-1-1引言研究背景和研究意義1.1.1研究背景在鼓勵(lì)中小型企業(yè)發(fā)展上，我國政府與金融機(jī)構(gòu)等也提供了很多支持，在政策上，各級(jí)政府為解決中小企業(yè)融資困難，給予相對(duì)寬松的宏觀調(diào)控政策，如對(duì)融資利率進(jìn)行限制；金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)謀福利而制定特定的政策為其使用，如開設(shè)擔(dān)保補(bǔ)貼等政策來解決中小型企業(yè)融資難問題，以提升整個(gè)中小企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。據(jù)相關(guān)資料得到，截至當(dāng)前，我國50%以上的稅收收入，60%以上的GDP、80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)等均來自中小企業(yè)的貢獻(xiàn)。雖然中小企業(yè)發(fā)展速度很快，但是中小企業(yè)的融資制度還不夠健全，由于中小企業(yè)規(guī)模小，通過內(nèi)部融資較為困難，因此中小企業(yè)一般會(huì)通過銀行等外部的融資途徑解決資金問題。并且中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，相較于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估較高，再加上經(jīng)濟(jì)下行，中小企業(yè)的現(xiàn)金流容易出現(xiàn)斷裂，融資效率降低，融資成本顯著上升，進(jìn)一步加大了其融資的難度。本文旨在從成都市中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀入手，分析中小企業(yè)融資難的影響因素，并試圖從完善成都市中小企業(yè)自身綜合實(shí)力、政府逐步完善激勵(lì)中小企業(yè)的政策、加強(qiáng)金融市場(chǎng)的制度建設(shè)等方法破解中小企業(yè)融資難題，促進(jìn)成都市中小企業(yè)發(fā)展。1.1.2研究意義理論意義：通過分析當(dāng)前成都市中小型企業(yè)融資方面的現(xiàn)狀，找出融資困難的原因，并提出相關(guān)對(duì)策，為成都市中小企業(yè)融資方面提供一些有價(jià)值的建議，對(duì)完善中小型企業(yè)金融服務(wù)體系做出進(jìn)一步研究，促進(jìn)成都市中小企業(yè)以及全國中小企業(yè)的發(fā)展，從理論上豐富了中小型企業(yè)融資方面的研究成果?，F(xiàn)實(shí)意義：中小企業(yè)作為我國主要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展主體，為我國經(jīng)濟(jì)增長提供了重大貢獻(xiàn)。但是中小企業(yè)融資難成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，使得中小企業(yè)發(fā)展面臨資金短缺、動(dòng)力不足，對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用無法充分發(fā)揮。為了中小企業(yè)能夠較好發(fā)展并帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益，就要找出中小企業(yè)融資難的原因，并提出解決問題的方法、對(duì)策，對(duì)于解決中小企業(yè)發(fā)展有較強(qiáng)的實(shí)踐意義。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀趙博文，杜雨晨（2023）認(rèn)為中小企業(yè)的融資制度還不夠健全，中小企業(yè)的內(nèi)部融資能力與其他大型企業(yè)相比較為不足。[[]趙博文杜雨晨中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2023,(08):148-151.]顧棟楠（2022）指出影響我國中小企業(yè)融資困難的原因，主要是中小企業(yè)管理水平較低；財(cái)務(wù)管理制度不完善；中小企業(yè)缺乏相應(yīng)的抵押品；我國的信用體制并不完善。[[]顧棟楠.淺析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題——以A公司為例[J].大陸橋視野,2022,(03):58-59.]吳亞（2022）[]趙博文杜雨晨中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2023,(08):148-151.[]顧棟楠.淺析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題——以A公司為例[J].大陸橋視野,2022,(03):58-59.[]吳亞.中小企業(yè)融資：環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].中小企業(yè)管理與科技,2022,(21):182-184.（2）四川省中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀廖倩（2019）認(rèn)為四川省地處于西部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，由于地理位置原因，西部地區(qū)人工成本較低，加工制造業(yè)長期盤踞于此，尤其是經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，沿海城市的大部分工廠倒閉，相對(duì)于沿海城市來說無論是信息流還是資金流都跟不上，這意味著四川省中小企業(yè)的發(fā)展更為艱難。[[]廖倩.四川省新三板中小企業(yè)融資能力影響因素研究[D].大連海事大學(xué),2019.DOI:10.26989/ki.gdlhu.2019.000355[]廖倩.四川省新三板中小企業(yè)融資能力影響因素研究[D].大連海事大學(xué),2019.DOI:10.26989/ki.gdlhu.2019.000355[]許慧.“一帶一路”背景下四川中小企業(yè)對(duì)外貿(mào)易研究[J].商展經(jīng)濟(jì),2022,(17):36-38.DOI:10.19995/ki.CN10-1617/F7.2022.17.036（3）成都市中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀李德志，賈明東（2012）經(jīng)過深入研究，將視角定格在融資擔(dān)保模式創(chuàng)新上。成都在政府的大力扶持與規(guī)范整治下，以融資擔(dān)保公司和小額貸款公司為代表的新型準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)得到快速發(fā)展、逐步成熟，形成一套適用于成都中小企業(yè)融資與發(fā)展的成功模式，我們稱之為“成都模式”，該模式正在發(fā)揮其較大的功效，緩解本地中小企業(yè)融資難問題[[]李德志,賈明東.中小企業(yè)融資擔(dān)保模式構(gòu)想——以成都市為例[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2012,31(06):171-173.DOI:10.13529/ki.enterprise.economy.2012.06.033[]李德志,賈明東.中小企業(yè)融資擔(dān)保模式構(gòu)想——以成都市為例[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2012,31(06):171-173.DOI:10.13529/ki.enterprise.economy.2012.06.033（4）成都市中小型企業(yè)融資存在的問題曾珺，劉坤洪（2023）以“蓉采貸”政策為例分析得出在有效促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，試點(diǎn)過程中也發(fā)現(xiàn)政策試點(diǎn)范圍小，缺乏配套措施和可操作性條款，信息不對(duì)稱情況，融資負(fù)擔(dān)重的問題。[[]曾珺,劉坤洪.風(fēng)險(xiǎn)視角下“更好發(fā)揮政府作用”的思考——以成都市“蓉采貸”政策為例[J].預(yù)算管理與會(huì)計(jì),2023,(03):62-67.]王詩哲（2021）認(rèn)為成都市中小企業(yè)的融資環(huán)境仍有進(jìn)一步提升的空間：比如資本市場(chǎng)發(fā)育不夠成熟，為中小企業(yè)服務(wù)的主導(dǎo)銀行實(shí)力弱，服務(wù)相對(duì)“滯后”等問題。[[[]曾珺,劉坤洪.風(fēng)險(xiǎn)視角下“更好發(fā)揮政府作用”的思考——以成都市“蓉采貸”政策為例[J].預(yù)算管理與會(huì)計(jì),2023,(03):62-67.[]王詩哲.新冠疫情背景下成都市中小企業(yè)金融扶持政策研究[D].