2025年高級會計師考試沖刺模擬試題參考答案案例分析題一（企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略）甲公司為國內(nèi)大型裝備制造企業(yè)，主要產(chǎn)品為工業(yè)機器人核心部件，市場占有率約35%。2024年行業(yè)數(shù)據(jù)顯示：全球工業(yè)機器人市場規(guī)模同比增長12%，但國內(nèi)新增產(chǎn)能釋放導致競爭加劇，部分中小企業(yè)降價30%搶占市場；上游稀土價格同比上漲25%，直接材料成本占比從40%升至48%；甲公司研發(fā)投入占比5%（行業(yè)平均6.5%），專利數(shù)量行業(yè)第三，但擁有3項核心技術(shù)的自主知識產(chǎn)權(quán)；公司資產(chǎn)負債率58%（行業(yè)平均62%），流動比率1.8（行業(yè)平均1.5），經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額連續(xù)3年為正。管理層擬制定2025年戰(zhàn)略規(guī)劃，提出“鞏固國內(nèi)市場、拓展東南亞新興市場”的目標，計劃投資8億元建設(shè)越南生產(chǎn)基地，其中自有資金3億元，擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券融資5億元。要求：1.運用SWOT模型分析甲公司2025年戰(zhàn)略環(huán)境。2.判斷甲公司2025年投資戰(zhàn)略類型，說明理由。3.分析可轉(zhuǎn)換債券融資對公司財務(wù)的影響（至少列出3點）。參考答案：1.SWOT分析：-優(yōu)勢（S）：市場占有率高（35%）、核心技術(shù)自主（3項專利）、財務(wù)狀況穩(wěn)?。ㄙY產(chǎn)負債率低于行業(yè)、現(xiàn)金流持續(xù)為正）。-劣勢（W）：研發(fā)投入不足（5%vs行業(yè)6.5%）、專利數(shù)量排名靠后（第三）。-機會（O）：全球市場增長（12%）、東南亞新興市場需求潛力大。-威脅（T）：國內(nèi)競爭加?。ㄖ行∑髽I(yè)降價30%）、原材料成本上漲（稀土漲價25%）。2.投資戰(zhàn)略類型：擴張型投資戰(zhàn)略。理由：甲公司計劃通過建設(shè)越南生產(chǎn)基地（8億元投資）拓展東南亞市場，屬于市場擴張型投資；且公司財務(wù)狀況穩(wěn)?。ㄙY產(chǎn)負債率58%、現(xiàn)金流充足），具備實施擴張的資金基礎(chǔ)。3.可轉(zhuǎn)換債券融資影響：-降低融資成本：可轉(zhuǎn)換債券票面利率通常低于普通債券，初期利息支出較少，減輕財務(wù)壓力。-稀釋股權(quán)風險：若債券持有人未來轉(zhuǎn)股，公司股本增加，可能稀釋原股東控制權(quán)和每股收益。-財務(wù)彈性提升：若市場利率下降或公司股價上漲，轉(zhuǎn)股后無需償還本金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；若股價未達轉(zhuǎn)股價，需到期還本，可能增加短期償債壓力。案例分析題二（企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績評價）乙集團為國有控股多元化企業(yè)，下設(shè)A（制造業(yè)）、B（物流）、C（金融）三個子公司。2024年預(yù)算執(zhí)行情況如下：A公司營業(yè)收入實際完成率92%（預(yù)算目標100%），主要因客戶訂單延遲；研發(fā)費用超支15%（預(yù)算按銷售收入5%計提），實際投入為銷售收入6.2%；B公司物流成本率（成本/收入）實際18%（預(yù)算16%），因燃油價格上漲；C公司凈利潤完成率110%（預(yù)算目標），主要因投資收益超預(yù)期。集團擬推行2025年全面預(yù)算管理改革，提出“以戰(zhàn)略為導向、以業(yè)財融合為核心”的目標，計劃引入平衡計分卡（BSC）優(yōu)化業(yè)績評價體系。要求：1.分析A、B、C公司2024年預(yù)算差異的主要責任部門及改進措施。2.說明乙集團2025年預(yù)算編制應(yīng)采用的方法（至少2種）及適用場景。