降低負(fù)債助力中國(guó)車市跨越“中產(chǎn)陷阱”中國(guó)購(gòu)車家庭收支洞察報(bào)告之負(fù)債篇(2025版)

石本雅行業(yè)分析師

周麗君院長(zhǎng)/首席分析師團(tuán)隊(duì)成員2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率降至65.97%戶均負(fù)債62萬(wàn)元，壓力仍較大，警惕中國(guó)車市陷入“中產(chǎn)陷阱”◆

2015-2019年，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)火爆、P2P金融的不斷暴雷等影響，中國(guó)購(gòu)車家庭的

負(fù)債滲透率快速提升，2019-2020年都突破了80%，即超八成購(gòu)車家庭背負(fù)債務(wù)，就像頭

頂上空懸了把利劍，隨時(shí)可能掉下來(lái)。新冠疫情后期才有所緩和，疫情結(jié)束后進(jìn)

一

步下滑，

2024年跌破70%，降至65.97%。2010

-

2019年購(gòu)房的部分家庭，雖然貸款了20年或25

年，但因利率波動(dòng)、收入增加等，可能在

貸款10年左右，提前還清了房貸，降低了負(fù)債。

2020-2024年，中國(guó)各地的法拍房數(shù)量大幅提升，成為另一道風(fēng)景；◆

2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債總額集中20-70萬(wàn)元，占比近四成，50-70萬(wàn)元最突出，占比逼

近14%。負(fù)債超過(guò)70萬(wàn)元的占比大幅下滑，70-100萬(wàn)元降至10%多點(diǎn)，100-150萬(wàn)元降至

9%多點(diǎn)，150-200萬(wàn)元降至6.5%多點(diǎn)。雖然負(fù)債200萬(wàn)元以上的占比不足3%，但絕對(duì)值較

大，大幅拉升了平均值。2024年中國(guó)購(gòu)車家庭戶均負(fù)債仍高達(dá)62萬(wàn)元，如經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，年收入

二三十萬(wàn)元的中產(chǎn)家庭，每年拿出三分之一償還債務(wù)，差不多也得6~10年才能還清債務(wù)，壓

力仍不小。2024年中國(guó)購(gòu)車家庭負(fù)債的中位數(shù)為38萬(wàn)元，比平均值少一大截，但年收入在10

萬(wàn)元以內(nèi)的購(gòu)車家庭，如拿出三分之一償還，也得十年多點(diǎn)，并不輕松；

2020-2024年，中國(guó)乘用車(新車)市場(chǎng)加速中產(chǎn)化，中產(chǎn)占比由不足35%快速突破45%，中

產(chǎn)家庭一躍成為中國(guó)車市的新主力。2025-2030年，

一旦中國(guó)車市的中產(chǎn)占比持續(xù)提升，且

中產(chǎn)負(fù)債沒(méi)有改善，甚至進(jìn)一步限制增換購(gòu)，不排除中國(guó)車市陷入“中產(chǎn)陷阱”

的可能，屆時(shí)

各家車企重中之重的高端化戰(zhàn)略將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。90%80%70%60%50%

40%

30%

20%

10%

0%

2014-2024年中國(guó)乘用車(新車)市場(chǎng)的

各階層購(gòu)車用戶占比走勢(shì)2015-2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率走勢(shì)2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的

負(fù)債額度分布100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：工薪指家庭年收入低于15萬(wàn)元，中產(chǎn)介于15至50萬(wàn)元，富豪高于50萬(wàn)元16%14%12%10%8%6%4%2%0%150-200萬(wàn)元100-150萬(wàn)元200萬(wàn)元以上70-100萬(wàn)元10萬(wàn)元以內(nèi)30-50萬(wàn)元50-70萬(wàn)元20-30萬(wàn)元15-20萬(wàn)元10-15萬(wàn)元

富豪

中產(chǎn)

工薪中位數(shù)38萬(wàn)元

·.平均數(shù)62萬(wàn)元202420202024202020232023202220222018201820192016201920162014201720152015201720212021庭因買房負(fù)債，占比遙遙領(lǐng)先于買車、臨時(shí)周轉(zhuǎn)、裝修與創(chuàng)業(yè)。中產(chǎn)與富豪的因買房負(fù)債滲透率雙雙突破85%，大幅高于工薪家庭。從實(shí)際金額看，2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的戶均房貸余額46萬(wàn)元，