北京郵電大學(xué),2021.DOI:10.26969/ki.gbydu.2021.001494（5）淺談中小企業(yè)解決融資問題的對(duì)策萬穎琪（2023）認(rèn)為要解決中小企業(yè)融資難的問題要從兩方面來考慮：中小企業(yè)要適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的特征，增強(qiáng)自己的運(yùn)營優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化融資環(huán)境。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)必須在充分履行其職責(zé)的前提下，通過強(qiáng)化金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的利益均衡。[[]萬穎琪.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、成因及應(yīng)對(duì)策略[J].老字號(hào)品牌營銷,2023,(13):142-144.]黃曉懿，鐘林（2023）認(rèn)為中小企業(yè)應(yīng)充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金需要量、合理選擇融資方式、科學(xué)預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益，進(jìn)而做出正確的融資決策，使自身在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。[[]黃曉懿,鐘林.我國中小企業(yè)融資問題分析與對(duì)策建議[J].產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究,2023,(18):169-171.]許靜（2023）認(rèn)為中小企業(yè)融資困境的化解，需要政府加強(qiáng)政策引導(dǎo)，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境；企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，提高信用等級(jí)；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該推動(dòng)改革創(chuàng)新，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資支持。同時(shí)，中小企業(yè)也應(yīng)該積極探索多種融資方式，提高自身的融資能力，促進(jìn)自身長期可持續(xù)發(fā)展。[[]萬穎琪.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、成因及應(yīng)對(duì)策略[J].老字號(hào)品牌營銷,2023,(13):142-144.[]黃曉懿,鐘林.我國中小企業(yè)融資問題分析與對(duì)策建議[J].產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究,2023,(18):169-171.[]許靜.中小企業(yè)融資困境化解[J].質(zhì)量與市場(chǎng),2023,(12):43-國外研究現(xiàn)狀SusanneD,WolfgangG（2020）認(rèn)為中小企業(yè)是亞洲經(jīng)濟(jì)的支柱。銀行是主要的融資來源，近90%的馬來西亞，80%的中國，70%的印度金融體系包括銀行貸款。[[]SusanneD,WolfgangG.FinancingResponsibleSmall-andMedium-SizedEnterprises:AnInternationalOverviewofPoliciesandSupportProgrammes[J].JournalofRiskandFinancialManagement,2020,14(1):10-10.]VeigaGM,McCaheryAJ（2019）認(rèn)為中小企業(yè)（SMEs）對(duì)經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)很重要，但它們?cè)讷@得外部融資方面面臨許多障礙。文章研究了中小企業(yè)從私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)資本基金中尋求新的融資來源的潛力以及2014年至2016年期間銀行貸款可用性的變化，最終研究結(jié)果顯示，巴西融資難是因?yàn)槠滟J款缺口很大。[[[]SusanneD,WolfgangG.FinancingResponsibleSmall-andMedium-SizedEnterprises:AnInternationalOverviewofPoliciesandSupportProgrammes[J].JournalofRiskandFinancialManagement,2020,14(1):10-10.[]VeigaGM,McCaheryAJ.TheFinancingofSmallandMedium-SizedEnterprises:AnAnalysisoftheFinancingGapinBrazil[J].EuropeanBusinessOrganizationLawReview,2019,20(4):633-664.1.3研究內(nèi)容和研究方法1.3.1研究內(nèi)容本文以發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的研究思路，以研究成都市中小企業(yè)的融資情況、融資特征、融資難題并提出優(yōu)化路徑為目的，在對(duì)成都市中小企業(yè)問卷調(diào)查的基礎(chǔ)上，搜集成都市中小企業(yè)各大融資平臺(tái)的特征、典型企業(yè)融資失敗案例、企業(yè)發(fā)展的宏觀情況，得出成都市中小企業(yè)在融資中遇到的現(xiàn)實(shí)問題，分析原因并提出優(yōu)化路徑。具體研究內(nèi)容包括：引言，闡述研究的背景及意義，國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，研究的內(nèi)容及方法。第二部分，通過文獻(xiàn)檢索，查找整理闡述中小型企業(yè)融資的相關(guān)理論。第三部分，從融資規(guī)模、融資渠道、融資成本等不同緯度分析成都市中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀。第四部分，分析成都市中小型企業(yè)融資存在的問題及原因。第五部分，針對(duì)成都市中小型企業(yè)融資難的問題提出相應(yīng)的解決對(duì)策。第六部分，總結(jié)與展望。1.3.2研究方法（1）文獻(xiàn)檢索本文的研究方法最重要的就是對(duì)相關(guān)理論和研究現(xiàn)狀進(jìn)行文獻(xiàn)檢索，對(duì)與中小企業(yè)融資相關(guān)的學(xué)術(shù)期刊、專著、學(xué)位論文等資料進(jìn)行整理、分類及研究，以此作為本文重要的理論基礎(chǔ)。（2）問卷調(diào)查采用問卷調(diào)查的方法對(duì)成都市中小企業(yè)的融資情況進(jìn)行調(diào)研，以此來獲得現(xiàn)時(shí)資料進(jìn)行分析，共發(fā)放問卷200份，收回問卷156份，其中有效問卷152份，通過EXCEL進(jìn)行匯總和匡算。定量分析法通過收集整理成都市中小企業(yè)的融資規(guī)模、融資成本及融資的來源渠道的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從而深入分析成都市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并發(fā)現(xiàn)其存在的融資困難。

2中小型企業(yè)融資相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)2.1中小企業(yè)概念中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的，人員規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。根據(jù)中央人民政府公布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，本規(guī)定按照行業(yè)不同，根據(jù)從業(yè)人員、營業(yè)收入等指標(biāo)，將我國的企業(yè)劃分為大型、中型、小型、微型等四種類型。