。 市政基礎設施的建設與當?shù)厣鐣?jīng)濟及居民生活息息相關。本項目范圍內(nèi)的 43 條市政道路及跨賈魯河七座橋梁是白沙園區(qū)象湖區(qū)域道路交通的重要組成部分，本項目實施后將顯著緩解交通壓力，改善該地區(qū)道路交通體系，實現(xiàn)多層次，多元化交通；有利于城市升級轉(zhuǎn)型和城市地貌變化，從而提升城市形象，改善城市環(huán)境；有利于提供更多的就業(yè)機會；有利于為居民提供更加便捷高效的公共生活環(huán)境。本項目范圍內(nèi)包含的 4 塊綠化景觀工程是市政建設的重要組成部分， 與人民的生活息息相關。有利于為人民創(chuàng)造舒心的環(huán)境，調(diào)節(jié)心情； 有利于凈化空氣，減少霧霾、煙塵對居

10、民身體的傷害。因此，某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設 PPP 項目的實施符合城市發(fā)展的需要，將有效促進鄭東新區(qū)發(fā)展，具有顯著的經(jīng)濟效益。 （三）PPP 運作方式 根據(jù)本項目的基本情況，結合國家 PPP 的政策及運作實踐，建議本項目以新建工程 BOT 模式運作，即“建設運營移交”。 1、建設（Build）：由項目公司負責按政府規(guī)劃方案對本項目進行設計、建設工作，鑒于本項目包含子項目數(shù)量較多，預計開發(fā)時間跨度較長，本項目按子項目分別開展設計、建設工作，子項目竣工驗收完成后即進入政府付費期，并固定子項目的政府付費期為 16 年， 待政府付費期結束后把項目無償移交給政府指定單位。2、運營（Operate）

11、：子項目竣工驗收后即按子項目進入運營期， 每個子項目運營期從子項目竣工驗收后開始計算，按照納入本項目運營維護范圍內(nèi)的資產(chǎn)內(nèi)容，運營期內(nèi)政府按照社會資本對本項目的運營維護的情況向項目支付績效運維付費。 3、移交（Transfer）：本項目按照子項目竣工驗收后即進入運營維護期，并固定子項目的運營維護期為 16 年，運營期結束后，項目公司將項目資產(chǎn)無償移交給政府指定主體。 白沙園區(qū)管委會作為本項目的實施機構公開采購社會資本。由鄭汴建投作為政府出資方代表，與社會資本按照 20%：80%的比例出資， 成立項目公司。 社會資本方履行出資義務并控股項目公司，具體負責本項目建設資金的籌措及項目公司的實際運行；

12、 鄭汴建投作為政府方出資人參股項目公司，負責監(jiān)督本項目實施； 本項目范圍內(nèi)的征地拆遷、規(guī)劃方案、標準制定等工作由政府方負責； 項目公司負責本 PPP 項目的投融資、運營維護、經(jīng)營性資產(chǎn)的開發(fā)經(jīng)營和移交工作； 項目公司通過政府支付的可用性付費、績效運維付費實現(xiàn)合理的投資回報；經(jīng)營期限結束后項目公司將全部資產(chǎn)無償移交給政府指定主體。 子項目三子項目二子項目一本項目 PPP 運作圖如下： 子項目三 子項目二 子項目一 圖 1本項目 PPP 運作方式 （四）風險分配框架 項目 PPP 風險分配需要根據(jù)項目實際情況，以及各方的風險承受能力，在談判商討的過程中確定。本項目主要風險的分擔安排如下： 表 1項

13、目風險分配表 風險類型 風險描述 風險分配 征地拆遷風 土地征用和房屋征收工 政府方承擔因征地拆遷延誤導致完工 風險類型 風險描述 風險分配 險 作 延誤風險。 審批風險 項目基本建設程序相關審批風險 政府部門在受理項目公司報批申請后違反適用法律規(guī)定的審批時限造成完工延誤，則該等延誤風險由政府方承擔；如因項目公司不滿足取得審批條件造成完工延誤，則該等延誤風險由 項目公司承擔。 投融資風險 項目融資風險 項目融資風險由項目公司和社會資本 承擔。 利率風險 合作期內(nèi)中國人民銀行 5 年期以上銀行貸款基準利率相比社會資本采購時的基準利率變化在 5%范圍內(nèi)的由項目公司承擔，超出 5%范圍的，政府對超

14、出部分相應調(diào)整可用性付費。 建設風險 項目建設質(zhì)量風險 質(zhì)量風險由社會資本承擔。 項目完工風險 因政府原因造成的延誤由政府方承擔，免除項目公司的完工違約責任。由項目公司投資和建設管理的原因造成的延誤由項目公司承擔。因項目公司和施工單位原因延誤而增加的費用不納入項目總投資。 不可抗力導致的延期可順延工期。 項目運營維護風險和成本超支風險 實際運營維護成本高于項目公司預期成本 項目公司承擔。 由于項目公司的管理問題造成項目運營維護成 本超支 由項目公司承擔，項目公司應通過加強管理提高效率以降低這類風險。 運營維護期物價浮動導致運營維護費浮動的風 險 政府根據(jù)物價指數(shù)調(diào)整績效運維付費。 規(guī)劃及法律政