占了家庭總負(fù)債的74.47%。擒賊先擒王，如要降低購(gòu)車家庭的債務(wù)壓力，首先要降低的就是房貸

壓力；

近幾年，上學(xué)快速成為多數(shù)中國(guó)購(gòu)車家庭的新負(fù)債主要原因，2024年占比超9%，排行第六，這

與陰魂不散的高額課外補(bǔ)習(xí)、快速提升的民辦大學(xué)學(xué)費(fèi)等密切相關(guān)。截至2025年9月，民辦大學(xué)

的學(xué)費(fèi)少則兩三萬(wàn)元，多則四五萬(wàn)元

，再加每月兩三千的生活費(fèi)，以及不確定性開支，

多數(shù)家庭一年得為此付出四五萬(wàn)元的高額費(fèi)用

，壓得不少家庭透不過(guò)氣，被迫負(fù)債。家里如有兩個(gè)孩子，

一個(gè)上大學(xué)，

一個(gè)上初中，壓力就更大了。國(guó)內(nèi)大學(xué)不能光顧著學(xué)費(fèi)看齊歐美大學(xué)，你能不能先

把學(xué)術(shù)水平提升下！◆

隨著老年社會(huì)的快速到來(lái)與惡性病的不斷年輕化，看病也成為中國(guó)購(gòu)車家庭的主要負(fù)債原因之

一，2024年占比超過(guò)7%；網(wǎng)絡(luò)詐騙居然也堂而皇之晉級(jí)至中國(guó)購(gòu)車家庭負(fù)債原因TOP10，

2024年占比4.73%，位居第八，讓人匪夷所思與毛骨悚然。其中工薪階層滲透率超8%，成為網(wǎng)

絡(luò)詐騙的主要受害者。幸虧近幾年中國(guó)政府重拳打擊網(wǎng)絡(luò)詐騙，否則后果不堪設(shè)想。2025-2030

年希望相關(guān)部門再接再厲，把網(wǎng)絡(luò)詐騙打出購(gòu)車家庭負(fù)債原因TOP10，廣大購(gòu)車家庭更要提升防范意識(shí)，如小伙別賭博、大叔別裸聊、大媽別刷單，積極杜絕網(wǎng)絡(luò)詐騙；

隨著中國(guó)居民生活水平的不斷提升，旅游晉級(jí)至中國(guó)購(gòu)車家庭負(fù)債原因TOP10，有利于間接助

推旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，尤其是與自駕游相關(guān)的產(chǎn)業(yè)

。導(dǎo)致中國(guó)購(gòu)車家庭高負(fù)債的核心原因就是買房超85%中產(chǎn)因買房負(fù)債，上學(xué)負(fù)債位居第六網(wǎng)絡(luò)詐騙晉級(jí)TOP10

2024年仍有65.97%中國(guó)購(gòu)車家庭背負(fù)債務(wù)，戶均負(fù)債62萬(wàn)元，罪魁禍?zhǔn)拙褪琴I房，近八成購(gòu)車家9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%工薪階層中產(chǎn)階層富豪階層90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%工薪階層中產(chǎn)階層

富豪階層其它25.53%房貸占比74.47%2025年各階層購(gòu)車家庭因網(wǎng)絡(luò)詐騙導(dǎo)致的負(fù)債滲透率買房買車臨時(shí)周轉(zhuǎn)裝修創(chuàng)業(yè)/投資上學(xué)看病結(jié)婚網(wǎng)絡(luò)詐騙旅游2025年各階層購(gòu)車家庭因買房導(dǎo)致的負(fù)債滲透率2024年中國(guó)購(gòu)車家庭主要負(fù)債原因TOP102024年房貸占中國(guó)購(gòu)車家庭

總負(fù)債的比例數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：工薪指家庭年收入低于15萬(wàn)元，中產(chǎn)介于15至50萬(wàn)元，富豪高于50萬(wàn)元0%

50%100%2024年中產(chǎn)主力之已婚購(gòu)車家庭戶均負(fù)債突破70萬(wàn)元滲透率逼近70%，遙遙領(lǐng)先單身用戶，“組建家庭”很有壓力◆