表2.1大中小微型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)名稱指標(biāo)名稱計(jì)量單位大型中型小型微型農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營業(yè)收入(Y)萬元Y≥20000500≤Y＜2000050≤Y＜500Y＜50工業(yè)*從業(yè)人員(X)人X≥1000300≤X＜100020≤X＜300X＜20營業(yè)收入(Y)萬元Y≥400002000≤Y＜40000300≤Y＜2000Y＜300建筑業(yè)營業(yè)收入(Y)萬元Y≥800006000≤Y＜80000300≤Y＜6000Y＜300資產(chǎn)總額(Z)萬元Z≥800005000≤Z＜80000300≤Z＜5000Z＜300批發(fā)業(yè)從業(yè)人員(X)人X≥20020≤X＜2005≤X＜20X＜5營業(yè)收入(Y)萬元Y≥400005000≤Y＜400001000≤Y＜5000Y＜1000零售業(yè)從業(yè)人員(X)人X≥30050≤X＜30010≤X＜50X＜10營業(yè)收入(Y)萬元Y≥20000500≤Y＜20000100≤Y＜500Y＜100交通運(yùn)輸業(yè)*從業(yè)人員(X)人X≥1000300≤X＜100020≤X＜300X＜20營業(yè)收入(Y)萬元Y≥300003000≤Y＜30000200≤Y＜3000Y＜200倉儲(chǔ)業(yè)*從業(yè)人員(X)人X≥200100≤X＜20020≤X＜100X＜20營業(yè)收入(Y)萬元Y≥300001000≤Y＜30000100≤Y＜1000Y＜100郵政業(yè)從業(yè)人員(X)人X≥1000300≤X＜100020≤X＜300X＜20營業(yè)收入(Y)萬元Y≥300002000≤Y＜30000100≤Y＜2000Y＜100住宿業(yè)從業(yè)人員(X)人X≥300100≤X＜30010≤X＜100X＜10營業(yè)收入(Y)萬元Y≥100002000≤Y＜10000100≤Y＜2000Y＜100餐飲業(yè)從業(yè)人員(X)人X≥300100≤X＜30010≤X＜100X＜10營業(yè)收入(Y)萬元Y≥100002000≤Y＜10000100≤Y＜2000Y＜100信息傳輸業(yè)*從業(yè)人員(X)人X≥2000100≤X＜200010≤X＜100X＜10營業(yè)收入(Y)萬元Y≥1000001000≤Y＜100000100≤Y＜1000Y＜100軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員(X)人X≥300100≤X＜30010≤X＜100X＜10營業(yè)收入(Y)萬元Y≥100001000≤Y＜1000050≤Y＜1000Y＜50房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入(Y)萬元Y≥2000001000≤Y＜200000100≤Y＜1000Y＜100資產(chǎn)總額(Z)萬元Z≥100005000≤Z＜100002000≤Z＜5000Z＜2000物業(yè)管理從業(yè)人員(X)人X≥1000300≤X＜1000100≤X＜300X＜100營業(yè)收入(Y)萬元Y≥50001000≤Y＜5000500≤Y＜1000Y＜500租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員(X)人X≥300100≤X＜30010≤X＜100X＜10資產(chǎn)總額(Z)萬元Z≥1200008000≤Z＜120000100≤Z＜8000Z＜100其他未列明行業(yè)*從業(yè)人員(X)人X≥300100≤X＜30010≤X＜100X＜10資料來源：中國政府網(wǎng)《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》[EB/OL](2024-03-22)中國政府網(wǎng)_中央人民政府門戶網(wǎng)站()2.2中小企業(yè)融資理論2.2.1權(quán)衡理論所謂權(quán)衡理論是立足于債務(wù)抵稅收益的邊際價(jià)值等于增加的財(cái)務(wù)困境成本的現(xiàn)值的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化時(shí)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。資金鏈不穩(wěn)定、宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)敏感的企業(yè)，如果背負(fù)了過多債務(wù)，會(huì)導(dǎo)致其陷入財(cái)務(wù)困境，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境后會(huì)造成更多負(fù)面影響，主要為供應(yīng)鏈中供應(yīng)商、企業(yè)客戶的雙雙減少，員工的流失，投資者因投資風(fēng)險(xiǎn)增高而終減少甚至終止投資等等。因此企業(yè)的債務(wù)總量應(yīng)控制在一個(gè)科學(xué)的范圍。[[]崔金媛,權(quán)衡理論的概述-會(huì)計(jì)網(wǎng)()[2022-02-07]][]崔金媛,權(quán)衡理論的概述-會(huì)計(jì)網(wǎng)()[2022-02-07]2.2.2動(dòng)態(tài)權(quán)衡理論動(dòng)態(tài)權(quán)衡理論是以不存在信息不對(duì)稱、市場(chǎng)半強(qiáng)式有效、企業(yè)高層以達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化為目的進(jìn)行融資決策為假設(shè)條件，認(rèn)為由于調(diào)整成本的存在，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)會(huì)隨著行業(yè)特征、企業(yè)狀況以及外部環(huán)境的變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整。并且有且僅有偏離最優(yōu)值較大或者調(diào)整收益大于調(diào)整成本時(shí)，企業(yè)才會(huì)調(diào)整其資本結(jié)構(gòu)。另外，企業(yè)的杠桿水平僅在某些時(shí)期處于最優(yōu)，而在其他大部分時(shí)間里偏離最優(yōu)水平。[[]潘敏,郭廈.資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)權(quán)衡理論述評(píng)[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),2009][]潘敏,郭廈.資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)權(quán)衡理論述評(píng)[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),20092.2.3信貸配給理論該理論解釋了資金提供者（銀行）如何因信息優(yōu)勢(shì)而對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸配給。信貸配給是指利率控制在一定區(qū)間內(nèi)的條件下，面對(duì)市場(chǎng)超額的申貸需求，銀行因無法通過提高利率來緩解緊張的市場(chǎng)需求，而采取一些非利率的貸款條件，使部分資金需求者退出銀行借款市場(chǎng)，消除超額需求而達(dá)到平衡。非利率的貸款條件一般有主體限制（所屬行業(yè)、經(jīng)營范圍、信用狀況等）、特殊要求（擔(dān)保條件等）、其他。這些非利率貸款條件是利率管制環(huán)境下銀行解決超額資金需求的常用手段。此種手段一些限制標(biāo)準(zhǔn)確實(shí)是有利于銀行減少壞賬風(fēng)險(xiǎn)；但也有不少標(biāo)準(zhǔn)不但違背了資源配置的宗旨，而且會(huì)助長銀行這一壟斷行業(yè)的歪風(fēng)邪氣，例如：索要回扣、補(bǔ)償余額等。此類標(biāo)準(zhǔn)的存在，不僅變相提高了需求者的成本，還為銀行相關(guān)人員腐敗創(chuàng)造了條件。總而言之，固定利率所導(dǎo)致信貸配給的出現(xiàn)，除了影響資源配置效率之外，還會(huì)助長銀行甚至整個(gè)社會(huì)的不正之風(fēng)。[[]任建軍.信貸配給理論發(fā)展、模型與實(shí)證研究.金融論壇.2009年第4期.][]任建軍.信貸配給理論發(fā)展、模型與實(shí)證研究.金融論壇.2009年第4期.2.2.4MM理論該理論旨在分析資本結(jié)構(gòu)、資本成本與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系。企業(yè)可通過財(cái)務(wù)杠桿利益的不斷增加而不斷地降低資金成本，負(fù)債越多，杠桿作用越明顯，企業(yè)價(jià)值就越高，在有企業(yè)稅的情況下，負(fù)債會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿作用(即利息為稅前支出)而增加企業(yè)價(jià)值。[[]財(cái)報(bào)網(wǎng),[]財(cái)報(bào)網(wǎng),mm理論的主要內(nèi)容是什么？mm理論是什么意思？-財(cái)經(jīng)新聞周刊(),2023-03-24