15、策環(huán)境變更風險 對項目環(huán)境保護或項目運營維護標準等方面的要求提高，導致項目公司必須投入改造費用或增 加運行成本 對項目環(huán)境保護或項目運營維護標準等方面的要求提高，導致項目公司必須投入改造費用或增加運行成本納入年度項目運營維護費用核算。 稅費風險 稅收政策導致的稅費成本變化 本項目政府可用性付費為含增值稅額，在進行財務測算時，建安工程費暫按稅率 11%計算增值稅。待新的稅務政策及細則出臺后，則按照最新的政策文件中適用于本項目的稅率，調(diào)整 本項目的年度可用性付費。 風險類型 風險描述 風險分配 政府征收、征用 政府對項目實施征收、征用等 此類風險由政府方承擔，政府方根據(jù)相關規(guī)定給以項目公司相應補償

16、。 不可抗力風險 發(fā)生自然災害等不可抗 力事件，致使項目不能或暫時不能正常運轉(zhuǎn) 不可抗力期間，雙方各自承擔風險。 項目公司應為項目設施購買相關保險，用以災害后項目設施的修復。 （五）投融資結構 本項目通過公開招標方式選定社會資本，社會資本中標后，由實施機構委托國有出資人與社會資本按照 20%：80%的比例出資設立項目公司。由項目公司負責某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設 PPP 項目的投融資、建設、運營維護及對相關經(jīng)營性業(yè)務的開發(fā)。中標社會資本出資成立項目公司，根據(jù)國發(fā)202227 號文國 務院關于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項目資本金比例的通知“其他項目最低資本金比例為 20%”，項目公司的資本金應達到整個項

17、目投資的 20%，本項目建設總投資約為 276334 萬元，則注冊資本暫定為 55267 萬元， 項目公司股東協(xié)商根據(jù)建設進度和項目融資需求將資本金逐步到位， 其他資金可通過銀行貸款、股東貸款、PPP 基金等方式籌集。本項目具體投融資結構如圖 2 所示： 10 圖 2：本項目投融資結構圖 （六）回報機制 根據(jù)財政部 PPP 項目合同指南（財金2022156 號），PPP 項目常見的收益來源有：政府付費、使用者付費和可行性缺口補助。1 本項目主要資產(chǎn)為市政類基礎設施項目，缺乏使用者付費機制， 在 PPP 合作模式中必須通過政府付費實現(xiàn)項目經(jīng)濟收益，由政府通過購買服務方式實現(xiàn)社會資本合理的投資回報

18、。此外本項目還可以通過商業(yè)配套（主要是停車場）的運營開發(fā)獲得收益，該收益歸政府所有。為明確政府付費資金的來源，增強社會資本參與本項目的積極性，鄭東新區(qū)管委會需將本項目的政府付費列入本級財政預算和中長期財政規(guī)劃。項目基本回報機制如圖 3 所示： 圖 3：本項目回報機制圖 項目回報機制為政府付費，政府按照本項目PPP 項目合同的約定向項目公司支付可用性付費（年付）和績效運維付費（年付）。 1、可用性付費 1 財政部 PPP 項目合同指南（財金2022156 號）第三章 指政府依據(jù)項目公司所提供的設施或服務是否符合合同約定的標準和要求來付費，只要項目公司所提供設施或服務符合合同約定的性能標準即可獲得

19、付費。本項目可用性付費，主要為項目公司所提供的象湖園區(qū)內(nèi)的基礎設施或服務，由政府按照一定的投資收益率進行付費?？捎眯愿顿M計算依據(jù)為項目投資成本。 本項目可用性付費按年支付，每年三（3）月份由計財局負責對項目已完成投資建設成本進行統(tǒng)計，并于當年的十（10）月支付可用性付費。 （1）年度完工工程項目投資建設成本的確認 納入當年完工工程項目投資建設成本的內(nèi)容如下： 每年三（3）月份之前完成竣工驗收的子項目，其投資額（不包括征地拆遷費用）計入本期的投資成本，包括建安工程費、二類費用（主要包括土地使用費、建設管理費、立項費用、可行性研究費、研究試驗費、勘察設計費、工程咨詢費用、工程監(jiān)理費用、環(huán)境影響評價