2024年中國(guó)已婚購(gòu)車家庭的戶均負(fù)債總額突破70萬(wàn)元，單身用戶不足30萬(wàn)元，已婚家庭的負(fù)債

滲透率逼近70%，單身用戶僅50%多點(diǎn)。近幾年，越來(lái)越多的中國(guó)青年選擇不結(jié)婚，部分原因可

能是個(gè)人興趣愛(ài)好，喜歡自由自在，免得結(jié)完婚還得離婚，也有部分原因就是實(shí)實(shí)在在的成本問(wèn)

題，即結(jié)不起婚、養(yǎng)不起娃等；◆

2024年已婚購(gòu)車家庭的最大負(fù)債原因就是買房，占比超八成，如果是在2016-2023年結(jié)婚買

房，不少已婚家庭都得承受較高的房貸壓力。其次是買車、裝修，TOP3都與結(jié)婚強(qiáng)相關(guān)，它

們就像一副副戴在已婚家庭腳上的沉重鐐銬；

如男女都有工作，結(jié)婚后的家庭收入自然會(huì)有提升，甚至?xí)x級(jí)至中產(chǎn)，如能減少已婚家庭的負(fù)

債壓力，有利于涵養(yǎng)中產(chǎn)車市；◆

雖然單身購(gòu)車用戶的前兩大負(fù)債原因也是買房與買車，但滲透率遠(yuǎn)低于已婚家庭，買房負(fù)債不足50%，買車負(fù)債僅30%，如果不考慮傳宗接代，一個(gè)人生活輕松多了。目前，在不少城市，尤其

是北上廣深之一線大城市，單身男女買輛高端汽車和買套小戶型，

一個(gè)人快快樂(lè)樂(lè)過(guò)日子的案例越來(lái)越多，我不欠你錢，你不欠我情，沒(méi)那么多煩惱的事情。除了網(wǎng)絡(luò)詐騙，賭博也位列單身購(gòu)

車用戶負(fù)債原因TOP10，太自由了或缺乏監(jiān)督了，也有些副作用。買房買車裝修創(chuàng)業(yè)/投資臨時(shí)周轉(zhuǎn)看病上學(xué)結(jié)婚旅游網(wǎng)絡(luò)詐騙0%50%

1買房買車創(chuàng)業(yè)/投資上學(xué)臨時(shí)周轉(zhuǎn)裝修買數(shù)碼電器賭博網(wǎng)絡(luò)詐騙看病2024年單身與已婚購(gòu)車家庭的負(fù)債總額(萬(wàn)元)

2024年單身購(gòu)車家庭主要負(fù)債原因TOP102024年已婚購(gòu)車家庭主要負(fù)債原因TOP102024年單身與已婚購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率80%70%60%50%40%30%20%10%0%00%

0%50%100%80706050403020100單身

已婚單身

已婚數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院雙

突破80萬(wàn)元；

40歲后負(fù)債快速下滑，40-44歲降至70萬(wàn)元，45-49歲降至60萬(wàn)元以內(nèi)，

50-54歲降至36萬(wàn)元，55歲及以上降至30萬(wàn)元以內(nèi)；◆

不同年齡段購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率同樣差異顯著，85后和90后兩大年齡段同樣大幅領(lǐng)先，雙

雙突破80%；

雖然30-39歲年齡段(目前以85后與90后為主)購(gòu)車用戶的主要負(fù)債原因也是買房、買車、裝

修、創(chuàng)業(yè)、短期周轉(zhuǎn)等常規(guī)項(xiàng)目，但占比明顯高于大盤，位居榜首的買房占比突破85%，買

車近48%，裝修突破30%；

如果說(shuō)“組建家庭”很有壓力，三十多歲的“青年家庭”就是壓上加壓

。2024年中產(chǎn)主力之85后與90后購(gòu)車家庭的戶均負(fù)債均突破80萬(wàn)元，滲透率均逼近80%三十而立的“青年家庭”壓上加壓

2024年不同年齡段的中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債總額差異顯著：?jiǎn)紊頌橹鞯?4歲及以內(nèi)的購(gòu)車用戶