3成都市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析3.1成都市中小企業(yè)融資概況據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年共搜集股權(quán)融資需求企業(yè)24家，需求金額達(dá)31465萬元；搜集債權(quán)融資需求企業(yè)219家，需求金額達(dá)126449萬元；對(duì)接成功105家企業(yè)，成功授信61963萬元，為96家企業(yè)放款59276.5萬元。銀企之間因信息不對(duì)稱，使得企業(yè)難以匹配到合適的貸款產(chǎn)品，導(dǎo)致“融資難”的情況并不少見。為緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問題為切入口，成都中心組織開展了“政策性及信用融資沙龍活動(dòng)”，幫助企業(yè)精準(zhǔn)了解并對(duì)接政府補(bǔ)貼的各類政策性融資產(chǎn)品及信用類產(chǎn)品。在金融支持力量不斷加大的情況下，2022年成都市場(chǎng)主體數(shù)量達(dá)到354萬戶，增加19.8%，市場(chǎng)主體活力進(jìn)一步被激發(fā)；與之相隨的是，截至2022年10月，全市制造業(yè)企業(yè)貸款余額3364億元，增長18.9%，全市中小微企業(yè)貸款余額達(dá)2.2萬億元，增長16.2%。[[]融資環(huán)境優(yōu)化助力科技企業(yè)“策馬揚(yáng)鞭”[J].中國中小企業(yè),2022,(12):23-24+22.[]融資環(huán)境優(yōu)化助力科技企業(yè)“策馬揚(yáng)鞭”[J].中國中小企業(yè),2022,(12):23-24+22.3.2融資渠道由于債券融資、股權(quán)融資對(duì)于發(fā)行主體要求較高，且發(fā)行成本較高。成都市大部分中小企業(yè)會(huì)選擇銀行貸款融資，銀行貸款除了傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)辦理以外還有互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)的興起。現(xiàn)今成都市已經(jīng)設(shè)立了諸多各具特色的融資平臺(tái)，中小企業(yè)可以在各大平臺(tái)發(fā)出融資需求，其中包括成都市中小企業(yè)服務(wù)中心，成都市中小企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司，天府信用通平臺(tái)，四川省融資大數(shù)據(jù)平臺(tái)等等。這些互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)極大程度上提高了企業(yè)融資的便捷性，能夠更快速準(zhǔn)確地獲取融資方面的信息。由表3.1可知，2023年成都中小企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司已累計(jì)為成都市近2萬戶中小企業(yè)提供擔(dān)超過1100億元，為4000多名下崗失業(yè)人員提供創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款。該平臺(tái)是成都市人民政府為推動(dòng)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)、緩解中小企業(yè)融資困難、推動(dòng)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展而批準(zhǔn)成立的國有專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。成都市中小企業(yè)服務(wù)中心已滿足成都市中小企業(yè)的融資需求1921個(gè)，對(duì)接成功金額達(dá)到14.91億元，致力于為成都市中小企業(yè)提供公益性、扶持性服務(wù)的綜合服務(wù)平臺(tái)。天府信用通平臺(tái)在成都市領(lǐng)域已經(jīng)注冊(cè)企業(yè)數(shù)量96776戶、入駐金融機(jī)構(gòu)130家、入駐政府機(jī)構(gòu)64家、信息歸集數(shù)14.84億條、金融產(chǎn)品數(shù)792個(gè)、融資筆數(shù)21829筆、融資金額達(dá)1985.44億元。目前為止，綠色產(chǎn)品數(shù)為101項(xiàng)、綠色機(jī)構(gòu)數(shù)21家、申請(qǐng)企業(yè)數(shù)1794家、申請(qǐng)筆數(shù)2083筆、申請(qǐng)金額為231.84億元、放款金額為140.24億元。成都再擔(dān)保公司是中西部首家市級(jí)融資再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，落實(shí)金額累計(jì)總規(guī)模達(dá)到568.44億元、服務(wù)戶數(shù)累計(jì)總數(shù)達(dá)5.49萬戶。四川省融資大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)已為成都地區(qū)服務(wù)企業(yè)數(shù)量為1165家，幫助企業(yè)融資9.7億元，合作金融機(jī)構(gòu)87家，上線金融產(chǎn)品90個(gè)?！熬G蓉通”，成都綠色金融綜合服務(wù)平臺(tái)，已注冊(cè)企業(yè)數(shù)2017家、綠色授信金額4.126億元、已獲授信企業(yè)338家、已幫助企業(yè)獲取授信總額52.45億元。被評(píng)為全國中小企業(yè)融資綜合信用服務(wù)示范平臺(tái)（成都站）的成都交子信易貸平臺(tái)，該平臺(tái)上架金融產(chǎn)品1502個(gè)、合作金融機(jī)構(gòu)132家、注冊(cè)企業(yè)數(shù)61萬家，累積發(fā)放貸款金額1657.59億元，累計(jì)發(fā)放信用貸款金額1144.46億元，平臺(tái)信用貸款占平臺(tái)總貸款金額達(dá)71.3%。表3.12023年成都市融資平臺(tái)情況表成都市中小企業(yè)融資平臺(tái)名稱成立時(shí)間融資金額平臺(tái)性質(zhì)成都中小企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司1999年8月1100億元綜合性平臺(tái)成都市中小企業(yè)服務(wù)中心2002年3月14.91億元綜合性平臺(tái)天府信用通平臺(tái)2019年12月1985.44億元綜合性平臺(tái)成都再擔(dān)保公司2020年5月568.44億元綜合性平臺(tái)四川省融資大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)2020年7月9.7億元銀行、金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)綠蓉通2021年5月52.45億元綜合性平臺(tái)成都交子信易貸平臺(tái)2022年10月1657.59億元綜合性平臺(tái)資料來源：綠蓉通[EB/OL](2024-03-22)成都綠蓉通--首頁()天府信用通[EB/OL](2024-03-22)天府信用通()四川省融資大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)[EB/OL](2024-03-22)四川省融資大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)()各大平臺(tái)的融資方式僅僅為信用類、抵質(zhì)押類、擔(dān)保保證類、組合類，由表3.1可知，以信用貸款為主要業(yè)務(wù)的“天府信用通”和“成都交子信易貸平臺(tái)”融資金額位于前列。其次是“成都中小企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司”。中小企業(yè)成立初期，規(guī)模相對(duì)較小，缺乏資本和信譽(yù)背景，又沒有大量的資產(chǎn)作為抵押，使得企業(yè)很難從其他渠道獲得資金，前期往往是股東自有資金。隨著業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，自有資金無法滿足經(jīng)營需求，外部融資迫在眉睫。中小企業(yè)由于規(guī)模存在局限性，經(jīng)營發(fā)展阻力較大，無法短期實(shí)現(xiàn)上市，難以從債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等渠道獲得融資，可供選擇的融資渠道主要是銀行借貸和民間借貸。中小企業(yè)自身的內(nèi)部治理和抗風(fēng)險(xiǎn)能力差,沒有完善的信用評(píng)級(jí)加之很難找到合適的擔(dān)保人，導(dǎo)致銀行貸款十分謹(jǐn)慎，要求苛刻。而民間借貸資金即時(shí)到賬手續(xù)簡(jiǎn)化，雖解決了多數(shù)中小企業(yè)的燃眉之急，但民間借貸缺乏法律保護(hù)和監(jiān)督約束，不利于企業(yè)自身長期穩(wěn)定發(fā)展。加之融資成本高使得多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，甚至?xí)霈F(xiàn)債務(wù)違約。[[]譚志強(qiáng).中小企業(yè)融資存在的問題及其應(yīng)對(duì)措施研究[J].老字號(hào)品牌營銷,2023,(23):89-91.[]譚志強(qiáng).中小企業(yè)融資存在的問題及其應(yīng)對(duì)措施研究[J].老字號(hào)品牌營銷,2023,(23):89-91.而大部分成都市中小企業(yè)成立時(shí)間較短，規(guī)模小，在成立初期資金來源主要是企業(yè)內(nèi)部融資，隨著企業(yè)發(fā)展愈發(fā)需要外部融資。