20、費、勞動安全衛(wèi)生評價費、場地準備及臨時設施費、引進技術和進口設備其他費、工程保險費、特殊設備安全監(jiān)督檢驗費、市政公用設施建設及綠化補償費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、生產(chǎn)準備費及辦公和生活家具購置費和項目前期規(guī)劃設計費用等用于該項目實際發(fā)生的費用）、建設期利息。 建筑安裝工程費按照施工中標價計算，待審定結算結束后，由計財局根據(jù)審定金額對已付建安工程費用進行調(diào)整。二類費用據(jù)實結算，其中建設單位管理費按照關于印發(fā)基本建設項目建設成本管 理規(guī)定的通知（財建2022504 號）文件中說明的建設單位管理費費率包干計算。 （2）建設期利息的確認 本項目的建設期利息按照下述公式計算： 結算年度建設期利息年度結算月已竣工驗

21、收項目投資（項目建設期月數(shù)2竣工驗收月至結算月數(shù)）建設期月利率 其中： 結算月以三（3）月為準； 建設期月利率=5 年期以上銀行基準貸款利率（1+5%）12； 年度建設期利息按照當期完成投資額以一半計息，利率按照銀行基準利率上浮 5%計算； 上期累計完成投資進入可用性付費期后不再計算建設期利息。 （3）計算公式 本項目各年度完工工程項目政府可用性付費采用等額支付方式， 政府可用性付費為“各年度完工工程項目投資建設成本”對應的投資成本和投資收益，采用下述財金202221 號文中相關公式進行計算得到當年政府可用性付費數(shù)額，計算出各年度完工工程項目的可用性付費總額后，平均至 16 年，即為各年度完工

22、工程項目的年度可用性付費額。 當年對合作期累計完工工程項目的年度政府可用性付費額的總額加上當年績效運維付費，即為當年政府付費額。 2、績效運維付費 績效運維付費，是指項目公司為維持本項目可用性之目的提供的，符合本項目PPP 項目合同規(guī)定績效標準的運維服務而獲得的服務收入，主要包括本項目劃定范圍內(nèi)的運營維護成本、稅費及必要的合理回報。本項目納入 PPP 范圍內(nèi)的運營維護內(nèi)容包括道路工程、橋梁工程、綠化工程（包括垃圾轉(zhuǎn)運站、公廁）、水系和停車場的運營維護。 本項目年度績效運維付費是指社會資本為道路、橋梁、綠化（包括垃圾轉(zhuǎn)運站、公廁）、水系和停車場等提供運營維護所收取的費用， 每年 11 月初由白沙

23、園區(qū)管委會牽頭各相關主管局委（建設局、市政 局、水務局）對上年度 11 月至本年度 10 月份進入運營維護期的項目 進行考評打分，在 11 月底由白沙園區(qū)管委會進行匯總考評結果，并將應支付的績效運維付費金額報鄭東新區(qū)管委會計劃財政局（以下簡稱“計財局”）。計財局在 12 月份中旬前直接將該費 用支付給項目公司。 運營期內(nèi)，道路、橋梁的運營維護內(nèi)容主要為道路、橋梁的日常維護，以及發(fā)生的小修、中修和大修，該部分費用按照實際的發(fā)生額， 由計財局按年度進行審核后，據(jù)實進行結算。 綠化的運營成本按照鄭東新區(qū)管委會關于綠化管養(yǎng)單價核定的報告中劃分的園林綠地管養(yǎng)等級，暫按一級管養(yǎng)標準進行管養(yǎng)。 因某某某市暫

24、未出臺關于城市道路、橋梁及綠化的養(yǎng)護標準，本項目中道路、橋梁、綠化（包括垃圾轉(zhuǎn)運站、公廁）、水系以及停車場按照屆時鄭東新區(qū)的養(yǎng)護標準計算績效運維付費。 3、經(jīng)營性開發(fā)收入 本項目雖然屬于基礎設施類公益性項目，但仍然存在經(jīng)營性業(yè)務的發(fā)展空間，本項目經(jīng)營性開發(fā)主要為停車場，該項收入歸政府所有。 停車場的經(jīng)營成本（停車場的經(jīng)營成本主要包括人員配備、使用過程中交通標識、監(jiān)控設備和消防設施的補充配置（建設投資范圍以外）和維護費用、以及紅線范圍內(nèi)的環(huán)境衛(wèi)生、綠化養(yǎng)護等管理等） 納入政府績效運維付費；停車場的經(jīng)營開發(fā)收入歸政府所有，并于當年的政府可用性付費中進行扣除。 三、物有所值評價體系 （一）物有所值評

25、價程序 根據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行）要求，財政部門（或 PPP 中心）應會同行業(yè)主管部門共同做好物有所值評價工作，并積極利用第三方專業(yè)機構和專家力量。 1、本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業(yè)主管部門根據(jù)項目特征及物有所值評價資料，明確是否開展定量評價；如果開展物有所值定量評價，應明確定量評價內(nèi)容、測算指標和方法，以及定量評價結論是否作為采用 PPP 模式的決策依據(jù)。 2、本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業(yè)主管部門，可與第三方專業(yè)機構共同編制物有所值評價報告，明確定性評價指標及其權重、評分標準等基本要求。 3、確定評價體系后，本級財政部門（或 PPP 中心）按規(guī)范從專家?guī)熘谐?/p>