負(fù)債較少，不及15萬(wàn)元；25-29歲年齡段的購(gòu)車用戶陸陸續(xù)續(xù)開始組建家庭，開始買房買車，

平均負(fù)債立馬逼近50萬(wàn)元；30-34歲年齡段(以90后為主)和35-39歲年齡段(以85后為主)的

用戶，是目前中國(guó)結(jié)婚的主體，也是中產(chǎn)階層的主體，兩大

年齡段購(gòu)

車家庭的平均負(fù)債雙

大盤

85后+90后0%20%40%60%80%100%2024年85后與90后購(gòu)車家庭主要負(fù)債原因TOP10買房買車裝修創(chuàng)業(yè)/投資臨時(shí)周轉(zhuǎn)上學(xué)看病結(jié)婚網(wǎng)絡(luò)詐騙旅游2024年各年齡段購(gòu)車家庭的負(fù)債總額(萬(wàn)元)2024年各年齡段購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%100908070605040302010090后為主85后為主24歲及以內(nèi)24歲及以內(nèi)55歲及以上55歲及以上90后為主85后為主40-44歲45-49歲45-49歲40-44歲50-54歲50-54歲30-34歲35-39歲30-34歲35-39歲25-29歲25-29歲數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院2024年中產(chǎn)主力之研究生與一線城市購(gòu)車家庭的負(fù)債突破100萬(wàn)元，北上廣深“優(yōu)秀青年家庭”壓力山大◆中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債總額與學(xué)歷有強(qiáng)相關(guān)性，學(xué)歷越高負(fù)債越高，2024年本科逼近80萬(wàn)元，研究

生一舉突破100萬(wàn)元。購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率也與學(xué)歷有強(qiáng)相關(guān)性，整體隨學(xué)歷提升而提升，本科與研究生均突破70%；

中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債總額與城市級(jí)別有強(qiáng)相關(guān)性，城市級(jí)別越高負(fù)債越高，新一線城市逼近90萬(wàn)

元，北上廣深之一線城市一舉突破100萬(wàn)元。購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率也與城市級(jí)別有強(qiáng)相關(guān)性，

整體呈現(xiàn)隨城市級(jí)別提升而提升，新一線和一線城市均突破70%；

無(wú)論是高學(xué)歷還是大城市，都是中產(chǎn)的主力，如能降低高學(xué)歷與大城購(gòu)車家庭的負(fù)債壓力，有利

于涵養(yǎng)中產(chǎn)車市；◆

如果說(shuō)三十而立的“青年家庭”壓上加壓，混跡在北上廣深的擁有高學(xué)歷的“優(yōu)秀青年家庭”就是壓力山大。長(zhǎng)期如此，很容易出現(xiàn)青年“逃離”北上廣深的現(xiàn)象，加速大城市房?jī)r(jià)崩盤。2024年各級(jí)城市購(gòu)車家庭的負(fù)債總額(萬(wàn)元)2024年各學(xué)歷購(gòu)車家庭的負(fù)債總額(萬(wàn)元)80%70%60%50%40%30%20%10%0%2024年各級(jí)城市購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率2024年各學(xué)歷購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%120100806040200120100806040200新一線城市新一線城市初中及以下初中及以下高中/中專高中/中專五線城市五線城市三線城市三線城市四線城市四線城市二線城市二線城市一線城市一線城市研究生研究生數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院本科本科大專大專網(wǎng)約車家庭負(fù)債滲透率突破80%滴滴、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在解決就業(yè)、保障收入等方面發(fā)揮了“防洪壩”的關(guān)鍵作用

從主流職業(yè)購(gòu)車家庭的負(fù)債總額排行看，收入越高和就業(yè)越有保障的購(gòu)車家庭，往往負(fù)債越高。

2024年企業(yè)高管位居榜首，負(fù)債總額逼近150萬(wàn)元。咨詢、律師、工程師等高收入職業(yè)緊隨其

后，公務(wù)員、醫(yī)生、教師等工作穩(wěn)定的購(gòu)車家庭的負(fù)債也相對(duì)突出，都在100萬(wàn)元上下，紛紛位居TOP10；◆

主流職業(yè)購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率最突出是網(wǎng)約車司機(jī)，突破80%，快遞員與外賣員也位居TOP10。

目前網(wǎng)約車司機(jī)

