1、$CNINDEX深證指數(shù)國證瑁數(shù)指數(shù)編制方案 Methodology人民幣指數(shù)編制方案為反映人民幣與全球主要貨幣雙邊匯率的整體變化，表征人民幣的綜合價(jià)值，編制人民幣指數(shù)，包括名義指數(shù)和實(shí)際指數(shù)，通過國證 指數(shù)網(wǎng)發(fā)布收盤行情數(shù)據(jù)。一、指數(shù)代碼與名稱（一）人民幣名義有效匯率指數(shù)指數(shù)代碼：CNYX指數(shù)中文名稱：人民幣指數(shù)指數(shù)中文全稱：人民幣名義有效匯率指數(shù)指數(shù)英文簡(jiǎn)稱：CNYX指數(shù)英文名稱：CHINESE Y UAN INDEX（二）人民幣實(shí)際有效匯率指數(shù)指數(shù)代碼：CNYR指數(shù)中文名稱：人民幣實(shí)際指數(shù)指數(shù)中文全稱：人民幣實(shí)際有效匯率指數(shù)指數(shù)英文簡(jiǎn)稱：CNYR指數(shù)英文名稱：CHINESE Y UAN

2、REAL INDEX二、基日與基點(diǎn)指數(shù)基日為2010年6月19日，基點(diǎn)為100點(diǎn)。三、樣本貨幣構(gòu)成1. 入圍標(biāo)準(zhǔn)入圍樣本貨幣需滿足以下條件：（1）貨幣所屬國（地區(qū)）過去三年中，在我國雙邊貿(mào)易總額占比均超過1%（2）境內(nèi)市場(chǎng)存在人民幣外匯即期交易的幣種，不包括區(qū)域交 易幣種；（3）剔除通貨膨脹嚴(yán)重、匯率高度不穩(wěn)定的幣種。2. 選樣方法對(duì)滿足入圍標(biāo)準(zhǔn)的貨幣，先計(jì)算一段時(shí)期國別（地區(qū)）對(duì)華貿(mào)易 的比重和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的比重，再將上述指標(biāo)按1:1的權(quán)重加權(quán)平均。然 后將計(jì)算結(jié)果從高到低排序，選取排名在前 10名的幣種構(gòu)成人民幣 指數(shù)的初始樣本，數(shù)量不足則按實(shí)際數(shù)量選入。當(dāng)前人民幣指數(shù)的樣本貨幣包括美元、 歐

3、元、日元、韓元、港幣、 澳元、加元、英鎊、俄羅斯盧布和林吉特。四、指數(shù)計(jì)算方法人民幣指數(shù)采用派氏加權(quán)法，依據(jù)下列公式逐日連鎖實(shí)時(shí)計(jì)算：wiwjEER 二 EERj （PDit/PDi j （PI»/ PI»JEERt：為當(dāng)日人民幣指數(shù)的收盤點(diǎn)位。EERt-1 :為上一個(gè)交易日人民幣指數(shù)的收盤點(diǎn)位。PDit和PDit-1 :分別為當(dāng)日和上一個(gè)交易日采用直接標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià) 的貨幣i與人民幣的匯率價(jià)格。Pljt和PIjt-1 :分別為當(dāng)日和上一個(gè)交易日采用間接標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià)的3 / 5指數(shù)編制方案MethodologyCNINDEX貨幣j與人民幣的匯率價(jià)格。Wi和Wj：分別為采用直接標(biāo)價(jià)

4、法和間接標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià)的樣本貨幣權(quán)重，滿足' Wi ' M = 1，見“六、樣本權(quán)重調(diào)整”。n：是指對(duì)納入指數(shù)計(jì)算的樣本貨幣價(jià)格漲跌幅進(jìn)行連乘。匯率價(jià)格選?。褐笖?shù)計(jì)算中所用到的匯率價(jià)格數(shù)據(jù)首先選擇運(yùn)用 詢價(jià)交易報(bào)價(jià)中間價(jià)，若無中間價(jià)數(shù)據(jù)，采用詢價(jià)成交價(jià)進(jìn)行計(jì)算。 若詢價(jià)交易無成交，而競(jìng)價(jià)交易有成交，選擇競(jìng)價(jià)交易成交價(jià)格進(jìn)行 計(jì)算。若詢價(jià)交易或競(jìng)價(jià)交易都無成交，則選取外匯交易中心的中間 價(jià)進(jìn)行計(jì)算。五、樣本貨幣調(diào)整1. 樣本定期調(diào)整人民幣指數(shù)于每年11月份審核樣本，備選貨幣需于審核年度 9 月30日之前開展人民幣外匯即期交易，樣本審核的參考依據(jù)一般是 最近一期年度雙邊貿(mào)易和國民經(jīng)濟(jì)核