26、取 57 名專家組成專家組，包括財政、資產(chǎn)評估、會計、金融等經(jīng)濟方面專家，以及行業(yè)、工程技術、項目管理和法律方面專家。定性評價所需資料應于專家組會議召開前送達專家，確保專家掌握必要信息。 4、專家在充分討論后根據(jù)評價指標逐項打分，按照指標權重計算加權平均分，得到評分結果，形成專家組意見。 5、本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業(yè)主管部門根據(jù)專家組意見，做出定性評價結論。原則上，評分結果在 60 分（含）以上的， 通過定性評價；否則，未通過定性評價。 （二）物有所值定量評價的特別說明 鑒于物有所值定量評價的測算方法，需要編寫、統(tǒng)計、分析 PPP 相關數(shù)據(jù)，而在實踐中缺乏充足的數(shù)據(jù)積累，難以形

27、成成熟的計量模型，導致此階段的數(shù)據(jù)獲得較為困難，物有所值定量評價仍處于探索階段。根據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行）（財金2022167 號） 要求，現(xiàn)階段物有所值評價以定性評價為主，對定量評價不作要求， 視項目具體情況開展物有所值定量評估。 （三）物有所值定性評價指標體系 按照PPP 物有所值評價指引（試行）的要求，針對本項目的區(qū)域狀況、行業(yè)特征、風險分配、合作模式等實際情況，建立基本評價指標與補充評價指標相結合的綜合評價體系。 1、基本評價指標 （1）全生命周期整合程度指標。主要考核在項目全生命周期內(nèi)， 項目設計、投融資、建造、運營和維護等環(huán)節(jié)能否實現(xiàn)長期、充分整合。 （2）風險識別與分配

28、指標。主要考核在項目全生命周期內(nèi)，各風險因素是否得到充分識別并在政府和社會資本之間進行合理分配。 （3）績效導向與鼓勵創(chuàng)新指標。主要考核是否建立以基礎設施及公共服務供給數(shù)量、質(zhì)量和效率為導向的績效標準和監(jiān)管機制，是否落實節(jié)能環(huán)保、支持本國產(chǎn)業(yè)等政府采購政策，能否鼓勵社會資本 創(chuàng)新。 （4）潛在競爭程度指標。主要考核項目內(nèi)容對社會資本參與競爭的吸引力。 （5）政府機構能力指標。主要考核政府轉(zhuǎn)變職能、優(yōu)化服務、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。 （6）可融資性指標。主要考核項目的市場融資能力。 2、補充評價指標 補充評價指標主要是六項基本評價指標未涵蓋的其他影響因素， 包括項目規(guī)模大小、預期

29、使用壽命長短、主要固定資產(chǎn)種類、全生命周期成本測算準確性、運營收入增長潛力、行業(yè)示范性、社會效益等。 鑒于項目的社會效益和時效要求，報告采用問卷型的專家評分機制，以下述表中指標作為關鍵評分要求展開定性分析。定性評價指標見下表所示： 表 2：定性評價指標表 類型 指標 權重 基本評價指標 全生命周期整合程度；風險識別與分配指標；績效導向與鼓勵創(chuàng)新；潛在競爭程度；政府機構能力；可融 資性 80% 補充評價指標 項目規(guī)模大??；行業(yè)示范性；社會效益 20% 四、物有所值定性評價 （一）指標分析 以項目的合作模式和關鍵要點為基礎，本報告從專業(yè)角度出發(fā)進行物有所值指標的初步分析說明。 1、全生命周期整合程

30、度 全生命周期整合程度指標主要考核在項目全生命周期內(nèi)，項目投融資、運營和維護等環(huán)節(jié)能否實現(xiàn)長期、充分整合。全生命周期整合程度指標作為物有所值定性評價主要指標，其權重設置為 15%。 項目全生命周期應包括項目的投融資、建設、運營、維護和移交， 主要通過以下操作進行本項目的全生命周期整合。 （1）合同體系整合了全生命周期 本項目對交易結構進行合理設置，構建項目合同體系，通過一個長期合同全部交由社會資本合作方實施，進行動態(tài)化管理合同體系， 達到項目全生命周期各環(huán)節(jié)的風險把控。 根據(jù)國家及地方相關法律法規(guī)政策，本項目合同體系，整合了 PPP 基本合同體系中的投資、建設、運營維護及移交的合同主體和內(nèi)容，