一

天的工作時(shí)長(zhǎng)，少則十一二個(gè)小時(shí)，多則十五六個(gè)小時(shí)，處于超

負(fù)荷工作狀態(tài)，如果家里沒(méi)有房貸、上學(xué)等壓力，

一般人是吃不了這個(gè)苦的。運(yùn)營(yíng)網(wǎng)約車、外賣

等的滴滴、

美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，雖然存在提成高等詬病，但在解決就業(yè)、保障收入等方面，發(fā)揮

了類似“防洪壩”的關(guān)鍵作用。公務(wù)員、工程師、教師、律師、咨詢、醫(yī)生等工作更有保障和收

入更高的職業(yè)，其購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率也比較高，紛紛位居TOP10。網(wǎng)約車司機(jī)公務(wù)員工程師

、研發(fā)

、程序員

教師

、科研

律師

、法務(wù)咨詢

、分析

、顧問(wèn)

快遞員

、外賣員

私營(yíng)業(yè)主

、個(gè)體戶醫(yī)生

、護(hù)士新聞媒體

、自媒體企業(yè)高管咨詢

、分析

、顧問(wèn)

律師

、法務(wù)工程師

、研發(fā)

、程序員

公關(guān)、營(yíng)銷

、策劃

公務(wù)員醫(yī)生

、護(hù)士私營(yíng)業(yè)主

、個(gè)體戶

新聞媒體

、自媒體

教師

、科研2024年主流職業(yè)購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率TOP102024年主流職業(yè)購(gòu)車家庭的負(fù)債總額TOP1060%65%70%75%80%85%020406080100120140160數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院新銳高端品牌購(gòu)車家庭雙雙位居主流品牌購(gòu)車家庭的負(fù)債總額與負(fù)債滲透率TOP20的前列，更容易陷入“中產(chǎn)陷阱”◆由于已婚、三十多歲、大城市和高學(xué)歷等購(gòu)車家庭的負(fù)債更加突出，使得以上述用戶為主的高端

品牌購(gòu)車家庭的負(fù)債異常突出，

2024年逼近110萬(wàn)元。高端品牌幾乎包攬了主流品牌購(gòu)車家庭負(fù)

債總額TOP20，其中小米、蔚來(lái)、特斯拉、阿維塔、智己、智界等新銳高端品牌的家庭負(fù)債，整

體強(qiáng)于奔馳、寶馬、奧迪等傳統(tǒng)高端品牌。普通品牌購(gòu)車家庭的整體負(fù)債大幅降至50萬(wàn)元，入門

品牌跌破40萬(wàn)元；◆

雖然高端品牌購(gòu)車家庭的負(fù)債總額遙遙領(lǐng)先，但負(fù)債滲透率并不高，2024年不及53%，差不多僅一半的高端品牌購(gòu)車家庭仍有債務(wù)，助力中國(guó)車市避免“中產(chǎn)陷阱”。最大隱患可能在新銳高端品牌，2024年，小米、阿維塔、智己、智界等新銳高端品牌，不僅位居購(gòu)車家庭負(fù)債總額的前列，也位居負(fù)債滲透率的前列。一旦經(jīng)濟(jì)有較大波動(dòng)，或互聯(lián)網(wǎng)等關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模裁員，失去高額收入，新銳高端品牌的購(gòu)車家庭更容易陷入“中產(chǎn)陷阱”。2025-2030年，相關(guān)部門更得關(guān)注新銳高

端品牌購(gòu)車家庭的負(fù)債壓力，北上廣深之一線城市的相關(guān)部門更得積極行動(dòng)，強(qiáng)化教育、戶口等改

革力度，降低育兒與教育成本，豐富廉租房等住房體系，努力降低優(yōu)秀青年家庭的負(fù)債壓力，讓他們可以在大城市安心結(jié)婚、安心生孩子，安心工作，為中華民族的偉大復(fù)興揮灑汗水、貢獻(xiàn)青春；◆

普通品牌與入門品牌的負(fù)債滲透率都逼近70%，處于整體承壓狀態(tài)，榮威、標(biāo)致、長(zhǎng)安、本田、吉利、現(xiàn)代、日產(chǎn)等大量普通與入門品牌也紛紛位居其列。我們除了時(shí)刻警惕“中產(chǎn)陷阱”，也得積