但是沒有大量的機(jī)器設(shè)備或其他固定資產(chǎn)用作抵押物融資，即使有其評(píng)估價(jià)值也不高，致使企業(yè)能夠獲得的融資額度較低，要進(jìn)行多輪融資，增加了企業(yè)融資成本，因此也就造成了信貸融資產(chǎn)品和擔(dān)保融資產(chǎn)品的倍受追捧。而金融機(jī)構(gòu)在得到企業(yè)融資需求后，會(huì)評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營水平、市場(chǎng)前景、發(fā)展?jié)摿Φ确矫妫袛嗥髽I(yè)自身的盈利能力和償債能力，最終決定是否放貸。那么能否開發(fā)其他融資方式普惠更多成都市中小企業(yè)這個(gè)問題亟待解決。3.3融資產(chǎn)品前面講述上述各大融資平臺(tái)的基本情況，包括成立時(shí)間和實(shí)現(xiàn)的融資金額，其中最引人注目的是“成都交子信易貸平臺(tái)”，成立時(shí)間最短，融資金額卻僅次于早三年成立的“天府信用通”，信貸產(chǎn)品在當(dāng)今中小企業(yè)融資中的重要性可見一斑。而下表列舉了9項(xiàng)“成都交子信易貸平臺(tái)”中的融資產(chǎn)品，他們總體的特點(diǎn)是融資期限為1年期，無抵押，貸款方式為信用貸款，貸款對(duì)象特定為中小企業(yè)。表3.2平臺(tái)融資產(chǎn)品情況表產(chǎn)品序號(hào)產(chǎn)品名稱產(chǎn)品特征最長借款期限最高借款額度貸款方式最高年化利率最低年化利率貸款對(duì)象1成都銀行科創(chuàng)貸無抵押、利率低、享受政府補(bǔ)貼12個(gè)月1000萬元信用貸款5.10%3.70%中小微企業(yè)2成都銀行科創(chuàng)貸無抵押、利率低、期限靈活12個(gè)月1000萬元信用貸款4.60%3.70%中小微企業(yè)3成都銀行科創(chuàng)貸無抵押、自動(dòng)化線上審批、支持隨借隨還12個(gè)月300萬元信用貸款6.00%3.70%中小微企業(yè)、企業(yè)主、個(gè)體工商戶4建設(shè)銀行云稅貸線上辦理、隨借隨還、無抵押12個(gè)月300萬元信用貸款4.00%4.00%中小微企業(yè)5建設(shè)銀行個(gè)體工商戶經(jīng)營快貸線上辦理、無抵押、無需開立對(duì)公賬戶12個(gè)月300萬元信用貸款4.00%4.00%中小微企業(yè)、企業(yè)主6建設(shè)銀行商戶云貸線上辦理、商戶專享、無抵押12個(gè)月300萬元信用貸款4.00%4.00%中小微企業(yè)7成都農(nóng)商銀行政采貸中標(biāo)授信、履約用信、收款還貸36個(gè)月5000萬元信用貸款5.70%4.00%中小微企業(yè)8成都農(nóng)商銀行企稅貸以稅定貸、免抵質(zhì)押、放款快速12個(gè)月300萬元信用貸款5.40%4.40%中小微企業(yè)、企業(yè)主9郵儲(chǔ)銀行流水貸利率低、無抵押、金額高24個(gè)月200萬元信用貸款/4.70%中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶資料來源：成都金控征信有限公司交子信易貸網(wǎng)[EB/OL](2024-03-22)為了解決中小企業(yè)融資難的問題，當(dāng)?shù)卣瞥隽恕叭匾踪J”和“科創(chuàng)貸”的政策性融資產(chǎn)品。2022年6月，成都市財(cái)政局和金融局?jǐn)y手，將符合條件的“蓉采貸”貸款納入“蓉易貸”風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償范圍，推動(dòng)兩者普惠信貸工程相銜接?！叭夭少J”是貸款對(duì)象為成都市范圍內(nèi)在政府采購項(xiàng)目中成交的中小微企業(yè)，其僅憑與政府簽訂的采購合同即可向合作銀行申請(qǐng)信用融資的政策性產(chǎn)品。兩項(xiàng)政策性產(chǎn)品的銜接，進(jìn)一步完善成都市中小微企業(yè)融資服務(wù)體系，降低企業(yè)貸款成本。截至2023年，“蓉易貸”已累計(jì)投放1065.80億元，支持中小微企業(yè)超5.28萬戶，發(fā)放無抵押貸款超16.01萬筆；“蓉采貸”共投放政府采購合同信用融資730筆，共計(jì)12.50億元?！叭匾踪J”的主要特點(diǎn)是貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和債權(quán)融資補(bǔ)貼，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)采用“442銀政擔(dān)模式”和“73銀政模式”，債權(quán)融資補(bǔ)貼為擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼。主要支持成都市中小微企業(yè)的信用貸款、保證貸款及權(quán)利質(zhì)押貸款，重點(diǎn)支持首貸?！翱苿?chuàng)貸”是幫助科技類型企業(yè)在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中能夠利用企業(yè)信用、股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等獲得銀行貸款，解決其融資難、融資貴的問題，其對(duì)于要求信用主體必須是科技類型企業(yè)。由圖3.2可知，2022年“科創(chuàng)貸”已經(jīng)實(shí)現(xiàn)累計(jì)放款7513筆，放款金額242.46億元，其中2022年實(shí)現(xiàn)放款80.71億元，同比增長25.21%。表3.3“蓉易貸”與“科創(chuàng)貸”部分相關(guān)銀行情況表建設(shè)銀行成都銀行郵儲(chǔ)銀行成都農(nóng)商銀行 蓉易貸貸款范圍（萬元）1-5001-10001-10001-1000期限范圍（月）1-121-121-121-12年息范圍（%）3.8525-4.05253.5-4.554.35-4.564.35-4.8科創(chuàng)貸貸款范圍（萬元）1-5001-10001-10001-1000期限范圍（月）6-126-126-126-12年息范圍LPR+150BPsLPR+137BPsLPR+130BPsLPR+137BPs資料來源：綠蓉通網(wǎng)[EB/OL](2024-03-22)/noLogin/product/productList.htm圖3.22014-2022年成都市“科創(chuàng)貸”放款情況資料來源：科創(chuàng)通網(wǎng)[EB/OL](2024-03-22)/tion/third.html?Id=NlJY@N5pAXLr/zNmm2Hn@g==表3.3可知，該兩類產(chǎn)品在融資平臺(tái)正式上線時(shí)，在保留自身產(chǎn)品特點(diǎn)的同時(shí)會(huì)發(fā)生利率的調(diào)整和期限的調(diào)整。而從圖3.2可以看出，“科創(chuàng)貸”近年來放款金額激增，其背后原因亦是國家普惠金融的發(fā)展，國家重視科技領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于科技領(lǐng)域的鼓勵(lì)支持。3.4融資成本融資成本主要包括貸款利息支出、融資費(fèi)用以及風(fēng)險(xiǎn)成本。通過對(duì)成都市中小企業(yè)融資調(diào)查發(fā)現(xiàn)，成都市中小企業(yè)融資成本普遍偏高，主要原因是自身成立時(shí)間短、規(guī)模小，既沒有高價(jià)值的抵押物也沒有優(yōu)秀的信用背景。而銀行為了降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)置的貸款利率都普遍較高。銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率有的上浮30%-50%，同時(shí)多數(shù)銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押，使得融資費(fèi)率達(dá)到8%以上。另外，通過民間借貸或者是小額貸款公司融資，其審核條件相較于銀行等金融機(jī)構(gòu)降低了標(biāo)準(zhǔn)，但貸款利率更高，融資成本也更高。政府推出的政策性融資產(chǎn)品旨在幫助中小企業(yè)降低融資成本。比如“蓉易貸”，其要求合作銀行貸款利率不超過成都市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款加權(quán)平均利率，貸款擔(dān)保年化費(fèi)率不超過1%，同時(shí)，給予融資擔(dān)保公司不超過貸款金額1%的擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼，有效降低了中小微企業(yè)的融資成本。到了2023年，貸款利率進(jìn)一步下降至3.9%，低于成都市業(yè)內(nèi)加權(quán)平均利率近0.4個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)為中小微企業(yè)節(jié)約利息資金約4.43億元，累計(jì)向11家擔(dān)保公司支付擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼1263.98萬元。此類產(chǎn)品較少，目前僅有“蓉易貸”和“科創(chuàng)貸”，確實(shí)在一定程度上降低了企業(yè)融資成本。