31、通過長期穩(wěn)定的合作，達到對項目全生命周期投融資、運營、維護等風險的有效控制，奠定了項目物有所值的基礎。 （2）政府實施全生命周期監(jiān)管 本項目實施機構既能夠根據(jù) PPP 合同在投融資、建造方面對項目進行有效的授權和監(jiān)督，能夠保證 PPP 運作中實施機構對項目全生命周期整合的主導性，為項目全生命周期整合提供了必要的機制基礎。 在本項目經(jīng)營期內(nèi)，項目實施機構或政府指定的其他行政主管部門對項目公司在經(jīng)營期限內(nèi)的合同履行情況進行監(jiān)督管理，定期對項目公司經(jīng)營情況進行評估和考核；經(jīng)營期滿后，項目公司將項目資產(chǎn)和設施完好并無償移交到政府或其指定機構，滿足全生命周期監(jiān)督考核的要求。 （3）合作期限與項目生命周期

32、吻合 根據(jù)本項目基本情況及綜合考慮多項因素，建議本項目合作期限為 20 年（含建設期 4 年）。主要考慮的因素如下：根據(jù)關于進一步做好政府和社會資本合作項目示范工作的通知（財金202257 號），原則上申請入庫示范項目的基本條件之一為項目合作期限原則上不低于 10 年。項目期限長度應該與財政的承受水平相匹配。 市政道路路面工程的設計使用年限為 15 年左右，本項目運維期為 16 年，既有利于項目建設、付費安排、經(jīng)營管理，也能吸引更多的社會資本參與本項目，通過充分競爭降低政府付費支出。 綜上所述，本項目基本整合了項目投融資、建設、運營維護、移交等所有環(huán)節(jié)。 2、風險識別與分配 風險識別與分配指標

33、主要考核在項目全生命周期內(nèi)，各風險因素是否得到充分識別并在政府和社會資本之間進行合理分配。風險識別與分配的權重設置為 15%。 （1）征地拆遷風險 本項目涉及征地拆遷工作，由政府方依據(jù)工程進度計劃制定相關 20 征地拆遷工作計劃，并根據(jù)工程進度計劃將土地分批次無償提供給項目公司供其建設使用。如因征地拆遷延誤導致完工延誤，則免除項目公司的完工延誤風險。 （2）審批風險 本項目涉及的審批內(nèi)容主要為城市基礎設施的基本建設程序相關審批，項目實施機構應協(xié)助項目公司協(xié)調(diào)其與相關政府部門的關系，以便推進項目建設環(huán)節(jié)各項行政審批手續(xù)的申報和審批工作。 如政府部門在受理項目公司報批申請后違反適用法律規(guī)定的審批時

34、限造成完工延誤，則該等延誤風險由政府方承擔；如因項目公司不滿足取得審批條件造成完工延誤，則該等延誤風險由項目公司承擔。 （3）投融資風險 1）項目融資風險 本項目融資風險由項目公司和社會資本承擔，社會資本應盡可能以最優(yōu)的融資結構來降低融資成本與融資風險，且需保證在約定時間內(nèi)資金到位。政府方在PPP 項目合同中有權要求項目公司按時提交融資合同復印件及其他相關證明。 2）利率風險 利率風險屬于市場經(jīng)濟環(huán)境風險，通常通過項目公司的財務成本體現(xiàn)，本項目涉及金額較大，過度的利率變化會直接影響項目公司運營穩(wěn)定性?；诒卷椖坷首儎拥牟豢深A判性和不確定性，項目公司無法承擔因利率變動帶來的全部風險。為保障社會

35、資本基本利益，確 保項目公司的穩(wěn)定運營，政府應根據(jù)利率浮動調(diào)整可用性付費的金額。為鼓勵項目公司科學管理、穩(wěn)健經(jīng)營，同時體現(xiàn) PPP 項目“利益共享、風險共擔”的原則，本項目設定項目公司承擔的利率風險區(qū)間為相比社會資本采購時的中國人民銀行 5 年期以上銀行貸款基準利率上下浮動 5%范圍內(nèi)。當中國人民銀行 5 年期以上銀行貸款基準利率變動幅度超過 5%時，政府對超出部分相應調(diào)整可用性付費。 （4）建設風險 1）項目建設質(zhì)量風險 本項目全部工程的質(zhì)量風險由項目公司承擔。本項目若出現(xiàn)工程質(zhì)量缺陷，項目實施機構有權要求項目公司采取合理措施彌補該等過失，由此造成的風險由項目公司承擔，政府方應配合項目公司據(jù)

36、此追究施工單位的質(zhì)量責任。 2）項目完工風險 因政府方原因造成的延誤由政府方承擔，政府方應免除項目公司違約責任；因項目公司原因造成的延誤由項目公司承擔，由項目公司投資和建設管理的原因造成的延誤由項目公司承擔。因項目公司和施工單位原因延誤而增加的費用不納入項目總投資。 如因政府方(或項目公司)原因?qū)е卵诱`總?cè)諗?shù)超過 1 年，則項目公司(或政府方)有權將延誤的工程內(nèi)容調(diào)整出本項目合作投資范圍。 （a）規(guī)劃調(diào)整導致的完工延誤 在建設過程中，如政府調(diào)整規(guī)劃并導致完工延誤，則由政府方承擔該等違約風險。 （b）資金未及時到位導致的完工延誤 在建設過程中，如項目公司資金未及時到位并導致完工延誤，則由項目公司