極預(yù)防“工薪陷阱”。車市有二手車可為工薪階層提供備選方案，房市呢？2024年部分類別購(gòu)車家庭的

負(fù)債總額(萬(wàn)元)2024年部分類別購(gòu)車家庭的

負(fù)債滲透率90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%12010080604020035-39歲35-39歲30-34歲30-34歲北上廣深北上廣深研究生研究生已婚已婚小米汽車保時(shí)捷蔚來(lái)特斯拉智己汽車阿維塔智界極氪路虎問(wèn)界小鵬汽車騰勢(shì)奔馳寶馬理想汽車沃爾沃嵐圖汽車凱迪拉克領(lǐng)克深藍(lán)汽車阿維塔深藍(lán)汽車廣汽埃安小米汽車智界榮威標(biāo)致長(zhǎng)安啟源本田特斯拉零跑汽車吉利汽車雪佛蘭現(xiàn)代東風(fēng)風(fēng)神領(lǐng)克星途智己汽車長(zhǎng)安汽車日產(chǎn)2024年主流品牌購(gòu)車家庭的負(fù)債總額TOP20（萬(wàn)元）2024年各類別品牌購(gòu)車家庭的

負(fù)債總額(萬(wàn)元)2024年各類別品牌購(gòu)車家庭的

負(fù)債滲透率2024年主流品牌購(gòu)車家庭的

負(fù)債滲透率TOP2080%70%60%50%40%30%20%10%0%120100806040200200

0%50%100%0

50

100

150高端品牌普通品牌入門品牌高端品牌普通品牌

入門品牌數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院購(gòu)車家庭負(fù)債主要來(lái)自銀行，且中國(guó)政府對(duì)銀行有強(qiáng)掌控力近幾年相關(guān)部門的果斷調(diào)控，快速緩解部分購(gòu)車家庭的負(fù)債壓力

2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債資金主要來(lái)自商業(yè)銀行，占比突破76%，其次來(lái)自親戚朋友和互

聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，但后兩者的各自占比僅10%多點(diǎn)，與商業(yè)銀行相比，可謂小巫見大巫。銀行

如能持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，降低房貸占比，中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債壓力仍有降低空間；

2024年中

國(guó)銀行業(yè)的總資產(chǎn)達(dá)433.1萬(wàn)億元，較2023年增長(zhǎng)6

.

6%，其中13家銀行營(yíng)收超

千億元，6家為國(guó)有大行，7家為股份制銀行，工、建、農(nóng)、中四大國(guó)有銀行位列當(dāng)年世界

五百?gòu)?qiáng)TOP50。中國(guó)各大銀行家底雄厚，為相關(guān)部門的宏觀調(diào)控創(chuàng)造了肥沃的土壤；

中國(guó)發(fā)展的是有自身特色的社會(huì)

主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，政府對(duì)關(guān)乎國(guó)計(jì)民生的銀行等重點(diǎn)領(lǐng)域具

有強(qiáng)掌控力，只要人民

需求強(qiáng)烈與時(shí)機(jī)成熟，政府可以果斷調(diào)控。2020

-

202

4年，為了

最大限度緩解居民在疫情期間和疫情之后的壓力，央行等相關(guān)部門多次動(dòng)用下

調(diào)貸款市場(chǎng)

報(bào)價(jià)利率(LPR)等政策工具，將房貸利率

由五六個(gè)點(diǎn)降至三四個(gè)點(diǎn)，大幅緩解了中國(guó)購(gòu)車

家庭的負(fù)債壓力，負(fù)債滲透率快速跌破70%

。7%6%5%4%3%2%1%

0%

銀行營(yíng)收(億元)同比增長(zhǎng)凈利潤(rùn)(億元)同比增長(zhǎng)資產(chǎn)總額(萬(wàn)億元)工商銀行8218.03-2.52%3669.460.51%48.82建設(shè)銀行7501.51-2.54%3362.820.88%40.57農(nóng)業(yè)銀行7105.552.26%2820.834.72%43.24中國(guó)銀行6300.91.16%2378.412.56%35.06郵儲(chǔ)銀行3487.751.83%945.920.24%17.08招商銀行3374.88-1.72%1483.911.22%12.15交通銀行2598.260.87%935.860.93%14.9中信銀行2136.463.76%685.762.33%9.53興業(yè)銀行2122.261.81%772.050.12%10.51浦發(fā)銀行1707.48-1.55%452.5723.31%9.46商業(yè)銀行親戚朋友互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)民間借貸(含高利貸)其它90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2015-2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債滲透率走勢(shì)2024年中國(guó)購(gòu)車家庭負(fù)債資金來(lái)源分布2024年中國(guó)十大商業(yè)銀行部分經(jīng)營(yíng)指標(biāo)2015-2024年中國(guó)房貸利率整體走勢(shì)0%