5、算數(shù)據(jù)。人民幣指數(shù)的樣本定期調(diào)整定于每年1月的第一個(gè)交易日實(shí)施， 通常在實(shí)施日前一個(gè)月的第二個(gè)完整交易周的第一個(gè)交易日公布調(diào) 整方案。樣本定期調(diào)整方法是先對(duì)入圍幣種進(jìn)行排序， 再按下列原則選樣：(1) 排名在前8名之內(nèi)的非原樣本貨幣按順序入選；(2) 排名在前12名之內(nèi)的原樣本貨幣按順序優(yōu)先保留。(3) 每次樣本調(diào)整數(shù)量不超過2只，調(diào)整前樣本數(shù)量不足10只 則不受該規(guī)則限制。樣本臨時(shí)調(diào)整# / 5指數(shù)編制方案Methodology（1）新開展人民幣外匯即期交易的幣種，若國別（地區(qū)）對(duì)華貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的綜合排名位于全部備選貨幣的前 5名，且在上市當(dāng) 月和次月有持續(xù)穩(wěn)定成交，則于交易滿3個(gè)月后的次

6、月首個(gè)交易日快 速入選人民幣指數(shù)。若樣本數(shù)量超過 10只，則剔除排名最低的原樣 本貨幣。（2）若樣本貨幣出現(xiàn)終止即期交易的情況，則從終止交易之日 起，將該幣種從樣本貨幣中剔除，并選擇樣本空間排名最高的非樣本 貨幣補(bǔ)足。（3）若出現(xiàn)多個(gè)幣種變成一個(gè)幣種或者一個(gè)幣種分解成多個(gè)幣 種時(shí)，則重新進(jìn)行國別（地區(qū)）綜合排名，視情況實(shí)施臨時(shí)調(diào)整。（4）若樣本貨幣國別（地區(qū)）出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或者通貨膨 脹，匯率異常不穩(wěn)定時(shí)，進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整，剔除不穩(wěn)定貨幣。六、樣本權(quán)重調(diào)整1. 樣本權(quán)重分配樣本貨幣的權(quán)重wi依據(jù)以下公式進(jìn)行計(jì)算:wi=50%Tradej' Tradej50% GDP送 GDPjjTra

7、dei:為i國（地區(qū)）與我國的進(jìn)出口商品貿(mào)易總額，計(jì)價(jià)貨 幣為美元現(xiàn)值，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源為我國國家統(tǒng)計(jì)局;GDPi:為i國（地區(qū)）的國內(nèi)生產(chǎn)總值，計(jì)價(jià)貨幣為美元現(xiàn)值, 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源為世界銀行。CNINDEX2. 權(quán)重定期調(diào)整樣本貨幣權(quán)重每年隨樣本貨幣定期調(diào)整而調(diào)整， 調(diào)整時(shí)間為每年 1月的第一個(gè)交易日。3. 權(quán)重臨時(shí)調(diào)整當(dāng)出現(xiàn)樣本貨幣臨時(shí)調(diào)整時(shí)，若樣本數(shù)量未發(fā)生變化，新進(jìn)指數(shù) 的貨幣將繼承被剔除貨幣的權(quán)重；否則，將依據(jù)調(diào)整后的樣本貨幣構(gòu) 成，重新計(jì)算各樣本貨幣權(quán)重。當(dāng)樣本貨幣結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著變化或者其它原因?qū)е缕錂?quán)重發(fā)生突 變時(shí)，或在其他特殊情況下，將決定是否對(duì)權(quán)重進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。七、價(jià)格平減因子的調(diào)整計(jì)算1. 價(jià)格平減因子的使用對(duì)于實(shí)際有效匯率指數(shù)，參與指數(shù)計(jì)算的匯率價(jià)格為經(jīng)過價(jià)格平 減因子調(diào)整之后的實(shí)際匯率價(jià)格。 采用直接標(biāo)價(jià)法報(bào)價(jià)的貨幣，實(shí)際 匯率價(jià)格為貨幣國CPI與中國CPI的比值乘以名義匯率價(jià)