37、承擔該等風險。 （c）發(fā)現(xiàn)文物導致的完工延誤 在建設過程中，在本項目場地建設用地范圍內(nèi)發(fā)現(xiàn)有古墓、古建筑或化石等具有考古、地質(zhì)研究價值的物品，同時項目公司已經(jīng)采取有效的保護措施，并及時通知政府相關職能部門，則該等延誤由協(xié)議雙方各自承擔自身損失且建設期可以順延。 （d）地震、洪水等不可抗力導致的完工延誤 在建設過程中，如發(fā)生地震、洪水等不可抗力并造成完工延誤， 則該等延誤由協(xié)議雙方各自承擔自身損失且建設期可以順延。 （5）項目運營維護風險和成本超支風險 1）運營維護成本超支風險 本項目的運營維護由項目公司完成，由于項目公司原因（如管理混亂、低效率、管理團隊人員臃腫等問題）造成的項目運營維護成本超

38、支風險由項目公司自行承擔，項目公司應通過加強管理提高效率以降低這類風險。 2）因物價浮動導致運營維護費浮動風險 本項目合作期限為 20 年，合作期內(nèi)因物價浮動導致運營維護費浮動風險由政府方承擔，在合作期內(nèi)按照鄭東新區(qū)調(diào)價部門公布的當期調(diào)價標準進行調(diào)價。 若合作期內(nèi)，鄭東新區(qū)調(diào)價部門未出具相關調(diào)價標準，則根據(jù)鄭 州市統(tǒng)計年鑒 CPI 指數(shù)以每兩年為一個周期進行調(diào)價。 （6）規(guī)劃及法律政策環(huán)境變更風險 項目工程建成后由于城市規(guī)劃和道路規(guī)劃等相關規(guī)劃調(diào)整導致城市市政道路設施改造成本提升，或由于環(huán)境保護或項目運營維護標準等方面的要求提高導致項目公司必須投入改造費用或增加運行成本應納入項目公司年度運營維

39、護費核算范圍。若法律政策變化使社會資本或項目公司在本項目中能獲得更優(yōu)惠的待遇，項目公司有權立即取得或立即申請取得該優(yōu)惠待遇，政府應積極協(xié)助進行申請。 （7）稅費風險 本項目政府可用性付費為含增值稅額，在進行財務測算時，建安工程費暫按稅率 11%計算增值稅。待新的稅務政策及細則出臺后，則按照最新的政策文件中適用于本項目的稅率，調(diào)整本項目的年度可用性付費。 （8）政府征收、征用風險 因政府對項目設施征收、征用等原因?qū)е碌牟豢煽沽︼L險由政府方承擔，政府方應依據(jù)本項目PPP 項目合同約定給予項目公司相應補償。 （9）不可抗力風險 因發(fā)生水災、地震等自然災害導致的不可抗力事件，致使項目不能或暫時不能正常

40、運轉(zhuǎn)產(chǎn)生的風險由雙方各自承擔，項目公司應為項目設施購買相關保險，用以災害后項目設施的修復。 3、績效導向與鼓勵創(chuàng)新 績效導向與鼓勵創(chuàng)新指標主要考核是否建立以基礎設施及公共服務供給數(shù)量、質(zhì)量和效率為導向的績效標準和監(jiān)管機制，是否落實節(jié)能環(huán)保、支持本國產(chǎn)業(yè)等政府采購政策，能否鼓勵社會資本創(chuàng)新。本指標權重設置為 15%。 （1）績效導向 根據(jù)財政部發(fā)布的關于規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）綜合信息平臺項目庫管理的通知（財辦金202292 號），本項目嚴格設置政府付費與項目產(chǎn)出績效相掛鉤的付費機制，要求項目建設成本參與績效考核，設置項目全部建設成本的 30%與運營期績效考核結果掛鉤。 本項目的績效考核

41、由實施機構負責牽頭實施，考核對象是項目公司?？己瞬扇∪粘？己?、定期考核和抽檢抽查相結合的方式，考核結果直接與每年政府付費金額掛鉤。 1）績效考核方式 本項目竣工驗收合格后進入運營期，開始計算政府付費。對納入項目公司運維范圍內(nèi)的道路、橋梁、綠化、水系、停車場等市政基礎設施及本項目PPP 項目合同中約定的其他內(nèi)容進行運維績效考核。項目公司有義務保證所提供的各項運營維護服務均符合相應的質(zhì)量標準規(guī)定。依據(jù)相關的技術規(guī)范和標準，本項目涉及的各個行業(yè)主管部門協(xié)同實施機構對項目公司的運營服務質(zhì)量、運營維護情況等進行考核評估。項目公司應全力配合相關部門的考核工作。 運營維護的績效考核基礎以分項工程為對象，以一