3.設(shè)計BSC四個維度中與預(yù)算管理相關(guān)的關(guān)鍵指標（每個維度至少1個）。參考答案：1.預(yù)算差異分析：-A公司：營業(yè)收入未達標主因客戶訂單延遲，責任部門為銷售部，需加強客戶需求預(yù)測與合同履約管理；研發(fā)費用超支因?qū)嶋H投入比例高于預(yù)算，責任部門為研發(fā)部，需優(yōu)化研發(fā)項目預(yù)算審批，建立投入產(chǎn)出跟蹤機制。-B公司：物流成本率超支主因燃油價格上漲（外部因素），責任部門為運營部，需建立燃油價格波動對沖機制（如遠期合約），或優(yōu)化運輸路線降低單位油耗。-C公司：凈利潤超預(yù)期主因投資收益超預(yù)算，責任部門為投資部，需評估投資項目可持續(xù)性，避免將非經(jīng)常性收益納入常態(tài)化預(yù)算目標。2.預(yù)算編制方法及適用場景：-滾動預(yù)算：適用于A公司（制造業(yè)），因客戶訂單波動大，需按月/季度滾動調(diào)整預(yù)算，動態(tài)反映市場變化。-零基預(yù)算：適用于B公司（物流），物流成本受外部因素（燃油、人力）影響大，需從零開始論證每項成本必要性，避免慣性預(yù)算。-作業(yè)預(yù)算：適用于C公司（金融），投資、融資等業(yè)務(wù)活動可按作業(yè)鏈分解，根據(jù)業(yè)務(wù)量（如投資項目數(shù)）編制資源需求預(yù)算。3.BSC與預(yù)算管理相關(guān)指標：-財務(wù)維度：營業(yè)收入預(yù)算完成率、研發(fā)費用占比預(yù)算達標率（反映戰(zhàn)略投入與財務(wù)目標的銜接）。-客戶維度：新市場（東南亞）客戶占比預(yù)算完成率（對應(yīng)甲公司市場擴張戰(zhàn)略）。-內(nèi)部流程維度：研發(fā)項目預(yù)算執(zhí)行偏差率（衡量研發(fā)投入效率）、物流成本預(yù)算節(jié)約率（反映運營流程優(yōu)化效果）。-學習與成長維度：預(yù)算管理系統(tǒng)培訓參與率（提升財務(wù)與業(yè)務(wù)人員業(yè)財融合能力）、關(guān)鍵崗位預(yù)算考核達標率（強化責任落實）。案例分析題三（企業(yè)成本管理與并購）丙公司為新能源汽車電池制造商，2024年傳統(tǒng)成本法下A、B兩款電池單位成本分別為800元、1200元（制造費用按直接人工工時分配）。經(jīng)作業(yè)分析，制造費用實際由設(shè)備調(diào)試（2000萬元）、質(zhì)量檢驗（1500萬元）、材料搬運（1000萬元）三個作業(yè)中心構(gòu)成，相關(guān)數(shù)據(jù)如下：|產(chǎn)品|產(chǎn)量（萬件）|直接人工工時（萬小時）|設(shè)備調(diào)試次數(shù)|質(zhì)量檢驗次數(shù)|材料搬運次數(shù)|||--||--|--|--||A|5|100|200|300|150||B|3|60|300|200|250|2025年丙公司擬收購上游鋰礦企業(yè)丁公司（非關(guān)聯(lián)方），丁公司2024年自由現(xiàn)金流量為2億元，預(yù)計未來3年增長率8%（2025-2027年），2028年起穩(wěn)定增長率3%。丙公司采用加權(quán)平均資本成本（WACC）作為折現(xiàn)率，經(jīng)測算WACC為10%。要求：1.采用作業(yè)成本法計算A、B產(chǎn)品的單位制造費用（列出計算過程）。2.比較傳統(tǒng)成本法與作業(yè)成本法下A、B產(chǎn)品成本差異，說明作業(yè)成本法的優(yōu)勢。3.計算丁公司2025年初企業(yè)價值（保留2位小數(shù)，列出計算過程）。參考答案：1.作業(yè)成本法下制造費用分配：-設(shè)備調(diào)試作業(yè)分配率=2000萬元/(200+300次)=4萬元/次A產(chǎn)品設(shè)備調(diào)試成本=200次×4=800萬元；B產(chǎn)品=300×4=1200萬元-質(zhì)量檢驗作業(yè)分配率=1500萬元/(300+200次)=3萬元/次A產(chǎn)品質(zhì)量檢驗成本=300×3=900萬元；B產(chǎn)品=200×3=600萬元-材料搬運作業(yè)分配率=1000萬元/(150+250次)=2.5萬元/次A產(chǎn)品材料搬運成本=150×2.5=375萬元；B產(chǎn)品=250×2.5=625萬元A產(chǎn)品總制造費用=800+900+375=2075萬元；單位制造費用=2075萬元/5萬件=415元/件B產(chǎn)品總制造費用=1200+600+625=2425萬元；單位制造費用=2425萬元/3萬件≈808.33元/件2.