4成都市中小企業(yè)融資方面的問題及原因雖然成都市設(shè)立了很多各具特色的企業(yè)融資平臺(tái)、出臺(tái)了很多取得顯著性成就的政策性融資產(chǎn)品，但中小企業(yè)數(shù)量龐大，“眾口難調(diào)”，只能說是盡最大努力去滿足盡量多的融資需求，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、更新迭代的今天，成都市中小企業(yè)融資方面存在的問題還有很多。4.1企業(yè)自身水平低多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、缺乏內(nèi)控監(jiān)督機(jī)制、信息披露不健全、管理理念陳舊、管理能力欠缺、職能部門各自為政交流不暢、內(nèi)部人員控制問題嚴(yán)重、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真等導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營混亂，可持續(xù)經(jīng)營難以為繼。財(cái)務(wù)水平較低，主要原因是企業(yè)財(cái)務(wù)管理權(quán)高度集中在企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)手中，缺乏專業(yè)理財(cái)人員，缺少現(xiàn)金流量管理以及資金的短、中、長期安排。報(bào)表賬冊(cè)制定不規(guī)范，甚至為了逃稅，制作多套報(bào)表，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重缺乏真實(shí)度。這些都會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的資金支持。甚至導(dǎo)致融資失敗，典型的案例是成都市丁點(diǎn)兒食品開發(fā)股份有限公司上市失敗事件。表4.1丁點(diǎn)兒食品開發(fā)股份有限公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年1-6月營業(yè)收入（萬元）1873819375219707049營業(yè)成本（萬元）1062211518121554537營業(yè)利潤（萬元）139240305762814利潤總額（萬元）141743076047775資料來源：知乎網(wǎng)《IPO失敗案例：被疑關(guān)聯(lián)交易，銷售模式單一，四川丁點(diǎn)兒上市計(jì)劃流產(chǎn)》[EB/OL][2021-10-22]/p/424386640表4.1可知，“丁點(diǎn)兒”從2017年到2019年的營業(yè)收入激增，凈利潤呈倍數(shù)增長，單看財(cái)務(wù)賬面數(shù)據(jù)，會(huì)認(rèn)為這是一家市場(chǎng)前景好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)。但是經(jīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核后，提出的首要問題是經(jīng)銷商問題?！岸↑c(diǎn)兒”經(jīng)銷商模式收入占比達(dá)到了93%以上，發(fā)審委要求公司說明經(jīng)銷商與公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系、經(jīng)銷商銷售金額與自身經(jīng)營規(guī)模是否匹配、設(shè)立少數(shù)股東持股比例較大的浙江丁點(diǎn)兒的合理性等，并質(zhì)問公司是否存在向經(jīng)銷商壓貨、虛增收入的情況。經(jīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審查質(zhì)問后，“丁點(diǎn)兒”2020年上半年數(shù)據(jù)呈斷崖式降低，可見企業(yè)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性有待考證。部分企業(yè)為了能實(shí)現(xiàn)融資選擇鋌而走險(xiǎn)故意制造虛假企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、違規(guī)操作變相抬高企業(yè)收入，鉆融資審核的空子，取得融資金，這是不誠信經(jīng)營企業(yè)融資失敗的典型案例。除了財(cái)務(wù)信息披露不健全問題外，企業(yè)對(duì)產(chǎn)品所處的生命周期把握不準(zhǔn)確，市場(chǎng)規(guī)模及銷售前景預(yù)測(cè)失誤，不能根據(jù)實(shí)際融資需求確定融資規(guī)模，融資渠道選擇錯(cuò)誤，融資時(shí)機(jī)不合時(shí)宜等都會(huì)增加企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。成都部分中小企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范?！八茌d舟亦能覆舟”，融資對(duì)于企業(yè)發(fā)展來說固然是有利于企業(yè)發(fā)展，但是如果一味的融資、吸收資金，融資的作用可能會(huì)適得其反，反噬企業(yè)資本，釀成嚴(yán)重后果。部分中小企業(yè)在向銀行貸款時(shí)，惡意違規(guī)操作多頭貸款，套取銀行信貸資金，逃避監(jiān)督檢查。并且部分企業(yè)之間交易常常采用現(xiàn)金形式，沒有合同，導(dǎo)致銀行審核資金用途和追回資金困難。部分企業(yè)在無法償還貸款時(shí)，通過各種手段散盡千金，導(dǎo)致貸款案件難以執(zhí)行，銀行無法追回不良貸款。4.2信用擔(dān)保政策不完善社會(huì)環(huán)境的改善離不開制度政策的作用，融資方面的相關(guān)政策能和在融資環(huán)境發(fā)展中成為指引準(zhǔn)則，創(chuàng)建綠色健康的融資環(huán)境。經(jīng)調(diào)查，在中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的關(guān)于信用評(píng)估的通告“論違法行為失信懲戒的基準(zhǔn)”中，列示了很多地方省市的公共信用信息管理?xiàng)l例，成都市相關(guān)部門甚至是四川省尚未出臺(tái)相關(guān)的管理?xiàng)l例。地區(qū)的關(guān)于企業(yè)失信懲戒工作指導(dǎo)規(guī)范存在空白，沒有明文規(guī)定，那么在實(shí)際的企業(yè)信用管理中則缺少統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這對(duì)于企業(yè)融資是不利的。政策法制建設(shè)是文明市場(chǎng)發(fā)展、企業(yè)良性經(jīng)營的保障。在實(shí)際的基層實(shí)踐中往往存在些許問題，如：企業(yè)對(duì)政策的理解不到位、對(duì)政策的執(zhí)行力度不夠等等。前面提到信貸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的融資規(guī)模巨大，而成都市中小企業(yè)的信用水平參差不齊，大多數(shù)企業(yè)的信用等級(jí)一般較低，金融機(jī)構(gòu)承受的壞賬風(fēng)險(xiǎn)更大，融資難度更大，審核期限更長，還會(huì)被金融機(jī)構(gòu)要求支付更多的價(jià)格實(shí)現(xiàn)融資。因此對(duì)于信用等級(jí)較低的企業(yè)來說，增信服務(wù)變得尤為重要，而成都市并未出臺(tái)相關(guān)政策指引金融機(jī)構(gòu)的增信業(yè)務(wù)，企業(yè)增信服務(wù)并沒有明確的增信標(biāo)準(zhǔn)、清晰的的實(shí)施流程、科學(xué)的增信方案，致使金融機(jī)構(gòu)增信服務(wù)不積極，沒有統(tǒng)一規(guī)范，合法合規(guī)經(jīng)營的企業(yè)不清楚自身有無達(dá)到增信的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而影響企業(yè)融資。擔(dān)保融資一方面減輕了金融機(jī)構(gòu)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，另一方面促使中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。效益較好的企業(yè)不愿意給中小企業(yè)做擔(dān)保，而經(jīng)營狀況一般的企業(yè)，銀行又不接受其作為擔(dān)保人。盡管存在成都市中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司（CGC）和成都再擔(dān)保公司兩大平臺(tái)為主的60家擔(dān)保公司，成都市再擔(dān)保公司是整個(gè)西部地區(qū)的第一次常識(shí)，經(jīng)驗(yàn)不足，再擔(dān)保業(yè)務(wù)還在摸索實(shí)踐中，致使再擔(dān)保業(yè)務(wù)上缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，并不能發(fā)揮出再擔(dān)保業(yè)務(wù)在企業(yè)融資中所能夠發(fā)揮的巨大效能。