42、年為一個考核周期，考核小組通過定期考核和臨時考核的方式，對項目設施進行現(xiàn)場檢查，并參照具體評分細則進行打分。考核得分與各期可用性付費金額的 30%掛鉤，并與績效運維付費掛鉤。 定期考核：首次定期考核在自運營日起滿五個月后的十日內(nèi)進行。此后，每間隔一年，進行一次定期考核。具體時間由考核小組自行選定。 臨時考核：各考核周期內(nèi)，考核小組可自行選定時間進行臨時考核。 現(xiàn)場檢查時，項目公司應指派人員全程陪同并積極配合考核小組進行考核，為考核小組提供必要的資料或協(xié)助。 運營期績效考核的年度綜合得分 S 為該年度定期考核得分和臨時考核得分的算術平均分，即：第 N 年度綜合考核得分 S=年度各子項目歷次考核得

43、分考核次數(shù)。 表 3年度績效考核支付金額表 綜合考核得分 年度績效考核支付金額（單位：萬元） 基準金額（單位：萬元） S90 基準金額 基準金額=年度可用性付費 *30%+年度績效運維付費 75S90 *基準金額 60S75 *基準金額 S60 *基準金額 本項目設置運營期績效考核得分與年度績效運維付費掛鉤，并與年度可用性付費的 30%掛鉤。年度可用性付費以項目全部建設成本為 計算基數(shù)，并根據(jù)社會資本中標的年度折現(xiàn)率與合理利潤率為依據(jù)計算得出，具體見第八章財務測算相關計算公式。 年度政府付費=年度績效考核支付金額+年度可用性付費*70% 本項目績效考核需嚴格執(zhí)行關于規(guī)范政府和社會資本合作 （P

44、PP）綜合信息平臺項目庫管理的通知（財辦金202292 號），防止財政支出固化。 2）績效考核標準 本項目運營維護必須符合城鎮(zhèn)道路養(yǎng)護技術規(guī)范（ CJJ 362022）、城市道路養(yǎng)護維修作業(yè)安全技術規(guī)程（SZ512022）、 城市橋梁養(yǎng)護技術規(guī)范（CJJ992022）及其他國家、某某某省等相關法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范。 （2）鼓勵創(chuàng)新 本項目采用 PPP 運作方式，不僅可以緩解前期政府投資相對集中的壓力，有效促進項目的順利落地，并且通過社會資本介入設施建設和運營維護，將顯著提高項目的運營管理效率。 本項目在 PPP 模式下，整合了某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設項目，實現(xiàn)了區(qū)域路網(wǎng)的整體 PPP 運作，

45、在運營維護方面避免了園區(qū)道路交叉維護的內(nèi)容，實現(xiàn)了園區(qū)道路保潔的整體運行。 本項目道路、橋梁和綠化的保潔、維護要求社會資本不斷實現(xiàn)機械化作業(yè)，維護模式上要求增加日常維護的頻次和內(nèi)容。 因此，本項目采用 PPP 模式，在市政道路及綠化項目的運營方式上具有創(chuàng)新空間，有助于提高市政道路、橋梁及綠化項目的運營維護 效率。 4、潛在競爭程度 潛在競爭程度指標主要考核項目內(nèi)容對社會資本參與競爭的吸引力。本指標權重設置為 10%。 （1）社會資本普遍信任政府財政支付能力 鄭東新區(qū)作為某某某市的發(fā)展重心，近年來保持穩(wěn)定的發(fā)展，GDP 不斷創(chuàng)出新高，財政收入穩(wěn)步增長，社會資本普遍信任鄭東新區(qū)財政支付能力，對鄭東

46、新區(qū) PPP 項目的投資意愿較強。 （2）項目整體風險分配合理 本項目整體風險分配合理，社會資本承擔的風險在其可控和可承受的范圍內(nèi)，對利率風險、政策風險、稅務風險都設置了共同分擔的機制，保障了本項目的潛在競爭程度。本項目范圍內(nèi)的基礎設施建設項目屬于純公益性基礎設施，具有廣泛的使用空間，同時，本項目在實施方案中明確政府付費機制，極大的提升了社會資本參與的積極性。 （3）公開招標采購社會資本 采用 PPP 模式，通過公開采購方式選擇社會資本，在省級以上媒體上公開發(fā)布項目信息，既符合社會資本選擇的競爭性和公平性原則，又有利于吸引較多的投資人參與競爭，降低項目采購成本，使公眾和政府獲得最優(yōu)利益。 綜上