成本差異與優(yōu)勢：-傳統(tǒng)成本法下，制造費用按直接人工工時分配，總制造費用=2000+1500+1000=4500萬元，分配率=4500/(100+60)=28.125萬元/萬小時A產(chǎn)品制造費用=100×28.125=2812.5萬元，單位=2812.5/5=562.5元/件B產(chǎn)品制造費用=60×28.125=1687.5萬元，單位=1687.5/3=562.5元/件-差異：作業(yè)成本法下A產(chǎn)品單位制造費用415元（傳統(tǒng)562.5元），B產(chǎn)品808.33元（傳統(tǒng)562.5元），A被高估、B被低估。-優(yōu)勢：作業(yè)成本法通過作業(yè)動因更準確反映資源消耗，避免傳統(tǒng)法因單一分配標準（直接人工工時）導致的成本扭曲，為定價、產(chǎn)品組合決策提供更可靠依據(jù)。3.丁公司企業(yè)價值計算：-2025年自由現(xiàn)金流量（FCF）=2×(1+8%)=2.16億元2026年FCF=2.16×(1+8%)=2.3328億元2027年FCF=2.3328×(1+8%)=2.5194億元2028年FCF=2.5194×(1+3%)≈2.5950億元-2028年及以后永續(xù)價值=2.5950/(10%-3%)≈37.0714億元-企業(yè)價值=2.16/(1+10%)+2.3328/(1+10%)2+2.5194/(1+10%)3+37.0714/(1+10%)3=2.16/1.1+2.3328/1.21+2.5194/1.331+37.0714/1.331≈1.9636+1.9280+1.8929+27.8534≈33.6379億元≈33.64億元案例分析題四（行政事業(yè)單位預(yù)算管理與會計處理）某省級事業(yè)單位（一般納稅人）2024年發(fā)生以下業(yè)務(wù)：（1）1月，經(jīng)財政部門批準，采用公開招標方式采購科研設(shè)備，預(yù)算金額500萬元，合同約定首付款30%（150萬元），驗收合格后支付70%（350萬元）。1月15日通過財政直接支付方式支付首付款。（2）3月，收到上級主管部門撥付的非財政專項資金800萬元（項目A），用于技術(shù)研發(fā)，其中600萬元已用于材料采購（取得增值稅專用發(fā)票，稅額78萬元），200萬元用于設(shè)備購置（取得普通發(fā)票）。（3）12月，項目A完成驗收，剩余資金50萬元（含增值稅留抵稅額5萬元），按規(guī)定60%留歸單位使用，40%上繳財政。要求：1.編制業(yè)務(wù)（1）的預(yù)算會計與財務(wù)會計分錄。2.計算業(yè)務(wù)（2）中增值稅處理是否正確，說明理由；編制材料采購的財務(wù)會計分錄。3.編制業(yè)務(wù)（3）剩余資金處理的預(yù)算會計與財務(wù)會計分錄。參考答案：1.業(yè)務(wù)（1）分錄：-預(yù)算會計（財政撥款預(yù)算收入）：借：事業(yè)支出—財政撥款支出150萬元貸：財政撥款預(yù)算收入150萬元-財務(wù)會計（固定資產(chǎn)/預(yù)付賬款）：支付首付款時未取得設(shè)備，計入預(yù)付賬款：借：預(yù)付賬款150萬元貸：財政撥款收入150萬元2.業(yè)務(wù)（2）增值稅處理：-不正確。事業(yè)單位作為一般納稅人，采購材料取得增值稅專用發(fā)票，進項稅額78萬元可抵扣，不應(yīng)計入材料成本。-材料采購財務(wù)會計分錄：借：庫存物品600萬元應(yīng)交增值稅—應(yīng)交稅金（進項稅額）78萬元貸：銀行存款/零余額賬戶用款額度678萬元（假設(shè)非財政專項資金通過銀行賬戶支付）3.業(yè)務(wù)（3）剩余資金處理：-剩余資金50萬元中，含留