比如，成都市再擔(dān)保公司設(shè)立2年之后，成都市人民政府才出臺(tái)《成都市企業(yè)融資及擔(dān)保監(jiān)督管理辦法》。4.3融資門檻高信用主體限制，“蓉易貸”和“科創(chuàng)貸”的產(chǎn)生，在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利率控制方面做到了很大創(chuàng)新，在一定程度上緩解了成都市中小企業(yè)的融資問題。但是這兩項(xiàng)政策性融資產(chǎn)品的門檻較高，存在主體限制?！翱苿?chuàng)貸”要求申報(bào)主體需為高新技術(shù)企業(yè)，“蓉易貸”申請(qǐng)限制條件有從業(yè)時(shí)間、融資用途、不包括“兩高一?！毙袠I(yè)企業(yè)、經(jīng)營主體。融資時(shí)效性差，由于企業(yè)財(cái)務(wù)缺乏真實(shí)性，金融機(jī)構(gòu)無法了解到真實(shí)的企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，也就無法評(píng)估企業(yè)的償債能力，導(dǎo)致審核期限較長。而大部分企業(yè)融資是為了補(bǔ)充流動(dòng)資金，放款時(shí)間遲緩會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張。融資成本高，信貸配給現(xiàn)象嚴(yán)重，在信息不對(duì)稱條件下，企業(yè)水平參差不齊數(shù)量繁雜，金融機(jī)構(gòu)無法甄別優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)與劣質(zhì)信用企業(yè)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言存在不小的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。另外資金用途缺乏監(jiān)管，企業(yè)為了平衡貸款成本，得到貸款的企業(yè)往往會(huì)鋌而走險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)高且收益巨大的項(xiàng)目，又進(jìn)一步提高了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)無法設(shè)置與信用優(yōu)劣相關(guān)聯(lián)的利率水平，只能通過增加利率來降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)承擔(dān)和劣質(zhì)信用企業(yè)相同的高利率來獲取貸款?？裤y行貸款來獲取所需資金，融資缺口大，金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供的資金數(shù)量無法滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需求，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般向中小企業(yè)提供短期貸款，并且金額較小，造成了中小企業(yè)要進(jìn)行多次資金融通，加重了經(jīng)營成本。4.4融資渠道狹窄上文講述了成都市中小企業(yè)融資環(huán)境的基本情況，列舉了很多成都市建設(shè)的中小企業(yè)融資平臺(tái)，不僅為企業(yè)融資提供便捷服務(wù)精準(zhǔn)對(duì)接，還能為企業(yè)提供融資延伸服務(wù)，在一定程度上確實(shí)優(yōu)化了成都市中小企業(yè)的融資環(huán)境。但各平臺(tái)的融資渠道除了發(fā)行成本高且要求高的股票融資、債券融資之外，就是大部分企業(yè)所選擇的銀行貸款，并且擔(dān)保形式僅有信用貸、抵質(zhì)押貸、擔(dān)保貸。抵質(zhì)押的資產(chǎn)也較為傳統(tǒng)，都是不動(dòng)產(chǎn)、設(shè)施設(shè)備等資產(chǎn)，并未開發(fā)企業(yè)其他無形資產(chǎn)的抵質(zhì)押貸，供應(yīng)鏈融資形式的開發(fā)還不完善。因此成都市中小企業(yè)的融資渠道相對(duì)來說是比較狹窄的。

5成都市中小企業(yè)融資的優(yōu)化路徑5.1提高企業(yè)自身水平建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，重視財(cái)務(wù)人員的水平，提高企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量，保持抵押品的價(jià)值，關(guān)注“三表”(電表、水表、納稅申報(bào)表)和“三流”(現(xiàn)金流、物資流、人才流)，以上的九項(xiàng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)管理制度密切相關(guān)，同時(shí)也是銀行等金融機(jī)構(gòu)審核的重點(diǎn)，中小企業(yè)一定要重視并完善。企業(yè)在做出融資決策時(shí)要綜合考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金成本、融資風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、發(fā)展前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、利率稅率的變動(dòng)、企業(yè)的控制權(quán)。融資制度建設(shè)是通過組織行為來改進(jìn)原有制度或建立新制度，以追求企業(yè)高效益化。加強(qiáng)制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步深化對(duì)企業(yè)制度功能的理解，不斷加大推進(jìn)工作制度化的力度。應(yīng)當(dāng)著眼于機(jī)制的進(jìn)一步完善，努力實(shí)現(xiàn)制度在更高層面的系統(tǒng)整合。應(yīng)當(dāng)注重發(fā)揮制度的整體功效，著力構(gòu)建科學(xué)的制度體系。更能在解決現(xiàn)金流斷裂問題上發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用，圍繞現(xiàn)金流建立科學(xué)的預(yù)警制度，既要避免盲目融資，也要做到及時(shí)融資。制度都是人訂的，人是最重要的因素，企業(yè)發(fā)展是動(dòng)態(tài)的過程，制度也不是一成不變的，中小企業(yè)要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展而不斷修訂制度，適應(yīng)新形勢(shì)新任務(wù)的要求，不斷提高制度建設(shè)的質(zhì)量和水平。針對(duì)一些容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)和工作中存在的漏洞，建立健全科學(xué)合理、具體實(shí)在、切實(shí)可行的制度，更有助于企業(yè)的長期發(fā)展。有助于企業(yè)做出更科學(xué)有效的融資決策，而不是盲目的、沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的進(jìn)行融資。從成都市中小企業(yè)融資平臺(tái)的發(fā)展來看，信貸產(chǎn)品越來越成為融資主流，企業(yè)加強(qiáng)自身商業(yè)信用建設(shè)變得尤為重要，企業(yè)信用成為了融資成功與否的關(guān)鍵因素。因此企業(yè)信用信息的公示和企業(yè)信用的增信服務(wù)變得重要起來。當(dāng)然企業(yè)自身應(yīng)當(dāng)合法合規(guī)經(jīng)營，企業(yè)之間誠信經(jīng)營，提高財(cái)務(wù)透明度，吸引投資者，積極納稅，及時(shí)增信。增強(qiáng)企業(yè)核心實(shí)力，企業(yè)決策機(jī)構(gòu)要重視技術(shù)升級(jí)改造，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最核心的就是企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，產(chǎn)品的成本控制，因此企業(yè)可從注重產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)、降低產(chǎn)品成本、提高產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力等方法提高企業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品生產(chǎn)中科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，企業(yè)通過重視從生產(chǎn)技術(shù)的升級(jí)創(chuàng)新能在根本上提高企業(yè)的綜合實(shí)力。