50%

100%20242024202020202023202320222022201820182019201920162016201720172015201520212021數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院基于相關(guān)部門的積極努力2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的月均還債降至5982元“還收比”降至35.03%，家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體可控

2020-2024年，面對(duì)疫情沖擊與疫情后的壓力，相關(guān)部門積極有序出臺(tái)了系列調(diào)控政策，持續(xù)降

低中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債壓力，不僅負(fù)債滲透率跌破70%，而且負(fù)債總額降至62萬(wàn)元，另外購(gòu)車家庭的月均還款額度跌破6000元，降至5982元，再加家庭月收入的持續(xù)增長(zhǎng)，購(gòu)車家庭的還款占

收入的比例(還收比)降至35.03%； 綜合主流觀點(diǎn)分析，還收比與家庭風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)：還收比高于50%，家庭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)巨大，容易出現(xiàn)

資金鏈斷裂、家庭破產(chǎn)和法拍房飆升等不良現(xiàn)象；介于40%-50%，家庭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)仍較大，家庭開支仍會(huì)捉襟見肘；介于30%-40%，家庭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)大體可控，便于家庭開展部分活動(dòng)，有效降低家

庭破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；低于30%，家庭風(fēng)險(xiǎn)較小，家庭決策相對(duì)自由； 2024年中國(guó)購(gòu)車家庭的還收比降至35.03%，全面實(shí)現(xiàn)了多數(shù)購(gòu)車家庭的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)可控，及時(shí)避免了購(gòu)車家庭的破產(chǎn)潮，有效遏制了法拍房的飆升勢(shì)頭。風(fēng)險(xiǎn)巨大50%風(fēng)險(xiǎn)較大40% 風(fēng)險(xiǎn)可控 30%風(fēng)險(xiǎn)較小35.03%還收比17076家庭月收入5982月均還款還收比與購(gòu)車家庭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)模擬圖數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院2024年各級(jí)品牌的“還收比”都在35%上下非常接近，說(shuō)明中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)不僅整體可控

且各階層風(fēng)險(xiǎn)也可控

2024年，中國(guó)高端品牌購(gòu)車家庭的月均還款最多，戶均超過(guò)1萬(wàn)元。目前，在北上廣深之一線和

杭州、南京、成都、西安等新一線城市，如果房貸和車貸一個(gè)都不少，家庭月均還款很容易突破1萬(wàn)元。2024年主流品牌月均還款總額TOP20，幾乎清一色為高端品牌，保時(shí)捷、路虎與奔馳三大

傳統(tǒng)高端品牌位居TOP3；◆

中國(guó)購(gòu)車家庭各階層的還收比有些蹊蹺，2024年均在35%平均數(shù)的上下水平，與月均還款總

額的兩極分化形成鮮明對(duì)比。雖然高端品牌購(gòu)車家庭的還款多，但收入也高，拉平了與普通品

牌、入門品牌的還收比差距；

小米、智己、智界、阿維塔等新銳高端品牌，紛紛位居主流品牌還收比排行的前列，理論上新

銳高端品牌的家庭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)非常高，類似小米汽車的還收比都超過(guò)了50%，這樣的家庭應(yīng)當(dāng)

很容易破產(chǎn)。在騰易研究院與廣大經(jīng)銷商的交流中，發(fā)現(xiàn)廣州、杭州等不少小米汽車熱銷的城

市，不少是父母出錢購(gòu)買，等于風(fēng)險(xiǎn)被“父愛(ài)母愛(ài)”化解了。真正有較大風(fēng)險(xiǎn)的是那批“獨(dú)立