47、，本項目符合項目采購條件的社會資本數(shù)量較多，社會資本投資意愿較強，潛在競爭程度較好。 5、政府機構能力 政府機構能力指標主要考核政府轉(zhuǎn)變職能、優(yōu)化服務、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。本指標權重設置為 5%。 （1）轉(zhuǎn)變政府職能促進政府監(jiān)管能力的提升 本項目作為市政基礎設施建設類項目，運用 PPP 模式，可實現(xiàn)政府監(jiān)管與企業(yè)運作相分離，促進轉(zhuǎn)變政府職能公共服務的供給方式。社會資本通過企業(yè)化運作，在政府績效考核監(jiān)督下，有助于提高市政基礎設施的公共服務效率，有助于建立獨立、公正、可行和高效的監(jiān)管體制。 （2）實施機構在建設期有較強的監(jiān)管能力 白沙園區(qū)管委會作為本項目的實施機構，能夠有效強化

48、建設期的監(jiān)管，通過行政監(jiān)管和 PPP 項目合同監(jiān)管的雙重角度，保障項目完成優(yōu)質(zhì)建設。 （3）運營期政府市場化監(jiān)督機制較為成熟 某某某市已經(jīng)對部分市政基礎設施的運營維護進行了市場化外包購買服務，財政部門、城市管理部門、園林綠化部門都建立了較為成熟的市場化監(jiān)督的機制。 6、可融資性 可融資性指標主要考核項目的市場融資能力。傳統(tǒng)政府采購模式政府需要在當期舉借大量債務，導致債務增加，可用于融資的資源減少，信用透支，融資成本上升，后勁不足，難以長期持續(xù)發(fā)展。采用PPP 模式，政府出部分資本金，余下資金通過社會資本融資可以更好 的解決上述傳統(tǒng)采購模式的問題。本指標權重設置為 20%。 （1）融資支持政策較

49、好 本項目包含市政道路的建設運營，在市政道路的建設融資方面， 各金融機構給予較好的貸款政策。本項目納入社會資本投資范圍的總投資為 276334 萬元。為減輕社會資本方的出資壓力，按照 20%的資本金要求，要求社會資本資本金出資不低于 55267 萬元。其他資金可通過銀行貸款、股東貸款、PPP 基金等方式籌集。 （2）回報機制穩(wěn)定且政府預算內(nèi)支付的覆蓋率較高 本項目為政府付費項目，項目公司完成工程投資、建設并經(jīng)單個項目竣工驗收合格后，即可進入付費期。本項目收入來源穩(wěn)定可靠， 項目公司可憑借收益權獲得金融機構的融資。 綜上，本項目采用 PPP 模式具備其他建設模式所不能比擬的融資優(yōu)勢，具有較強的市

50、場融資能力。 7、補充指標 補充評價指標主要是六項基本評價指標未涵蓋的其他影響因素， 包括項目規(guī)模大小、預期使用壽命長短、主要固定資產(chǎn)種類、全生命周期成本測算準確性、行業(yè)示范性、社會效益等。定性評估的補充指標權重為 20%，其中任一指標權重一般不超過 10%。 根據(jù)本項目情況，采用項目規(guī)模、行業(yè)示范性和社會效益指標進行物有所值定性評價補充評估，權重分別設置為 5%、10%和 5%。 （1）項目規(guī)模 本項目基礎設施建設工程投資估算總額為 276334 萬元，同時， 30 基于對鄭東新區(qū)財政一般預算支出趨勢分析，按照測算某某某區(qū)象湖區(qū)域基礎設施建設 PPP 項目政府支出責任占一般預算支出預測數(shù)，比

51、例在 0.34%3.31%之間波動，根據(jù)鄭東新區(qū)其他 PPP 項目的年度財政支出責任占比，鄭東新區(qū)現(xiàn)有 PPP 項目年度財政支出責任合計占比在 0.44%5.25%之間。按照財政部要求，所有 PPP 項目的政府支出責任不應超過一般預算財政支出的 10%。 若按照政府傳統(tǒng)投資建設模式，按照 20%的資本金要求，需要財政一次性至少支出約 55267 萬元，對鄭東新區(qū)財政的短期支付形成較大壓力，占用財政在其他基礎設施和公用事業(yè)領域的支出，對城市整體建設發(fā)展產(chǎn)生不利影響。 本項目采用 PPP 模式，政府將短期主要的投融資壓力轉(zhuǎn)移至社會資本。通過合理的合作期設定將單個子項目財政支出責任拉長至 16 年，可以有效降低財政負擔。通過撬動社會資本投資，促進政府資金使用效率的提高，使財政承受能力匹配更多的項目建設需求，有利于政府其它各項支出的合理安排。 （2）行業(yè)示范性 本項目雖然是較為多見的基礎設施建設類 PPP 項目，但是本項目采用了區(qū)域基建項目整體打包的模式，避免了重復進行社會資本采購的誤區(qū)。 本項目在區(qū)域基礎設施建設捆綁打包的基礎上，采用了逐個項目進入付費期的方式，在風險結構上保證了區(qū)域整體打包造成的工期不可