技術(shù)創(chuàng)新的核心價(jià)值就是提高人類的生產(chǎn)力和生產(chǎn)效率，如機(jī)器人和自動(dòng)化生產(chǎn)線能夠降低生產(chǎn)成本，降低企業(yè)資金緊張程度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提升產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高銷路。增加行業(yè)附加值，技術(shù)創(chuàng)新帶來的產(chǎn)品或服務(wù)價(jià)值，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來更多的利潤和附加值，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，從而推動(dòng)企業(yè)完成更高的目標(biāo)。營業(yè)收入和凈利潤的提高，顯示了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，為進(jìn)一步融資發(fā)展奠定基礎(chǔ)。5.2完善信用擔(dān)保政策建立白名單制度，登記融資企業(yè)主體的信用情況，給企業(yè)打上身份標(biāo)識(shí)。相關(guān)政府部門建立《中小企業(yè)融資信用信息清單》，制定增信降信規(guī)范。在歸集信用信息方面，登記信用主體基礎(chǔ)信息，嚴(yán)查企業(yè)行政處罰等負(fù)面信息，同時(shí)記錄榮譽(yù)表彰等正面信息。加大司法判決執(zhí)行的歸集力度嚴(yán)重失信主體名單，綜合企業(yè)各方面信用信息，評(píng)定信用分值，劃分信用等級(jí)，提高企業(yè)信用查詢的便捷性權(quán)威性。另外建設(shè)中小企業(yè)融資信用服務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)開展融資信用服務(wù)。破解銀企之間信息不對(duì)稱難題，促進(jìn)雙方實(shí)現(xiàn)借貸目的，解決企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題，促使雙方實(shí)現(xiàn)購銷目的。而國內(nèi)有很多信用信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的案例，如寧夏建設(shè)信用信息共享應(yīng)用體系促進(jìn)中小微企業(yè)融資；河北省中小企業(yè)融資信用服務(wù)平臺(tái)正式上線推廣等等，這些實(shí)際方案的施行，我們也能看到當(dāng)?shù)卣畬?duì)企業(yè)發(fā)展的重視程度，給予中小企業(yè)更多的支持，并取得了實(shí)際效益。也就是說，在符合上級(jí)規(guī)定的前提下，通過建設(shè)符合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)實(shí)際情況的融資信息服務(wù)平臺(tái)，能夠有效解決信息不對(duì)稱難題，打通金融機(jī)構(gòu)與融資信用主體的合作通道，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資目的，為企業(yè)發(fā)展賦能。建立一套成都市公共信用信息管理?xiàng)l例。這些政策數(shù)量較大但卻缺乏系統(tǒng)性，如果僅僅考慮各項(xiàng)政策，那在宏觀上必然是有助于企業(yè)發(fā)展的。但如果當(dāng)各項(xiàng)政策作用在一起，可能會(huì)產(chǎn)生沖突。而國家層面的政策對(duì)于企業(yè)發(fā)展的影響可以說是“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，因此政策的制定須是慎之又慎，因此必須要做好充分的市場(chǎng)調(diào)研以及多方協(xié)商。要在建立融資平臺(tái)的基礎(chǔ)之上，開發(fā)融創(chuàng)活動(dòng)，平臺(tái)工作人員進(jìn)行線下的回訪調(diào)研，了解企業(yè)的整體經(jīng)營情況和金融服務(wù)需求后，提出合理建議，規(guī)劃融資計(jì)劃，增加授信額度。持續(xù)跟進(jìn)企業(yè)融資需求，預(yù)定企業(yè)和推薦銀行機(jī)構(gòu)深度對(duì)接的時(shí)間，促進(jìn)合作落地，持續(xù)助力成都市中小企業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。5.3降低融資門檻借鑒重慶市“銀稅互動(dòng)”項(xiàng)目，由稅務(wù)部門和銀保監(jiān)部門對(duì)于誠信納稅的小微企業(yè)開展的新型融資活動(dòng)。意味著將納稅信用這一指標(biāo)納入信貸產(chǎn)品的信用評(píng)估中，擴(kuò)大了受益企業(yè)范圍，強(qiáng)化了本地銀行作用，加強(qiáng)了數(shù)據(jù)直聯(lián)，為重慶市中小企業(yè)融資發(fā)展賦能。“把脈問診”，定期進(jìn)行企業(yè)融資調(diào)研，做好企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的引導(dǎo)牽線作用了解當(dāng)期企業(yè)的融資期望和困難，對(duì)癥下藥，開發(fā)出類似“蓉易貸”如此成功的政策性金融產(chǎn)品，做到風(fēng)險(xiǎn)多級(jí)分擔(dān)、利率限制、補(bǔ)貼扶持等等方面，其中風(fēng)險(xiǎn)多級(jí)分擔(dān)可以是“銀企”、“銀政企”、“銀政企擔(dān)”、“銀政企擔(dān)再擔(dān)”等等。補(bǔ)貼扶持可以是國家地區(qū)政府鼓勵(lì)的重點(diǎn)行業(yè)、支持的綠色產(chǎn)業(yè)等等，設(shè)立專門的補(bǔ)貼。從而降低企業(yè)融資難度、減小企業(yè)融資成本。完善特殊行業(yè)的營業(yè)服務(wù)，針對(duì)特殊行業(yè)、特殊融資主體，及時(shí)提供補(bǔ)充完善特殊行業(yè)企業(yè)融資服務(wù)管理制度，兼顧業(yè)務(wù)流程的合理性、業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性、業(yè)務(wù)處理的高效性及風(fēng)險(xiǎn)管理的可控性，切實(shí)做好以企業(yè)為中心的融資延伸服務(wù)工作，有效解決企業(yè)特殊需求。提高融資效率，簡(jiǎn)化企業(yè)融資業(yè)務(wù)辦理流程，增大金融機(jī)構(gòu)基層權(quán)限，全面梳理產(chǎn)品和服務(wù)流程，在有效防控風(fēng)險(xiǎn)的前提下簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)操作環(huán)節(jié)，提高業(yè)務(wù)辦理效率，盡快滿足成都市中小企業(yè)的融資服務(wù)需求。重視在中小企業(yè)融資方面的金融人才培養(yǎng)，提高金融人才的專業(yè)化水平，對(duì)促成多項(xiàng)企業(yè)融資的機(jī)構(gòu)人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)鼓勵(lì)。熟知各類企業(yè)融資產(chǎn)品間的差異利弊，能夠?yàn)楦鞣N不同情況的企業(yè)適配最優(yōu)融資方案，并保持長線溝通，監(jiān)控企業(yè)融資的資金用途，監(jiān)督企業(yè)嚴(yán)格按照貸款資金用途使用融資款項(xiàng)，確保?？顚Ｓ谩?.4拓寬融資渠道嘗試開發(fā)新型融資渠道?？梢詮摹叭夭少J”借鑒寶貴經(jīng)驗(yàn)，“蓉采貸”是企業(yè)以政府采購合同為融資基礎(chǔ)，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資款項(xiàng)的新型模式，一方面有效解決了因政府回款慢而引發(fā)企業(yè)資金鏈緊張的問題，另一方面也是企業(yè)融資渠道的成功創(chuàng)新，相當(dāng)于是債權(quán)融資。其他融資方式還包括存貨融資、票據(jù)融資、應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資等等，都能用來規(guī)避企業(yè)因現(xiàn)實(shí)經(jīng)營現(xiàn)金流的斷層風(fēng)險(xiǎn)。另外還有商標(biāo)質(zhì)押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等新型融資途徑。當(dāng)然這些大膽嘗試必須建立在充分的市場(chǎng)調(diào)研以及各方協(xié)商的基礎(chǔ)上，遵循上級(jí)的規(guī)定的前提之下，堅(jiān)持“因地制宜”的原則，并建立跟蹤監(jiān)控制度。既要實(shí)現(xiàn)融資渠道的拓寬，助力企業(yè)發(fā)展，又要建立一套科學(xué)的審核制度，規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)。在建設(shè)綠色高效的成都市中小企業(yè)融資