自主”且還收比較高的優(yōu)秀青年家庭。40%35%30%25%20%15%10%5%0%高端品牌

普通品牌

入門品牌1.21.00.80.60.40.20.0高端品牌

普通品牌

入門品牌2024年各類別品牌購(gòu)車家庭的月均還款總額與收入比值(還收比)2024年各類別品牌購(gòu)車家庭的

月均還款總額(萬(wàn)元)大城高學(xué)歷優(yōu)秀青年家庭已婚新銳高端品牌小米汽車智己汽車智界長(zhǎng)安啟源阿維塔廣汽埃安吉利汽車雪佛蘭特斯拉奇瑞紅旗星途iCAR哈弗北京汽車零跑汽車本田名爵寶馬哪吒汽車2024年主流品牌購(gòu)車家庭的月均還款總額TOP20(萬(wàn)元)保時(shí)捷路虎奔馳問(wèn)界寶馬小米汽車特斯拉蔚來(lái)凱迪拉克奧迪林肯極氪阿維塔騰勢(shì)沃爾沃智界嵐圖汽車智己汽車坦克理想汽車2024年主流品牌購(gòu)車家庭的

還收比TOP202

0%20%40%60%30-39歲0

0.5

11.5中產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院2025-2030年，房貸利率仍有下調(diào)空間購(gòu)車家庭的負(fù)債如持續(xù)降低有利于中國(guó)車市跨越“中產(chǎn)陷阱”，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

2024年中國(guó)乘用車市場(chǎng)(新車)的中產(chǎn)占比突破45%，非常逼近工薪占比，2025-2030年，

隨著工薪主力的青年用戶持續(xù)減少與不斷涌入二手車市場(chǎng)，中國(guó)新車市場(chǎng)的中產(chǎn)占比有望突破

60%，成為絕對(duì)的主力。如何避免“中產(chǎn)陷阱”，已成中國(guó)車市的棘手課題，尤其是如何避免

因中產(chǎn)消費(fèi)疲軟，導(dǎo)致以中國(guó)品牌為主的廣大車企的高端化戰(zhàn)略遭遇重創(chuàng)；

由于中國(guó)購(gòu)車家庭的負(fù)債主要在房市，只要房貸成本持續(xù)降低，

購(gòu)車家庭的負(fù)債壓力就有持續(xù)

降低的可能，中國(guó)車市就有避免“中產(chǎn)陷阱”的希望。2025-2030年，購(gòu)房青年的數(shù)量仍會(huì)減

少，基本預(yù)判房地產(chǎn)會(huì)長(zhǎng)期低位徘徊。2024年中國(guó)房地產(chǎn)的整體貸款利率接近3%，未來(lái)五六

年仍有下調(diào)空間，不排除跌破2%的可能；◆

中國(guó)車市的中產(chǎn)用戶的核心年齡集中30-39歲，非常有活力，幾乎是全球最年輕的中產(chǎn)階層。

中國(guó)車市中產(chǎn)用戶的學(xué)歷也非常高，以高校畢業(yè)生為主，非常有潛力，幾乎是全球最有潛質(zhì)的

中產(chǎn)階層?？梢姡袊?guó)車市跨越“中產(chǎn)陷阱”的基礎(chǔ)非常好，大幅優(yōu)于由五六十歲大齡用戶組

成中產(chǎn)的國(guó)家；

中國(guó)車市的中產(chǎn)化趨勢(shì)很明確，且中產(chǎn)基礎(chǔ)很優(yōu)質(zhì)，2025-2030年，如能進(jìn)一步降低房貸壓

力，中國(guó)車市大概率就能跨越“中產(chǎn)陷阱”，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，為中國(guó)社會(huì)整體跨越“中產(chǎn)陷

阱”打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)！風(fēng)險(xiǎn)巨大50%風(fēng)險(xiǎn)較大40% 風(fēng)險(xiǎn)可控 30%

.風(fēng)險(xiǎn)較小2014-2030年中國(guó)乘用車(新車)市場(chǎng)的各階層購(gòu)車用戶占比走勢(shì)預(yù)判100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2015-2030年中國(guó)房貸利率

整體走勢(shì)預(yù)判數(shù)據(jù)來(lái)源：騰易研究院數(shù)據(jù)說(shuō)明：工薪指家庭年收入低于15萬(wàn)元，中產(chǎn)介于15至50萬(wàn)元，富豪高于50萬(wàn)元7%6%5%4%3%2%1%0%中國(guó)購(gòu)車家庭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)